汇丰晋信货币市场基金 2016 年第 1 季度报
告

2016 年 3 月 31 日




基金管理人:汇丰晋信基金管理有限公司

基金托管人:交通银行股份有限公司

报告送出日期:2016 年 4 月 20 日
 汇丰晋信货币 2016 年第 1 季度报告



§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 4 月 19 日复核了本报告

中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或

者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2016 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。


§2 基金产品概况

基金简称 汇丰晋信货币
交易代码 540011
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011 年 11 月 2 日
报告期末基金份额总额 2,911,424,204.36 份
在保持资产的低风险和高流动性的前提下,争取获得
投资目标
超过基金业绩比较基准的收益率。
1.整体资产配置策略
整体资产配置策略主要包括两个方面:1)根据宏观
经济形势、央行货币政策、短期资金市场状况等因素
对短期利率走势进行综合判断;2)根据前述判断形
成的利率预期动态调整基金投资组合的平均剩余期
限。
2.类属配置策略
基金组合在国债、央行票据、债券回购、金融债、短
投资策略 期融资券及现金等投资品种之间的配置比例。
3.个券选择策略
在个券选择层面,将首先考虑安全性因素,优先选择
央票、短期国债等高信用等级的债券品种以规避违约
风险。
4.回购策略
1)息差放大策略:该策略是指利用回购利率低于债
券收益率的机会通过循环回购以放大债券投资收益
的投资策略。

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2)逆回购策略:基金管理人将密切关注由于新股申
购等原因导致短期资金需求激增的机会,通过逆回购
的方式融出资金以分享短期资金利率陡升的投资机
会。
5.流动性管理策略
由于货币市场基金要保持高流动性的特性,本基金会
紧密关注申购/赎回现金流情况、季节性资金流动、
日历效应等,建立组合流动性预警指标,实现对基金
资产的结构化管理,并结合持续性投资的方法,将回
购/债券到期日进行均衡等量配置,以确保基金资产
的整体变现能力。
业绩比较基准 同期七天通知存款利率(税后)
本基金为货币市场基金,为证券投资基金中的低风险
风险收益特征 品种。本基金长期的风险和预期收益低于股票型基
金、混合型基金、债券型基金。
基金管理人 汇丰晋信基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 汇丰晋信货币 A 汇丰晋信货币 B
下属分级基金的交易代码 540011 541011
报告期末下属分级基金的份额总额 16,799,383.25 份 2,894,624,821.11 份




§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2016 年 1 月 1 日 - 2016 年 3 月 31 日 )
汇丰晋信货币 A 汇丰晋信货币 B
1. 本期已实现收益 81,155.64 10,087,668.27
2.本期利润 81,155.64 10,087,668.27
3.期末基金资产净值 16,799,383.25 2,894,624,821.11
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣

除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益,由于货币市场基

金采用摊余成本法核算,因此,公允价值变动收益为零,本期已实现收益和本期利润的金额相等。

2、本基金无持有人认购/申购或交易基金的各项费用。

3、本基金收益分配为“每日分配、按月支付”。

3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
汇丰晋信货币 A

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净值收益 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收
阶段 ①-③ ②-④
率① 准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个
0.4642% 0.0013% 0.3366% 0.0000% 0.1276% 0.0013%
月


汇丰晋信货币 B
净值收益率 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收
阶段 ①-③ ②-④
① 准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个
0.5245% 0.0013% 0.3366% 0.0000% 0.1879% 0.0013%
月



3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
汇丰晋信货币市场基金

份额累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2011 年 11 月 2 日至 2016 年 3 月 31 日)

1、汇丰晋信货币 A




注:1. 按照基金合同的约定,本基金主要投资于货币市场金融工具:现金、通知存款、短期融资

券、剩余期限在 397 天以内(含 397 天)的债券、1 年以内(含 1 年)的银行定期存款和大额存

单、期限在 1 年以内(含 1 年)的债券回购、剩余期限在 397 天以内(含 397 天)的资产支持证

券、期限在 1 年以内(含 1 年)的中央银行票据以及中国证监会、中国人民银行认可的其他具有

良好流动性的货币市场工具。本基金自基金合同生效日起不超过六个月内完成建仓。截止 2012

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年 5 月 2 日,本基金的各项投资比例已达到基金合同约定的比例。

