定期报告




长信双利优选灵活配置混合型证券投资基金2011年半年度报告摘要

2011年6月30日




基金管理人：长信基金管理有限责任公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

送出日期：2011年8月27日




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§1 重要提示及目录

1.1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度
报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司（以下简称“中国农业银行”，下同）根据
本基金合同规定，于2011年8月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配
情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报
告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2011年1月1日起至2011年6月30日止。




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§2 基金简介

2.1 基金基本情况

基金简称 长信双利优选混合
基金主代码 519991
交易代码 519991（前端） 519990（后端）
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008年6月19日
基金管理人 长信基金管理有限责任公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 167,778,073.30
基金合同存续期 不定期


2.2 基金产品说明

本基金通过对股票和债券等金融资产进行积极配置，并精选优
投资目标 质个股和券种，从而在保障基金资产流动性和安全性的前提下，
谋求超越比较基准的投资回报，实现基金资产的长期稳定增值。

本基金为主动式混合型基金，以战略性资产配置（SAA）策略体
系为基础决定基金资产在股票类、固定收益类等资产中的配置。
投资策略 将股票价值优选策略模型和修正久期控制策略模型作为个股和
债券的选择依据，投资于精选的优质股票和债券，构建动态平
衡的投资组合，实现基金资产超越比较基准的稳健增值。

业绩比较基准 中证800指数×60%＋上证国债指数×40%

本基金为混合型证券投资基金，其风险和收益高于债券基金和
风险收益特征 货币市场基金，属于证券投资基金产品中风险收益程度中等偏
高的投资品种。


2.3 基金管理人和基金托管人

项目 基金管理人 基金托管人
名称 长信基金管理有限责任公司 中国农业银行股份有限公司
姓名 周永刚 李芳菲
信息披露
联系电话 021-61009999 010-66060069
负责人
电子邮箱 zhouyg@cxfund.com.cn lifangfei@abchina.com
客户服务电话 400-700-5566 95599
传真 021-61009800 010-63201816

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2.4 信息披露方式

登载基金半年度报告正文
www.cxfund.com.cn
的管理人互联网网址
上海市浦东新区银城中路68号9楼、北京市西城区复兴门内大街28号凯
基金半年度报告备置地点
晨世贸中心东座F9




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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元

3.1.1 期间数据和指标 报告期（2011年1月1日至2011年6月30日）

本期已实现收益 -17,300,951.40

本期利润 -26,412,903.70

加权平均基金份额本期利润 -0.1326

本期基金份额净值增长率 -13.54%

3.1.2 期末数据和指标 报告期末（2011年6月30日）

期末可供分配基金份额利润 -0.2020

期末基金资产净值 133,889,132.24

期末基金份额净值 0.798

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基
金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。


3.2 基金净值表现

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较
份额净值 业绩比较
份额净值 基准收益
阶段 增长率标 基准收益 ①-③ ②-④
增长率① 率标准差
准差② 率③
④
过去一个月 2.18% 0.85% 1.20% 0.75% 0.98% 0.10%
过去三个月 -3.51% 0.83% -3.47% 0.69% -0.04% 0.14%
过去六个月 -13.54% 0.98% -1.45% 0.76% -12.09% 0.22%
过去一年 5.14% 1.17% 13.43% 0.85% -8.29% 0.32%
过去三年 6.02% 1.36% 21.42% 1.22% -15.40% 0.14%
自基金合同生效日起至今
（2008年06月19日至2011 5.92% 1.35% 16.96% 1.24% -11.04% 0.11%
年06月30日）


3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
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率变动的比较
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
-10%
-15%
-20%
-25%

2008-06-19 2008-11-18 2009-04-27 2009-09-25 2010-03-10 2010-08-12 2011-01-20 2011-06-30

长信双利优选混合 基金基准


注：1、图示日期为2008年6月19日至2011年6月30日。

2、按基金合同规定，本基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内为建仓期。
建仓期结束时，本基金的各项投资比例已符合基金合同中关于投资范围、资产配置比例
和投资限制的有关规定：本基金投资组合中，股票类资产的投资比例为基金资产的
30-80%；固定收益类资产的投资比例为基金资产的15-65%；现金或到期日在一年以内的
政府债券不低于基金资产净值的5%；投资于权证、资产支持证券的比例遵从法律法规及
中国证监会的规定。




