上投摩根分红添利债券型证券投资基金2014年第2季度报告

上投摩根分红添利债券型证券投资基金

2014年第2季度报告

2014年6月30日

基金管理人：上投摩根基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一四年七月二十一日

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、

准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和

投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2014年4月1日起至6月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 上投摩根分红添利债券

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2012年6月25日

报告期末基金份额总额 69,221,721.34份

投资目标 在有效控制风险和保持资产流动性的前提下，通过积极主动的投资管理，力争为投资者创造稳定的当

期收益和长期回报。

投资策略 本基金采取自上而下的方法确定组合久期，结合自下而上的个券选择方法构建债券投资组合。通过对

固定收益资产的投资，获取稳定的投资收益；在此基础上，适当参与新股发行申购及增发新股申购，在严格控制基金资

产运作风险的基础上，实现基金资产的长期增值。

业绩比较基准 中信标普全债指数。

风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险品种，预期风险和预期收益高于货币

市场基金，低于混合型基金和股票型基金。

基金管理人 上投摩根基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

下属两级基金的基金简称 上投摩根分红添利债券A类上投摩根分红添利债券B类

下属两级基金的交易代码 370021 370022

报告期末下属两级基金的份额总额 56,079,286.75份13,142,434.59份

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期(2014年4月1日-2014年6月30日)

上投摩根分红添利债券A类 上投摩根分红添利债券B类

1.本期已实现收益 1,252,919.52 252,920.31

2.本期利润 3,296,536.97 660,289.82

3.加权平均基金份额本期利润 0.0531 0.0513

4.期末基金资产净值 58,329,794.42 13,621,198.74

5.期末基金份额净值 1.040 1.036

注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余

额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基

金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

上投摩根分红添利债券A类：

阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差

④ ①－③ ②－④

过去三个月 5.37% 0.18% 2.41% 0.04% 2.96% 0.14%

上投摩根分红添利债券B类：

阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差

④ ①－③ ②－④

过去三个月 5.28% 0.17% 2.41% 0.04% 2.87% 0.13%

3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

上投摩根分红添利债券型证券投资基金

份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（2012年6月25日至2014年6月30日）

注：本基金合同生效日为2012年6月25日，图示时间段为2012年6月25日至2014年6月30日。本基金建仓期自2012年6

月25日至2012年12月24日。建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。

注：本基金合同生效日为2012年6月25日，图示时间段为2012年6月25日至2014年6月30日。本基金建仓期自2012年6

月25日至2012年12月24日。建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

赵峰 本基金基金经理 2012-6-25 - 11年 上海财经大学金融学硕士。2003年4月至2006年

5月在申银万国证券研究所担任研究员负责债券研究方面的工作；2006年6月至2011年3月在富国基金管理有限公司担任投

资经理负责债券投资方面的工作；2011年4月加入上投摩根基金管理有限公司，2011年9月起任上投摩根强化回报债券型

证券投资基金基金经理，2012年6月起任上投摩根分红添利债券型证券投资基金基金经理，2013年7月起任上投摩根天颐

年丰混合型证券投资基金基金经理，2013年8月起同时担任上投摩根岁岁赢定期开放债券型证券投资基金基金经理,自

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上投摩根分红添利债券型证券投资基金2014年第2季度报告

2014年6月起同时担任上投摩根优信增利债券型证券投资基金基金经理。

注：1.任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

2.赵峰先生为本基金首任基金经理，其任职日期指本基金基金合同生效之日。

4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明

在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益。基金

管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投摩根分红添利债券型证券投资基金基金合同》的规定。

基金经理对个股和投资组合的比例遵循了投资决策委员会的授权限制，基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法律法规和公司内部公平

交易流程的各项要求，严格规范境内上市股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等活动，通过系统和人工相结合的

方式进行交易执行和监控分析，以确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估

等投资管理活动相关的环节均得到公平对待。

对于交易所市场投资活动，本公司执行集中交易制度，确保不同投资组合在买卖同一证券时，按照时间优先、比例

分配的原则在各投资组合间公平分配交易量；对于银行间市场投资活动，本公司通过对手库控制和交易室询价机制，严

格防范对手风险并检查价格公允性；对于申购投资行为，本公司遵循价格优先、比例分配的原则，根据事前独立申报的

价格和数量对交易结果进行公平分配。

报告期内，通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机和交易价差监控分析，

未发现整体公平交易执行出现异常的情况。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内，通过对交易价格、交易时间、交易方向等的分析，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易

