基金管理人：鹏华基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期： 2007年3月27日
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2007年3月 13 日复核了本报告中的财务指标、基金净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
安永华明会计师事务所注册会计师对本基金出具了"无保留意见"的审计报告。
一、基金简介
（一）基金简称：基金普润
交易代码：500019
基金运作方式：契约型封闭式
基金合同生效日：2000年7月31日
报告期末基金份额总额：5亿份
基金合同存续期：至2007年5月8日止
基金份额上市交易的证券交易所：上海证券交易所
上市日期： 2001年9月4日
（二）基金投资目标：在规避风险的前提下采取积极进取的投资策略，谋求基金财产增值和收益的最大化。
基金投资策略：本基金的投资组合应本着分散性、安全性、收益性的原则，通过适当的仓位调整来控制风险、提升收益；优化组合投资部分，综合宏观经济、行业、企业和证券市场的因素，确定积极的投资组合，达到分散和降低投资风险，确保基金财产安全，谋求基金长期稳定收益的目的。
（三）基金管理人 法定名称：鹏华基金管理有限公司 信息披露负责人：程国洪
联系电话：0755-82021186
传真：0755-82021112
电子邮箱：ph@mail.phfund.com.cn
（四）基金托管人
法定名称：中国工商银行股份有限公司
信息披露负责人：蒋松云
联系电话：010-66106912
传真：010-66106904
电子邮箱：custody@icbc.com.cn
（五）信息披露情况
登载年度报告正文的管理人互联网网址：http://www.phfund.com.cn
基金年度报告置备地点：深圳市福田区福华三路与益田路交汇处深圳国际商会中心43层鹏华基金管理有限公司
北京市西城区复兴门内大街55号中国工商银行股份有限公司
二、主要财务指标、基金净值表现和收益分配情况
（一）财务指标
单位：人民币元
序号 项目 2006年 2005年 2004年
1 基金本期净收益 288,630,337.69 -24,040,577.61 14,761,928.65
2 基金份额本期净收益 0.5773 -0.0481 0.0295
3 期末可供分配基金收益 205,495,350.56 -68,134,987.13 -52,214,133.93
4 期末可供分配基金份额收益 0.4110 -0.1363 -0.1044
5 期末基金资产净值 1,038,207,301.84 477,642,433.13 447,785,866.07
6 期末基金份额净值 2.0764 0.9553 0.8956
7 基金加权平均净值收益率 40.87% -5.28% 3.05%
8 本期基金份额净值增长率 121.21% 6.67% -5.34%
9 基金份额累计净值增长率 111.74% -4.28% -10.26%
提示：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,封闭式基金交易佣金等)，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（二）基金净值表现
1、基金普润历史各时间段基金份额净值增长率
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差②
过去三个月 33.11% 2.61%
过去六个月 40.77% 2.67%
过去一年 121.21% 2.81%
过去三年 123.36% 2.56%
过去五年 112.21% 2.22%
自基金合同生效起至今 111.74% 2.04%
注：基金合同中未规定业绩比较基准。
2、基金普润自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况走势图
3、基金普润过往三年每年的净值增长率
（三）基金普润过往三年每年的基金收益分配情况
年度 每10份基金份额
分红数（元） 发放红利金额（元） 备注
2004年 0.000 0.00 本年度没有进行收益分配
2005年 0.000 0.00 本年度没有进行收益分配
2006年 0.300 15,000,000.00 2006年11月24日分红,每10份分配0.300元
合计 0.300 15,000,000.00
(四) 财务指标和净值表现的期末数均为截止至2006年12月31日
三、基金管理人报告
（一） 基金管理人简介
鹏华基金管理有限公司成立于1998年12月22日，业务范围包括基金设立、募集、管理基金业务及中国证监会批准的其他业务。公司股东由国信证券有限责任公司、方正证券有限责任公司、安徽国元信托投资有限责任公司、深圳市北融信投资发展有限公司组成。公司原注册资本8,000万元人民币，后于2001年9月完成增资扩股，增至15,000万元人民币。截止本报告期末公司管理四只封闭式基金、六只开放式基金和四只社保组合。伴随着中国证券市场的发展壮大，面对中国入世后的机遇和挑战，身处中国基金业高速发展的历史时刻，鹏华基金管理有限公司将在进一步提高基金管理水平、完善市场服务体系、新业务开发、国际合作等多方面加快步伐，努力进取，继续诚实信用、勤勉尽责地为广大基金投资者服务，为中国基金业的健康发展做出应有贡献。
（二） 本报告期内历任基金经理简历
杨靖先生，硕士，6年证券从业经验，自2006年9月至今担任基金普润基金经理。曾在长城证券公司从事证券研究工作，先后任研究员、行业研究小组组长；2001年6月加盟鹏华基金管理有限公司从事行业研究工作，2005年开始先后任鹏华中国50基金、鹏华行业成长基金和普润基金经理助理。杨靖先生具备基金从业资格。