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§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况

4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

长信基金管理有限责任公司是经中国证监会证监基金字【2003】63号文批准，由长
江证券股份有限公司、上海海欣集团股份有限公司、武汉钢铁股份有限公司共同发起设
立。注册资本1.5亿元人民币。目前股权结构为：长江证券股份有限公司占49%、上海海
欣集团股份有限公司占34.33%、武汉钢铁股份有限公司占16.67%。

截至2011年6月30日，本基金管理人共管理12只开放式基金，即长信利息收益货币、
长信银利精选股票、长信金利趋势股票、长信增利动态策略股票、长信双利优选混合、
长信利丰债券、长信恒利优势股票、长信中证中央企业100指数（LOF）、长信中短债债
券、长信量化先锋股票、长信标普100等权重指数（QDII)和长信利鑫分级债券。


4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

任本基金的基金经理期限 证券从业
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 年限
经济学硕士，北京大学企业管理
专业研究生毕业，具有基金从业
资格。曾先后任上海申华实业股
份有限公司项目经理、长盛基金
研究发展 管理有限公司高级研究员、深圳
部总监、本 今日投资管理有限公司总裁助
钱斌 2010年7月21日 － 10年
基金的基 理、诺德基金管理有限公司拟任
金经理 基金经理、东方基金管理有限公
司专户总监。2010年5月加入长
信基金管理有限责任公司，现任
研究发展部总监和本基金的基
金经理。

注：1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准；新增或变更以刊登新增/变更基
金经理的公告披露日为准。

2、本基金的证券从业年限以基金经理进入证券业务机构的工作经历为时间计算标
准。
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他
有关法律法规、基金合同的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害
基金份额持有人利益的行为。
本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着
诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险
的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。



4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，公司已实行公平交易制度，并建立公平交易制度体系，已建立投资决
策体系，加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交
易原则的实现。同时，公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强
对公平交易过程和结果的监督。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

本报告期内，公司所管理的各基金之间不存在投资风格相类似的投资组合；公司没
有管理的投资风格相似的不同投资组合之间的业绩表现差异超过5%之情形。

4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现可能异常交易行为。



4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

今年以来，央行多次提升准备金率和加息，4月份之前市场解读为利空出尽，几乎
每次都是低开高走。上证指数从年初的2808点涨到上半年的高点3067点。4月后，随着
对通胀持续高企的担忧，市场最终选择向下调整，上证指数迅速下跌400多点至2610点。
上半年市场风格明显分化，大市值公司跑赢中小市值公司，价值型公司表现优于成长类
公司，周期股表现抢眼，而成长股、非周期股遭到市场的抛弃。
去年年报中，本基金认为经济增长和通货膨胀是现阶段中国经济的主要矛盾，投资

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驱动的经济增长模式存在巨大隐忧。本基金在战略上低配甚至不配周期股，基金资产主
要投向了医药、零售、食品饮料和以智能手机相关的消费电子行业。一季度，本基金的
战略配置受到了极大的挑战。一方面，由于市场风格的转变，非周期股表现落后，另一
方面，受到日本大地震影响，市场担心电子行业的产业链出现问题，消费电子类的公司
表现更是一落千丈。二季度本基金作了些局部调整，提高了酒类和医药的配置比例，大
幅降低了消费电子类公司。本基金上半年没有获得正的投资收益，下半年获取正收益是
本基金的目标。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截止2011年6月30日，本基金份额净值为：0.798元，份额累计净值为：1.098元；
本基金本期净值增长率为：-13.54%；同期业绩比较基准增长率为：-1.45%。



4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半年，通货膨胀和经济增长的矛盾可能会短暂缓解，但中国经济结构失衡的
矛盾并不能轻易解决，投资者对此的担心也不会烟消云散。为了控制通胀水平，政策大
幅放松的可能性很小。由于实体经济资金紧张和股票市场缺少赚钱效应，资金持续流出
市场。总体而言，市场不存在趋势性上涨的行情，寻找结构性机会是市场存量资金的可
能选择。非周期行业和中小市值公司经历了近3个季度的大幅调整，调整的幅度反应了
大部分悲观预期，其中不乏被错杀的品种。结构性机会将出现在这些调整较大的非周期
和中小市值公司中。本基金将坚持年初以来的战略选择，对周期性行业不做重点投资，
重点布局调整幅度较大的零售、医药和TMT行业，继续持有食品饮料。



