东吴增利债券型证券投资基金 2012 年第 4
季度报告

2012 年 12 月 31 日




基金管理人：东吴基金管理有限公司

基金托管人：中信银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一三年一月十九日
 东吴增利债券型证券投资基金 2012 年第 4 季度报告



§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2013 年 1 月 16 日复核了本报告

中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或

者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2012 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。


§2 基金产品概况

基金简称 东吴增利债券
基金主代码 582002
交易代码 582002
契约型。本基金合同生效后一年内封闭运作，基
基金运作方式
金合同生效满一年后转为开放运作。
基金合同生效日 2011 年 7 月 27 日
报告期末基金份额总额 117,600,218.03 份
本基金在有效控制风险的前提下，通过主动式管
投资目标
理及量化分析追求稳健的投资收益。
本基金在严格控制风险的基础上，坚持稳健配置
投资策略
策略，力争实现基金资产的长期稳健增值。
业绩比较基准 中国债券综合全价指数。
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的低
风险收益特征 风险品种，其预期风险与收益高于货币市场基
金，低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 东吴基金管理有限公司
基金托管人 中信银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 东吴增利债券 A 东吴增利债券 C
下属两级基金的交易代码 582002 582202
报告期末下属两级基金的份额总额 95,850,239.73 份 21,749,978.30 份




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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2012 年 10 月 1 日 － 2012 年 12 月 31 日 ）
东吴增利债券 A 东吴增利债券 C
1．本期已实现收益 1,727,750.90 395,098.41
2．本期利润 496,900.80 100,028.10
3．加权平均基金份额本期利润 0.0046 0.0038
4．期末基金资产净值 97,990,290.40 22,088,586.27
5．期末基金份额净值 1.022 1.016
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣

除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、上述基金业绩指标不包含持有人认购或者交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低

于所列数字。

3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
东吴增利债券 A
净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收
阶段 (1)－(3) (2)－(4)
率（1） 标准差（2） 准收益率（3） 益率标准差（4）
过去三个
0.59% 0.10% -0.13% 0.02% 0.72% 0.08%
月
东吴增利债券 C
净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收
阶段 (1)－(3) (2)－(4)
率（1） 标准差（2） 准收益率（3） 益率标准差（4）
过去三个
0.49% 0.11% -0.13% 0.02% 0.62% 0.09%
月
注：1、比较基准=中国债券综合全价指数。

2、本基金于 2011 年 7 月 27 日成立。




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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较




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注：1、比较基准=中国债券综合全价指数。

2、本基金于 2011 年 7 月 27 日成立。


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限 证券从业
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 年限
香港公开大学 MBA 毕业，曾
任贵州证券有限责任公司
交易经理、汉唐证券有限责
任公司投资经理、恒泰证券
本基金
2011 年 7 股份有限公司投资经理等
韦勇 的基金 - 17 年
月 27 日 职；2009 年 6 月加入东吴基
经理
金管理有限公司，曾任东吴
优信稳健债券基金经理；现
担任东吴货币基金经理、东
吴增利债券基金经理。
注：1、韦勇先生为该基金的首任基金经理，此处的任职日期为基金合同生效日。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》相关规定。
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、中国证监会的规定和基金合同的

规定及其他有关法律规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，为基金持有人

谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人按照法律法规关于公平交易的相关规定，严格执行公司公平交易

