汇丰晋信货币市场基金2017年第1 季度报

告

2017年3月31日

基金管理人：汇丰晋信基金管理有限公司

基金托管人：交通银行股份有限公司

报告送出日期：2017年4月24日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年4月21日复核了本报告

中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年1月1日起至3月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 汇丰晋信货币

交易代码 540011

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2011年11月2日

报告期末基金份额总额 4,755,964,624.64份

投资目标 在保持资产的低风险和高流动性的前提下，争取获得

超过基金业绩比较基准的收益率。

1.整体资产配置策略

整体资产配置策略主要包括两个方面：1）根据宏观

经济形势、央行货币政策、短期资金市场状况等因素

对短期利率走势进行综合判断；2）根据前述判断形

成的利率预期动态调整基金投资组合的平均剩余期

限。

2.类属配置策略

基金组合在国债、央行票据、债券回购、金融债、短

投资策略 期融资券及现金等投资品种之间的配置比例。

3.个券选择策略

在个券选择层面，将首先考虑安全性因素，优先选择

央票、短期国债等高信用等级的债券品种以规避违约

风险。

4.回购策略

1）息差放大策略：该策略是指利用回购利率低于债

券收益率的机会通过循环回购以放大债券投资收益

的投资策略。

第2页共13页

2）逆回购策略：基金管理人将密切关注由于新股申

购等原因导致短期资金需求激增的机会，通过逆回购

的方式融出资金以分享短期资金利率陡升的投资机

会。

5.流动性管理策略

由于货币市场基金要保持高流动性的特性，本基金会

紧密关注申购/赎回现金流情况、季节性资金流动、

日历效应等，建立组合流动性预警指标，实现对基金

资产的结构化管理，并结合持续性投资的方法，将回

购/债券到期日进行均衡等量配置，以确保基金资产

的整体变现能力。

业绩比较基准 同期七天通知存款利率（税后）

本基金为货币市场基金，为证券投资基金中的低风险

风险收益特征 品种。本基金长期的风险和预期收益低于股票型基

金、混合型基金、债券型基金。

基金管理人 汇丰晋信基金管理有限公司

基金托管人 交通银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 汇丰晋信货币A 汇丰晋信货币B

下属分级基金的交易代码 540011 541011

报告期末下属分级基金的份额总额 13,838,153.20份 4,742,126,471.44份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2017年1月1日－2017年3月31日）

汇丰晋信货币A 汇丰晋信货币B

1. 本期已实现收益 88,692.61 31,068,879.82

2．本期利润 88,692.61 31,068,879.82

3．期末基金资产净值 13,838,153.20 4,742,126,471.44

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。

2、本基金无持有人认购/申购或交易基金的各项费用。

3、本基金收益分配为“每日分配、按月支付”。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

汇丰晋信货币A

第3页共13页

阶段 净值收益 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

率① 准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 0.6434% 0.0015% 0.3329% 0.0000% 0.3105% 0.0015%

月

汇丰晋信货币B

阶段 净值收益率 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

① 准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 0.7030% 0.0015% 0.3329% 0.0000% 0.3701% 0.0015%