4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

根据中国证券监督管理委员会2008年9月12日发布的[2008]38号文《关于进一步规
范证券投资基金估值业务的指导意见》，长信基金管理有限责任公司（以下简称“公司”）
制订了健全、有效的估值政策和程序，成立了估值工作小组，小组成员由投资管理部总
监、固定收益部总监、研究发展部总监、交易管理部总监、金融工程部总监、基金事务
部总监以及基金事务部至少一名业务骨干共同组成。相关参与人员都具有丰富的证券行
业工作经验，熟悉相关法规和估值方法。基金经理不直接参与估值决策，如果基金经理
认为某证券有更好的证券估值方法，可以申请公司估值工作小组对某证券进行专项评

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估。估值决策由与会估值工作小组成员1/2以上多数票通过。对于估值政策，公司与基
金托管人充分沟通，达成一致意见。审计本基金的会计师事务所认可公司基金估值政策
和程序的适当性。

参与估值流程各方不存在任何重大利益冲突。报告期内，未签订与估值相关的定价
服务。



4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

根据相关法律法规及本基金基金合同规定的收益分配原则及本报告期基金实际运
作情况，本基金本报告期没有进行利润分配。

本基金收益分配原则如下：

1、每一基金份额享有同等分配权；

2、基金投资当期出现净亏损，则不进行收益分配；

3、基金当年收益应先弥补上一年度亏损后，才可进行当年收益分配；

4、基金收益分配后基金份额净值在财务日不能低于面值；

5、本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资人可选择现金红利
或将现金红利按除息日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资；若投资人不选
择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；

6、在符合有关基金分红条件的前提下，本基金收益每年至少分配1次，但若基金合
同生效不满3个月可不进行收益分配；

7、基金每年分红次数最多不超过12次，年度收益分配比例不低于基金年度已实现
收益的30%。若年度分红12次后，基金再次达到分红条件，则可分配收益滚存到下一年
度进行分配；

8、法律法规或监管机构另有规定的从其规定。




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§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

在托管长信双利优选灵活配置混合型证券投资基金的过程中，本基金托管人—中国
农业银行严格遵守《证券投资基金法》相关法律法规的规定以及《长信双利优选灵活配
置混合型证券投资基金基金合同》、《长信双利优选灵活配置混合型证券投资基金托管
协议》的约定，对长信双利优选灵活配置混合型证券投资基金管理人——长信基金管理
有限责任公司2011年1月1日至2011年6月30日基金的投资运作，进行了认真、独立的会
计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有
人利益的行为。



5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

本托管人认为，长信基金管理有限责任公司在长信双利优选灵活配置混合型证券投
资基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开
支等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券
投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。



5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人认为，长信基金管理有限责任公司的信息披露事务符合《证券投资基金信
息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的长信双利优
选灵活配置混合型证券投资基金半年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、
财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益
的行为。