杨建勋先生，硕士， 6年证券从业经验，2004年8月至2006年9月担任基金普润基金经理。2000年7月加入鹏华基金管理有限公司，先后任研究员、基金普丰基金经理助理、鹏华中国50基金基金经理助理、普润基金基金经理、鹏华行业成长基金经理。杨建勋先生具备基金从业资格。
（三）基金运作的遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及《普润证券投资基金基金合同》的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，普润证券投资基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
（四）投资策略和业绩表现说明
2006年末，本基金份额净值为2.0764元，比05年末增长121.21%；同期上证指数、深圳综指分别上涨130.43%和97.52%。考虑本基金受20%国债投资的限制的因素，本基金06年股票投资业绩实际大幅超越了大盘。
由于股权分置改革的顺利实施、市场整体估值水平偏低、宏观经济持续高速增长等因素，06年证券市场延续了05年年末的上涨走势。在此推动下，证券投资基金的赚钱效应得以充分体现，从而使得广大投资者投资基金的热情在06年下半年骤然爆发，进一步助推了行情的上涨。
本基金06年在分析宏观和行业基本面的基础上，抓住了消费升级、人民币升值等主线，重点配置了消费品、商业、金融和地产，并适度地投资了景气见底估值偏低的周期性行业，如钢铁等，取得了较好的投资收益。
（五）市场展望
2007年我们仍然看好证券市场，宏观经济的稳定增长预期、存量上市公司治理结构和盈利能力改善以及一批优质公司的上市都将支撑市场的持续发展。但由于06年市场累计了巨大的涨幅，市场整体的估值水平已接近合理，因此我们认为，06年整体上涨的市场行情将难以在07年再现，个股将分化。
在完成股权分置改革以后，优质上市公司将利用市场化融资和激励机制更加迅速的成长并加快行业整合的步伐，其发展速度可能超出市场的预期。同时，困扰市场的另一个顽疾：非整体上市问题也将日益引起重视，以央企为代表的整体上市将掀起高潮。07年我们将重点关注股权激励、行业整合、以及能够提高上市公司ROE水平的整体上市等方面的投资机会。
此外，我们仍然持续看好受益于经济增长、城市化和消费升级的金融、地产、消费品和商业等行业的上市公司，以及细分成长市场的龙头和纵向一体化的资源类公司。07年我们将继续努力，争取为投资者创造更大的收益。
四、基金托管人报告
2006年度，本基金托管人在对普润证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
2006年度，普润证券投资基金管理人--鹏华基金管理有限公司在普润证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
本托管人依法对鹏华基金管理有限公司在2006年度所编制和披露的普润证券投资基金年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
中国工商银行股份有限公司资产托管部
2007年3月13日
五、审计报告
安永华明会计师事务所注册会计师对本基金出具了"无保留意见"的审计报告。
六、基金财务会计报告
（一） 基金会计报告书
1、 普润证券投资基金本报告期末与上一年度末的比较式资产负债表
单位：人民币元
项 目 行次 2006年12月31日 2005年12月31日
资产
银行存款 1 170,573,382.06 11,432,564.32
清算备付金 2 4,611,250.36 101,667.69
交易保证金 3 348,780.49 598,780.49
应收证券清算款 4 1,939,931.95 0.00
应收股利 5 0.00 0.00
应收利息 6 1,585,507.19 1,554,301.30
应收申购款 7 0.00 0.00
其他应收款 8 0.00 0.00
股票投资－市值 9 802,524,124.41 366,066,643.13
其中：股票投资成本 10 483,649,783.70 320,785,903.60
债券投资－市值 11 208,947,108.75 103,266,745.29
其中：债券投资成本 12 209,057,596.10 102,770,064.56
权证投资 13 25,138,668.15 0.00
其中：权证投资成本 14 11,190,570.23 0.00
买人返售证券 15 0.00 0.00
待摊费用 16 0.00 0.00
其他资产 17 0.00 0.00
资产总计 18 1,215,668,753.36 483,020,702.22
负债
应付证券清算款 19 0.00 3,895,241.39
应付赎回款 20 0.00 0.00
应付赎回费 21 0.00 0.00
应付管理人报酬 22 1,213,052.13 581,191.97
应付托管费 23 202,175.36 96,865.32
应付佣金 24 868,186.70 183,287.34
应付利息 25 256,354.26 0.00
应付收益 26 0.00 0.00
未交税金 27 291,683.07 291,683.07
其他应付款项 28 250,000.00 250,000.00
卖出回购证券款 29 174,000,000.00 0.00
短期借款 30 0.00 0.00
预提费用 31 380,000.00 80,000.00
其他负债 32 0.00 0.00