2. 报告期内本基金的业绩比较基准为:同期七天通知存款利率(税后)。



2、汇丰晋信货币 B




注:1. 按照基金合同的约定,本基金主要投资于货币市场金融工具:现金、通知存款、短期融资

券、剩余期限在 397 天以内(含 397 天)的债券、1 年以内(含 1 年)的银行定期存款和大额存

单、期限在 1 年以内(含 1 年)的债券回购、剩余期限在 397 天以内(含 397 天)的资产支持证

券、期限在 1 年以内(含 1 年)的中央银行票据以及中国证监会、中国人民银行认可的其他具有

良好流动性的货币市场工具。本基金自基金合同生效日起不超过六个月内完成建仓。截止 2012

年 5 月 2 日,本基金的各项投资比例已达到基金合同约定的比例。

2. 报告期内本基金的业绩比较基准为:同期七天通知存款利率(税后)。


§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限 证券从业
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 年限
李媛媛女士,曾任广东发展银
行上海分行国际部交易员、法
本基金基 2011 年 11 国巴黎银行(中国)有限公司
李媛媛 - 11
金经理 月 12 日 资金部交易员、比利时富通银
行上海分行环球市场部交易
员和汇丰晋信基金管理有限
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公司投资经理。现任本基金基
金经理。
注:1.任职日期为本基金管理人公告李媛媛女士担任本基金基金经理的日期;

2.证券从业年限是证券投资相关的工作经历年限。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法规、中国证监会的规

定和基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的

前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

为了保护公司所管理的不同投资组合得到公平对待,充分保护基金份额持有人的合法权益,

汇丰晋信基金管理有限公司根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理办法》、

《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规,制定了《汇丰晋信基金管理有限

公司公平交易制度》。

《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》规定:在投资管理活动中应公平对待不同投资

组合,严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。 公平交易制度》

适用于投资的全过程,用以规范基金投资相关工作,包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、

以及投资管理过程中涉及的行为监控和业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。

报告期内,公司各相关部门均按照公平交易制度的规定进行投资管理活动、研究分析活动以

及交易活动。同时,我公司切实履行了各项公平交易行为监控、分析评估及报告义务,并建立了

相关记录。

报告期内,未发现本基金管理人存在不公平对待不同投资组合,或直接或者通过与第三方的

交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的行为。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

公司制定了《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》,加强防范不同投资组合

之间可能发生的利益输送,密切监控可能会损害基金份额持有人利益的异常交易行为。

报告期内,公司按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《汇丰晋信基金管理

有限公司异常交易监控与报告制度》的规定,对同一投资组合以及不同投资组合中的交易行为进

行了监控分析,未发现异常交易行为。

报告期内未发生各投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过
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该证券当日成交量的 5%的情形。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

