汇丰晋信货币市场基金

2018年第1季度报告

2018年03月31日

基金管理人:汇丰晋信基金管理有限公司

基金托管人:交通银行股份有限公司

报告送出日期:2018年04月21日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年01月01日起至2018年03月31日止。

§2 基金产品概况

2.1 基金基本情况

基金简称 汇丰晋信货币

基金主代码 540011

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2011年11月02日

报告期末基金份额总额 6,379,011,231.36份

投资目标 在保持资产的低风险和高流动性的前提下，争取获

得超过基金业绩比较基准的收益率。

1.整体资产配置策略

整体资产配置策略主要包括两个方面：1）根据宏

观经济形势、央行货币政策、短期资金市场状况等

因素对短期利率走势进行综合判断；2）根据前述

判断形成的利率预期动态调整基金投资组合的平均

投资策略 剩余期限。

2.类属配置策略

基金组合在国债、央行票据、债券回购、金融债、

短期融资券及现金等投资品种之间的配置比例。

3.个券选择策略

在个券选择层面，将首先考虑安全性因素，优先选

择央票、短期国债等高信用等级的债券品种以规避

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违约风险。

4.回购策略

1）息差放大策略：该策略是指利用回购利率低于

债券收益率的机会通过循环回购以放大债券投资收

益的投资策略。

2）逆回购策略：基金管理人将密切关注由于新股

申购等原因导致短期资金需求激增的机会，通过逆

回购的方式融出资金以分享短期资金利率陡升的投

资机会。

5.流动性管理策略

由于货币市场基金要保持高流动性的特性，本基金

会紧密关注申购/赎回现金流情况、季节性资金流

动、日历效应等，建立组合流动性预警指标，实现

对基金资产的结构化管理，并结合持续性投资的方

法，将回购/债券到期日进行均衡等量配置，以确

保基金资产的整体变现能力。

业绩比较基准 同期七天通知存款利率（税后）

本基金为货币市场基金，为证券投资基金中的低风

风险收益特征 险品种。本基金长期的风险和预期收益低于股票型

基金、混合型基金、债券型基金。

基金管理人 汇丰晋信基金管理有限公司

基金托管人 交通银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 汇丰晋信货币A 汇丰晋信货币B

下属分级基金的交易代码 540011 541011

报告期末下属分级基金的份额总 12,675,751.98份 6,366,335,479.38份

额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期(2018年01月01日- 2018年03月31日)

汇丰晋信货币A 汇丰晋信货币B

1.本期已实现收益 114,458.02 56,744,588.53

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2.本期利润 114,458.02 56,744,588.53

3.期末基金资产净值 12,675,751.98 6,366,335,479.38

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。

2、本基金无持有人认购/申购或交易基金的各项费用。

3、本基金收益分配为“每日分配、按月支付”。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

汇丰晋信货币A净值表现

净值收 净值收 业绩比较 业绩比较基

阶段 益率① 益率标 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④

准差② 率③ 准差④

过去三个 0.8532 0.0014 0.3329% 0.0000% 0.5203% 0.0014%

月 % %

汇丰晋信货币B净值表现

净值收 净值收 业绩比较 业绩比较基

阶段 益率① 益率标 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④

准差② 率③ 准差④

过去三个 0.9129 0.0014 0.3329% 0.0000% 0.5800% 0.0014%

月 % %

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

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注：1. 按照基金合同的约定，本基金主要投资于货币市场金融工具：现金、通知存款、

短期融资券、剩余期限在397天以内（含397天）的债券、1年以内（含1年）的银行

定期存款和大额存单、期限在1年以内（含1年）的债券回购、剩余期限在397天以

内（含397天）的资产支持证券、期限在1年以内（含1年）的中央银行票据以及中

国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。本基金自基金合同生效日起不超过六个月内完成建仓。截止2012年5月2日，本基金的各项投资比例已达到基金合同约定的比例。