月

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

汇丰晋信货币市场基金

份额累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2011年11月2日至2017年3月31日）

1、汇丰晋信货币A

注：1.按照基金合同的约定，本基金主要投资于货币市场金融工具：现金、通知存款、短期融资

券、剩余期限在397天以内（含397天）的债券、1年以内（含1年）的银行定期存款和大额存

单、期限在1年以内（含1年）的债券回购、剩余期限在397天以内（含397天）的资产支持证

券、期限在1年以内（含1年）的中央银行票据以及中国证监会、中国人民银行认可的其他具有

良好流动性的货币市场工具。本基金自基金合同生效日起不超过六个月内完成建仓。截止2012

第4页共13页

年5月2日，本基金的各项投资比例已达到基金合同约定的比例。

2.报告期内本基金的业绩比较基准为：同期七天通知存款利率（税后）。

2、汇丰晋信货币B

注：1.按照基金合同的约定，本基金主要投资于货币市场金融工具：现金、通知存款、短期融资

券、剩余期限在397天以内（含397天）的债券、1年以内（含1年）的银行定期存款和大额存

单、期限在1年以内（含1年）的债券回购、剩余期限在397天以内（含397天）的资产支持证

券、期限在1年以内（含1年）的中央银行票据以及中国证监会、中国人民银行认可的其他具有

良好流动性的货币市场工具。本基金自基金合同生效日起不超过六个月内完成建仓。截止2012

年5月2日，本基金的各项投资比例已达到基金合同约定的比例。

2.报告期内本基金的业绩比较基准为：同期七天通知存款利率（税后）。

§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

投资部固 李媛媛女士，曾任广东发展银

定收益副 行上海分行国际部交易员、法

李媛媛 总监、本基 2011年11- 12 国巴黎银行（中国）有限公司

金、汇丰晋月12日 资金部交易员、比利时富通银

信平稳增 行上海分行环球市场部交易

利债券型 员和汇丰晋信基金管理有限

第5页共13页

证券投资 公司投资经理。现任汇丰晋信

基金基金 平稳增利债券型证券投资基

经理 金和汇丰晋信货币市场基金

基金经理、投资部固定收益副

总监。

注：1.任职日期为本基金管理人公告李媛媛女士担任本基金基金经理的日期；

2.证券从业年限是证券投资相关的工作经历年限。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法规、中国证监会的规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

为了保护公司所管理的不同投资组合得到公平对待，充分保护基金份额持有人的合法权益，汇丰晋信基金管理有限公司根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规，制定了《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》。

《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》规定：在投资管理活动中应公平对待不同投资组合，严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。《公平交易制度》适用于投资的全过程，用以规范基金投资相关工作，包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、以及投资管理过程中涉及的行为监控和业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。

报告期内，公司各相关部门均按照公平交易制度的规定进行投资管理活动、研究分析活动以及交易活动。同时，我公司切实履行了各项公平交易行为监控、分析评估及报告义务，并建立了相关记录。

报告期内，未发现本基金管理人存在不公平对待不同投资组合，或直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的行为。

4.3.2异常交易行为的专项说明

公司制定了《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》，加强防范不同投资组合之间可能发生的利益输送，密切监控可能会损害基金份额持有人利益的异常交易行为。

报告期内，公司按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》的规定，对同一投资组合以及不同投资组合中的交易行为进 第6页共13页

行了监控分析，未发现异常交易行为。

报告期内未发生各投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。

4.4报告期内基金投资策略和运作分析

回顾2017年一季度，经济阶段性回升，主要是由于基建投资发力，天量信贷和社融的配合。

今年1-3月的中采PMI分别为51.3，51.6和51.8，不仅远高于50的容枯分界线以上，并且逐月

走高。同时，在海外经济尤其是美国强劲复苏的大背景下，出口回暖。国内由于供给侧改革，煤炭、钢铁价格走高，同时国外原油和大宗商品的价格抬升，CPI在1.2月份呈现较大的压力，3月份的CPI由于蔬菜价格的反季节下跌不及预期。但PPI却在2017年第一季度屡创新高。PPI的回升，工业品价格上升，改善了企业利润。结合整体食品弱于预期，我们预期今年CPI会呈现前高后低的走势。外汇方面，人民币汇率基本保持稳定，贬值压力减轻，外汇资金流出情况改善。

海外方面，美国经济复苏势头依然强劲，通胀上升，就业接近美联储的充分就业的目标，美联储年内加息的预期上升至3次。特朗普当选美国总统后其减税和增加财政支出和基建等一系列经济刺激方案，引发了全球一轮狂热的风险偏好提升，但我们认为，到目前为止，特朗普的医改法案搁浅，其减税方案并没有给出更多的细节，而美国债务上限的约束依然存在，特朗普能够推出多大的财政刺激政策有待观察。欧洲方面，经济的复苏也好于预期，但今年欧洲仍是多事之秋，包括英国的退欧和法国以及德国的大选，尽管市场已有所预期，但需警惕黑天鹅的事件的发生。

