华夏债券投资基金
2011 年半年度报告

2011 年 6 月 30 日




基金管理人：华夏基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一一年八月二十四日
 华夏债券投资基金 2011 年半年度报告


§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责
任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2011 年 8 月 19
日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资
组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2011 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。




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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................ 1
§2 基金简介 ............................................................................................................................ 3
§3 主要财务指标和基金净值表现 ........................................................................................ 4
3.1 主要会计数据和财务指标 ....................................................................................... 4
3.2 基金净值表现 ........................................................................................................... 4
§4 管理人报告 ........................................................................................................................ 6
§5 托管人报告 ........................................................................................................................ 9
§6 半年度财务会计报告（未经审计） .............................................................................. 10
6.1 资产负债表 ............................................................................................................. 10
6.2 利润表 ..................................................................................................................... 11
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ......................................................................... 12
6.4 报表附注 ................................................................................................................. 12
§7 投资组合报告 .................................................................................................................. 26
7.1 期末基金资产组合情况 ......................................................................................... 26
7.2 期末按行业分类的股票投资组合 ......................................................................... 27
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.............. 27
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ..................................................................... 28
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ................................................................. 29
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细.......... 30
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细30
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细.......... 30
7.9 投资组合报告附注 ................................................................................................. 30
§8 基金份额持有人信息 ...................................................................................................... 31
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ............................................................. 31
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 ..................................... 31
§9 开放式基金份额变动 ...................................................................................................... 32
§10 重大事件揭示 ................................................................................................................ 32
§11 备查文件目录 ................................................................................................................ 34




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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 华夏债券投资基金
基金简称 华夏债券
基金主代码 001001
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2002年10月23日
基金管理人 华夏基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 3,694,537,497.34份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 华夏债券A/B 华夏债券C
下属分级基金的交易代码 001001、001002 001003
报告期末下属分级基金的份额
1,717,319,310.99份 1,977,218,186.35份
总额
2.2 基金产品说明
在强调本金安全的前提下，追求较高的当期收入和总回
投资目标
报。
本基金将在遵守投资纪律并有效管理风险的基础上，通过
价值分析，结合自上而下确定投资策略和自下而上个券选
投资策略
择的程序，采取久期偏离、收益率曲线配置和类属配置等
积极投资策略，发现、确认并利用市场失衡实现组合增值。
本基金整体的业绩比较基准为“53%中信标普银行间债券
业绩比较基准
指数+46%中信标普国债指数+1%中信标普企业债指数”。
本基金属于证券投资基金中相对低风险的品种，其长期平
风险收益特征 均的风险和预期收益率低于股票基金和平衡型基金，高于
货币市场基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 华夏基金管理有限公司 交通银行股份有限公司
姓名 崔雁巍 张咏东
信息披露负责人 联系电话 400-818-6666 021-32169999
电子邮箱 service@ChinaAMC.com zhangyd@bankcomm.com
客户服务电话 400-818-6666 95559
传真 010-63136700 021-62701216
北京市顺义区天竺空港工
注册地址 上海市银城中路 188 号
业区 A 区
北京市西城区金融大街 33
办公地址 上海市银城中路 188 号
号通泰大厦 B 座 3 层
邮政编码 100033 200120
法定代表人 范勇宏 胡怀邦
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名
《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》
称

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登载基金半年度报告正文的管
www.ChinaAMC.com
理人互联网网址
基金半年度报告备置地点 基金管理人和基金托管人的住所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
北京市西城区金融大街 33 号
注册登记机构 华夏基金管理有限公司
通泰大厦 B 座 3 层
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
报告期（2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日）
3.1.1 期间数据和指标
华夏债券 A/B 华夏债券 C
本期已实现收益 12,821,862.75 12,673,436.20
本期利润 -33,148,263.63 -41,817,138.99
加权平均基金份额本期利润 -0.0186 -0.0195
本期加权平均净值利润率 -1.75% -1.87%
本期基金份额净值增长率 -1.79% -1.92%
报告期末（2011 年 6 月 30 日）
3.1.2 期末数据和指标
华夏债券 A/B 华夏债券 C
期末可供分配利润 64,999,174.79 31,344,852.13
期末可供分配基金份额利润 0.0378 0.0159
期末基金资产净值 1,786,242,711.63 2,015,114,944.30
期末基金份额净值 1.040 1.019
报告期末（2011 年 6 月 30 日）
3.1.3 累计期末指标
华夏债券 A/B 华夏债券 C
基金份额累计净值增长率 70.15% 67.34%
注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
③期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰
低数。

3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
华夏债券 A/B
份额净值增 业绩比较 业绩比较基准
份额净值
阶段 长率标准差 基准收益 收益率标准差 ①－③ ②－④
增长率①
② 率③ ④
过去一个月 -0.86% 0.13% -0.04% 0.08% -0.82% 0.05%
过去三个月 -1.24% 0.14% 0.60% 0.06% -1.84% 0.08%
过去六个月 -1.79% 0.15% 1.60% 0.06% -3.39% 0.09%
过去一年 1.77% 0.16% 0.58% 0.09% 1.19% 0.07%