2.报告期内本基金的业绩比较基准为：同期七天通知存款利率（税后）。

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注：1. 按照基金合同的约定，本基金主要投资于货币市场金融工具：现金、通知存款、

短期融资券、剩余期限在397天以内（含397天）的债券、1年以内（含1年）的银行

定期存款和大额存单、期限在1年以内（含1年）的债券回购、剩余期限在397天以

内（含397天）的资产支持证券、期限在1年以内（含1年）的中央银行票据以及中

国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。本基金自基金合同生效日起不超过六个月内完成建仓。截止2012年5月2日，本基金的各项投资比例已达到基金合同约定的比例。

2.报告期内本基金的业绩比较基准为：同期七天通知存款利率（税后）。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理 证券从

姓名 职务 期限 业年限 说明

任职日期 离任日期

投资部固 李媛媛女士，曾任广东发展银

定收益副 行上海分行国际部交易员、法

总监、本 国巴黎银行（中国）有限公司

基金、汇 资金部交易员、比利时富通银

李媛媛 丰晋信平 2011-11- - 13 行上海分行环球市场部交易员

稳增利债 12 和汇丰晋信基金管理有限公司

券型证券 投资经理。现任汇丰晋信平稳

投资基金 增利债券型证券投资基金和汇

基金经理 丰晋信货币市场基金基金经理

、投资部固定收益副总监。

注：1.任职日期为本基金管理人公告李媛媛女士担任本基金基金经理的日期；

2.证券从业年限是证券投资相关的工作经历年限。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法规、中国证监会的规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

为了保护公司所管理的不同投资组合得到公平对待，充分保护基金份额持有人的合法权益，汇丰晋信基金管理有限公司根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意 第6页，共13页

见》等法律法规，制定了《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》。

《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》规定：在投资管理活动中应公平对待不同投资组合，严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。《公平交易制度》适用于投资的全过程，用以规范基金投资相关工作，包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、以及投资管理过程中涉及的行为监控和业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。

报告期内，公司各相关部门均按照公平交易制度的规定进行投资管理活动、研究分析活动以及交易活动。同时，我公司切实履行了各项公平交易行为监控、分析评估及报告义务，并建立了相关记录。

报告期内，未发现本基金管理人存在不公平对待不同投资组合，或直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的行为。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

公司制定了《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》，加强防范不同投资组合之间可能发生的利益输送，密切监控可能会损害基金份额持有人利益的异常交易行为。

报告期内，公司按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》的规定，对同一投资组合以及不同投资组合中的交易行为进行了监控分析，未发现异常交易行为。

报告期内未发生各投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

回顾2018年第一季度，经济总体趋势仍是稳中趋缓。2018年1-2月，全国规模以上工业增加值同比实际增长7.2%，较去年12月加快0.6个百分点。工业生产加速主要动力来源于居民取暖用电需求上升，电力热力生产加速，带动上游能源生产加速。制造业增速平稳，结构分化继续。房地产投资增速有所回升，基建投资小幅回落。消费总体维持平稳。领先指标来看，3月份公布的官方PMI， 录得51.5，高于前值的50.3，和预期的50.5， 非制造业PMI54.6，高于前值的54.4。但3月财新PMI51，回落到4个月的低点，再次和官方数据背离。通胀方面，2018年前二个月CPI分别为1.5%和2.9%， 2月份较大幅度的提升主要是春节时点影响显着，食品价格季节性抬升，以及春节错位低基数效应。非食品的持续上行也是CPI上行的重要动力。但全年通胀总体可控。今年前两个月PPI分别为4.3%和3.7%，PPI的下行主要源于国际油价下跌幅度较大，以及春节假期停工导致原材料需求下降的影响。外汇方面，美元保持弱势，人民币对美元强势升值，CFETS人民币汇率指数单季上涨1.98%。

海外方面，美国2017年四季度GDP年化季环比增速2.9%，好于预期的2.70%，超过前值的2.5%。今年3月，美联储如市场预期，加息25个基点。市场预期，美联储今年至少加息3次。欧洲方面，欧洲经济温和复苏， 欧洲央行依然维持当前的货币政策。

