安信鑫发优选灵活配置混合型证券投资基
金2018年第2季度报告

2018年06月30日

基金管理人：安信基金管理有限责任公司

基金托管人：广发银行股份有限公司

报告送出日期：2018年07月20日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人广发银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年7月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年4月1日起至6月30日止。

§2基金产品概况

2.1基金基本情况

基金简称 安信鑫发优选混合

基金主代码 000433

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2013年12月31日

报告期末基金份额总额 40,907,602.81份

投资目标 以风险管理为基础，通过积极主动的资产配置和丰富有效的投
资策略，力争为基金份额持有人获得超越业绩基准的绝对回报。
投资策略 在资产配置上，结合政策因素、市场情绪与估值因素等，分析
大类资产风险收益比，合理配置；在固定收益类的投资上，采
用类属配置、久期配置、信用配置、回购等策略，选择流动性

好、风险溢价合理、到期收益率和信用质量较高的品种；在股
票投资上，秉承价值投资理念，灵活运用个股精选、低风险套
利投资、事件驱动等策略，把握市场定价偏差带来的投资机会；
在衍生品投资上，合理利用权证等做套保或套利投资；在风险
管理上，根据市场环境的变化，动态调整仓位和投资品种，并
严格执行有关投资流程和操作权限。

业绩比较基准 1年期人民币定期存款基准利率+3.00%

风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型
基金和货币市场基金，但低于股票型基金，属于中等风险水平
的投资品种。

基金管理人 安信基金管理有限责任公司

基金托管人 广发银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币
元
主要财务指标 报告期(2018年04月01日-2018年06月30日)

1.本期已实现收益 -2,607,891.57
2.本期利润 -4,962,354.05
3.加权平均基金份额本期利润 -0.1251
4.期末基金资产净值 43,841,876.10
5.期末基金份额净值 1.072
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段 净值增长率① 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个月 -10.44% 1.22% 1.12% 0.01% -11.56% 1.21%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较

注：1、本基金基金合同生效日为2013年12月31日。

2、本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比
例符合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基

姓名 职务 金经理期限 证券从 说明

任职 离任日 业年限

日期 期

蓝雁书先生，理学硕士。历任桂林理工大学（原桂
林工学院）理学院教师，华西证券有限责任公司证
本基 2013 券研究所研究员，安信证券股份有限公司研究中心
金的 年 研究员、证券投资部研究员、安信基金筹备组基金
蓝雁书 基金 12 - 12年 投资部研究员。2011年12月加入安信基金管理有
经理 月 限责任公司，现任权益投资部基金经理。曾任安信
31日 策略精选灵活配置混合型证券投资基金的基金经理
助理，安信优势增长灵活配置混合型证券投资基金
的基金经理；现任安信鑫发优选灵活配置混合型证

券投资基金、安信动态策略灵活配置混合型证券投
资基金、安信新常态沪港深精选股票型证券投资基
金、安信工业4.0主题沪港深精选灵活配置混合型
证券投资基金、安信新视野灵活配置混合型证券投
资基金的基金经理。