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§6 半年度财务会计报告（未经审计）

6.1 资产负债表
会计主体：长信双利优选灵活配置混合型证券投资基金

报告截止日：2011年6月30日
单位：人民币元

本期末 上年度末
资 产
2011年6月30日 2010年12月31日

资 产：

银行存款 14,815,383.38 33,750,563.78

结算备付金 204,813.32 591,233.26

存出保证金 293,718.38 249,240.16

交易性金融资产 118,991,454.79 230,115,021.42

其中：股票投资 95,072,654.79 188,728,432.62

基金投资 － －

债券投资 23,918,800.00 41,386,588.80

资产支持证券投资 － －

衍生金融资产 － －

买入返售金融资产 － －

应收证券清算款 － －

应收利息 474,565.77 624,414.67

应收股利 － －

应收申购款 5,446.57 100,643.25

递延所得税资产 － －

其他资产 － －

资产总计 134,785,382.21 265,431,116.54

本期末 上年度末
负债和所有者权益
2011年6月30日 2010年12月31日

负 债：

短期借款 － －

交易性金融负债 － －

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衍生金融负债 － －

卖出回购金融资产款 － －

应付证券清算款 － 2,873,543.45

应付赎回款 213,267.37 65,523.39

应付管理人报酬 162,766.69 198,252.32

应付托管费 27,127.78 33,042.06

应付销售服务费 － －

应付交易费用 85,529.02 135,280.08

应交税费 3,640.80 3,640.80

应付利息 － －

应付利润 － －

递延所得税负债 － －

其他负债 403,918.31 434,728.49

负债合计 896,249.97 3,744,010.59

所有者权益：

实收基金 167,778,073.30 283,484,211.45

未分配利润 -33,888,941.06 -21,797,105.50

所有者权益合计 133,889,132.24 261,687,105.95

负债和所有者权益总计 134,785,382.21 265,431,116.54

注：报告截止日2011年6月30日，基金份额净值0.798元，基金份额总额167,778,073.30
份。



6.2 利润表

会计主体：长信双利优选灵活配置混合型证券投资基金

本报告期：2011年1月1日至2011年6月30日

单位：人民币元

本期 上年度可比期间
项 目
2011年1月1日至2011年6月30日 2010年1月1日至2010年6月30日

一、收入 -24,379,392.34 -26,165,455.60

1.利息收入 496,842.35 449,231.43

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其中：存款利息收入 73,445.31 29,642.39

债券利息收入 423,397.04 419,589.04

资产支持证券利息收 － －
入

买入返售金融资产收 － －
入

2.投资收益（损失以“-”填 -15,890,254.12 1,641,614.39
列）

其中：股票投资收益 -16,124,760.13 1,663,318.69

基金投资收益 － －

债券投资收益 -330,776.23 -217,200.00

资产支持证券投资收 － －
益

衍生工具收益 － －

股利收益 565,282.24 195,495.70

3.公允价值变动收益（损失 -9,111,952.30 -28,268,185.08
以“-”号填列）

4.汇兑收益（损失以“－” － －
号填列）

5.其他收入（损失以“-”号 125,971.73 11,883.66
填列

减：二、费用 2,033,511.36 1,431,047.01

1．管理人报酬 1,259,506.13 892,464.51

2．托管费 209,917.68 148,744.08

3．销售服务费 － －

4．交易费用 405,690.03 231,360.90

5．利息支出 － －

其中：卖出回购金融资产支 － －
出

6．其他费用 158,397.52 158,477.52

三、利润总额（亏损总额以 -26,412,903.70 -27,596,502.61
“-”号填列）
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6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：长信双利优选灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2011年1月1日至2011年6月30日
单位：人民币元

本期

项 目 2011年1月1日至2011年6月30日

实收基金 未分配利润 所有者权益合计

一、期初所有者权益(基金净值) 283,484,211.45 -21,797,105.50 261,687,105.95

二、本期经营活动产生的基金净值
－ -26,412,903.70 -26,412,903.70
变动数(本期利润)

三、本期基金份额交易产生的基金
净值变动数（净值减少以“-”号填 -115,706,138.15 14,321,068.14 -101,385,070.01
列）

其中：1.基金申购款 5,655,977.56 -898,065.23 4,757,912.33

2.基金赎回款 -121,362,115.71 15,219,133.37 -106,142,982.34

四、本期向基金份额持有人分配利
润产生的基金净值变动（净值减少 － － －
以“-”号填列）

五、期末所有者权益（基金净值） 167,778,073.30 -33,888,941.06 133,889,132.24

上年度可比期间

项 目 2010年1月1日至2010年6月30日

实收基金 未分配利润 所有者权益合计

一、期初所有者权益(基金净值) 139,153,490.52 -5,097,017.70 134,056,472.82

二、本期经营活动产生的基金净值
－ -27,596,502.61 -27,596,502.61
变动数(本期利润)

三、本期基金份额交易产生的基金
净值变动数（净值减少以“-”号填 -3,369,584.13 -53,214.35 -3,422,798.48
列）

其中：1.基金申购款 8,724,004.44 -1,087,192.58 7,636,811.86

2.基金赎回款 -12,093,588.57 1,033,978.23 -11,059,610.34

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四、本期向基金份额持有人分配利
润产生的基金净值变动（净值减少 － － －
以“-”号填列）