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货币市场方面，在1月前半月，由于缴税叠加缴准，流动性依然维持偏紧的状态。

1 月15 日，中国财政部三个月期(91 天)国库现金定存800亿，中标利率为4.70%，上

次98 天期为4.60%。3 个月国库现金存款利率升高至4.7%，一定程度上超市场预期，

也反映了银行体系负债端压力较大，尤其是缺存款的现状。随着定向降准资金到位，流动性逐步宽松，资金价格也有所下行。年初，央行通过普惠金融定向将准向市场释放了大约4500亿元的长期的流动性。全国性商业银行从1月中旬开始陆续使用期限为30天的临时性准备金动用安排（CRA），在2月初使用金额达到了高峰，达到2万亿元，满足了春节前的现金投放的需要。3月下旬，央行跟随美联储加息，将公开市场7天逆回购操作利率小幅调高了5个点，从2.50% 上调到2.55%，上调幅度低于市场预期。3月，整体流动性保持宽松，到了月末，受到季末MPA考核的影响，资金面略有收紧，但整体能满足需求，资金价格保持稳定。由于流动性保持宽松， 线下定存和同业存单的价格大幅下行。

回顾2018年第一季度债券市场，市场经历了V型反转。1月的债市，债券市场总体依然维持偏弱的态势，受到央行302号文和银行同业寸单额度、李总理2018年GDP6.9%的言论、银监会4号文和好于预期的经济数据等等综合因素的影响，长端收益率依然高位盘整，市场情绪依然比较悲观，而短端收益率由于宽松的流动性有所下行。春节前开始，受到流动性超预期宽松、政策方面没有更多地利空而经济数据又处于真空期的影响， 债券的情绪有所回暖， 短端和长端收益率均有所下行。进入3月，中美贸易战导致避险情绪升温，加上央行跟随美联储上调了公开市场操作利率5个基点，大幅小于市场预期，债券做多的情绪进一步高涨，收益率短端和长端均有不同程度下行。截至季末，中债新综合全价总值指数上涨1.13%。

回顾2018年第一季度货币基金的操作，本基金总体的原则是在管理好流动性的前提下，根据市场资金面的变化，抓住关键时机选择合适的资产配置比例。预计今年的流动性会好于2017年，货币基金在一季度主要多配置一年期金融债和线下定存/NCD，和3个月左右的短融，操作思路以拉长久期为主。

4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期汇丰晋信货币A的基金份额净值收益率为0.8532%，同期业绩比较基准收益率为0.3329%。本报告期汇丰晋信货币B的基金份额净值收益率为0.9129%，同期业绩比较基准收益率为0.3329%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