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过去三年 17.46% 0.18% 13.26% 0.11% 4.20% 0.07%
自基金合同生效
70.15% 0.15% 26.89% 0.10% 43.26% 0.05%
起至今
华夏债券 C
份额净值增 业绩比较 业绩比较基准
份额净值
阶段 长率标准差 基准收益 收益率标准差 ①－③ ②－④
增长率①
② 率③ ④
过去一个月 -0.88% 0.13% -0.04% 0.08% -0.84% 0.05%
过去三个月 -1.36% 0.14% 0.60% 0.06% -1.96% 0.08%
过去六个月 -1.92% 0.16% 1.60% 0.06% -3.52% 0.10%
过去一年 1.41% 0.16% 0.58% 0.09% 0.83% 0.07%
过去三年 16.39% 0.18% 13.26% 0.11% 3.13% 0.07%
自基金合同生效
67.34% 0.16% 26.89% 0.10% 40.45% 0.06%
起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较
华夏债券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2002 年 10 月 23 日至 2011 年 6 月 30 日）

华夏债券 A/B




华夏债券 C




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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立
的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成
都、南京、杭州和广州设有分公司，在香港设有子公司。华夏基金是首批全国社
保基金投资管理人、首批企业年金基金投资管理人、QDII 基金管理人、境内首
只 ETF 基金管理人，以及特定客户资产管理人，是业务领域最广泛的基金管理
公司之一。
2011 年上半年，在市场震荡的情况下，华夏基金加强风险控制，坚持稳健
的投资风格，努力把握投资机会。根据银河证券基金研究中心基金业绩统计报告，
在基金分类排名中（截至 2011 年 6 月 30 日数据），华夏收入股票在 217 只标准
股票型基金中排名第 10；华夏大盘精选混合、华夏红利混合在 43 只偏股型基金
（股票上限 95%）中分别排名第 2 和第 7；华夏策略混合在 48 只灵活配置型基
金（股票上限 80%）中排名第 1。
2011 年 3 月，在《证券时报》举办的“第七届中国基金业明星奖颁奖仪式
暨中国明星基金论坛”中，华夏基金获得“长期回报明星基金公司奖”；2011
年 4 月，在《上海证券报》主办的中国“金基金”奖颁奖典礼中，华夏基金第六


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次荣获“金基金 TOP 公司奖”；在《中国证券报》、中央电视台主办的“中国
基金业金牛奖”评选中，华夏基金第六次荣获年度“金牛基金管理公司奖”。
上半年，为更好地满足客户需求，华夏基金恢复办理原中信四只基金的转换
业务；并调整了在本公司进行登记结算的基金的分红方式变更规则，从而使投资
者可在不同销售机构对持有的同一只基金分别设置分红方式。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理期限 证券从
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 业年限
经济学硕士。曾任职于招
商银行北京分行。 2000
年加入华夏基金管理有
限公司，历任研究发展部
本基金的基金 副总经理、基金经理助
韩会永 经理、固定收 2004-02-27 - 11 年 理、华夏现金增利证券投
益副总监 资基金基金经理（ 2005
年 4 月 12 日至 2006 年 1
月 24 日期间，2007 年 1
月 6 日至 2008 年 2 月 4
日期间）。
北京大学经济学硕士。曾
任德邦证券有限责任公
本基金的基金
魏镇江 2010-02-04 - 8年 司债券研究员。2005 年
经理
加入华夏基金管理有限
公司，历任债券研究员。
注：①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金
销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法
规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运
用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，
没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相
应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告
期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华


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 华夏债券投资基金 2011 年半年度报告


夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2011 年上半年，国内经济仍保持较高增速，但走弱的迹象已经显现；CPI
持续走高并不断超出预期，央行两次加息并多次上调法定存款准备金率，银行间
市场和实体经济流动性均较紧张。基于上述背景，收益率曲线呈现熊市变平的特
征，债市在 6 月中下旬开始的流动性冲击下波动较大，新股与可转债市场受股市
下跌影响，整体表现不佳。
报告期内，本基金保持较低久期，重点持有信用债，并适当减持了部分利率
债和低信用等级的企业债。但由于可转债市场下跌及新股破发严重，基金业绩受
到拖累。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2011 年 6 月 30 日，华夏债券 A/B 基金份额净值为 1.040 元，本报告期
份额净值增长率为-1.79%；华夏债券 C 基金份额净值为 1.019 元，本报告期份额
净值增长率为-1.92%，同期业绩比较基准增长率为 1.60%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半年，国际方面，欧债危机难以在短期内有效化解，美国的经济及其
政策走向仍需密切关注。国内方面，偏紧的货币政策及持续的房地产调控政策将
逐步发挥作用，预计物价会有一定回落，而地方融资平台风险逐渐显现，银行不
良资产预计会有一些反弹。受上述因素影响，下半年债市基本面较为有利，但资
金面较紧的格局难有实质改变，在流动性冲击下若债券收益率走高会带来较好的
投资机会。同时，需要重点警惕城投债、房地产企业债的信用风险和流动性风险。
可转债市场波动预计会加大。
基于以上判断，本基金将继续持有评级较好的信用债，重点做好流动性管理，
适度关注债券波段操作的机会，择机提高组合久期。同时，本基金将维持适度的
可转债配置，适时进行波段操作，并择优进行新股申购。

