招商招利 1 个月期理财债券型证券投资基

金 2017 年第 2 季度报告

2017年6月30日

基金管理人：招商基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：2017年7月21日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年7月20日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年4月1日起至6月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 招商招利1个月期理财债券

基金主代码 000808

交易代码 000808

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2014年9月25日

报告期末基金份额总额 4,508,345,713.13份

投资目标 在追求本金安全、保持资产流动性的基础上，通过积极主

动的管理，力争为基金份额持有人谋求资产的稳定增值。

资产配置策略：本基金将采用积极管理型的投资策略，

将投资组合的平均剩余期限控制在150天以内，在控制利率

风险、尽量降低基金净值波动风险并满足流动性的前提下，

提高基金收益。

利率策略：本基金采取“自上而下”的债券分析方法，

确定债券组合，并管理组合风险。

信用策略：本基金依靠内部信用评级系统跟踪研究发

投资策略 债主体的经营状况、财务指标等情况，对其信用风险进行评

估，以此作为个券选择的基本依据。

个券选择策略：在正确拟合收益率曲线的基础上，及

时发现偏离市场收益率的债券，并找出因投资者偏好、供求、

流动性、信用利差等导致债券价格偏离的原因；同时，基于

收益率曲线判断出定价偏高或偏低的期限段，从而指导相对

价值投资，选择出估值较低的债券品种。

其他衍生工具投资策略：本基金将密切跟踪国内各种衍生

产品的动向，一旦有新的产品推出市场，在履行适当程序后，

第2页共12页

将在届时相应法律法规的框架内，制订符合本基金投资目标

的投资策略，同时结合对衍生工具的研究，在充分考虑衍生

产品风险和收益特征的前提下，谨慎进行投资。

业绩比较基准 中国人民银行公告的金融机构人民币七天通知存款基准利率

（税后）。

本基金属于短期理财债券型证券投资基金，长期风险收益

风险收益特征 水平低于股票型基金、混合型基金及普通债券型证券投资基

金，高于货币市场基金。

基金管理人 招商基金管理有限公司

基金托管人 中国农业银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 招商招利1个月期 招商招利1个月期 招商招利1个月期

理财债券A 理财债券B 理财债券C

下属分级基金的交易代码 000808 000809 001693

报告期末下属分级基金的份额总 2,306,505,836.06 1,162,360,191.65 1,039,479,685.42

额 份 份 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2017年4月1日－2017年6月30日）

招商招利1个月期 招商招利1个月期理财 招商招利1个月期理

理财债券A 债券B 财债券C

1. 本期已实现收益 32,307,623.98 18,334,730.71 10,903,338.94

2．本期利润 32,307,623.98 18,334,730.71 10,903,338.94

3．期末基金资产净值 2,306,505,836.06 1,162,360,191.65 1,039,479,685.42

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于本基金采用摊余成本法核算，所以，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等；

2、本基金无持有人认购或交易基金的各项费用。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

招商招利1个月期理财债券A

阶段 净值收益 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

率① 准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个月 1.0182% 0.0005% 0.3413% 0.0000% 0.6769% 0.0005%

注：本基金收益分配为按日结转份额

招商招利1个月期理财债券B

阶段 净值收益率 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

第3页共12页

① 准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个月 1.0184% 0.0005% 0.3413% 0.0000% 0.6771% 0.0005%

注：本基金收益分配为按日结转份额

招商招利1个月期理财债券C

阶段 净值收益率 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

① 准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个月 1.0185% 0.0005% 0.3413% 0.0000% 0.6772% 0.0005%

注：本基金收益分配为按日结转份额

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

第4页共12页

第5页共12页

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证券从

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 业年限

女，工商管理硕士。2006年加入招商基

金管理有限公司，先后曾任职于市场部、

股票投资部、交易部，2011年起任固定

收益投资部研究员，曾任招商现金增值

本基金

2015年 开放式证券投资基金、招商理财7天债

向霈 基金经 - 11

4月8日 券型证券投资基金、招商招金宝货币市

理

场基金及招商保证金快线货币市场基金

基金经理，现任招商招钱宝货币市场基

金、招商信用添利债券型证券投资基金

（LOF）、招商招利1个月期理财债券型

第6页共12页

证券投资基金、招商招盈18个月定开债

券型证券投资基金、招商财富宝交易型

货币市场基金、招商中国信用机会定期

开放债券型证券投资基金（QDII）、招

商招轩债券型证券投资基金及招商招泰

6个月定期开放债券型证券投资基金、

招商招财通理财债券型证券投资基金、

招商招福宝货币市场基金及招商沪港深

科技创新主题精选灵活配置混合型证券

投资基金基金经理。

注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；

2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商招利1 个月期理财债券型证券投资基金基金合同》等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

基金管理人（以下简称“公司”）已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维护程序。公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。

第7页共12页

4.3.2异常交易行为的专项说明

公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，公司要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。

本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

报告期内，从国内宏观经济数据来看，经济相对比较平稳，货币政策维持稳健中性。其中二季度以来房地产新开工、基建投资等一些指标出现一定的走弱迹象。回顾2017年二季度的基金操作，我们严格遵照基金合同的相关约定，按照既定的投资流程进行了规范运作。在债券投资上，本基金在二季度维持组合杠杆，维持久期稳定。

4.5 报告期内基金的业绩表现

报告期内，本基金A类份额净值收益率为1.0182%， B类份额净值收益率为1.0184%，C类

份额净值收益率为1.0185%,同期业绩比较基准收益率为0.3413%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 固定收益投资 2,284,391,154.22 46.34

