益民红利成长混合型证券投资基金

2018 年第 1 季度报告

2018年3月31日

基金管理人：益民基金管理有限公司

基金托管人：华夏银行股份有限公司

报告送出日期：2018年4月20日

§1 重要提示

益民基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人华夏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年4月17日复核了本报告

中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

益民基金管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年1月1日起至3月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 益民红利成长混合

交易代码 560002

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2006年11月21日

报告期末基金份额总额 913,004,672.97份

本基金侧重投资于具有持续高成长能力和持续高分

投资目标 红能力的两类公司，并且通过适度的动态资产配置和

全程风险控制，为基金份额持有人实现中等风险水平

下的资本利得收益和现金分红收益的最大化。

通过对宏观经济、政策环境、资金供求和估值水平的

研究，综合判断股市和债市中长期运行趋势，确立基

金的资产配置策略，决定股票、债券、现金和权证的

投资策略 比例；在此基础上，基金管理人采用系统化、专业化

的选股流程和方法，利用益民红利股优选系统和益民

成长股优选系统，精选出具有持续高分红能力和持续

高成长能力的股票进行投资。

业绩比较基准 沪深 300指数收益率×65％+ 中证全债指数收益率

×35％

本基金产品定位于偏股型的混合型基金。风险和收益

风险收益特征 水平高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基

金，属于风险和收益中等的证券投资基金品种。

基金管理人 益民基金管理有限公司

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基金托管人 华夏银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2018年1月1日－2018年3月31日）

1.本期已实现收益 -11,967,521.24

2.本期利润 -29,174,472.96

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0317

4.期末基金资产净值 362,697,807.52

5.期末基金份额净值 0.3973

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④

④

过去三个月 -7.50% 1.14% -1.32% 0.76% -6.18% 0.38%

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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

注：1、根据本基金的基金合同第十一部分“基金投资”中“八、投资组合限制”的规定，本基金自2006年11月21日合同生效之日起六个月内为建仓期，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。

2、自2009年5月1日起益民红利成长混合型证券投资基金的业绩比较基准，由原来的“新

华富时 A600指数收益率×65%+新华巴克莱指数收益率×35%”变更为“沪深 300指数收益率

×65%+中证全债指数收益率×35%”。

3.3其他指标

无。

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§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

2007年加入益民基金

益民红利 管理有限公司，自

成长混合 2007年7月至2010年

型证券投 5 月担任集中交易部

资基金基 交易员，2010年5月

金经理、 至2012年2月担任研

益民创新 究部研究员，2012年

优势混合 2 月至今先后担任集

型证券投 中交易部副总经理、

资基金基 总经理，主动管理事

金经理、 业部副总经理。自

吕伟 益民核心 2015年6月- 11 2015年6月25日起任

增长灵活 25日 益民红利成长混合型

配置混合 证券投资基金基金经

型证券投 理，自2016年2月24

资基金基 日起任益民品质升级

金经理、 灵活配置混合型证券

益民品质 投资基金经理，自

升级灵活 2016年7月4日起任

配置混合 益民创新优势混合型

型证券投 证券投资基金和益民

资基金基 核心增长灵活配置混

金经理 合型证券投资基金基

金经理。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期，益民基金管理有限公司作为益民红利成长混合型证券投资基金的管理人，严格按照《基金法》、《证券法》、《益民红利成长混合型证券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以尽可能减少和分散投资风险，力保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定的增长为目标，管理和运用基金资产，无损害基金持有人利益的行为，基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。

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4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

为了保证公司管理的不同投资组合得到公平对待，保护投资者的合法权益，避免出现不公平交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，制定了《益民基金管理有限公司公平交易管理制度》、《益民基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》，并建立了有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。

本报告期内，公司严格遵守公平交易管理制度的相关规定，投资决策和交易执行环节的内部控制有效，在投资管理活动中公平对待不同投资组合。对于交易所公开竞价交易，公司均执行交易系统中的公平交易程序，即按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令；因特殊原因不能参与公平交易程序的交易指令，需履行事先审批流程；对不同投资组合均进行债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易的投资对象，各投资组合经理应在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和交易数量，公司在获配额度确定后按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配；公司根据市场公认的第三方信息，对投资组合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查，相关投资组合经理应对交易价格异常情况进行合理性解释。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金未发生可能导致不公平交易及利益输送的异常交易行为。不存在报告期内所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。