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珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，本基金将继续奉行华夏基
金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽
责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证监会相关规定及基金合同约定，本基金管理人应严格按照新准
则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种
进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。会
计师事务所在估值调整导致基金资产净值的变化在 0.25%以上时对所采用的相
关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。定价服务机构按照
商业合同约定提供定价服务。其中，本基金管理人为了确保估值工作的合规开展，
建立了负责估值工作决策和执行的专门机构，组成人员包括督察长、投资风险负
责人、法律监察负责人及基金会计负责人等。其中，超过三分之二以上的人员具
有 10 年以上的基金从业经验，且具有风控、合规、会计方面的专业经验。同时，
根据基金管理公司制定的相关制度，估值工作决策机构的成员中不包括基金经
理。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据《证券投资基金运作管理办法》及本基金的基金合同等规定，本基金本
报告期实施利润分配 1 次，符合相关法规及基金合同的规定。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
2011 年上半年度，基金托管人在华夏债券投资基金的托管过程中，严格遵
守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责
地履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的
说明
2011 年上半年度，华夏基金管理有限公司在华夏债券投资基金投资运作、
基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，
托管人未发现损害基金持有人利益的行为。本报告期内本基金进行了 1 次收益分
配，分配金额为 78,481,494.64 元。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

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 华夏债券投资基金 2011 年半年度报告


2011 年上半年度，由华夏基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有
关华夏债券投资基金的半年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务
会计报告相关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：华夏债券投资基金
报告截止日：2011 年 6 月 30 日
单位：人民币元
本期末 上年度末
资产 附注号
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
资产：
银行存款 6.4.7.1 4,105,965.71 14,648,764.62
结算备付金 29,444,337.16 812,599,951.81
存出保证金 471,881.55 409,704.86
交易性金融资产 6.4.7.2 4,085,905,423.87 4,324,084,049.06
其中：股票投资 141,733,436.00 264,152,178.33
基金投资 - -
债券投资 3,944,171,987.87 4,059,931,870.73
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 295,000,682.50 -
应收证券清算款 21,239,228.57 11,442,821.20
应收利息 6.4.7.5 57,718,242.70 52,632,330.26
应收股利 - -
应收申购款 2,866,543.43 7,124,862.00
递延所得税资产 - -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计 4,496,752,305.49 5,222,942,483.81
本期末 上年度末
负债和所有者权益 附注号
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
负债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 670,000,000.00 609,999,305.00
应付证券清算款 - 265,476,756.49
应付赎回款 5,442,842.04 6,843,184.85
应付管理人报酬 1,905,939.98 2,215,596.63
应付托管费 635,313.34 738,532.20
应付销售服务费 505,974.88 607,384.40
应付交易费用 6.4.7.7 3,295,220.85 2,923,868.45
应交税费 13,164,445.35 12,469,633.35
应付利息 - 376,571.19
应付利润 - -

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递延所得税负债 - -
其他负债 6.4.7.8 444,913.12 377,600.58
负债合计 695,394,649.56 902,028,433.14
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 3,694,537,497.34 4,045,733,625.05
未分配利润 6.4.7.10 106,820,158.59 275,180,425.62
所有者权益合计 3,801,357,655.93 4,320,914,050.67
负债和所有者权益总计 4,496,752,305.49 5,222,942,483.81
注：报告截止日 2011 年 6 月 30 日，华夏债券 A/B 基金份额净值 1.040 元，华夏债券 C
基 金份 额净值 1.019 元；华 夏债 券基金 份额 总额 3,694,537,497.34 份 （其中 A/B 类
1,717,319,310.99 份，C 类 1,977,218,186.35 份）。