回顾 2016 年第一季度,1-2 月经济数据依然较疲弱,但在房地产与基础设施投资带动下总投

资增速出现改善,经济基本面在需求面出现企稳回升的迹象。3 月份以来,宏观经济短期回暖的

迹象逐渐增多,3 月份制造业 PMI 指数 50.2%,较上月上升 1.2 百分点,结束连续 7 个月的收缩态

势重回容枯线之上。中微观数据也在 3 月份呈现逐步回暖的迹象。政府稳增长的态度明确,在稳

增长的大背景下,信贷和社融延续同比多增态势,推动实体经济资金面持续改善。而具有地方政

府信用支持的基建项目依然是融资的主体,基建投资增速将持续回升。同时随着房地产需求的持

续回暖,房地产投资也有改善的趋势。年初以来,CPI 同比增速快速攀升,主要由于蔬菜和猪肉

价格涨幅明显,而春节过后蔬菜和猪肉的价格并没有明显回落,3 月的 CPI 存在一定的压力。

海外方面,从多项指标来看,2016 年第一季度美国经济延续着扩张的势头,尤其是就业数据

更为亮丽。而受到海外经济疲弱的影响,美国出口持续为负,成为拖累经济增长和联储政策的重

要因素。而欧洲自启动量宽政策以来,欧元区信贷环境有所改善,但通胀水平与其目标值仍差距

较大,因此,欧央行在 3 月再次启动货币宽松,进一步下调利率,旨在提振经济,防止超低通胀

变成根深蒂固的顽疾。

货币市场方面,进入 2016 年,由于人民币贬值预期的压力,降准迟迟没有兑现。 为了维持

市场的流动性,央行更多的采用加大公开市场操作和采用非常规手段比如 MLF,SLO 等,并扩大了

SLO 参与主体的范围。同时,在 1 月底临近春节前,央行宣布将原来每周二和周四的公开市场操

作改为每日操作,操作更为灵活。同时下调了 MLF 的操作利率,以降低资金成本,维护市场的稳

定。3 月央行在月初超市场预期宣布调降存款准备金率 50 个基点,释放大约 7000 亿资金,市场

流动性普遍宽松,资金价格骤然下行,但之后央行的操作并没有如市场预期的那样同时下调公开

市场操作的 7 天逆回购利率,而是一直维持在 2.25%,央行在 3 月 17 日宣布再次下调 3 个月,6

个月,和 12 个月的 MLF 的利率各 25 个基点,到 2.50%, 2.60% 和 2.70%。 但最终只是询量,并

没有最终投放 MLF, 加上江南转债的申购,冻结了大约 2000 亿元的资金,以及缴税因素,和有

消息传央行核查债市杠杆,加之季末资金季节性收紧都加重了市场流动性的紧张。而央行在 2015

年年底推出的宏观审慎管理(MPA)今年一季度第一次考核,更加剧了季末资金面紧张的程度。而

这次资金面紧张主要是结构性的,非银机构(券商、保险、基金类)紧张,而银行内部之间流动

性尚可。

回顾 2016 年第一季度的债市,在前两个月,债券由于受到全球避险情绪的影响,股市不振,

大宗商品下行,经济数据疲弱,油价大幅下挫,路透报道银监会和中债等知道银行理财产品收益,
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控制规模防风险等综合因素的影响,债券市场受到追捧。银行风险偏好下降,存在巨大的资产配

置压力,同时,一级招标也相当火爆。而进入 3 月,受到资金季末紧张、央行 MLF 询而不发,2

月通胀超预期,国有企业利润超预期好转,以及新老换券等因素的影响,债券收益率又有一波明

显的上行。2016 年第一季度,中债新综合全价总值指数上涨 0.30%。

回顾一季度货币基金的操作,本基金总体的原则是在管理好流动性的前提下,根据市场资金

面的变化,抓住关键时机选择合适的资产配置比例。在临近季末,流动性阶段紧张时,货币基金

多配置交易所回购,并积极配置短融,以锁定较高收益。

4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期内,本基金 A 类份额净值增长率为 0.4642%,同期业绩比较基准增长率为 0.3366%;

本基金 B 类份额净值增长率为 0.5245%,同期业绩比较基准增长率为 0.3366%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值

低于五千万元的情形。


§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 固定收益投资 1,031,575,168.27 34.02
其中:债券 1,031,575,168.27 34.02
-
资产支持证券 -

1,476,500,345.00
2 买入返售金融资产 48.70

其中:买断式回购的买入
- -
返售金融资产
银行存款和结算备付金合
3 507,809,172.99 16.75
计
4 其他资产 16,011,685.66 0.53
5 合计 3,031,896,371.92 100.00



5.2 报告期债券回购融资情况

序号 项目 占基金资产净值的比例(%)
1 报告期内债券回购融资余额 2.24
其中:买断式回购融资 -
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序号 项目 金额 占基金资产净值的比例(%)
2 报告期末债券回购融资余额 - -
其中:买断式回购融资 - -
注:报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占基金资

产净值比例的简单平均值。

债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明

本报告期内本基金不存在债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的情况。

5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 52
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 77
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 45