货币市场方面，进入2017年，结合房地产过热，金融去杠杆和维持人民币汇率基本稳定等各

种因素的综合考虑，央行的货币政策从之前的中性偏宽松转为中性偏紧。2017年一季度资金面整

体处于紧平衡的局面，在某些特定时期流动性异常紧张。春节前，央行对22家金融机构开展

MLF2455亿元，其中6个月1385亿，利率持平，1年期1070亿元，中标利率3.10%较前期上升

10个基点。消息爆出后，国债期货暴跌，债券收益率大幅上行。央行在春节后暂停了公开市场操

作，并于2月中旬重启逆回购。3月，由于对MPA考核的预期和跨季末小长假，整月流动性都维

持在相对紧张的局面，期间光大债券的申购又加剧了流动性的紧张。央行在月中适时投放了MLF，

央行进行了6个月MLF1135亿元的操作，中标利率3.05% 上行10个基点， 1年期 MLF1895亿，

中标利率3.20% 上行10个基点。同时，在3月下半月，为了进一步缓解资金面的压力，央行适

时的通过TLF向市场投放几千亿的流动性。

回顾2017年第一季度债券市场的走势，1月的债市，债券市场依然维持弱势整理的行情，利

率债和信用债行情走势分化，信用债利差保护不足，调整幅度大于利率债。而到了月末，由于央行上调了1年期MLF的中标利率10个基点，引发了市场的进一步调整。2月的债市，市场波动较 第7页共13页

大，在2月初，由于央行在春节后上调了公开市场操作和SLF的利率，债券市场经历了一波较大

幅度的调整。而随着资金面的平稳和央行超额续作MLF等利多因素的影响，债券情绪有所恢复。3

月的债市，市场波动依旧较大。在在PMI超预期、川普国会演讲重提1万亿财政刺激和在出口数

据超预期，联储加息预期强烈等等传闻的共同影响下，在3月的上半月，债券市场调整幅度较大，

而进入下半月，债券市场的走势较另人玩味，在美联储宣布加息25个基点，美债大涨以后，国内

债券走势有利空出尽的感觉，完全无视央行变相加息的操作，当天国债期货大涨，现券收益率也有不同程度的下行，此后就进入了震荡调整。中债新综合全价（总值）指数单季下跌1.23%。 回顾2017年一季度货币基金的操作，本基金总体的原则是在管理好流动性的前提下，根据市场资金面的变化，抓住关键时机选择合适的资产配置比例。在临近季末，流动性阶段紧张时，货币基金多配置交易所回购，享受较高的收益，同时加大了线下长期限同存的配置，努力提高组合的收益率。同时，增加了一年期金融债的配置，以锁定收益。

4.5报告期内基金的业绩表现

本报告期内，本基金A类份额净值增长率为0.6434%，同期业绩比较基准收益率为0.3329%；

本基金B类份额净值增长率为0.7030%，同期业绩比较基准收益率为0.3329%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 固定收益投资 1,730,352,162.33 36.29

