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基金买卖网 > 基金净值 > 信诚新双盈分级债券 (000091)
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信诚新双盈分级债券000091
基金类型:封闭式、创新封闭式、债券型     成立日期:2013-05-09     基金规模:--亿份     基金经理: 杨立春 
基金全称:信诚新双盈分级债券型证券投资基金     基金管理人:中信保诚基金管理有限公司    
 

本基金已终止

基金到期日

购买状态: 申购-  |   赎回-  |   定投-

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名称 净值 日增长率
以下为热门基金
名称 净值 日增长率
东吴双三角股票A 0.4687 4.53%
东吴双三角股票C 0.4528 4.50%
东吴医疗服务股票A 0.4931 4.49%
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诺安精选价值混合 1.0555 4.11%
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嘉实互融精选股票A 1.0858 3.50%
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名称 日增长率 操作
易方达新兴成长混合 -0.62%
鹏华中证国防指数(LOF)A 1.34%
兴全有机增长混合 -0.69%
名称 万份收益 操作
诺安聚鑫宝货币A 0.4882
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名称 成立以来收益 操作
信诚新双盈分级债券型证券投资基金2017年第一季度报告
信诚新双盈分级债券型证券投资基金2017年第一季度报告

2017年3月31日

基金管理人:信诚基金管理有限公司

基金托管人:中国建设银行股份有限公司

报告送出日期:2017年4月21日

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年4月20日复核了本报告中的

财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年1月1日起至3月31日止。

§2基金产品概况

基金简称 信诚新双盈分级债券

基金主代码 000091

基金运作方式 契约型、开放式。本基金以“运作周年滚动”的方式运作。

新双盈A自基金合同生效日起每4个月开放申购和赎回一次,

新双盈B在任一运作周年内封闭运作,仅在每个运作周年到期

日开放申购和赎回一次。每次开放仅开放一个工作日。

基金合同生效日 2013年5月9日

报告期末基金份额总额 59,944,489.72份

投资目标 在严格控制风险的基础上,通过主动管理,力争追求超越业绩

比较基准的投资收益。

投资策略 本基金投资组合中债券类、货币类等大类资产各自的长期均

衡比重,依照本基金的特征和风险偏好而确定。本基金定位为

债券型基金,其资产配置以债券为主,并不因市场的中短期变

化而改变。在不同的市场条件下,本基金将综合考虑宏观环境、

市场估值水平、风险水平以及市场情绪,在一定的范围内对资

产配置调整,以降低系统性风险对基金收益的影响。

业绩比较基准 中证综合债指数收益率

风险收益特征 本基金为债券型基金,属于证券投资基金中的中偏低风险品种。

其预期风险与预期收益高于货币市场基金,低于混合型基金和

股票型基金。

基金管理人 信诚基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 信诚新双盈分级债券A 信诚新双盈分级债券B

下属分级基金的交易代码 000092 000093

报告期末下属分级基金的份额总额 25,394,443.40份 34,550,046.32份

下属分级基金的风险收益特征 信诚新双盈分级债券A为低 信诚新双盈分级债券B为中偏

风险、收益相对稳定的基金 高风险、中偏高收益的基金份

份额。 额。

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期(2017年1月1日至2017年3月31日)

1.本期已实现收益 -986,281.24

2.本期利润 757,399.17

3.加权平均基金份额本期利润 0.0117

4.期末基金资产净值 59,907,658.15

5.期末基金份额净值 0.999

注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④

准差④

过去三个月 0.47% 0.09% -0.13% 0.06% 0.60% 0.03%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注:1、本基金建仓期自2013年5月9日至2013年11月8日,建仓日结束时资产配置比例符合本基金基