负债合计 33 177,461,451.52 5,378,269.09
持有人权益 　
实收基金 34 500,000,000.00 500,000,000.00
未实现利得 35 332,711,951.28 45,777,420.26
未分配收益 36 205,495,350.56 -68,134,987.13
持有人权益合计 37 1,038,207,301.84 477,642,433.13
负债及持有人权益总计 38 1,215,668,753.36 483,020,702.22
报告期末基金份额净值（元） 2.0764 0.9553
2、 普润证券投资基金本报告期及上年度可比期间的比较式经营业绩表
单位:人民币元
项目 行次 2006年度 2005年度
收入： 1 303,330,489.97 -15,427,863.42
股票差价收入 2 289,533,919.03 -23,464,727.69
债券差价收入 3 420,371.66 -3,377,942.24
权证差价收入 4 3,523,695.04 2,277,696.04
债券利息收入 5 4,188,402.43 2,942,378.69
存款利息收入 6 452,697.80 190,302.72
股利收入 7 5,198,077.01 5,970,931.47
买入返售证券收入 8 0.00 0.00
其他收入 9 13,327.00 33,497.59
费用： 10 14,700,152.28 8,612,714.19
基金管理人报酬 11 10,430,258.44 6,838,433.39
基金托管费 12 1,738,376.43 1,139,738.98
卖出回购证券支出 13 1,959,753.17 171,167.00
利息支出 14 0.00 0.00
其他费用 15 571,764.24 463,374.82
其中：上市年费 16 60,000.00 60,000.00
信息披露费 17 300,000.00 300,000.00
审计费 18 120,000.00 80,000.00
基金净收益 19 288,630,337.69 -24,040,577.61
加：未实现资本利得 20 286,934,531.02 53,897,144.67
基金经营业绩 21 575,564,868.71 29,856,567.06
3、 普润证券投资基金本报告期及上年度可比期间的比较式收益分配表
单位：人民币元
项目 行次 2006年度 2005年度
本期基金净收益 1 288,630,337.69 -24,040,577.61
加：期初基金净收益 2 -68,134,987.13 -44,094,409.52
加：本期损益平准金 3 0.00 0.00
可供分配基金净收益 4 220,495,350.56 -68,134,987.13
减：本期已分配基金净收益 5 15,000,000.00 0.00
期末基金净收益 6 205,495,350.56 -68,134,987.13
4、 普润证券投资基金本报告期及上年度可比期间的比较式基金净值变动表
单位：人民币元
项目 行次 2006年度 2005年度
一、期初基金净值 1 477,642,433.13 447,785,866.07
二、本期经营活动 2
基金净收益 3 288,630,337.69 -24,040,577.61
未实现利得 4 286,934,531.02 53,897,144.67
经营活动产生的基金净值变动数 5 575,564,868.71 29,856,567.06
三、本期基金份额交易 6
基金申购款 7 0.00 0.00
基金赎回款 8 0.00 0.00
基金份额交易产生的基金净值变动数 9 0.00 0.00
四、本期向持有人分配收益 10
向基金份额持有人分配收益产生的基金净值变动数 11 -15,000,000.00 0.00
五、期末基金净值 12 1,038,207,301.84 477,642,433.13
后附会计报表附注为本会计报表的组成部分
（二） 会计报表附注
1、本基金本报告期会计报表所采用的会计政策、会计估计除下述变更外与上年度会计报表相一致。
（1）基金资产估值的原则：
股票投资（新增）：2006年11月13日之前取得的由于定向增发形成的暂时流通受限股票，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场平均价估值，自2006年11月13日起取得的由于定向增发形成的暂时流通受限股票，若在证券交易所挂牌的同一股票的市场平均价低于定向增发股票的初始投资成本，按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场平均价估值；若在证券交易所挂牌的同一股票的市场平均价高于定向增发股票的初始投资成本，按定向增发股票锁定期内已经过交易天数占锁定期内总交易天数的比例将两者之间差价的一部分确认为估值增值。
（2）基金的收益分配政策
根据基金管理人鹏华基金管理有限公司于2006年11月8日发布的《关于修改鹏华基金管理有限公司旗下四只封闭式证券投资基金基金合同中相关收益分配条款的公告》，基金普润收益分配次数由每年度分配一次变更为每年度至少分配一次，年度收益分配比例不低于基金会计年度已实现收益的90%。根据以上原则，本基金管理人决定2006年度本基金收益分配预案为每10份基金份额分红3.700元。年度总收益分配比例(包含中期分红)为90.70%。具体分红时间另行公告。
2、重大会计差错的内容和更正金额
本期没有重大会计差错。
3、资产负债表日后事项
（1）根据本基金管理人公告的分红预案，本基金拟定的2006年度末期分红为185,000,000.00元，每10份基金份额可获得分配收益3.700元。