五、期末所有者权益（基金净值） 135,783,906.39 -32,746,734.66 103,037,171.73

报表附注为财务报表的组成部分。


本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署：
田丹 蒋学杰 孙红辉
————————— ————————— —————————
基金管理公司负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人


6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况

长信双利优选灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督
管理委员会（以下简称“中国证监会”）《关于核准长信双利优选灵活配置混合型证券
投资基金募集的批复》(证监许可[2008] 357号文)批准，由长信基金管理有限责任公司
依照《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则和《长信双利优选灵活配置混合
型证券投资基金基金合同》发售，基金合同于2008年6月19日生效。本基金为契约型开
放式，存续期限不定，首次设立募集规模为511,032,952.17份基金份额。本基金的基金
管理人为长信基金管理有限责任公司，基金托管人为中国农业银行股份有限公司。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则、《长信双利优选灵活配置
混合型证券投资基金基金合同》和《长信双利优选灵活配置混合型证券投资基金招募说
明书》的有关规定，本基金投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行
的股票、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券及法律、法规或中国证监会允许基
金投资的其他金融工具。本基金投资组合资产类别配置的基本范围为：股票类资产的投
资比例为基金资产的30%-80%；固定收益类资产的投资比例为基金资产的15%-65%；现金
或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%；投资于权证、资产支持证券
的比例遵从法律法规及中国证监会的规定。本基金的业绩比较基准为：中证800指数×
60%+上证国债指数×40%。

根据《证券投资基金信息披露管理办法》，本基金定期报告在公开披露的第二个工
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 定期报告
作日，报中国证监会和基金管理人主要办公场所所在地中国证监会派出机构备案。

6.4.2 会计报表的编制基础

本基金按照财政部颁布的企业会计准则(2006)、中国证券业协会2007年颁布的《证
券投资基金会计核算业务指引》、《长信双利优选灵活配置混合型证券投资基金基金合
同》和中国证监会允许的如财务报表附注6.4.4所列示的基金行业实务操作的规定编制
年度财务报表。

6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本财务报表符合企业会计准则(2006)的要求，真实、完整地反映了本基金的财务状
况、经营成果和基金净值变动情况等相关信息。

此外本财务报表同时符合如财务报表附注6.4.2所列示的其他有关规定的要求。
6.4.4 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.4.1 本报告期所采用会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。

6.4.4.2 差错更正的说明

本基金在本报告期未发生过重大会计差错。

6.4.5 税项
（1）主要税项说明
根据财税字[1998]55号文、财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关
税收问题的通知》、财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税字
[2005]11号文《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》、财税[2005]102号文《关
于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]103号文《关于股权分置试点改
革有关税收政策问题的通知》、财税[2005]107号文《关于股息红利有关个人所得税政
策的补充通知》、财税[2007]84号《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》、财
税[2008]1号文《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他
相关税务法规和实务操作，本基金适用的主要税项列示如下：
1)以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
2)基金买卖股票、债券的差价收入暂免征收营业税和企业所得税。
3)基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现
金对价，暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。

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 定期报告
4)对基金取得的股票的股息、红利收入，债券的利息收入，由上市公司、发行债券
的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税，自2005年6月13日起，对个
人投资者从上市公司取得的股票的股息、红利收入暂减按50%计算个人所得税。
5) 基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印
花税。
（2）应交税费
单位：人民币元
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
债券利息收入所得税
3,640.80 3,640.80


该项系基金收到的债权发行人在支付债券利息时未代扣代缴的利息税部分。



6.4.6 关联方关系

6.4.6.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方无变化。
6.4.6.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系

长信基金管理有限责任公司 基金管理人

中国农业银行股份有限公司(中国农业银行) 基金托管人


6.4.7 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.7.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.7.1.1 股票交易
本期间与上年度可比期间本基金未发生通过关联方交易单元—长江证券股份有限
公司进行的交易。