行为。

所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形：无。

4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

二季度债券整体延续牛市，基本面、资金面和政策面均支持债市收益率延续下行。4、5两月工业增加值同比依然在

9%以下低位运行，地产销售和投资持续下滑，实体融资需求整体回落。与此同时，流动性持续平稳，市场对钱荒再现的

担心几乎消除，资金充裕是支撑二季度债市收益率延续下行的重要原因。政策层面，4月以来定向降准等系列政策出台、

规范银行同业经营的"127号文"落地，以商业银行为代表的配置盘需求启动，交易盘趁势拉长久期，债市做多情绪释放，

长端收益率快速下行，曲线从牛陡走向牛平。信用债3月份经历一波调整后，收益率基本震荡下行，同样经历了从短久期

到长久期的行情轮动过程，定向降准等宽松政策有效抬升市场风险偏好，全面降准和降息预期升温，信用利差大幅收

窄，城投债率先发力，高收益产业债迅速跟上，整体信用收益率曲线大幅下移。

本基金在二季度继续维持高仓位操作，并积极参与了市场在利率与信用之间的轮动变化，充分获取了市场上涨的收

益，同时积极调整组合结构，保持组合的流动性。

展望三季度，支撑债市整体慢牛的因素依然存在，投资者对全面宽松的政策仍有预期，风险偏好也处于上升阶段，

但一些负面的影响也有所显现：首先，在持续微刺激政策和宽货币作用下，企业短期补库存可能带动实体需求暂时恢

复，基建投资酝酿发力，融资需求存在回升的可能；其次，市场情绪经历二季度亢奋期，存在逐步兑现收益的需求，获

利回吐压力可能显现；最后，海外发达经济体基本面开始回升，若可能的货币紧缩预期传导至国内，则将在一定程度上

刺激持续上涨后市场的敏感神经。

在此背景下，本基金三季度的操作将以管理流动性和追求安全性为主，适度降低仓位，同时结合市场风险偏好提升

的变化，积极、灵活地把握可转债的机会。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

本报告期本基金A类份额净值增长率为5.37%,本基金B类基金份额净值增长率为5.28%，同期业绩比较基准收益率为

2.41%。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（％）

1 权益投资 6,100.00 0.01

其中：股票 6,100.00 0.01

2 固定收益投资 110,316,226.38 92.96

其中：债券 110,316,226.38 92.96

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

6 银行存款和结算备付金合计 1,693,568.94 1.43

7 其他资产 6,656,753.07 5.61

8 合计 118,672,648.39 100.00

注：截至2014年6月30日，上投摩根分红添利债券型证券投资基金资产净值为71,950,993.16元，上投摩根分红添利

基金A类份额净值为1.040元，累计基金份额净值为1.088元；上投摩根分红添利基金B类份额净值为1.036元，累计基金份

额净值为1.077元。

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 - -

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 6,100.00 0.01

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

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L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 6,100.00 0.01

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）

1 002727 一心堂 500 6,100.00 0.01

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 8,044,000.00 11.18

2 央行票据 - -

3 金融债券 2,521,920.00 3.51

其中：政策性金融债 2,521,920.00 3.51

4 企业债券 89,661,644.59 124.61

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债 10,088,661.79 14.02

8 其他 - -

9 合计 110,316,226.38 153.32

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）

1 112207 14锦龙债 50,000 4,998,535.89 6.95

2 122831 11惠通债 39,580 4,076,344.20 5.67

3 010107 21国债⑺ 40,000 4,032,000.00 5.60

3 122300 13铁龙01 40,000 4,032,000.00 5.60

5 019322 13国债22 40,000 4,012,000.00 5.58

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开

谴责、处罚的情况。

5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。

5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 28,742.08

2 应收证券清算款 3,470,331.33

3 应收股利 -

4 应收利息 2,805,800.72

5 应收申购款 351,878.94

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 6,656,753.07

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)

1 110015 石化转债 2,699,250.00 3.75

2 110024 隧道转债 2,697,500.00 3.75

3 113005 平安转债 2,670,500.00 3.71

4 113003 重工转债 794,920.00 1.10

5 126729 燕京转债 712,079.04 0.99

6 127001 海直转债 514,412.75 0.71

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

序号 股票

代码 股票名称 流通受限部分的

公允价值(元) 占基金资产净值比例（％） 流通受限情况说明

1 002727 一心堂 6,100.00 0.01 新股中签未上市

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

项目 上投摩根分红添利债券A类上投摩根分红添利债券B类

报告期期初基金份额总额 67,979,342.32 13,958,905.91

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上投摩根分红添利债券型证券投资基金2014年第2季度报告

报告期基金总申购份额 5,861,440.48 3,690,283.11

减：报告期基金总赎回份额 17,761,496.05 4,506,754.43

报告期基金拆分变动份额 - -

报告期期末基金份额总额 56,079,286.75 13,142,434.59

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

无。

§8 备查文件目录

8.1备查文件目录

1.中国证监会批准上投摩根分红添利债券型证券投资基金设立的文件；

2.《上投摩根分红添利债券型证券投资基金基金合同》；

3.《上投摩根分红添利债券型证券投资基金基金托管协议》；

4.《上投摩根基金管理有限公司开放式基金业务规则》；

5.基金管理人业务资格批件、营业执照；

6.基金托管人业务资格批件和营业执照。

8.2存放地点

基金管理人或基金托管人处。

8.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

上投摩根基金管理有限公司

二〇一四年七月二十一日

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