（2）本基金管理人于2007年2月13日发布《关于召开普润证券投资基金基金份额持有人大会公告》，于2007年3月15日召开基金持有人大会，审议关于本基金转换基金运作方式有关事项的议案。
4、关联方关系及交易
（1）关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
鹏华基金管理有限公司 基金发起人、基金管理人
中国工商银行股份有限公司 基金托管人
国信证券有限责任公司 基金管理人的股东
方正证券有限责任公司 基金管理人的股东
安徽国元信托投资有限责任公司 基金管理人的股东
深圳市北融信投资发展有限公司 基金管理人的股东
本报告期内关联方关系未发生变化。
（2）基金各关联方投资本基金的情况
A．基金管理人投资情况
年度 基金管理人期末持有基金份额（份） 占基金总份额比例（％） 报告期内持有份额的变化（份） 适用费率
2006年 16,706,589 3.34 +11,706,589 适用上市交易费率
2005年 5,000,000 1.00 无 －
注："+"表示增加投资的份额
B. 基金管理人主要股东及其控制的机构投资情况
2005年和2006年基金管理人主要股东及其控制的机构没有持有本基金的基金份额。
（3）由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行股份有限公司保管，并按银行间同业利率计息。基金托管人于2006年12月31日保管的银行存款余额为170,573,382.06元(2005年：11,432,564.32元)。本年度由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为412,294.74元(2005年：177,344.73元)。
（4）关联方交易，下列关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立
A.2005年及2006年度本基金没有通过关联方席位进行股票、债券、债券回购及权证交易。
B.关联方报酬
a.基金管理人报酬
支付基金管理人鹏华基金管理有限公司的管理酬金按前一日的基金资产净值的1.5%的年费率计提，逐日计提，按月支付，日管理费=前一日基金资产净值×1.5%÷当年天数。截止至2006年12月31日，本基金2006年共需支付基金管理人报酬人民币10,430,258.44元。2005年本基金支付基金管理人报酬人民币6,838,433.39元。
b.基金托管人报酬
支付基金托管人中国工商银行股份有限公司的托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提，逐日计提，按月支付，日托管费=前一日基金资产净值×0.25%÷当年天数。截止至 2006 年12月31日，本基金2006年共需支付基金托管人报酬人民币1,738,376.43元。2005年本基金支付基金托管人报酬人民币1,139,738.98元。
C. 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
2005年度及2006年本基金没有与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
5、本报告期末流通转让受限制的基金资产
截至2006年12月31日，基金获配暂不能流通的股票成本为10,003,076.60 元,股票市值为17,562,469.00元，对比成本估值增值为7,559,392.40元，普润证券投资基金持有未上市或上市未流通的股票明细如下：
序号 股票名称 数量（股） 总成本（元） 总市值（元） 估值方法 转让受限制 原因 受限制期限
1 青岛软控 29,813 775,138.00 1,409,558.64 市均价 网下申购 未流通 2007-1-18流通
2 大秦铁路 177,100 876,645.00 1,432,739.00 市均价 网下申购 未流通 2007-2-01流通
3 北辰实业 582,414 1,397,793.60 3,925,470.36 市均价 网下申购 未流通 2007-1-16流通
4 中国人寿 186,000 3,511,680.00 3,511,680.00 成本价 新股未上市 2007-1-09上市
5 安徽合力 324,700 3,441,820.00 7,283,021.00 市均价 增发未流通 发行结束日起12个月后流通
合计 10,003,076.60 17,562,469.00
七、基金投资组合报告
（一）本报告期末基金资产组合情况
序号 资产品种 金额(元) 金额占基金总资产比例(%)
1 股票 802,524,124.41 66.01
2 债券 208,947,108.75 17.19
3 权证 25,138,668.15 2.07
4 银行存款及清算备付金 175,184,632.42 14.41
5 其他资产 3,874,219.63 0.32
合计 1,215,668,753.36 100
（二）本报告期末按行业分类的股票投资组合
序号 行业 期末市值 (元) 市值占基金资产净值比例(%)
1 A 农、林、牧、渔业 14,600,587.71 1.41
2 B 采掘业 58,434,261.56 5.63
3 C 制造业 262,152,103.52 25.25
其中: C0 食品、饮料 38,424,000.00 3.70
C1 纺织、服装、皮毛 0.00 0
C2 木材、家具 0.00 0
C3 造纸、印刷 307,280.00 0.03
C4 石油、化学、塑胶、塑料 52,646,700.00 5.07
C5 电子 0.00 0