6.4.7.1.2 权证交易

本期间与上年度可比期间本基金未发生通过关联方交易单元—长江证券股份有限
公司进行的交易。

6.4.7.1.3 应支付关联方的佣金

本期间与上年度可比期间无应付关联方交易单元—长江证券股份有限公司的佣金。

6.4.7.2 关联方报酬
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 定期报告
6.4.7.2.1 基金管理费
单位：人民币元

本期 上年度可比期间
项目
2011年1月1日至2011年6月30日 2010年1月1日至2010年6月30日

当期应支付的管理费 1,259,506.13 892,464.51

其中：应支付给销售机构的
95,563.57 140,806.56
客户维护费

注：支付基金管理人长信基金管理有限责任公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净
值1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。
计算公式为：日基金管理费=前一日基金资产净值×1.5%/当年天数

6.4.7.2.2 基金托管费
单位：人民币元

本期 上年度可比期间
项目
2011年1月1日至2011年6月30日 2010年1月1日至2010年6月30日

当期应支付的托管费 209,917.68 148,744.08

注：支付基金托管人中国农业银行股份有限公司的基金托管费按前一日基金资产净值
0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。

计算公式为：日基金托管费=前一日基金资产净值×0.25%/当年天数

6.4.7.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

本基金在本期间未与关联方通过银行间同业市场进行债券(含回购)交易。

6.4.7.4 各关联方投资本基金的情况

6.4.7.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份

本期 上年度可比期间
项目
2011年1月1日至2011年6月30日 2010年1月1日至2010年6月30日

期初持有的基金份额 25,002,375.00 25,002,375.00

期间申购/买入总份额 － －

期间赎回/卖出总份额 － －

期间由于拆分增加的份额 － －

期末持有的基金份额 25,002,375.00 25,002,375.00

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 定期报告
占基金总份额比例 14.90% 18.41%

注：本基金各关联方投资本基金适用费率严格遵循本基金基金合同中的有关规定。

6.4.7.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

本基金除基金管理人之外的其它关联方在本期间均未投资过本基金。

6.4.7.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元

本期 上年度可比期间

2011年1月1日至2011年6月30日 2010年1月1日至2010年6月30日
关联方名称
期末 当期 期末 当期

存款余额 存款利息收入 存款余额 存款利息收入

中国农业银行股份
14,815,383.38 70,741.19 11,738,820.90 28,391.43
有限公司

注：本基金通过“中国农业银行基金托管结算资金专用存款账户”转存于中国证券登记
结算有限责任公司的结算备付金，于2011年6月30日的相关余额为人民币204,813.32元。
(2010年12月31日：人民币591,233.26元)。

6.4.7.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金在本期间未在承销期内购入过由关联方承销的证券。



6.4.8 期末（2011年6月30日）本基金持有的流通受限证券

6.4.8.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

截止本报告期末，本基金未持有因认购首发或增发证券而于期末持有的流通受限证
券。

6.4.8.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票

截止本报告期末，本基金未持有暂时停牌等流通受限股票。

6.4.8.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

截至本报告期末，本基金未持有因债券正回购交易而作为抵押的债券。




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 定期报告
§7 投资组合报告

7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元

占基金总资产的比例
序号 项目 金额（元）
(%)

1 权益投资 95,072,654.79 70.54

其中：股票 95,072,654.79 70.54

2 固定收益投资 23,918,800.00 17.75

其中：债券 23,918,800.00 17.75

资产支持证券 － －

3 金融衍生品投资 － －

4 买入返售金融资产 － －

其中：买断式回购的买入返售金融资 － －
产

5 银行存款和结算备付金合计 15,020,196.70 11.14

6 其他资产 773,730.72 0.57

7 合计 134,785,382.21 100.00



7.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元

占基金资产净值比例
代码 行业类别 公允价值（元）
(%)

A 农、林、牧、渔业 － －

B 采掘业 － －

C 制造业 55,071,602.88 41.13

C0 食品、饮料 26,796,564.37 20.01

C1 纺织、服装、皮毛 － －

C2 木材、家具 － －

C3 造纸、印刷 － －

C4 石油、化学、塑胶、塑料 2,293,703.02 1.71

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 定期报告
C5 电子 2,639,000.00 1.97

