中信证券财富优选一年持有期混合型基金中基
金（FOF）集合资产管理计划

2023 年第 2 季度报告

2023 年 6 月 30 日

基金管理人：中信证券股份有限公司

基金托管人：中信银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二三年七月二十一日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 7 月 20 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。


§2 基金产品概况

基金简称 中信证券财富优选

基金主代码 900012

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021 年 7 月 22 日

报告期末基金份额总额 656,506,354.20 份

本集合计划通过定性和定量的方法对基金绩效和持续性进行判
断，并以此为依据对基金中长期绩效进行预测。通过组合基金
投资目标

投资的方式，力争在产品波动小于市场条件下获取较高的收益，
为投资人谋求长期的财富增值。

根据对宏观经济、市场面、 政策面等因素进行定量与定性相结
合的分析研究，确定组合中各类基金、股票、债券及其他金融
投资策略 工具的比例。主要投资策略有：大类资产配置策略、基金类资
产投资策略、权益类资产投资策略、债权类资产投资策略和现
金类资产投资策略等。

中证 800 指数收益率×80%+中债综合财富（总值）指数收益率
业绩比较基准

×20%

本集合计划为混合型基金中基金集合计划，在通常情况下其风
风险收益特征 险收益水平高于债券型基金、货币市场基金、债券型基金中基
金和货币型基金中基金，低于股票型基金和股票型基金中基金。

基金管理人 中信证券股份有限公司

基金托管人 中信银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 中信证券财富优选 A 中信证券财富优选 C

下属分级基金的交易代码 900012 900112

报告期末下属分级基金的份

432,961,835.87 份 223,544,518.33 份

额总额

注：本报告所述的“基金”也包括按照《证券公司大集合资产管理业务适用<关于规范金融机构
资产管理业务的指导意见>操作指引》的要求进行变更后的证券公司大集合资产管理产品。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2023 年 4 月 1 日-2023 年 6 月 30 日)

中信证券财富优选 A 中信证券财富优选 C

1.本期已实现收益 -46,706,168.81 -24,163,830.07

2.本期利润 -29,481,515.34 -15,440,865.45

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0651 -0.0664

4.期末基金资产净值 522,359,190.87 267,175,144.41

5.期末基金份额净值 1.2065 1.1952

注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中信证券财富优选A：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④

过去三个月 -5.10% 0.68% -3.84% 0.64% -1.26% 0.04%

过去六个月 -2.81% 0.68% 0.60% 0.64% -3.41% 0.04%

过去一年 -13.89% 0.77% -9.31% 0.76% -4.58% 0.01%

自基金合同 -21.56% 0.93% -17.00% 0.87% -4.56% 0.06%
生效起至今
中信证券财富优选C：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④

过去三个月 -5.22% 0.68% -3.84% 0.64% -1.38% 0.04%


过去六个月 -3.04% 0.68% 0.60% 0.64% -3.64% 0.04%

过去一年 -14.37% 0.77% -9.31% 0.76% -5.06% 0.01%

自基金合同 -22.30% 0.94% -17.00% 0.87% -5.30% 0.07%
生效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
中信证券财富优选一年持有期混合型基金中基金（FOF）集合资产管理计划

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2021 年 7 月 22 日至 2023 年 6 月 30 日)

中信证券财富优选A：
中信证券财富优选C：


§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证券从业

姓名 职务 年限 说明

任职日期 离任日期

应用经济学金融系博士
在读，加拿大多伦多大
学工业工程硕士、学士。
曾就职于花旗银行加拿
大机构投资业务部，在
Citi VELOCITY 团队从
本基金的基金经 事系统研发与管理。
陈晓非 理 2021-07-22 - 7 2015 年加入中信证券，
历任量化研究员、投资
经理。目前担任 FOF 业
务部投资主办，大集合
投资经理。擅长量化选
股、组合优化和大类资
产配置策略的研究和开
发。

注：(1)基金的首任基金经理，其"任职日期"为基金合同生效日，其"离职日期"为根据公司决议确定的解聘日期；

(2)非首任基金经理，其"任职日期"和"离任日期"分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期；


(3)证券从业的含义遵从行业协会相关规定;