C6 金属、非金属 63,761,700.00 6.14
C7 机械、设备、仪表 96,552,423.52 9.30
C8 医药、生物制品 2,336,000.00 0.23
C99 其他制造业 8,124,000.00 0.78
4 D 电力、煤气及水的生产和供应业 29,250,000.00 2.82
5 E 建筑业 0.00 0
6 F 交通运输、仓储业 25,473,513.10 2.45
7 G 信息技术业 13,305,019.00 1.27
8 H 批发和零售贸易 64,954,625.32 6.26
9 I 金融、保险业 132,426,997.18 12.76
10 J 房地产业 129,252,297.15 12.45
11 K 社会服务业 15,546,671.03 1.50
12 L 传播与文化产业 48,685,648.84 4.69
13 M 综合类 8,442,400.00 0.81
合计 802,524,124.41 77.30
（三） 本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 期末市值（元） 市值占净值比例（％）
1 600036 招商银行 4,000,000 64,920,000.00 6.25
2 000002 万 科Ａ 3,400,000 52,598,000.00 5.07
3 600016 民生银行 4,900,000 49,588,000.00 4.78
4 600831 广电网络 2,510,000 44,226,200.00 4.26
5 600143 金发科技 1,080,000 44,215,200.00 4.26
6 000024 招商地产 1,435,954 40,163,633.38 3.87
7 600583 海油工程 990,000 34,531,200.00 3.33
8 002024 苏宁电器 770,000 34,249,600.00 3.30
9 600519 贵州茅台 360,000 31,608,000.00 3.04
10 000825 太钢不锈 2,300,000 29,394,000.00 2.83
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于鹏华基金管理有限公司网站http://www.phfund.com.cn的年度报告正文。
（四） 报告期内股票投资组合的重大变动
1、累计买入价值超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细如下：
序号 股票代码 股票名称 累计买入金额（元） 占期初净值比例(%)
1 000825 太钢不锈 48,760,993.53 10.21
2 600016 民生银行 46,463,798.07 9.73
3 600831 广电网络 41,320,412.80 8.65
4 600019 宝钢股份 30,631,205.16 6.41
5 000898 鞍钢股份 29,013,574.79 6.07
6 000024 招商地产 28,508,093.01 5.97
7 600005 武钢股份 28,507,461.12 5.97
8 000402 金 融 街 27,497,621.73 5.76
9 600879 火箭股份 27,121,637.90 5.68
10 000629 新 钢 钒 26,413,482.89 5.53
11 600900 长江电力 24,607,985.40 5.15
12 600383 金地集团 24,510,114.38 5.13
13 000002 万 科Ａ 23,647,099.71 4.95
14 600036 招商银行 23,572,463.74 4.94
15 000061 农 产 品 21,303,026.16 4.46
16 600690 青岛海尔 19,838,624.29 4.15
17 600028 中国石化 19,791,333.10 4.14
18 600050 中国联通 19,760,690.77 4.14
19 002032 苏 泊 尔 19,741,225.86 4.13
20 600835 上海机电 18,196,097.25 3.81
21 600316 洪都航空 18,104,567.55 3.79
22 600519 贵州茅台 17,237,726.29 3.61
23 601006 大秦铁路 15,886,615.41 3.33
24 000562 宏源证券 15,652,582.55 3.28
25 600416 湘电股份 15,437,498.13 3.23
26 600000 浦发银行 13,385,507.47 2.80
27 000807 云铝股份 13,329,338.86 2.79
28 000063 中兴通讯 13,230,203.35 2.77
29 600795 国电电力 12,912,494.86 2.70
30 600811 东方集团 12,476,835.72 2.61
31 600858 银座股份 11,926,347.77 2.50
32 600269 赣粤高速 11,616,221.53 2.43
33 600189 吉林森工 11,492,987.23 2.41
34 000039 中集集团 11,404,078.41 2.39
35 600029 S南航 11,127,983.87 2.33
36 000933 神火股份 11,084,473.04 2.32
37 601988 中国银行 10,772,447.52 2.26
38 000651 格力电器 10,686,534.87 2.24
