华夏平稳增长混合型证券投资基金

2017 年第2 季度报告

2017年6月30日

基金管理人：华夏基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一七年七月二十日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年7月18日复核

了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年4月1日起至6月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 华夏稳增混合

基金主代码 519029

交易代码 519029

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2006年8月9日

报告期末基金份额总额 957,729,233.62份

在运用TIPP投资组合保险策略进行风险预算管理的基础

投资目标 上，通过实施主动资产配置、精选证券投资、金融衍生工

具投资等多种积极策略，追求基金资产的持续、稳健增值。

本基金将基于对宏观经济/政策、证券市场估值/趋势的综

合分析，主动判断市场时机，进行积极的资产配置。运用

TIPP策略（时间不变性投资组合保险策略），对股票资产

配置的风险进行监控。以价值投资理念为基础，通过严谨、

深入的基本面分析，追求具有健康、可持续增长潜力的股

投资策略 票；同时结合估值水平分析和技术面分析，追求合理买入

价格和最佳买卖时机，从而在控制风险的基础上实现较高

的回报。债券投资采取多种积极管理策略，通过严谨的研

究发现价值被低估的债券和市场投资机会，为组合增加收

益。本基金将在严格控制风险的前提下，主动进行权证投

资。

本基金股票投资的业绩比较基准为富时中国A600指数，

债券投资的业绩比较基准为中债综合指数（财富）。基准

业绩比较基准

收益率=富时中国A600指数收益率×50%＋中债综合指数

（财富）收益率×50%。

本基金是混合型基金，风险高于债券基金和货币市场基

风险收益特征

金，低于股票基金。

基金管理人 华夏基金管理有限公司

基金托管人 中国农业银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标

(2017年4月1日-2017年6月30日)

1.本期已实现收益 -33,107,593.74

2.本期利润 -9,614,701.05

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0099

4.期末基金资产净值 1,693,144,389.32

5.期末基金份额净值 1.768

注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较

净值增长 业绩比较

净值增长 基准收益

阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④

率① 率标准差

② 率③

④

过去三个月 -0.56% 1.02% 2.09% 0.33% -2.65% 0.69%

3.2.2自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的

比较

华夏平稳增长混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2006年8月9日至2017年6月30日)

注：自2006年8月9日起，由《兴业证券投资基金基金合同》修订而成的《华夏平稳

增长混合型证券投资基金基金合同》生效。

§4管理人报告

4.1基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限 证券从业年

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 限

中国科学院管理科学

与工程学硕士。2004

本基金 年9月加入原中信基

的基金 金，曾任研究员，华

彭海伟 经理、 2015-02-09 - 13年 夏基金研究员、基金

股票投 经理助理，华夏红利

资部总 混合型证券投资基金

监 基金经理（2014年1

月17日至2016年9

月14日期间）等。

注：①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。

②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》、基金合同和其他有关法律法规，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。

4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2季度，受证监会全面收紧通道业务监管影响，市场在4、5月出现一定幅度的调整。6

月，A股成功纳入MSCI新兴市场指数，相关的权重股票出现较大幅度上涨。分板块来看，

市值权重较大、业绩稳定的保险、家电、白酒行业保持强势，涨幅相对较大；估值相对较高的军工、行业趋势相对较差的农林牧渔等行业持续调整，出现了一定幅度的下跌。

报告期内，本基金维持在90%以上的较高仓位水平。根据市场风格变化，一定程度上

调整了行业配置，本基金较高仓位配置在医疗设备、节能环保、信息科技、房地产等行业，并增持了部分低估值蓝筹股。总体上，基金保持着高仓位、行业配置权重偏离度相对较大的风格。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至2017年6月30日，本基金份额净值为1.768元，本报告期份额净值增长率为-0.56%，

同期业绩比较基准增长率为2.09%。

4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的比

序号 项目 金额(元)

例(%)

1 权益投资 1,597,291,289.84 93.43

其中：股票 1,597,291,289.84 93.43

2 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售

- -

金融资产

6 银行存款和结算备付金合计 111,833,171.45 6.54

7 其他各项资产 515,665.44 0.03

8 合计 1,709,640,126.73 100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例

（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 40,287,020.46 2.38

C 制造业 863,699,136.82 51.01

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 123,086,840.00 7.27

E 建筑业 19,006,728.24 1.12

F 批发和零售业 98,490,606.00 5.82

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 116,703,006.39 6.89

J 金融业 35,254,443.49 2.08

K 房地产业 105,350,480.33 6.22

L 租赁和商务服务业 16,920,247.12 1.00

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 95,526,196.25 5.64

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 82,966,584.74 4.90

S 综合 - -

合计 1,597,291,289.84 94.34

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

值比例(％)