金合同规定。

2、自2015年10月1日起,本基金的业绩比较基准由“中信标普全债指数收益率”变更为“中证综合

债指数收益率”。

§4管理人报告

4.1基金经理(或基金经理小组)简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

复旦大学经济学博士。

2005年7月至2011年

本基金基金经理, 6月期间于江苏省社会科

信诚双盈债券基 学院担任助理研究员,从

金(LOF)、信诚 事产业经济和宏观经济研

新鑫回报灵活配 究工作。2011年7月加入

置混合基金、信 信诚基金管理有限公司,

诚货币市场证券 2015年 担任固定收益分析师。现

杨立春 投资基金、信诚 4月9日 - 5 任信诚双盈债券基金

新锐回报灵活配 (LOF)、信诚新双盈分级

置混合基金、信 债券基金、信诚新鑫回报

诚惠泽债券基金、 灵活配置混合基金、信诚

信诚至诚灵活配 货币市场证券投资基金、

置混合基金的基 信诚新锐回报灵活配置混

金经理 合基金、信诚惠泽债券基

金、信诚至诚灵活配置混

合基金的基金经理。

注:1.上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《信诚新双盈分级债券型证券投资基金基金合同》、《信诚新双盈分级债券型证券投资基金招募说明书》的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,以及公司拟定的《信诚基金公平交易管理制度》,公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易执行中各司其职,投资研究前端不断完善研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策机会,建立公平交易的制度环境;交易环节加强交易执行的内部控制,利用恒生交易系统公平交易相关程序,及其它的流程控制,确保不同基金在一、二级市场对同一证券交易时的公平;公司同时不断完善和改进公平交易分析系统,在事后加以了严格的行为监控,分析评估以及报告与信息披露。当期公司整体公平交易制度执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内,未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。报告期内,未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的交易(完全复制的指数基金除外)。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

2017年以来,在央行偏紧货币政策下,市场资金面维持紧平衡状态,资金拆借利率波动较大,整体维持

在较高水平,市场对未来流动性预期较为悲观。随着人民币汇率走稳,外部流动性压力得以缓解,但缴税、监管、公开市场操作等短期因素的扰动进一步推升了债市收益率。经济基本面总体维持平稳,制造业边际转弱,乘用车增速回落,但基础设施建设发力明显,房地产在年初的超预期增长后由于限贷限购政策加码而面临诸多不确定性,此外中游行业发电耗煤仍偏高,高炉开工率有所回升,出口数据平稳回升,居民消费基本与去年持平。通货膨胀方面整体压力不大,PPI高位回落,基本符合市场预期,但CPI明显低于年初预期。债市方面,春节以来利率债收益率在冲高回落后维持震荡格局,长短端品种收益率中枢均有所抬升,而信用债估值水平跟随利率债上调,但与利率债之间未出现明显的信用利差走阔,表明信用债的风险补偿仍不足。在经历了金融去杠杆的监管压力、转债发行资金冻结、季末MPA考核和缴准时点过去等诸多冲击因素之后,市场资金面出现阶段性好转,短端收益率出现下行,中长端利率债及信用债在配置盘的引领下市场情绪有所恢复。资金面方面,由于监管政策及多因素交互影响,短端资金成本高企,线下协议存款利率升至阶段高点,机构的资金融出意愿下降。总体上判断,预计在宏观监管趋严的背景下,未来资金面预期仍不乐观,虽然机构投资者的配置意愿仍较强,但债券到期收益率大幅下行的动能不足,债市市场情绪修复有限,难有趋势性行情。

由于债市到期收益率大幅回升,目前债券配置价值已显着抬升,未来债券配置和投资需求将进一步释放。但在市场波动加大的背景下,波段交易操作的难度显着上升。在当前经济基本面、资金面和政策面等多因素影响下,我们认可当前的配置价值,但对债市后续走势保持谨慎。总体看来,经过大幅调整之后的债市风险已得到有效释放,未来债市的好转有待于经济基本面的超预期下行、货币政策的边际放松、CPI低于预期等多因素的综合影响,目前市场配置价值有所回升,但趋势仍未形成,总体上基金投资风格仍保持偏谨慎。信用风险方面,随着未来去产能的继续推进,企业盈利状况总体上继续好转,但低评级品种的风险仍较高,预期内个券违约仍对市场形成冲击;短期内依然关注流动性的波动和银行负债端监管的变化对信用债估值和成交收益率的影响。

报告期内信诚新双盈基金的规模维持,组合对持仓品种做了进一步减仓操作,减持长端利率品种及信用品种,同时继续减仓流动性较差的落后地区城投债。未来基金在封闭期内仓位将视市场情况做适当调整,组合坚持以纯债投资为主,对权益资产投资继续保持谨慎,对利率债做波段操作管理。信用品选择方面,积极规避存在业绩风险的个券和产能过剩行业,通过精细化信用分析,谨慎甄选投资标的,严控信用风险并平滑组合净值波动。权益资产投资方面谨慎参与,积极参与转债网下申购的套利机会,增强组合投资收益。

4.5报告期内基金的业绩表现

本报告期内,本基金份额净值增长率为0.47%,同期业绩比较基准收益率为-0.13%,基金超越业绩比较

基准0.60%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内,本基金未出现连续20个工作日基金资产净值低于五千万元(基金份额持有人数量不满两