4.4报告期内基金投资策略和运作分析

一季度以来，市场波动显着增加，指数经历了一定调整，行业表现出现明显分化，个股表现不一。一季度以来，上证综指下跌4.18%，中小板指下跌1.47%，创业板指上涨8.43%，沪深300下跌3.28%，指数呈现出大盘蓝筹弱势，小盘股指数强势的格局。从行业表现来看，计算机、餐饮旅游、医药等行业表现强势，煤炭、非银行金融、农业等行业表现靠后。从月度表现来看，一月份指数快速上涨，春季躁动下大盘蓝筹表现突出，；二月因外围因素诱发，市场经历快速调整；三月企稳之后大盘、小盘股之间表现出现明显分化，小盘股强势，大盘股弱势。

益民红利成长基金一季度仓位基本保持稳定，持有个股以蓝筹白马为主。1月份我们判断蓝

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筹白马个股相比国外可比公司，估值处于相对低估状态，估值端将迎来一波提升。2月份以来市

场经历了快速调整，基金也未能幸免，净值出现一定调整。3月之后我们判断市场企稳，判断经

济前高后低的态势比较明显，逐步降低周期类行业的配置比例。同时，在一系列政策出台的背景下，科技类行业的表现较为突出，但整体还得不出科技类个股会因利好而估值翻转的结论。在坚守低估值价值底线的前提下，后续会密切关注科技股为代表的中小创龙头的投资机会。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为0.3973元；本报告期基金份额净值增长率为-7.50%，业绩

比较基准收益率为-1.32%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内本基金未出现基金份额持有人数不满二百人或者基金资产净值低于五千万的情形。

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 261,489,184.91 71.83

其中：股票 261,489,184.91 71.83

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 1,000,400.00 0.27

其中：债券 1,000,400.00 0.27

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 6,030,129.05 1.66

其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 95,090,577.91 26.12

8 其他资产 444,206.90 0.12

9 合计 364,054,498.77 100.00

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5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例

(%)

A 农、林、牧、渔业 2,404,050.00 0.66

B 采矿业 - -

C 制造业 132,681,511.57 36.58

D 电力、热力、燃气及水生产和供应 - -

业

E 建筑业 11,239,849.00 3.10

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 61,576,399.00 16.98

K 房地产业 46,339,375.34 12.78

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 7,248,000.00 2.00

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 261,489,184.91 72.10

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票投资组合。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（％）

1 600048 保利地产 1,581,794 21,306,765.18 5.87

2 601939 建设银行 2,682,220 20,787,205.00 5.73

3 000651 格力电器 381,900 17,911,110.00 4.94

4 600887 伊利股份 576,100 16,413,089.00 4.53

5 601398 工商银行 2,460,300 14,983,227.00 4.13

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6 001979 招商蛇口 657,141 14,325,673.80 3.95

7 000547 航天发展 1,051,583 11,199,358.95 3.09

8 000786 北新建材 433,004 10,903,040.72 3.01

9 600036 招商银行 369,100 10,737,119.00 2.96

10 600585 海螺水泥 324,300 10,432,731.00 2.88

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 1,000,400.00 0.28

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 1,000,400.00 0.28

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比

例（％）

1 112033 11柳工02 10,000 1,000,400.00 0.28

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

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5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。

5.11投资组合报告附注

5.11.1

本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

5.11.2

报告期内本基金投资的前十名股票中均在备选股票库内。

5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 363,824.82

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 59,528.89

5 应收申购款 20,853.19

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 444,206.90

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。

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5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 937,538,838.00

报告期期间基金总申购份额 5,857,002.04

减:报告期期间基金总赎回份额 30,391,167.07

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" -

填列）

报告期期末基金份额总额 913,004,672.97

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 15,644,425.42

报告期期间买入/申购总份额 -

报告期期间卖出/赎回总份额 -

报告期期末管理人持有的本基金份额 15,644,425.42

报告期期末持有的本基金份额占基金总份 1.71

额比例（%）

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

截止本报告期末，本基金管理人持有本基金份额15,644,425.42份。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

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8.2影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会批准设立益民红利成长混合型证券投资基金的文件；

2、益民红利成长混合型证券投资基金基金合同；

3、益民红利成长混合型证券投资基金托管协议；

4、中国证监会批准设立益民基金管理有限公司的文件；

5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告。

9.2存放地点

北京市西城区宣武门外大街10号庄胜广场中央办公楼南翼13A。

9.3查阅方式

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人益民基金管理有限公司。

咨询电话：（86）010-63105559 4006508808

传真：（86）010-63100608

公司网址：http://www.ymfund.com

益民基金管理有限公司

2018年4月20日

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