注：1、此处的“任职日期”、“离任日期”根据公司决定的公告（生效）日期填写。
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
4.2管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》等法律法规、监管部门的相关规定及基金合同的约定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2018年二季度，经济增长面临压力。从三驾马车看：贸易端，尽管前期出口增速有所回升，然而中美贸易战反复，使出口依旧面临失速风险；投资端，地产投资依旧承压，基建投资仍处低位，制造业投资回暖但持续性存疑；消费端，必选消费增长放缓叠加举债透支影响逐步显现，消费对经济支撑作用弱化。总体来看，尽管经济动能韧性较强，但总体需求略显乏力，经济增长下行压力仍在。
流动性方面，一方面美联储加息对国内利率形成向上的牵引力，由此导致的无风险利率提升必然对金融产品估值形成压制；另一方面，在金融去杠杆化倒逼下的企业，为了缓解由此引发的流动性压力，金融资产变现或将成为企业部门的首选。由此，无论是无风险利率的上行，还是“严
监管、去杠杆”调控下企业部门可能的金融资产出售行为，都将对A股形成明显的估值压制。期间，食品饮料、餐饮旅游等行业涨幅居前，而通信、电力设备、传媒等行业大幅调整。
考虑到金融去杠杆政策叠加经济下行宏观背景，银行坏账有可能重新出现拐头向上趋势，加上银行估值水平优势不再，期间安信鑫发优选基金将持有的银行头寸逐步清理，同时在市场下跌过程中加大科技股投资力度，主要包括云计算、通信、金融IT等，以及产业链布局逐渐完善的大炼化相关标的。回顾期间总体的操作，虽然我们及时根据宏观、微观投资逻辑调整投资组合，但是整体市场走弱背景下，基金净值表现一般。
4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为1.072元，本报告期基金份额净值增长率为-10.44%，同期业绩比较基准收益率为1.12%。
4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金出现了连续20个工作日基金资产净值低于五千万元的情形，时间范围为2018年4月2日至2018年5月30日。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（人民币元 占基金总资产的比例
） （%）

1 权益投资 38,199,033.78 85.64
其中：股票 38,199,033.78 85.64
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资

产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 5,625,039.72 12.61
8 其他资产 779,683.89 1.75
9 合计 44,603,757.39 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 4,402,493.20 10.04
B 采矿业 1,533,386.00 3.50
C 制造业 25,451,351.45 58.05
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 6,811,803.13 15.54
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 38,199,033.78 87.13
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（％）
1 600741 华域汽车 80,735 1,915,034.20 4.37
2 600346 恒力股份 122,100 1,789,986.00 4.08
3 600282 南钢股份 393,200 1,737,944.00 3.96
4 300021 大禹节水 315,700 1,635,326.00 3.73
5 000932 华菱钢铁 185,400 1,575,900.00 3.59
6 600056 中国医药 84,800 1,549,296.00 3.53
7 002714 牧原股份 34,500 1,533,870.00 3.50
8 601088 中国神华 76,900 1,533,386.00 3.50
9 002746 仙坛股份 133,580 1,514,797.20 3.46
10 600498 烽火通信 55,500 1,379,175.00 3.15
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细


本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金尚未在基金合同中明确股指期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与股指期货交易。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策

本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与国债期货交易。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.10.3本期国债期货投资评价

本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与国债期货交易。
5.11投资组合报告附注
5.11.1

报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程
上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（人民币元）

1 存出保证金 113,360.17
2 应收证券清算款 655,842.69
3 应收股利 -
4 应收利息 1,514.53
5 应收申购款 8,966.50
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 779,683.89
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：
份
报告期期初基金份额总额 38,729,219.02
报告期期间基金总申购份额 7,629,870.44
减:报告期期间基金总赎回份额 5,451,486.65
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
报告期期末基金份额总额 40,907,602.81
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 4,646,785.44
报告期期间买入/申购总份额 1,781,687.91
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 6,428,473.35

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 15.71
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额(元) 适用费率(%)
1 基金转换入 2018-05-30 901,134.92 1,035,404.02 0.50
2 申购 2018-05-31 880,552.99 1,000,000.00 0.50
合计 - - 1,781,687.91 2,035,404.02

注：本基金管理人运用固有资金投资本基金所适用的费率/用与本基金法律文件的规定一致。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

无。
8.2影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会核准安信鑫发优选灵活配置混合型证券投资基金募集的文件；

2、《安信鑫发优选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

3、《安信鑫发优选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

4、《安信鑫发优选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；

5、中国证监会要求的其他文件。
9.2存放地点

本基金管理人和基金托管人的住所。
9.3查阅方式

上述文件可在安信基金管理有限责任公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到安信基金管理有限责任公司查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人安信基金管理有限责任公司。

客户服务电话：4008-088-088

网址：http://www.essencefund.com

安信基金管理有限责任公司

2018年07月20日
点击查看>>  附件