其中：债券 1,730,352,162.33 36.29

资产支持证券 - -

2 买入返售金融资产 1,711,100,735.35 35.89

其中：买断式回购的买入 - -

返售金融资产

3 银行存款和结算备付金合 1,296,459,777.86 27.19

计

4 其他资产 30,324,212.75 0.64

5 合计 4,768,236,888.29 100.00

第8页共13页

5.2报告期债券回购融资情况

报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。

债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明

本报告期内本基金不存在债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的情况。

5.3基金投资组合平均剩余期限

5.3.1投资组合平均剩余期限基本情况

项目 天数

报告期末投资组合平均剩余期限 64

报告期内投资组合平均剩余期限最高值 69

报告期内投资组合平均剩余期限最低值 41

报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明

本报告期内本货币市场基金不存在投资组合平均剩余期限超过120天的情况。

5.3.2报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值 各期限负债占基金资产净值

的比例（%） 的比例（%）

1 30天以内 59.44 0.21

其中：剩余存续期超过397 - -

天的浮动利率债

2 30天(含)-60天 6.41 -

其中：剩余存续期超过397 - -

天的浮动利率债

3 60天(含)-90天 11.68 -

其中：剩余存续期超过397 - -

天的浮动利率债

4 90天(含)-120天 6.10 -

其中：剩余存续期超过397 - -

天的浮动利率债

5 120天(含)-397天（含） 15.99 -

其中：剩余存续期超过397 - -

天的浮动利率债

合计 99.62 0.21

第9页共13页

5.4报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明

本报告期内本基金不存在投资组合平均剩余存续期限超过240天的情况。

5.5报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 711,230,563.53 14.95

其中：政策性金融债 711,230,563.53 14.95

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 579,502,775.80 12.18

6 中期票据 70,484,329.87 1.48

7 同业存单 369,134,493.13 7.76

8 其他 - -

9 合计 1,730,352,162.33 36.38

10 剩余存续期超过397天的浮 - -

动利率债券

5.6报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 债券数量 摊余成本(元) 占基金资产净值

（张） 比例（％）

1 011754030 17浙能源 1,400,000 139,854,019.49 2.94

SCP001

2 111703015 17农业银行 1,000,000 99,854,336.99 2.10

CD015

3 041652025 16三峡CP001 1,000,000 99,768,494.41 2.10

4 150201 15国开01 900,000 90,328,179.63 1.90

5 011698223 16中交建 700,000 69,985,496.07 1.47

SCP002

6 150207 15国开07 600,000 60,392,268.82 1.27

7 150406 15农发06 600,000 60,199,687.00 1.27

8 170203 17国开03 600,000 59,947,039.21 1.26

9 150417 15农发17 500,000 50,129,420.01 1.05

10 160304 16进出04 500,000 49,995,975.28 1.05

5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

项目 偏离情况

报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 -

报告期内偏离度的最高值 0.0074%

报告期内偏离度的最低值 -0.0400%

报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0127%

第10页共13页

注：以上数据按交易日统计。

报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明

本基金本报告期内不存在负偏离度的绝对值达到0.25%情况。

报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明

本基金本报告期内不存在正偏离度的绝对值达到0.5%情况。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.9投资组合报告附注

5.9.1

本基金采用固定份额净值，基金份额账面净值始终保持为人民币1.00元。

本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按实际利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内平均摊销，每日计提收益或损失。

5.9.2

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.9.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收利息 24,124,852.00

4 应收申购款 6,199,360.75

5 其他应收款 -

6 待摊费用 -

7 其他 -

8 合计 30,324,212.75

5.9.4投资组合报告附注的其他文字描述部分

因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

第11页共13页

项目 汇丰晋信货币A 汇丰晋信货币B

报告期期初基金份额总额 12,637,291.29 4,206,442,403.94

报告期期间基金总申购份额 21,316,107.37 4,660,766,958.99

报告期期间基金总赎回份额 20,115,245.46 4,125,082,891.49

报告期期末基金份额总额 13,838,153.20 4,742,126,471.44

注：红利再投资和基金转换转入作为本期申购资金的来源，统一计入本期总申购份额，基金转换转出作为本期赎回资金的来源，统一计入本期总赎回份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基

资 金情况

者 份

类序 持有基金份额比例达到 期初 申购 赎回 持有份额额

别号 或者超过20%的时间区间 份额 份额 份额 占

比

机 1 2017-1-16;2017-1-18~2 500,000,00 503,604,77 450,000,00 553,604,77 0.

构 017-1-22 0.00 8.48 0.00 8.48 12

产品特有风险

报告期内，本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金总份额20%的情况，可能引

起巨额赎回导致的流动性风险，本基金管理人会根据份额持有人的结构和特点，保持关注申赎动向，根据可能产生的流动性风险，对本基金的投资组合及时作出相应调整，目前单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金总份额20%的情况对本基金流动性影响有限。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

1)中国证监会批准汇丰晋信货币市场基金设立的文件

第12页共13页

2)汇丰晋信货币市场基金基金合同

3)汇丰晋信货币市场基金招募说明书

4)汇丰晋信货币市场基金托管协议

5)汇丰晋信基金管理有限公司开放式基金业务规则

6)基金管理人业务资格批件和营业执照

7)基金托管人业务资格批件和营业执照

8)报告期内汇丰晋信货币市场基金在指定媒体上披露的各项公告

9)中国证监会要求的其他文件

9.2存放地点

上海市浦东新区世纪大道8号上海国金中心汇丰银行大楼17楼本基金管理人办公地址。

9.3查阅方式

投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。

客户服务中心电话：021-20376888

公司网址：http://www.hsbcjt.cn

汇丰晋信基金管理有限公司

2017年4月24日

第13页共13页
点击查看>>  附件