管理制度，加强了对所管理的不同投资组合同向交易价差的分析,确保公司管理的不同投资组合在

授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

从四季度债市走势看，经济回暖及通胀反弹的预期对债市的影响并不大，整个四季度收益率

反弹的力度反而弱于三季度经济最低迷的时候，且一级市场可以看到明显的回暖行情，一、二级

市场分歧趋于增大。10 月份信用市场收益率经历了先下后上的走势，前期由于对经济趋弱的预期

及资金面的宽松，收益率明显下行，后期由于经济数据的企稳、PMI 指数的回升以及资金面的调

整，收益率转而上行，月末则因央行大规模逆回购使得资金面明显缓解，收益率趋于稳定，中低

评级债券因赛维短融兑付及地产债回收风险缓解等因素使得市场对于信用风险的担忧有一定缓

解，其表现在一定程度优于高评级品种。11 月份收益率先降后回升，回到年内高点，曲线小幅陡

峭化，总体呈现震荡走势，并未实现区间突破，从实际情况来看，月初央行加大逆回购投放力度

来缓解 10 月末的资金面紧张。回购利率开始逐步回落。月中，国内经济数据显示经济继续回升，

但通胀水平保持在低位，对市场冲击不大，不过海外避险情绪在美国总统大选后因为转向关注美

国财政悬崖问题而有所回落，导致大宗商品和股市等风险资产价格下跌，债券买盘有所增强。总

体上看，四季度信贷增势放缓及 CPI 同比涨幅地位徘徊为债市提供了一定缓冲空间，但总需求持

续温和扩张已成定局，近期国内外避险情绪也一并消退。在经济由冷转温、物价触底反弹以及股

市初步扭转颓势背景下，中长期利率产品收益率易上难下。

报告期内，本基金在债券投资上维持前期的策略，适度进行微调，对信用品种风险密切关注。



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4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末，东吴增利债券 A 份额净值为 1.022 元，累计净值 1.062 元；本报告期份额

净值增长率 0.59%，同期业绩比较基准收益率为-0.13%；东吴增利债券 C 份额净值为 1.016 元，

累计净值 1.056 元；本报告期份额净值增长率 0.49%，同期业绩比较基准收益率为-0.13%。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望 2013 年一季度，短期经济企稳压力仍在。高等级跟随利率产品的调整压力较大。而受需

求支撑影响，中低评级略显优势，因此对于未来运作上，主要策略仍是以防守为主，同时密切注

意信用品种风险，本基金将把流动性管理和风险控制放在首位，在严格控制风险的前提下，发挥

管理人的综合优势，积极稳健地做好配置策略，力争为基金持有人获取合理的投资收益。


§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 200,067,400.50 95.43
其中：债券 200,067,400.50 95.43
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
- -
金融资产
5 银行存款和结算备付金合计 885,591.75 0.42
6 其他资产 8,703,774.98 4.15
7 合计 209,656,767.23 100.00
注：本基金本报告期末未持有股票。

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -

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2 央行票据 9,982,000.00 8.31
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 131,417,618.70 109.44
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 42,801,800.00 35.64
7 可转债 15,865,981.80 13.21
8 其他 - -
9 合计 200,067,400.50 166.61



5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

占基金资产净值
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
比例（％）
1 122117 11 闽高速 110,000 11,207,900.00 9.33
2 1280025 12 甬城投债 100,000 10,479,000.00 8.73
3 112047 11 海大债 100,020 10,432,086.00 8.69
4 112050 11 报喜 01 100,019 10,331,962.70 8.60
11 吉煤
5 1182316 100,000 10,298,000.00 8.58
MTN1



5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明
细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.8 投资组合报告附注
5.8.1

本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一

年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.8.2

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 250,000.00
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2 应收证券清算款 4,832,460.61
3 应收股利 -
4 应收利息 3,619,438.84
5 应收申购款 1,875.53
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 8,703,774.98



5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 113002 工行转债 6,214,281.80 5.18
2 110016 川投转债 5,438,000.00 4.53
3 110015 石化转债 3,087,300.00 2.57
4 110018 国电转债 1,126,400.00 0.94



5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。


§6 开放式基金份额变动

单位：份
项目 东吴增利债券 A 东吴增利债券 C
本报告期期初基金份额总额 128,535,373.43 31,839,358.31
本报告期基金总申购份额 1,697,401.49 466,390.64
减:本报告期基金总赎回份额 34,382,535.19 10,555,770.65
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 95,850,239.73 21,749,978.30




§7 影响投资者决策的其他重要信息

无。




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§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

1、中国证监会核准东吴增利债券型证券投资基金设立的文件；

2、《东吴增利债券型证券投资基金基金合同》；

3、《东吴增利债券型证券投资基金托管协议》；

4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；

5、报告期内东吴增利债券型证券投资基在指定报刊上各项公告的原稿。

8.2 存放地点

基金管理人处、基金托管人处。

8.3 查阅方式

投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅 。

网站：http：//www.scfund.com.cn

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人东吴基金管理有限公司。

客户服务中心电话 （021）50509666；400-821-0588。



东吴基金管理有限公司
2013 年 1 月 19 日




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