百人)的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 - -

其中:股票 - -

2 固定收益投资 58,749,539.50 96.69

其中:债券 58,749,539.50 96.69

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -

6 银行存款和结算备付金合计 963,948.01 1.59

7 其他资产 1,046,400.04 1.72

8 合计 60,759,887.55 100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有境内投资股票。

5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

行业类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比例(%)

- - -

合计 - -

本基金本报告期未持有沪港通投资的股票。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票投资。

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值

比例(%)

1 国家债券 21,532,165.80 35.94

2 央行票据 - -

3 金融债券 9,970,000.00 16.64

其中:政策性金融债 9,970,000.00 16.64

4 企业债券 16,017,353.70 26.74

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债 1,602,020.00 2.67

8 同业存单 9,628,000.00 16.07

9 其他 - -

10 合计 58,749,539.50 98.07

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净

值比例(%)

1 019539 16国债11 110,570 11,050,365.80 18.45

2 170401 17农发01 100,000 9,970,000.00 16.64

3 111613135 16浙商CD135 100,000 9,628,000.00 16.07

4 019546 16国债18 70,000 6,981,800.00 11.65

5 122623 PR旅建债 62,000 3,808,040.00 6.36

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期内未进行贵金属投资。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期内未进行股指期货投资。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金投资范围不包括股指期货投资。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金投资范围不包括国债期货投资。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期内未进行国债期货投资。

5.10.3本期国债期货投资评价

本基金投资范围不包括国债期货投资。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1本基金本期投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到

公开谴责、处罚。

5.11.2本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定备选库之外的股票。

5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 5,128.93

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 1,041,271.11

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 1,046,400.04

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 113008 电气转债 1,602,020.00 2.67

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票投资。

5.11.6因四舍五入原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位:份

项目 信诚新双盈分级债券A 信诚新双盈分级债券B

报告期期初基金份额总额 74,912,579.90 34,550,046.32

报告期期间基金总申购份额 - -

减:报告期期间基金总赎回份额 50,392,116.62 -

报告期期间基金拆分变动份额 873,980.12 -

(份额减少以“-”填列)

报告期期末基金份额总额 25,394,443.40 34,550,046.32

注:1.拆分变动份额为因份额折算产生的份额。

2.根据《信诚新双盈分级债券型证券投资基金基金合同》、《信诚新双盈分级债券型证券投资基金招募说明书》及《信诚基金关于信诚新双盈分级债券型证券投资基金折算方案的公告》,基金管理人信诚基金管理有限公司于2017年1月9日(折算基准日)对本基金新双盈A份额进行了基金份额折算。该次份额折算后新增信诚新双盈A份额873,980.12份。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

本报告期,基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期末

投 报告期内持有基金份额变化情况 持有基金

资 情况

者 持

类序 持有基金份额比例达到或者超过 期初 申购 赎回 有 份额

别号 20%的时间区间 份额 份额 份额 份 占比



机 1 20170101至20170109 44051784.8 513937.5 44565722.3 0.00%

构 1 0 1

个- - - - - - -



产品特有风险

本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的20%,则面临大额赎回的情况,

可能导致:

(1)基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对,可能会产生基金仓位调整困难,导致流动性风险;如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回,基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回,如果连续2个开放日以上(含本数)发生巨额赎回,基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请,对剩余投资者的赎回办理造成影响;

(2)基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要,则可能使基金资产净值受到不利影响,影响基金的投资运作和收益水平;

(3)因基金净值精度计算问题,或因赎回费收入归基金资产,导致基金净值出现较大波动;

(4)基金资产规模过小,可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略;

(5)大额赎回导致基金资产规模过小,不能满足存续的条件,基金将根据基金合同的约定面临合同终止清算、转型等风险。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息



§9备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、信诚新双盈分级债券型证券投资基金相关批准文件

2、信诚基金管理公司营业执照、公司章程

3、信诚新双盈分级债券型证券投资基金基金合同

4、信诚新双盈分级债券型证券投资基金招募说明书

5、本报告期内按照规定披露的各项公告

9.2 存放地点

信诚基金管理有限公司办公地--中国(上海)自由贸易试验区世纪大道8号上海国金中心汇丰银行

大楼9层

9.3 查阅方式

投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅,也可按工本费购买复印件。

亦可通过公司网站查阅,公司网址为www.xcfunds.com。

信诚基金管理有限公司

2017年4月21日
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