(4)依据《证券业从业人员资格管理常见问题解答》，从业年限满 12 个月算一年，不满一年向下取整;
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

姓名 产品类型 产品数量（只） 资产净值(元) 任职时间

公募基金 1 789,534,335.28 2021 年 07 月 22 日

私募资产管理计 - - -

陈晓非 划

其他组合 - - -

合计 1 789,534,335.28

注：任职时间为投资经理在行业内首次管理本类产品的时间。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券公司大集合资产管理业务适用关于规范金融机构资产管理业务的指导意见操作指引》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《中信证券股份有限公司资产管理业务公平交易制度》的规定。
4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

二季度市场延续结构性行情。相较 2-3 月的小盘明显跑赢，4 月大小盘分化有所收敛。风格
来看，以“中特估”为主的低估值央国企、AI 带动下的 TMT 板块仍然表现亮眼，其余板块表现平平，反映了市场在月底政治局会议、5 月初 FOMC 会议召开前的低风险偏好。5 月市场持续下跌，反映出当前市场对于经济修复信心不足。从年初的经济强复苏预期引发的大幅反弹，到由于经济
数据不佳导致的过度下跌，市场再一次应验了“牛鞭效应”下投资者过度线性外推对资产价格造成短期的巨大影响。6 月上旬 TMT 板块一枝独秀，中旬此前跌幅较大的创业板指有所反弹，上证指数中旬跌幅较大，仍然维持大盘震荡且结构分化的局面，前期 TMT 主题获利资金有止盈需求带动市场风险偏好回落。

最近 AI 主题波动较大，主要是算力中 CPO 板块前面涨幅过快，有回调的诉求带动整个算力
板块的回落。回顾整个 AI 板块行情，从节奏上大概是应用（GPT4）->算力（光模块需求爆发）->应用（co-pilot）->算力（需求超预期）共两轮行情，都是产业趋势推动。最近围绕算力需求的博弈过于频繁，不足以继续推动板块持续上涨，整体板块也需要 2 季报的数据验证，下一轮行情大概率需要看到应用端新的突破出来。下半年管理人同样看好半导体周期复苏以及国产替代新的突破，但考虑到大周期拐点仍需数据确认，国产设备前期涨幅过大有回落风险，现阶段大概率会
继续震荡，关键节点是二季报和 Q3 中上旬。另外 TMT 的另一条主线信创和数字经济可能受到 7
月政策上的推动，前期调整幅度比较充分，可以提高关注。

展望 7 月，国内将在下旬召开政治局会议，结合 6 月超预期降息、二季度货币政策执行报告
新增“加大宏观政策调控力度”，管理人认为当前弱复苏的宏观经济背景下，稳增长政策仍然值得期待，货币政策宽松也带来国内流动性稳定。海外方面，美联储有较大可能继续加息 25bp，但已
基本被市场充分预期（6 月 FOMC 会议后 CME 定价的 7 月加息概率即超过 70%）。站在当前时点
看，权益市场的持续回调对经济弱复苏反映较为充分（股债性价比仍处于对于股票有利的位置），
经过 2 季度持续风险释放，市场阶段性调整压力已经大幅减缓。叠加 6 月工业企业盈利、PMI 数
据同时反映去库存可能接近尾声，经济环比小幅回升，管理人认为下半年可以对经济基本面乐观一点。

财富优选二季度小幅跑输偏股基金指数，主要原因在于管理人此前配置与经济复苏相关的高赔率机会在极端结构性行情影响下持续下跌，抵消了超配 AI 和中特估所带来的超额收益。同时管理人在组合层面进行了较大的调整，针对今年以来跑输市场的均衡基金仓位进行了优化，通过定量化的手段适当提升换手率以满足今年市场频繁轮动的结构性特征，在市场底部区域提升了整体组合的贝塔属性。当前管理人在仓位上仍然保持积极的态度，风格上依旧超配成长和周期，并通过场内 ETF 基金积极把握市场机会，这部分交易仓位对组合产生显著的正向贡献。