39 000031 中粮地产 10,181,529.41 2.13
40 600761 安徽合力 10,126,444.04 2.12
41 600009 上海机场 9,874,989.97 2.07
42 000559 万向钱潮 9,857,716.48 2.06
43 600500 中化国际 9,649,223.37 2.02
2、累计卖出价值超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细如下：
序号 股票代码 股票名称 累计卖出金额（元） 占期初净值比例(%)
1 600005 武钢股份 41,450,660.83 8.68
2 600016 民生银行 40,273,658.25 8.43
3 000898 鞍钢股份 38,571,362.01 8.08
4 600050 中国联通 34,741,679.87 7.27
5 000825 太钢不锈 32,424,456.46 6.79
6 600549 厦门钨业 32,084,845.15 6.72
7 600028 中国石化 31,584,387.16 6.61
8 600269 赣粤高速 30,139,277.88 6.31
9 600320 振华港机 28,947,562.36 6.06
10 000629 新 钢 钒 28,134,454.51 5.89
11 600583 海油工程 26,547,706.79 5.56
12 000063 中兴通讯 26,157,245.83 5.48
13 600019 宝钢股份 22,005,175.52 4.61
14 600694 大商股份 21,343,815.63 4.47
15 600009 上海机场 21,116,459.76 4.42
16 000069 华侨城Ａ 21,071,244.14 4.41
17 600309 烟台万华 21,005,675.05 4.40
18 000061 农 产 品 18,144,023.70 3.80
19 000792 盐湖钾肥 18,079,229.85 3.79
20 600143 金发科技 18,077,778.41 3.78
21 600887 伊利股份 17,993,379.30 3.77
22 600416 湘电股份 17,690,202.82 3.70
23 000807 云铝股份 16,997,803.40 3.56
24 000997 新 大 陆 16,448,063.97 3.44
25 600125 铁龙物流 16,309,566.50 3.41
26 600900 长江电力 15,720,298.35 3.29
27 600383 金地集团 15,705,018.93 3.29
28 000002 万 科Ａ 15,527,332.61 3.25
29 600036 招商银行 15,159,155.66 3.17
30 002032 苏 泊 尔 15,059,880.44 3.15
31 000024 招商地产 14,793,744.80 3.10
32 600085 同仁堂 14,673,378.40 3.07
33 000562 宏源证券 14,482,420.64 3.03
34 000651 格力电器 14,479,331.87 3.03
35 002024 苏宁电器 14,242,779.88 2.98
36 600795 国电电力 13,465,514.71 2.82
37 600835 上海机电 12,760,935.79 2.67
38 000402 金 融 街 12,406,868.67 2.60
39 000039 中集集团 11,999,730.55 2.51
40 000031 中粮地产 11,790,093.07 2.47
41 600879 火箭股份 11,636,191.79 2.44
42 600029 S南航 11,534,603.94 2.41
43 600316 洪都航空 11,414,689.41 2.39
44 600104 上海汽车 11,409,923.63 2.39
45 600033 福建高速 11,400,229.30 2.39
46 600525 长园新材 11,383,483.76 2.38
47 600584 长电科技 11,046,095.14 2.31
48 600858 银座股份 10,880,397.20 2.28
49 000060 中金岭南 10,580,664.35 2.22
50 600811 东方集团 10,428,588.62 2.18
51 000006 深振业Ａ 10,367,767.07 2.17
52 600000 浦发银行 10,153,517.85 2.13
53 000933 神火股份 9,893,113.59 2.07
3、报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额：
单位：人民币元
2006年
买入股票的成本总额 1,152,329,208.43
卖出股票的收入总额 1,277,514,259.42
（五） 本报告期末按券种分类的债券投资组合
序号 债券品种 期末市值（元） 市值占基金资产净值比例（%）
1 国债 198,807,186.30 19.15
2 金融债 10,139,922.45 0.98
3 企业债 0.00 0.00
4 可转换债券 0.00 0.00
合计 208,947,108.75 20.13
（六） 本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号 债券名称 期末市值（元） 市值占基金资产净值比例（%）
1 02国债⒁ 46,941,120.60 4.52
2 20国债⑽ 45,369,140.40 4.37