6.2 利润表
会计主体：华夏债券投资基金
本报告期：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 附注号 2011 年 1 月 1 日至 2010 年 1 月 1 日至
2011 年 6 月 30 日 2010 年 6 月 30 日
一、收入 -46,830,620.51 122,832,284.25
1.利息收入 68,379,419.68 72,022,696.14
其中：存款利息收入 6.4.7.11 1,170,791.42 2,769,314.36
债券利息收入 65,999,384.24 68,870,481.02
资产支持证券利息收入 - 271,351.23
买入返售金融资产收入 1,209,244.02 111,549.53
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） -14,749,338.62 108,234,007.95
其中：股票投资收益 6.4.7.12 -21,549,013.70 59,439,878.59
基金投资收益 - -
债券投资收益 6.4.7.13 6,301,373.34 48,611,799.81
资产支持证券投资收益 6.4.7.14 - -
衍生工具收益 6.4.7.15 - -
股利收益 6.4.7.16 498,301.74 182,329.55
3.公允价值变动收益（损失以“-”号 6.4.7.17
-100,460,701.57 -57,428,678.89
填列）
4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.18 - 4,259.05
减：二、费用 28,134,782.11 29,779,236.43
1.管理人报酬 12,289,635.68 13,763,038.04
2.托管费 4,096,545.26 4,587,679.39
3.销售服务费 3,326,110.11 4,052,323.85
4.交易费用 6.4.7.19 1,104,273.82 1,176,080.50
5.利息支出 7,112,390.57 5,963,861.05
其中：卖出回购金融资产支出 7,112,390.57 5,963,861.05
6.其他费用 6.4.7.20 205,826.67 236,253.60
三、利润总额（亏损总额以“-”号填 -74,965,402.62 93,053,047.82

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 华夏债券投资基金 2011 年半年度报告


列）
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”号填列） -74,965,402.62 93,053,047.82
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：华夏债券投资基金
本报告期：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
单位：人民币元
本期
项目 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 4,045,733,625.05 275,180,425.62 4,320,914,050.67
二、本期经营活动产生的基金净
- -74,965,402.62 -74,965,402.62
值变动数（本期利润）
三、本期基金份额交易产生的基
金净值变动数（净值减少以“-” -351,196,127.71 -14,913,369.77 -366,109,497.48
号填列）
其中：1.基金申购款 767,494,280.64 40,529,659.46 808,023,940.10
2.基金赎回款 -1,118,690,408.35 -55,443,029.23 -1,174,133,437.58
四、本期向基金份额持有人分配
利润产生的基金净值变动（净值 - -78,481,494.64 -78,481,494.64
减少以“-”号填列）
五、期末所有者权益（基金净值） 3,694,537,497.34 106,820,158.59 3,801,357,655.93
上年度可比期间
项目 2010 年 1 月 1 日至 2010 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 4,445,370,431.82 390,710,751.59 4,836,081,183.41
二、本期经营活动产生的基金净
- 93,053,047.82 93,053,047.82
值变动数（本期利润）
三、本期基金份额交易产生的基
金净值变动数（净值减少以“-” -237,421,751.92 -21,343,008.40 -258,764,760.32
号填列）
其中：1.基金申购款 1,076,357,863.83 95,156,292.58 1,171,514,156.41
2.基金赎回款 -1,313,779,615.75 -116,499,300.98 -1,430,278,916.73
四、本期向基金份额持有人分配
利润产生的基金净值变动（净值 - -84,754,978.32 -84,754,978.32
减少以“-”号填列）
五、期末所有者权益（基金净值） 4,207,948,679.90 377,665,812.69 4,585,614,492.59
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
范勇宏 崔雁巍 崔雁巍
基金管理公司负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况

12
 华夏债券投资基金 2011 年半年度报告


华夏债券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委员会（以
下简称“中国证监会”）证监基金字[2002]61 号《关于同意华夏债券投资基金设
立的批复》核准，由基金发起人华夏基金管理有限公司依照《证券投资基金管理
暂行办法》（于 2004 年 9 月 16 日废止，由 2004 年 6 月 1 日起实施的《中华人民
共和国证券投资基金法》取代）、《开放式证券投资基金试点办法》（已废止）等
有关规定和《华夏债券投资基金基金契约》（于 2004 年 10 月 15 日改为《华夏债
券投资基金基金合同》）发起，并于 2002 年 10 月 23 日募集成立。本基金为契约
型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集
5,132,789,987.20 元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道验字
（2002）第 103 号验资报告予以验证。本基金的基金管理人为华夏基金管理有限
公司，基金托管人为交通银行股份有限公司。
根据《关于修订<华夏债券投资基金基金合同>、<华夏债券投资基金招募说
明书（更新）>的公告》，自 2006 年 4 月 3 日起，本基金根据申购费用、赎回费
用收取方式的不同，将基金份额分为不同的类别。在投资者申购时收取前端申购
费用的，称为 A 类；在投资者赎回时收取后端申购费用的，称为 B 类；新增不
收取前/后端申购费用、赎回费用，而是从本类别基金资产中计提销售服务费的
基金类别，称为 C 类。本基金 A 类、B 类、C 类三种收费模式并存，由于基金
费用的不同，本基金 A/B 类基金份额和 C 类基金份额分别计算基金份额净值，
计算公式为计算日各类别基金资产净值除以计算日发售在外的该类别基金份额
总数。投资人可自由选择申购某一类别的基金份额，但各类别基金份额之间不能
相互转换。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《华夏债券投资基金基金合同》等
有关规定，本基金主要投资于固定收益类金融工具，包括国内依法发行、上市的
国债、央行票据、金融债、企业（公司）债（包括可转债）、资产支持证券等债
券，以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金还可参与一级市场新
股申购，持有因可转债转股所形成的股票以及股票派发或可分离交易可转债分离
交易的权证等资产，但非固定收益类金融工具投资比例合计不超过基金资产的
20%。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业会计准则－