其中：债券 2,284,391,154.22 46.34

资产支持证券 - -

2 买入返售金融资产 987,390,096.99 20.03

其中：买断式回购的买入返售金 - -

融资产

3 银行存款和结算备付金合计 1,638,426,745.65 33.24

4 其他资产 19,242,940.83 0.39

5 合计 4,929,450,937.69 100.00

第8页共12页

5.2 报告期债券回购融资情况

序号 项目 占基金资产净值的比例（％）

1 报告期内债券回购融资余额 11.80

其中：买断式回购融资 -

序号 项目 金额（元） 占基金资产净值的比例（％）

2 报告期末债券回购融资余额 418,239,210.88 9.28

其中：买断式回购融资 - -

注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。

债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明

本基金合同约定：“本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资产净值的40%”，本报告期内，本基金未发生超标情况。

5.3 基金投资组合平均剩余期限

5.3.1投资组合平均剩余期限基本情况

项目 天数

报告期末投资组合平均剩余期限 99

报告期内投资组合平均剩余期限最高值 100

报告期内投资组合平均剩余期限最低值 56

报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明

本基金合同约定：“本基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日均不得超过150天”，本

报告期内，本基金未发生超标情况。

5.3.2报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值 各期限负债占基金资产净值

的比例（%） 的比例（%）

1 30天以内 14.45 9.28

其中：剩余存续期超过 - -

397天的浮动利率债

2 30天(含)-60天 5.76 -

其中：剩余存续期超过 - -

397天的浮动利率债

3 60天(含)-90天 49.43 -

其中：剩余存续期超过 - -

397天的浮动利率债

4 90天(含)-120天 3.53 -

第9页共12页

其中：剩余存续期超过 - -

397天的浮动利率债

5 120天(含)-397天（含） 32.16 -

其中：剩余存续期超过 - -

397天的浮动利率债

合计 101.81 9.28

5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明

本报告期内本基金投资组合平均剩余存续期未超过240天。

5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 259,962,596.91 5.77

其中：政策性金融债 259,962,596.91 5.77

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 189,919,740.73 4.21

6 中期票据 - -

7 同业存单 1,834,508,816.58 40.69

8 其他 - -

9 合计 2,284,391,154.22 50.67

10 剩余存续期超过397天的浮 - -

动利率债券

5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细

序 债券代码 债券名称 债券数量 摊余成本(元) 占基金资产净

号 （张） 值比例（％）

1 111710301 17兴业银行CD301 2,300,000 227,572,229.81 5.05

2 111720105 17广发银行CD105 2,000,000 197,996,033.58 4.39

3 111719079 17恒丰银行CD079 2,000,000 197,795,938.19 4.39

4 111712131 17北京银行CD131 2,000,000 195,604,784.29 4.34

5 111793865 17包商银行CD042 1,200,000 118,864,268.27 2.64

6 111717069 17光大银行CD069 1,000,000 98,994,430.26 2.20

7 111619148 16恒丰银行CD148 1,000,000 98,970,119.36 2.20

8 111794712 17广州农村商业银行CD062 1,000,000 98,890,949.77 2.19

9 111794715 17天津银行CD039 1,000,000 98,874,681.97 2.19

10 111780096 17上海农商银行CD141 1,000,000 97,833,042.97 2.17

5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

项目 偏离情况

报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0

报告期内偏离度的最高值 0.0423%

报告期内偏离度的最低值 -0.0411%

第10页共12页

报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0192%

报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明

报告期内本基金负偏离度的绝对值未发生过达到0.25%的情况。

报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明

报告期内本基金正偏离度的绝对值未发生过达到0.5%的情况。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.9 投资组合报告附注

5.9.1本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按实际利率并考虑

其买入时的溢价与折价，在其剩余存续期内摊销，每日计提损益。本基金通过每日分红使基金份额净值维持在1.0000元。

5.9.2报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在

报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.9.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收利息 19,206,613.52

4 应收申购款 36,327.31

5 其他应收款 -

6 待摊费用 -

7 其他 -

8 合计 19,242,940.83

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 招商招利1个月期 招商招利1个月期 招商招利1个月期

理财债券A 理财债券B 理财债券C

报告期期初基金份额总额 4,208,875,431.39 1,290,065,756.32 1,128,056,132.45

报告期期间基金总申购份额 1,668,738,551.21 3,213,470,057.44 410,265,863.07

报告期期间基金总赎回份额 3,571,108,146.54 3,341,175,622.11 498,842,310.10

报告期期末基金份额总额 2,306,505,836.06 1,162,360,191.65 1,039,479,685.42

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。

第11页共12页

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件；

2、中国证券监督管理委员会批准招商招利1 个月期理财债券型证券投资基金设立的文件；

3、《招商招利1 个月期理财债券型证券投资基金基金合同》；

4、《招商招利1 个月期理财债券型证券投资基金托管协议》；

5、《招商招利1 个月期理财债券型证券投资基金招募说明书》；

6、基金管理人业务资格批件、营业执照。

8.2 存放地点

招商基金管理有限公司

地址：中国深圳深南大道7088号招商银行大厦

8.3 查阅方式

上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金管理有限公司查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。

客户服务中心电话：400-887-9555

网址：http://www.cmfchina.com

招商基金管理有限公司

2017年7月21日

第12页共12页
点击查看>>  附件