3 21国债⒂ 43,802,904.60 4.22
4 20国债⑷ 23,256,657.50 2.24
5 21国债⑶ 19,701,145.60 1.90
(七） 投资组合报告附注
1、报告期内本基金投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的股票。
2、报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
3、其他资产构成
其他资产明细 金额（元）
应收交易保证金 348,780.49
应收证券清算款 1,939,931.95
应收利息 1,585,507.19
合计 3,874,219.63
4、本报告期末本基金没有持有处于转股期的可转换债券，也没有投资资产支持证券、分离交易可转债。
5、本基金权证投资情况及本报告期末本基金持有权证情况
权证名称 本报告期买入权证金额(元） 本报告期获配权证数量(股) 本报告期获配权证成本(元) 本报告期获配权证市值(元) 报告期末持有权证市值(元) 报告期末权证市值占基金资产净值比例(%)
招商银行
认沽权证 0.00 1,260,385 0.00 502,893.62 0.00 0.00
上海机场
认沽权证 0.00 515,855 0.00 1,166,864.01 0.00 0.00
烟台万华
认沽权证 0.00 211,955 0.00 236,011.89 0.00 0.00
烟台万华
认购权证 2,209,541.00 141,304 0.00 1,017,530.10 4,461,600.00 0.43
盐湖钾肥
认沽权证 0.00 307,740 0.00 236,036.58 0.00 0.00
华侨城
认购权证 2,388,393.43 307,737 0.00 3,442,469.18 7,225,605.25 0.69
新钢钒
认购权证 0.00 1,343,000 0.00 1,107,840.70 2,559,758.00 0.25
长江电力
认购权证 7,043,716.13 0.00 0.00 0.00 10,891,704.90 1.05
合计 11,641,650.56 4,087,976.00 0.00 7,709,646.08 25,138,668.15 2.42
本基金持有权证的金额、比例符合相关法律法规及中国证监会的相关规定。
八、基金份额持有人结构
（一） 本报告期末基金份额持有人信息
基金份额持有人户数（户） 平均每户持有基金份额（份） 机构投资者持有基金份额（份） 占总份额比例（%） 个人投资者持有基金份额（份） 占总份额比例（%）
10508 47582 416,014,574 83.20 83,985,426 16.80
（二）本报告期末基金前十名份额持有人
名次 持有人名称 持有份额(份) 占总份额的比例(%)
1 中国人寿保险股份有限公司 49,500,977.00 9.90
2 中国人寿保险（集团）公司 49,250,572.00 9.85
3 中国人民财产保险股份有限公司 39,981,346.00 8.00
4 招商证券股份有限公司－招商银行股份
有限公司－招商证券基金宝集合资产管理计划 30,604,844.00 6.12
5 太平人寿保险有限公司 29,626,596.00 5.93
6 中国太平洋保险公司 22,789,857.00 4.56
7 新华人寿保险股份有限公司 21,402,955.00 4.28
8 UBS LIMITED 20,308,179.00 4.06
9 中国太平洋人寿保险股份有限公司 17,222,870.00 3.44
10 鹏华基金管理有限公司 16,706,589.00 3.34
九、重大事项揭示
（一）本报告期内本基金未召开基金份额持有人大会
（二）本基金管理人（以下简称"本公司" ）、托管人的重大人事变动：
1、本基金管理人的重大人事变动情况
（1）因本公司第二届董事会、监事会成员任期届满，按照《公司法》和本公司章程的有关规定，董事会、监事会成员已按规定程序进行了换届。根据股东单位推荐，经股东会审议通过，部分董事、独立董事、监事发生了变更。变更后的本公司第三届董事会成员现为孙枫、胡继之、钱海章、陈锐、过仕刚、黄俞、郝珠江、方兆本、柳青、黄世忠、孙煜扬、殷克胜，其中孙枫任董事长，郝珠江、方兆本、柳青、黄世忠任独立董事。变更后的本公司第三届监事会成员现为：李国阳、朱天相、徐剑、孙泽，其中李国阳任监事会召集人。上述变更事项已报中国证监会备案，并于2006年1月21日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》公告。
（2）因内部工作岗位调整，经本公司第三届董事会第十次会议审议通过，公司决定由由杨靖担任普润证券投资基金基金经理，杨建勋不再担任该基金基金经理。上述事项已报中国证监会和深圳证监局备案并于2006年9月27日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》公告。
2、本基金托管人---中国工商银行股份有限公司的基金托管部门本报告期没有发生重大人事变动情况。
（三）本年度无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
（四）本报告期内本基金投资策略未改变。
（五）本基金于2006年11月24日向基金份额持有人派发红利，每10份基金份额派发红利0.300元。
（六）本年内本基金未更换会计师事务所。本年度支付给安永华明会计师事务所常规审计费用 80,000.00元及分红审计费用40,000.00元,该审计机构已提供审计服务的连续年限为6年。