C6 金属、非金属 － －

C7 机械、设备、仪表 3,586,251.54 2.68

C8 医药、生物制品 19,756,083.95 14.76

C99 其他制造业 － －

D 电力、煤气及水的生产和供应业 － －

E 建筑业 － －

F 交通运输、仓储业 － －

G 信息技术业 20,263,095.71 15.13

H 批发和零售贸易 14,397,600.00 10.75

I 金融、保险业 － －

J 房地产业 － －

K 社会服务业 5,340,356.20 3.99

L 传播与文化产业 － －

M 综合类 － －

合计 95,072,654.79 71.01



7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

金额单位：人民币元

占基金资产净值比例
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元)
(%)

1 002038 双鹭药业 350,000 13,212,500.00 9.87

2 002251 步 步 高 570,000 13,184,100.00 9.85

3 600809 山西汾酒 184,955 12,956,097.75 9.68

4 002230 科大讯飞 267,000 10,813,500.00 8.08

5 300015 爱尔眼科 167,095 5,340,356.20 3.99

6 300146 汤臣倍健 84,938 4,840,616.62 3.62

7 300002 神州泰岳 161,037 4,787,630.01 3.58

8 300036 超图软件 223,998 3,841,565.70 2.87

9 600519 贵州茅台 15,000 3,189,450.00 2.38

10 300077 国民技术 100,000 2,639,000.00 1.97

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 定期报告
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于长信基金管理有
限责任公司网站（www.cxfund.com.cn）的半年度报告正文。



7.4 报告期内股票投资组合的重大变动

7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元

占期初基金资产净值比例
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
(%)

1 300077 国民技术 13,683,835.17 5.23

2 600809 山西汾酒 7,876,607.61 3.01

3 002106 莱宝高科 7,212,229.32 2.76

4 300002 神州泰岳 6,159,934.69 2.35

5 600050 中国联通 5,990,400.00 2.29

6 300015 爱尔眼科 5,776,517.37 2.21

7 300146 汤臣倍健 4,697,143.78 1.79

8 300036 超图软件 4,004,467.47 1.53

9 000021 长城开发 3,331,601.99 1.27

10 002230 科大讯飞 2,592,900.00 0.99

11 300216 千山药机 2,591,778.40 0.99

12 600141 兴发集团 2,312,165.91 0.88

13 600600 青岛啤酒 2,085,453.20 0.80

14 300115 长盈精密 1,887,403.82 0.72

15 000869 张 裕Ａ 1,838,500.00 0.70

16 600557 康缘药业 1,674,155.00 0.64

17 002218 拓日新能 1,626,455.02 0.62

18 000858 五 粮 液 1,624,996.00 0.62

19 600535 天士力 1,604,968.95 0.61

20 601688 华泰证券 1,480,000.00 0.57

注：本项“买入金额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑其它
交易费用。


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 定期报告
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元

占期初基金资产净值比例
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
(%)

1 300077 国民技术 18,937,648.24 7.24

2 300083 劲胜股份 10,645,440.24 4.07

3 002106 莱宝高科 9,822,729.89 3.75

4 000895 双汇发展 9,258,541.11 3.54

5 300115 长盈精密 7,576,349.54 2.90

6 002353 杰瑞股份 6,539,906.92 2.50

7 300136 信维通信 6,095,571.52 2.33

8 002475 立讯精密 5,955,683.85 2.28

9 300002 神州泰岳 5,934,469.20 2.27

10 600050 中国联通 5,554,515.80 2.12

11 600428 中远航运 5,124,736.03 1.96

12 002055 得润电子 4,703,849.01 1.80

13 600809 山西汾酒 4,376,629.98 1.67

14 600383 金地集团 4,273,195.94 1.63

15 601318 中国平安 4,224,090.95 1.61

16 000021 长城开发 3,935,025.10 1.50

17 000050 深天马Ａ 3,671,780.15 1.40

18 000024 招商地产 3,379,284.00 1.29

19 002340 格林美 3,172,413.00 1.21

20 600276 恒瑞医药 2,705,063.60 1.03

注：本项“卖出金额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑其它
交易费用



7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元

买入股票的成本（成交）总额 89,176,716.04


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 定期报告
卖出股票的收入（成交）总额 157,645,346.19