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序号 项目 金额(元) 占基金总资产的

比例（%）

1 固定收益投资 2,892,912,925.89 43.43

其中：债券 2,892,912,925.89 43.43

资产支持证券 - -

2 买入返售金融资产 2,090,000,000.00 31.37

其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

3 银行存款和结算备付金合计 1,650,007,424.86 24.77

4 其他资产 28,812,947.09 0.43

5 合计 6,661,733,297.84 100.00

5.2 报告期债券回购融资情况

本报告期内及本报告期末不存在债券回购融资情况。

债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明

本报告期内本基金不存在债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的情况。

5.3 基金投资组合平均剩余期限

5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况

项目 天数

报告期末投资组合平均剩余期限 45

报告期内投资组合平均剩余期限最高值 53

报告期内投资组合平均剩余期限最低值 24

报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明

本报告期内本基金不存在投资组合平均剩余存续期限超过120天的情况。

5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资 各期限负债占基金资

产净值的比例（%） 产净值的比例（%）

1 30天以内 70.90 4.38

其中：剩余存续期超过397 - -

天的浮动利率债

2 30天(含)—60天 10.58 -

其中：剩余存续期超过397 - -

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天的浮动利率债

3 60天（含）—90天 6.72 -

其中：剩余存续期超过397 - -

天的浮动利率债

4 90天(含)—120天 4.39 -

其中：剩余存续期超过397 - -

天的浮动利率债

5 120天(含)—397天（含） 11.40 -

其中：剩余存续期超过397 - -

天的浮动利率债

合计 103.98 4.38

5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明

本报告期内本基金不存在投资组合平均剩余存续期限超过240天的情况。

5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 摊余成本(元) 占基金资产净值比例

（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 698,814,528.79 10.95

其中：政策性金融债 698,814,528.79 10.95

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 840,220,789.56 13.17

6 中期票据 - -

7 同业存单 1,353,877,607.54 21.22

8 其他 - -

9 合计 2,892,912,925.89 45.35

10 剩余存续期超过397天的浮动 - -

利率债券

5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 债券数量(张) 摊余成本(元) 占基金资产净

值比例(%)

1 170413 17农发13 2,200,000 219,521,970. 3.44

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13

2 011800102 18中电信SCP 1,200,000 120,046,714. 1.88

001 11

3 011800222 18中电投SCP 1,000,000 100,012,317. 1.57

002 70

4 011766029 17中电投SCP 1,000,000 100,008,316. 1.57

029 31

5 011800238 18浙能源SCP 1,000,000 100,000,796. 1.57

001 62

6 111803041 18农业银行C 1,000,000 99,914,859.6 1.57

D041 8

7 111803009 18农业银行C 1,000,000 99,724,686.3 1.56

D009 8

8 111803010 18农业银行C 1,000,000 99,712,190.1 1.56

D010 5

9 111805020 18建设银行C 1,000,000 99,702,859.7 1.56

D020 7

10 111803012 18农业银行C 1,000,000 99,689,218.6 1.56

D012 9

5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

项目 偏离情况

报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0

报告期内偏离度的最高值 0.0776%

报告期内偏离度的最低值 0.0066%

报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0260%

注：以上数据按交易日统计。

报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明

本基金本报告期内不存在负偏离度的绝对值达到0.25%情况。

报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明

本基金本报告期内不存在正偏离度的绝对值达到0.5%情况。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明

细

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本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.9 投资组合报告附注

5.9.1 基金计价方法说明

本基金采用固定份额净值，基金份额账面净值始终保持为人民币 1.00 元。

本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按实际利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内平均摊销，每日计提收益或损失。

5.9.2 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调

查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.9.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收利息 28,764,123.25

4 应收申购款 48,823.84

5 其他应收款 -

6 待摊费用

7 其他 -

8 合计 28,812,947.09

5.9.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，投资组合报告中，市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

汇丰晋信货币A 汇丰晋信货币B

报告期期初基金份额总额 13,070,943.52 6,420,826,442.16

报告期期间基金总申购份额 14,922,807.22 4,806,728,376.70

报告期期间基金总赎回份额 15,317,998.76 4,861,219,339.48

报告期期末基金份额总额 12,675,751.98 6,366,335,479.38

注：红利再投资和基金转换转入作为本期申购资金的来源，统一计入本期总申购份额，基金转换转出作为本期赎回资金的来源，统一计入本期总赎回份额。

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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

无。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1) 中国证监会批准汇丰晋信货币市场基金设立的文件

2) 汇丰晋信货币市场基金基金合同

3) 汇丰晋信货币市场基金招募说明书

4) 汇丰晋信货币市场基金托管协议

5) 汇丰晋信基金管理有限公司开放式基金业务规则

6) 基金管理人业务资格批件和营业执照

7) 基金托管人业务资格批件和营业执照

8) 报告期内汇丰晋信货币市场基金在指定媒体上披露的各项公告

9) 中国证监会要求的其他文件

9.2 存放地点

上海市浦东新区世纪大道8号上海国金中心汇丰银行大楼17楼本基金管理人办公地址。

9.3 查阅方式

投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。

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客户服务中心电话：021-20376888

公司网址：http://www.hsbcjt.cn

汇丰晋信基金管理有限公司

二〇一八年四月二十一日

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