报告期内投资组合平均剩余期限超过 180 天情况说明

本报告期内本基金不存在投资组合平均剩余期限超过 180 天的情况。根据本基金基金合同约定,

本基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日不得超过 120 天。

5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
各期限资产占基金资产净值 各期限负债占基金资产净值
序号 平均剩余期限
的比例(%) 的比例(%)
1 30 天以内 72.11 4.09
其中:剩余存续期超过 397
- -
天的浮动利率债
2 30 天(含)-60 天 3.44 -
其中:剩余存续期超过 397
- -
天的浮动利率债
3 60 天(含)-90 天 8.57 -
其中:剩余存续期超过 397
- -
天的浮动利率债
4 90 天(含)-180 天 11.51 -
其中:剩余存续期超过 397
- -
天的浮动利率债
5 180 天(含)-397 天(含) 7.97 -
其中:剩余存续期超过 397
- -
天的浮动利率债
合计 103.59 4.09




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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 522,252,104.99 17.94
其中:政策性金融债 522,252,104.99 17.94
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 379,952,011.34 13.05
6 中期票据 - -
7 同业存单 129,371,051.94 4.44
8 其他 - -
9 合计 1,031,575,168.27 35.43
剩余存续期超过 397 天的浮
10 - -
动利率债券

5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细
占基金资产净值
序号 债券代码 债券名称 债券数量(张) 摊余成本(元)
比例(%)
1 150411 15 农发 11 800,000 80,035,375.65 2.75
16 农行
2 111603002 800,000 79,648,904.74 2.74
CD002
3 150413 15 农发 13 700,000 69,998,407.34 2.40
4 150416 15 农发 16 600,000 60,020,889.64 2.06
15 中油股
5 011599500 600,000 59,984,305.10 2.06
SCP004
6 160401 16 农发 01 600,000 59,980,902.76 2.06
7 140401 14 农发 01 500,000 51,279,732.27 1.76
16 铁道
8 011602001 500,000 49,986,660.32 1.72
SCP001
16 中石化
9 011603001 500,000 49,952,491.32 1.72
SCP001
16 建行
10 111605001 500,000 49,722,147.20 1.71
CD001



5.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在 0.25(含)-0.5%间的次数 -
报告期内偏离度的最高值 0.1118%
报告期内偏离度的最低值 0.0337%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0727%
注:以上数据按交易日统计。

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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.8 投资组合报告附注
5.8.1

本基金采用固定份额净值,基金份额账面净值始终保持为人民币 1.00 元。

本基金估值采用摊余成本法,即估值对象以买入成本列示,按实际利率并考虑其买入时的溢

价与折价,在其剩余期限内平均摊销,每日计提收益或损失。

5.8.2

本基金在报告期内不存在持有剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天的浮动利率债券

的摊余成本超过基金资产净值 20%的情况。

5.8.3

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告

编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.8.4 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 15,483,610.09
4 应收申购款 528,075.57
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 16,011,685.66



5.8.5 投资组合报告附注的其他文字描述部分

因四舍五入原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。


§6 开放式基金份额变动

单位:份
项目 汇丰晋信货币 A 汇丰晋信货币 B
报告期期初基金份额总额 27,637,465.64 1,198,864,118.31

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报告期期间基金总申购份额 14,105,602.32 3,252,575,055.61
报告期期间基金总赎回份额 24,943,684.71 1,556,814,352.81
报告期期末基金份额总额 16,799,383.25 2,894,624,821.11
注:红利再投资和基金转换转入作为本期申购资金的来源,统一计入本期总申购份额,基金转换

转出作为本期赎回资金的来源,统一计入本期总赎回份额。


§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内,基金管理人未运用固有资金投资本基金。




§8 影响投资者决策的其他重要信息

无。


§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1) 中国证监会批准汇丰晋信货币市场基金设立的文件

2) 汇丰晋信货币市场基金基金合同

3) 汇丰晋信货币市场基金招募说明书

4) 汇丰晋信货币市场基金托管协议

5) 汇丰晋信基金管理有限公司开放式基金业务规则

6) 基金管理人业务资格批件和营业执照

7) 基金托管人业务资格批件和营业执照

8) 报告期内汇丰晋信货币市场基金在指定媒体上披露的各项公告

9) 中国证监会要求的其他文件

9.2 存放地点

上海市浦东新区世纪大道 8 号上海国金中心汇丰银行大楼 17 楼本基金管理人办公地址。

9.3 查阅方式

投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。

投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人。

客户服务中心电话:021-20376888

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公司网址:http://www.hsbcjt.cn



汇丰晋信基金管理有限公司
2016 年 4 月 20 日




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