注：本项“买入股票的成本（成交）总额”和“卖出股票的收入（成交）总额”均按买
卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。



7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元

序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)

1 国家债券 23,918,800.00 17.86

2 央行票据 － －

3 金融债券 － －

其中：政策性金融债 － －

4 企业债券 － －

5 企业短期融资券 － －

6 中期票据 － －

7 可转债 － －

8 其他 － －

9 合计 23,918,800.00 17.86



7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 010110 21国债⑽ 200,000 19,964,000.00 14.91
2 010203 02国债⑶ 40,000 3,954,800.00 2.95


7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持债券。



7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。


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 定期报告
7.9 投资组合报告附注

7.9.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

7.9.2 本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的
股票。

7.9.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元

序号 名称 金额

1 存出保证金 293,718.38

2 应收证券清算款 －

3 应收股利 －

4 应收利息 474,565.77

5 应收申购款 5,446.57

6 其他应收款 －

7 待摊费用 －

8 其他 －

9 合计 773,730.72



7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

7.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。




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 定期报告
§8 基金份额持有人信息

8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份

持有人结构

持有人户数 户均持有的基金份 机构投资者 个人投资者

(户) 额 持有 占总份额 持有 占总份额

份额 比例 份额 比例

11,875 14,128.68 28,847,370.42 17.19% 138,930,702.88 82.81%



8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况

项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例

基金管理公司所有从业人员持有本开放式
831,035.06 0.50%
基金




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 定期报告
§9 开放式基金份额变动

单位：份
基金合同生效日(2008年6月19日)基金份额总额 511,032,952.17
本报告期期初基金份额总额 283,484,211.45
本报告期基金总申购份额 5,655,977.56
减：本报告期基金总赎回份额 121,362,115.71
本报告期基金拆分变动份额 －
本报告期期末基金份额总额 167,778,073.30




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 定期报告
§10 重大事件揭示


10.1 基金份额持有人大会决议

本报告期未召开本基金的基金份额持有人大会。



10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

1、报告期内本基金管理人未发生重大人事变动；

2、报告期内基金托管人的专门基金托管部门发生重大人事变动：

2011年1月21日，中国证监会核准中国农业银行股份有限公司张健基金行业高级管
理人员任职资格（证监许可【2011】116号），张健任中国农业银行股份有限公司托管
业务部总经理。



10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本报告期无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。



10.4 基金投资策略的改变

本报告期基金投资策略未改变。



10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

本报告期本基金未更换会计师事务所。



10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚的情况

本报告期基金管理人、托管人及其高级管理人员没有受监管部门稽查或处罚的情
形。



10.7 本期基金租用证券公司交易单元的有关情况
金额单位：人民币元
券商 交 债券回购 备
股票交易 债券交易 权证交易 应支付该券商的佣金
名称 易 交易 注

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 定期报告
单 占
元 债 占
数 券 权
量 回 证
成 成 占当期
占股票 占债券 购 成
交 交 佣金总
成交金额 成交总 成交金额 成交总额 成 交 佣金
金 金 量的比
额比例 比例 交 总
额 额 例
总 额
额 比
比 例
例

中信
1 185,722,010.55 75.64% － － － － － － 150,900.37 74.80%
证券

中国
国际
金融 1 58,188,966.68 23.70% 19,073,082.20 100.00% － － － － 49,460.18 24.52%
有限
公司

中邮
1 1,608,500.00 0.66% － － － － － － 1,367.34 0.68%
证券

注：本报告期内本基金没有新增交易单元。

根据中国证监会《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》（证监基字
<1998>29号）和《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》（证监基金字
[2007]48号）的有关规定，本公司制定了租用证券公司专用交易单元的选择标准和程序。

（1）选择标准：

a、券商基本面评价（财务状况、经营状况）；

b、券商研究机构评价（报告质量、及时性和数量）；

c、券商每日信息评价（及时性和有效性）；

d、券商协作表现评价。

（2）选择程序：

首先根据租用证券公司专用交易单元的选择标准形成《券商服务评价表》，然后根
据评分高低进行选择基金专用交易单元。

长信基金管理有限责任公司

2011年8月27日
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