13
 华夏债券投资基金 2011 年半年度报告


基本准则》和 38 项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会
计准则解释以及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会于 2010
年 2 月 8 日发布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和半年
度报告>》、中国证券业协会于 2007 年 5 月 15 日颁布的《证券投资基金会计核算
业务指引》和中国证监会允许的如财务报表附注 6.4.4 所列示的基金行业实务操
作的有关规定编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2011 年
6 月 30 日的财务状况以及 2011 年 1 月 1 日至 6 月 30 日期间的经营成果和基金
净值变动情况等有关信息。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本基金本报告期会计报表所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度会计
报表所采用的会计政策、会计估计一致。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期无会计政策变更。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期无会计估计变更。
6.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有
关税收问题的通知》、财税[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财
税[2005]102 号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]103 号
《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、财税[2005]107 号《关于股
息红利有关个人所得税政策的补充通知》、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干
优惠政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
1、以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
2、基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
3、对基金取得的股票的股息、红利收入、债券的利息收入，由上市公司、

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 华夏债券投资基金 2011 年半年度报告


债券发行企业在向基金派发股息、红利收入、债券的利息收入时代扣代缴 20%
的个人所得税。其中，对基金从上市公司分配取得的股息红利所得，扣缴义务人
在代扣代缴个人所得税时，减按 50%计算应纳税所得额。
4、基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票
交易印花税。
5、基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的
股份、现金等对价暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1银行存款
单位：人民币元
本期末
项目
2011 年 6 月 30 日
活期存款 4,105,965.71
定期存款 -
其他存款 -
合计 4,105,965.71
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
本期末
项目 2011年6月30日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 171,607,628.00 141,733,436.00 -29,874,192.00
交易所市场 2,775,450,199.38 2,759,888,287.87 -15,561,911.51
债券 银行间市场 1,192,921,533.11 1,184,283,700.00 -8,637,833.11
合计 3,968,371,732.49 3,944,171,987.87 -24,199,744.62
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 4,139,979,360.49 4,085,905,423.87 -54,073,936.62
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本报告期末无衍生金融资产/负债余额。
6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
单位：人民币元
本期末
项目 2011 年 6 月 30 日
账面余额 其中；买断式逆回购
银行间同业市场买入返 295,000,682.50 -

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 华夏债券投资基金 2011 年半年度报告


售金融资产
交易所市场买入返售金
- -
融资产
合计 295,000,682.50 -
6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
本期末
项目
2011 年 6 月 30 日
应收活期存款利息 2,122.84
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 30,251.96
应收债券利息 57,098,957.56
应收买入返售证券利息 586,910.34
应收申购款利息 -
其他 -
合计 57,718,242.70
6.4.7.6 其他资产
本基金本报告期末无其他资产余额。
6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
本期末
项目
2011 年 6 月 30 日
交易所市场应付交易费用 3,287,988.35
银行间市场应付交易费用 7,232.50
合计 3,295,220.85
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
本期末
项目
2011 年 6 月 30 日
应付券商交易单元保证金 250,000.00
应付赎回费 4,850.41
预提费用 178,062.71
其他 12,000.00
合计 444,913.12
6.4.7.9 实收基金
华夏债券 A/B
金额单位：人民币元


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 华夏债券投资基金 2011 年半年度报告


本期
项目 2011年1月1日至2011年6月30日
基金份额 账面金额
上年度末 1,803,357,659.53 1,803,357,659.53
本期申购 266,667,949.18 266,667,949.18
本期赎回（以“-”号填列） -352,706,297.72 -352,706,297.72
本期末 1,717,319,310.99 1,717,319,310.99
华夏债券 C
金额单位：人民币元
本期
项目 2011年1月1日至2011年6月30日
基金份额 账面金额
上年度末 2,242,375,965.52 2,242,375,965.52
本期申购 500,826,331.46 500,826,331.46
本期赎回（以“-”号填列） -765,984,110.63 -765,984,110.63
本期末 1,977,218,186.35 1,977,218,186.35
6.4.7.10 未分配利润
华夏债券 A/B
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 91,800,124.76 50,630,279.21 142,430,403.97
本期利润 12,821,862.75 -45,970,126.38 -33,148,263.63
本期基金份额交易产生的
-3,983,970.48 -735,926.98 -4,719,897.46
变动数
其中：基金申购款 13,232,215.23 4,046,344.05 17,278,559.28
基金赎回款 -17,216,185.71 -4,782,271.03 -21,998,456.74
本期已分配利润 -35,638,842.24 - -35,638,842.24
本期末 64,999,174.79 3,924,225.85 68,923,400.64
华夏债券 C
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 68,594,702.59 64,155,319.06 132,750,021.65
本期利润 12,673,436.20 -54,490,575.19 -41,817,138.99
本期基金份额交易产生的
-7,080,634.26 -3,112,838.05 -10,193,472.31
变动数
其中：基金申购款 14,656,716.45 8,594,383.73 23,251,100.18
基金赎回款 -21,737,350.71 -11,707,221.78 -33,444,572.49
本期已分配利润 -42,842,652.40 - -42,842,652.40
本期末 31,344,852.13 6,551,905.82 37,896,757.95
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
本期
项目
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日