管理人认为在经济修复前景较弱+流动性宽松+政策预期不明朗的状态下，主题投资的热度会相对强势。特别地，如果相关代表性个股的业绩能够得以落地，那么主题投资的时长和强度会得以加强。短期管理人仍将结构性暴露相对机会更大的主题投资方向，小仓位配置赔率空间和性价比较高的创业板和港股方向。同时管理人观察到虽然当前行业涨跌和预期的边际变化关系仍然较
弱，但随着二季报的到来，市场的关注度已经表现出了一定从主题转向基本面的趋势。当然，管理人对中国经济抱有信心，如果有相关政策出来改变了市场的预期，或者有相关基本面数据得以改善，管理人的观点和投资组合也会做出相应的调整。感谢投资者的支持！
4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至 2023 年 06 月 30 日，中信证券财富优选 A 基金份额净值为 1.2065 元，本报告期份额净
值增长率为-5.10%;中信证券财富优选 C 基金份额净值为 1.1952 元，本报告期份额净值增长率为-5.22%;同期业绩比较基准增长率为-3.84%。
4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的
序号 项目 金额(元)

比例(%)

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 714,304,582.82 89.98

3 固定收益投资 45,339,056.49 5.71

其中：债券 45,339,056.49 5.71

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融

- -
资产

7 银行存款和结算备付金合计 34,169,408.39 4.30

8 其他各项资产 851.68 0.00

9 合计 793,813,899.38 100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净值
序号 债券品种 公允价值(元)

比例(％)

1 国家债券 45,339,056.49 5.74

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 公司债 - -

10 地方债 - -

11 定向工具 - -

12 其他 - -

13 合计 45,339,056.49 5.74

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 产净值比
例（％）

1 019688 22 国债 23 151,000.00 15,269,008.30 1.93

2 019638 20 国债 09 149,000.00 15,249,186.60 1.93

3 019679 22 国债 14 99,000.00 10,077,991.15 1.28


4 019670 22 国债 05 47,000.00 4,742,870.44 0.60

注：报告期末，本基金仅持有上述 4 支债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本产品报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末无股指期货投资。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末无股指期货投资。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策

本基金本报告期末无国债期货投资。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末无国债期货投资。
5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期末无国债期货投资。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 基金投资前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金本报告期末无股票投资。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 453.66


4 应收利息 -

5 应收申购款 398.02

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 851.68

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 基金中基金

6.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

是否属于
占基金资 基金管理
序号 基金代码 基金名称 运作方式 持有份额 公允价值 产净值比 人及管理
（份） （元） 例（%） 人关联方
所管理的
基金

1 512890 红利低波 契约型开 32,498,50 29,606,133. 3.75 否

ETF 放式 0.00 50

科创 契约型开 28,659,30 29,519,079.

2 588080 50ETF 易 放式 0.00 00 3.74 否

方达

3 159949 创业板 契约型开 30,418,50 28,502,134. 3.61 否

50ETF 放式 0.00 50

4 007130 中庚小盘 契约型开 8,627,448. 20,330,583. 2.58 否

价值 放式 98 52

5 003175 华泰柏瑞 契约型开 11,236,77 19,846,391. 2.51 否

多策略 A 放式 4.69 46

6 010761 华商甄选 契约型开 14,735,32 19,827,854. 2.51 否

回报 A 放式 5.68 24

7 001508 富国新动 契约型开 6,452,696. 19,538,766. 2.47 否

力 A 放式 90 21

8 010963 信澳周期 契约型开 12,936,64 19,099,659. 2.42 否


动力 A 放式 2.58 11

9 163822 中银主题 契约型开 3,528,205. 15,517,049. 1.97 否

策略 A 放式 92 64

淳厚信睿 契约型开 8,073,321. 15,374,026.