1 600529 山东药玻 3,872,586 95,149,438.02 5.62

2 600116 三峡水利 6,578,908 73,749,558.68 4.36

3 601801 皖新传媒 4,730,167 65,370,907.94 3.86

4 000403 ST生化 1,817,621 56,219,017.53 3.32

5 002690 美亚光电 2,687,222 51,540,917.96 3.04

6 600390 五矿资本 4,227,401 51,193,826.11 3.02

7 600122 宏图高科 4,557,000 50,582,700.00 2.99

8 000997 新大陆 1,934,856 43,901,882.64 2.59

9 000968 蓝焰控股 2,786,101 40,287,020.46 2.38

10 300145 中金环境 2,376,020 40,202,258.40 2.37

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末无股指期货投资。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末无股指期货投资。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金本报告期末无国债期货投资。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末无国债期货投资。

5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期末无国债期货投资。

5.11投资组合报告附注

5.11.12017年2月6日ST生化收到了深圳证券交易所下发的《关于对振兴生化股份有限公

司及相关当事人给予通报批评处分的决定》。本基金投资该股票的投资决策程序符合相关法律法规的要求。

5.11.2基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 469,548.13

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 23,824.43

5 应收申购款 22,292.88

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 515,665.44

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分的 占基金资产净 流通受限情

序号 股票代码 股票名称

公允价值(元) 值比例(%) 况说明

1 000403 ST生化 56,219,017.53 3.32 重大事项

2 300145 中金环境 40,202,258.40 2.37 重大事项

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

本报告期期初基金份额总额 979,165,600.85

报告期基金总申购份额 13,984,900.99

减：报告期基金总赎回份额 35,421,268.22

报告期基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 957,729,233.62

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 680,706.00

报告期期间买入/申购总份额 -

报告期期间卖出/赎回总份额 -

报告期期末管理人持有的本基金份额 680,706.00

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 0.07

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

1、报告期内披露的主要事项

2017年5月5日发布华夏基金管理有限公司关于华夏平稳增长混合型证券投资基金在

广发银行股份有限公司开通定期定额申购业务的公告。

2017年5月17日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金在财通证券股份

有限公司开通定期定额申购业务的公告。

2017年6月3日发布华夏基金管理有限公司关于青岛分公司营业场所变更的公告。

2017年6月16日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金在上海华夏财富

投资管理有限公司网上交易平台开通定期定额申购业务的公告。

2017年6月29日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增浙江金观诚

财富管理有限公司为代销机构的公告。

2、其他相关信息

华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日，是经中国证监会批准成立的首批全国

性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州和青岛设有分公司，在香港、深圳、上海设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、首批企业年金基金管理人、境内首批QDII基金管理人、境内首只ETF基金管理人、境内首只沪港通ETF基金管理人、首批内地与香港基金互认基金管理人、首批基本养老保险基金投资管理人资格、首家加入联合国责任投资原则组织的公募基金公司，以及特定客户资产管理人、保险资金投资管理人，香港子公司是首批RQFII基金管理人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之一。

华夏基金以深入的投资研究为基础，尽力捕捉市场机会，为投资人谋求良好的回报。根据银河证券基金研究中心基金业绩统计报告，在基金分类排名中（截至2017年6月30日数据），华夏大盘精选混合在137只普通偏股型基金（A类）中排名第5；华夏消费升级混合A在256只灵活配置型基金（股票上下限0-95%+基准股票比例30%-60%）（A类）中排名第2；华夏回报混合A和华夏回报二号混合分别在172只绝对收益目标基金（A类）中排名第2和第3；华夏全球股票(QDII)在56只QDII股票型基金（A类）中排名第3；华夏安康债券C在126只普通债券型基金（二级非A类）中排名第9；华夏可转债增强债券A在17只可

转换债券型基金（A类）中排名第3。

在客户服务方面，2季度，华夏基金继续以客户需求为导向，努力提高客户使用的便利

性和服务体验：（1）新增开通华夏财富宝货币、华夏薪金宝货币网上交易快速赎回业务，并且将单日单账户快速赎回份额上调至50万份，更好地满足了投资者的流动性需求；（2）网上交易上线中信银行和广发银行快捷支付业务，华夏财富网上交易上线定投通功能，为客户提供了更多的便捷理财方式；（3）开展“华夏基金19周年司庆”、“4月万物生长，定投让理财生花”、“知识就是红包”等活动，为客户提供多样化的投资者教育和关怀服务。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

9.1.1中国证监会核准基金兴业转型的文件；

9.1.2《华夏平稳增长混合型证券投资基金基金合同》；

9.1.3《华夏平稳增长混合型证券投资基金托管协议》；

9.1.4法律意见书；

9.1.5基金管理人业务资格批件、营业执照；

9.1.6基金托管人业务资格批件、营业执照。

9.2存放地点

备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。

9.3查阅方式

投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

华夏基金管理有限公司

二〇一七年七月二十日
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