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 华夏债券投资基金 2011 年半年度报告


活期存款利息收入 86,415.82
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 1,083,228.88
其他 1,146.72
合计 1,170,791.42
6.4.7.12 股票投资收益
单位：人民币元
本期
项目
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
卖出股票成交总额 402,044,194.14
减：卖出股票成本总额 423,593,207.84
买卖股票差价收入 -21,549,013.70
6.4.7.13 债券投资收益
单位：人民币元
本期
项目
2011年1月1日至2011年6月30日
卖出债券（、债转股及债券
3,344,444,444.51
到期兑付）成交总额
减：卖出债券（、债转股及
3,277,635,254.01
债券到期兑付）成本总额
减：应收利息总额 60,507,817.16
债券投资收益 6,301,373.34
6.4.7.14 资产支持证券投资收益
本基金本报告期无资产支持证券投资收益。
6.4.7.15 衍生工具收益
本基金本报告期无衍生工具收益。
6.4.7.16 股利收益
单位：人民币元
本期
项目
2011年1月1日至2011年6月30日
股票投资产生的股利收益 498,301.74
基金投资产生的股利收益 -
合计 498,301.74
6.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
本期
项目
2011年1月1日至2011年6月30日
1.交易性金融资产 -100,460,701.57
——股票投资 -62,983,175.10
——债券投资 -37,477,526.47


18
 华夏债券投资基金 2011 年半年度报告


——资产支持证券投资 -
——基金投资 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
合计 -100,460,701.57
6.4.7.18 其他收入
本基金本报告期无其他收入。
6.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
本期
项目
2011年1月1日至2011年6月30日
交易所市场交易费用 1,092,561.32
银行间市场交易费用 11,712.50
合计 1,104,273.82
6.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
本期
项目
2011年1月1日至2011年6月30日
审计费用 54,547.97
信息披露费 119,014.74
银行费用 23,263.96
银行间账户维护费 9,000.00
合计 205,826.67
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无或有事项。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
截至财务报表批准日，本基金无资产负债表日后事项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本基金本报告期不存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的
情况。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
基金发起人、基金管理人、基金注册登
华夏基金管理有限公司
记机构、基金销售机构
交通银行股份有限公司（“交通银行”） 基金托管人、基金销售机构
中信证券股份有限公司（“中信证券”） 基金管理人的股东、基金销售机构

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 华夏债券投资基金 2011 年半年度报告


基金管理人股东控股的公司、基金销售
中信万通证券有限责任公司（“中信万通证券”）
机构
基金管理人股东控股的公司、基金销售
中信金通证券有限责任公司（“中信金通证券”）
机构
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行股票交易。
6.4.10.1.2 权证交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。
6.4.10.1.3 债券交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券交易。
6.4.10.1.4 债券回购交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行回购交易。
6.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
本基金本报告期及上年度可比期间均无应支付关联方的佣金。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011年1月1日至 2010年1月1日至
2011年6月30日 2010年6月30日
当期发生的基金应支付的
12,289,635.68 13,763,038.04
管理费
其中：支付销售机构的客
1,105,829.51 1,128,222.38
户维护费
注：①支付基金管理人的基金管理人报酬按前一日基金资产净值 0.6%的年费率计提，
逐日累计至每月月底，按月支付。
②基金管理人报酬计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值 ×0.6% / 当
年天数。
③客户维护费是指基金管理人与基金销售机构约定的用以向基金销售机构支付客户服
务及销售活动中产生的相关费用，该费用从基金管理人收取的基金管理费中列支，不属于从
基金资产中列支的费用项目。

6.4.10.2.2 基金托管费


20
 华夏债券投资基金 2011 年半年度报告


单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011年1月1日至 2010年1月1日至
2011年6月30日 2010年6月30日
当期发生的基金应支付的托
4,096,545.26 4,587,679.39
管费
注：①支付基金托管人的基金托管费按前一日基金资产净值 0.2%的年费率计提，逐日
累计至每月月底，按月支付。
②基金托管费计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产净值 × 0.2% / 当年天数。