（七）本基金管理人、基金托管人涉及托管业务机构及其高级管理人员在报告期内未受到任何处罚。
（八）基金租用证券公司专用交易席位的有关情况
1、交易席位选择的标准和程序
基金管理人负责选择代理本基金证券买卖的证券经营机构，使用其席位作为基金的专用交易席位，选择的标准是：
（1）实力雄厚，信誉良好，注册资本不少于3亿元人民币；
（2）财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
（3）经营行为规范，最近二年未发生重大违规行为而受到中国证监会处罚；
（4）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；
（5）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交易的需要，并能为本基金提供全面的信息服务；
（6）研究实力较强，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时为本基金提供高质量的咨询服务。
选择席位的程序：
我公司根据上述标准，选定符合条件的证券公司作为租用席位的对象。我公司投研部门定期对所选定证券公司的服务进行综合评比，评比内容包括：提供研究报告质量、数量、及时性及提供研究服务主动性和质量等情况，并依据评比结果确定席位交易的具体情况。我公司在比较了多家证券经营机构的财务状况、经营状况、研究水平后，分别向长江证券有限责任公司(原大鹏证券有限责任公司并入长江证券有限责任公司)、海通证券股份有限公司、申银万国证券股份有限公司、国泰君安证券股份有限公司租用席位作为基金专用交易席位，并从 2000年8月开始陆续使用。2006年3月起本基金停止租用国泰君安证券股份有限公司的深圳交易席位，上述其它席位的使用在本报告期内未发生变化。
2、普润证券投资基金2006年度通过各证券经营机构的席位买卖证券的交易量及支付的佣金如下：
（1）2006年1-12月股票、债券、 债券回购及权证交易量情况如下:
券商名称 席位数量 股票成交量（元） 比例（%） 债券成交量（元） 比例（%） 债券回购成交量（元） 比例（%） 权证成交量（元） 比例（%）
海通证券 2 971,388,738.31 40.40 28,350,070.10 22.43 1,010,000,000.00 37.48 11,925,085.60 76.37
申银万国 1 573,370,590.09 23.84 12,541,316.10 9.92 0.00 0.00 1,005,682.69 6.44
国泰君安 1 625,734,651.01 26.02 69,949,580.10 55.34 1,554,900,000.00 57.70 2,685,032.26 17.19
长江证券 2 234,162,876.38 9.74 15,548,980.80 12.31 130,000,000.00 4.82 0.00 0.00
合计 6 2,404,656,855.79 100 126,389,947.10 100 2,694,900,000.00 100 15,615,800.55 100
注：普润基金由于规模较小，租用券商交易席位难度大，且原租用的大鹏证券在本基金租用其席位后发生异常情况（目前大鹏证券由长江证券合并）。因此为避免上述问题可能对本基金带来的风险，公司尽量不使用该两券商席位做交易，导致本基金使用个别券商席位的成交量偏高，以上情况已报中国证监会备案。
（2）2006年1-12月佣金情况：
券商名称 累计佣金(元) 占全年佣金总量比例（%）
海通证券 776,798.12 40.47
申银万国 448,667.31 23.38
国泰君安 503,364.75 26.22
长江证券 190,555.52 9.93
合计 1,919,385.70 100
（九）本报告期内其他重大事项：
1、本基金管理人自2006年3月10日起正式开通全国统一客户服务号码：400-6788-999。详见本公司2006年3月10日在《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》的公告。
2、因业务发展需要，本公司办公地址和住所变更为深圳市福田区福华三路与益田路交汇处深圳国际商会中心43层，相应的业务联系方式也进行了变更，详见本公司2006年4月29日及6月26日在《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》的公告。
3、根据《证券投资基金运作管理办法》的有关要求和精神，为进一步满足投资者日益增长的分红需求，鹏华基金管理有限公司将旗下四只封闭式证券投资基金（分别为：基金普丰、基金普惠、基金普华及基金普润）基金合同中相关收益分配条款予以修改，具体修改内容详见本公司2006年11月8日在《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》的相关公告。
十、备查文件目录
（一）《普润证券投资基金基金合同》
（二）《普润证券投资基金托管协议》
（三）普润基金2006年年度报告（原文）
存放地点：深圳市福田区福华三路与益田路交汇处深圳国际商会中心43层鹏华基金管理有限公司
查阅方式：投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（http：//www.phfund.com.cn）查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：4006788999

鹏华基金管理有限公司
2007年3月27日
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