10 008187 核心精选 放式 74 59 1.95 否

C

6.2 当期交易及持有基金产生的费用

其中：交易及持有基金管理人
项目 本期费用 以及管理人关联方所管理基
金产生的费用

当期交易基金产生的申购费 29,342.32 -
（元）

当期交易基金产生的赎回费 2,511,848.49 -
（元）

当期持有基金产生的应支付 202,073.81 8,102.80
销售服务费（元）

当期持有基金产生的应支付 2,290,484.90 54,821.08
管理费（元）

当期持有基金产生的应支付 403,916.73 13,414.33
托管费（元）

注：当期持有基金产生的应支付销售服务费、应支付管理费、应支付托管费按照被投资基金基金合同约定已作为费用计入被投资基金的基金份额净值，上表列示金额为按照本基金对被投资基金的实际持仓情况根据被投资基金基金合同约定的相应费率计算得出。

根据相关法律法规及本基金合同的约定，基金管理人不得对基金中基金财产中持有的自身管理的基金部分收取基金中基金的管理费，基金托管人不得对基金中基金财产中持有的自身托管的基金部分收取基金中基金的托管费。基金管理人运用本基金财产申购自身管理的其他基金的（ETF除外），应当通过直销渠道申购且不收取申购费、赎回费（按照相关法规、基金招募说明书约定应当收取，并计入基金资产的赎回费用除外）、销售服务费等销售费用，其中申购费、赎回费在实际申购、赎回时按上述规定执行，销售服务费由本基金管理人从被投资基金收取后返还至本基金基金资产。
6.3 本报告期持有的基金发生的重大影响事件
1. 中信建投基金管理有限公司于2023年4月1日公告新任财务负责人王欢；
2. 中庚基金管理有限公司于2023年4月1日公告新任财务负责人孟辉；
3. 浦银安盛基金管理有限公司于2023年4月4日公告新任基金管理人副总经理兼财务负责人顾 佳、新任基金管理人总经理助理兼首席权益投资官蒋佳良；
4. 淳厚基金管理有限公司2023年4月18日新任督察长沈志婷、离任原督察长谢芳；
5. 华泰柏瑞基金管理有限公司于2023年4月19日公告离任副总经理董元星；

6. 易方达基金管理有限公司于2023年4月22日公告新任副总经理级高级管理人员（首席市场官） 王骏；
7. 华商基金管理有限公司于2023年4月22日公告新任财务负责人王小刚；
8. 融通基金管理有限公司于2023年4月28日新任财务负责人王智鲲；
9. 泓德基金管理有限公司于2023年5月18日公告新任董事长温永鹏，离任原董事长胡康宁、原 副总经理温永鹏（转任董事长）；
10. 汇丰晋信基金管理有限公司于2023年5月27日离任副总经理、首席运营官赵琳；
11. 国金基金管理有限公司于2023年6月16日公告离任督察长张丽，由总经理邰海波代任督察 长；
12. 圆信永丰基金管理有限公司于2023年6月21日公告离任总经理蔡炎坤，由胡荣炜代任总经 理；
13. 招商基金管理有限公司于2023年6月22日离任常务副总经理、财务负责人钟文岳。

§7 开放式基金份额变动

单位：份

项目 中信证券财富优选A 中信证券财富优选C

基金合同生效日基金份额总额 40,214,944.26 -

本报告期期初基金份额总额 475,341,739.18 242,455,743.77

报告期期间基金总申购份额 161,394.73 68,130.74

减：报告期期间基金总赎回份额 42,541,298.04 18,979,356.18

报告期期间基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 432,961,835.87 223,544,518.33

注：基金合同生效日：2021 年 07 月 22 日

§8 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

8.1基金管理人持有本基金份额变动情况

无。
8.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
9.2影响投资者决策的其他重要信息

无。


§10 备查文件目录

10.1备查文件目录
1、中国证监会同意合同变更的文件；
2、中信证券财富优选一年持有期混合型基金中基金（FOF）集合资产管理计划资产管理合同；3、中信证券财富优选一年持有期混合型基金中基金（FOF）集合资产管理计划托管协议；
4、中信证券财富优选一年持有期混合型基金中基金（FOF）集合资产管理计划招募说明书及其更新；
5、管理人业务资格批件、营业执照；
6、托管人业务资格批件、营业执照；
7、报告期内披露的各项公告。
10.2存放地点

北京市朝阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦 16 层。

10.3查阅方式

投资者可到管理人、托管人的办公场所或管理人网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

投资者对本报告如有疑问，可咨询本管理人。

咨询电话：95548

公司网址：http://www.cs.ecitic.com

中信证券股份有限公司
二〇二三年七月二十一日
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