6.4.10.2.3 销售服务费
单位：人民币元
本期
获得销售服务费的各关联方 2011年1月1日至2011年6月30日
名称 当期发生的基金应支付的销售服务费
华夏债券 A/B 华夏债券 C 合计
华夏基金管理有限公司 - 1,672,083.39 1,672,083.39
交通银行 - 160,393.27 160,393.27
中信证券 - 2,698.32 2,698.32
中信金通证券 - 1,329.65 1,329.65
中信万通证券 - 630.01 630.01
合计 - 1,837,134.64 1,837,134.64
上年度可比期间
获得销售服务费的各关联方 2010年1月1日至2010年6月30日
名称 当期发生的基金应支付的销售服务费
华夏债券 A/B 华夏债券 C 合计
华夏基金管理有限公司 - 2,016,156.18 2,016,156.18
交通银行 - 152,793.44 152,793.44
中信证券 - 1,801.81 1,801.81
中信金通证券 - 2,592.67 2,592.67
中信万通证券 - 853.55 853.55
合计 - 2,174,197.65 2,174,197.65
注：①支付基金销售机构的基金销售服务费按 C 类基金份额前一日基金资产净值 0.3%
的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付给基金管理人，再由基金管理人计算并支付
给各基金销售机构。
②基金销售服务费计算公式为：日基金销售服务费＝前一日基金资产净值×0.3% /当年
天数。

6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
单位：人民币元
本期
2011年1月1日至2011年6月30日
银行间市 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
场交易的 基金买入 基金卖出 交易 利息 交易金额 利息支出

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 华夏债券投资基金 2011 年半年度报告


各关联方 金额 收入
名称
交通银行 - 49,668,854.79 - - - -
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年6月30日
银行间市 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
场交易的
交易 利息
各关联方 基金买入 基金卖出 交易金额 利息支出
金额 收入
名称
交通银行 40,381,285.90 40,343,637.26 - - 1,000,000,000.00 416,712.33
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
本期 上年度可比期间
2011年1月1日至 2010年1月1日至
项目 2011年6月30日 2010年6月30日
华夏债券A/B 华夏债券C 华夏债券A/B 华夏债券C
期初持有的基金份额 - - - 187,130,703.00
期间申购/买入总份额 - - - 3,481,501.45
期间因拆分变动份额 - - - -
减：期间赎回/卖出总份
- - - -
额
期末持有的基金份额 - - - 190,612,204.45
期末持有的基金份额占
- - - 7.69%
基金总份额比例
注：①上年度可比期间“期间申购/买入总份额”均为红利再投资所获得的基金份额。
②基金管理人持有份额占总份额比例计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各自级
别的份额。

6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金本报告期末及上年度末均无除基金管理人之外的其他关联方投资本
基金的情况。
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
关联方名称 2011年1月1日至2011年6月30日 2010年1月1日至2010年6月30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
交通银行 4,105,965.71 86,415.82 404,930,702.65 169,817.08
注：①本基金的银行存款由基金托管人交通银行保管，按银行同业利率计息。
②除此之外，本基金用于证券交易结算的资金通过“交通银行基金托管结算资金专用存
款账户”转存于中国证券登记结算有限责任公司，按银行同业利率计息。于 2011 年 6 月 30


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 华夏债券投资基金 2011 年半年度报告


日的相关余额在资产负债表中的“结算备付金”科目中单独列示（2010 年 6 月 30 日：同）。

6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方购买其承销的证券。
6.4.11 利润分配情况
华夏债券A/B
单位：人民币元
每 10 份
权益 现金形式 再投资形式 备
序号 除息日 基金份额 利润分配合计
登记日 发放总额 发放总额 注
分红数
1 2011-04-06 2011-04-06 0.200 14,025,213.86 21,613,628.38 35,638,842.24 -
合计 - - 0.200 14,025,213.86 21,613,628.38 35,638,842.24 -
华夏债券C
单位：人民币元
每 10 份
权益 现金形式 再投资形式 备
序号 除息日 基金份额 利润分配合计
登记日 发放总额 发放总额 注
分红数
1 2011-04-06 2011-04-06 0.200 16,784,487.48 26,058,164.92 42,842,652.40 -
合计 - - 0.200 16,784,487.48 26,058,164.92 42,842,652.40 -
6.4.12 期末（2011 年 6 月 30 日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券 流通受限 认购 期末估值 数量
证券名称 成功认购日 可流通日 期末成本总额 期末估值总额 备注
代码 类型 价格 单价 （单位：股）
新发流通
300215 电 科 院 2011-05-05 2011-08-11 76.00 77.60 230,000 17,480,000.00 17,848,000.00 -
受限
新发流通
002591 恒大高新 2011-06-14 2011-09-21 20.00 20.24 800,000 16,000,000.00 16,192,000.00 -
受限
新发流通
300214 日科化学 2011-05-05 2011-08-11 22.00 21.45 700,000 15,400,000.00 15,015,000.00 -
受限
新发流通
601208 东材科技 2011-05-16 2011-08-23 20.00 21.61 157,377 3,147,540.00 3,400,916.97 -
受限
6.4.12.1.2 受限证券类别：债券
证券 流通受限 认购 期末估值 数量
证券名称 成功认购日 可流通日 期末成本总额 期末估值总额备注
代码 类型 价格 单价 （单位：张）
新发流通
122078 11东阳光 2011-06-17 2011-07-19 100.00 100.00 150,000 15,000,000.00 15,000,000.00 -
受限
新发流通
122080 11康美债 2011-06-23 2011-07-05 100.00 100.00 130,000 13,000,000.00 13,000,000.00 -
受限
新发流通
1181304 11荣信CP01 2011-06-30 2011-07-01 100.00 100.00 100,000 10,000,000.00 10,000,000.00 -
受限


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 华夏债券投资基金 2011 年半年度报告


6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有需披露的暂时停牌股票。
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末 2011 年 6 月 30 日止，本基金没有因从事银行间市场债券正
回购交易形成的卖出回购证券款余额。
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2011 年 6 月 30 日止，基金从事证券交易所债券正回购交易
形成的卖出回购证券款余额 670,000,000.00 元，于 2011 年 7 月 1 日到期。该类
交易要求本基金在回购期内持有的证券交易所交易的债券和/或在新质押式回购
下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回
购交易的余额。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金一贯的风险管理政策是使基金投资风险可测、可控、可承担。本基金
管理人建立了由风险管理委员会、督察长、监察稽核部、风险管理部和相关业务
部门构成的多层次风险管理架构体系。风险管理团队在识别、衡量投资风险后，
通过正式报告的方式，将分析结果及时传达给基金经理、投资总监、投资决策委
员会和风险管理委员会，协助制定风险控制决策，实现风险管理目标。
本基金管理人主要通过定性分析和定量分析的方法，估测各种金融工具风险
可能产生的损失。本基金管理人从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重性；
从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用的金融工
具特征，通过特定的风险量化指标、模型、日常的量化报告，确定风险损失的限
度和相应置信程度，及时对各种风险进行监督、检查和评估，并制定相应决策，
将风险控制在预期可承受的范围内。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指由于基金所投资债券的发行人出现违约、拒绝支付到期本息，
债券发行人信用评级降低导致债券价格下降，或基金在交易过程中发生交收违
约，而造成基金资产损失的可能性。
本基金管理人通过信用分析团队建立了内部评级体系和交易对手库，对发行

24
 华夏债券投资基金 2011 年半年度报告


人及债券投资进行内部评级，对交易对手的资信状况进行充分评估、设定授信额
度，以控制可能的信用风险。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是在市场或持有资产流动性不足的情况下，基金管理人可能无法
迅速、低成本地调整基金投资组合，从而对基金收益造成不利影响。
本基金管理人通过限制投资集中度来管理投资品种变现的流动性风险。本基
金所投资的证券在证券交易所或银行间市场交易，除在“6.4.12 期末本基金持有
的流通受限证券”中列示的部分基金资产流通暂时受限制的情况外，其余均能及
时变现。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指由于市场变化或波动所引起的资产损失的可能性，本基金管理
人通过监测组合久期、Beta 值等指标来衡量市场风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指利率变动引起组合中资产特别是债券投资的市场价格变动，从
而影响基金投资收益的风险。
本基金管理人定期对组合中债券投资部分面临的利率风险进行监控，并通过
调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
1 年以内 1-5 年 5 年以上 合计
2011 年 6 月 30 日
银行存款 4,105,965.71 - - 4,105,965.71
结算备付金 29,444,337.16 - - 29,444,337.16
债券投资 2,095,588,991.06 1,640,396,025.11 208,186,971.70 3,944,171,987.87
资产支持证券 - - - -
买入返售金融资
295,000,682.50 - - 295,000,682.50
产
应收直销申购款 115,691.85 - - 115,691.85
卖出回购金融资
670,000,000.00 - - 670,000,000.00
产款
上年度末
1年以内 1-5年 5年以上 合计
2010年12月31日
银行存款 14,648,764.62 - - 14,648,764.62
结算备付金 812,599,951.81 - - 812,599,951.81
债券投资 1,930,252,878.91 1,772,805,418.42 356,873,573.40 4,059,931,870.73


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 华夏债券投资基金 2011 年半年度报告


资产支持证券 - - - -
买入返售金融资
- - - -
产
应收直销申购款 806,846.22 - - 806,846.22
卖出回购金融资
609,999,305.00 - - 609,999,305.00
产款
注：本表所示为本基金生息资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日
或到期日孰早者予以分类。

6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
1、该利率敏感性分析数据结果为基于本基金报表日组合持有债券资产的利率风险状
况测算的理论变动值对基金资产净值的影响金额。
假设
2、假定所有期限的利率均以相同幅度变动25个基点，其他市场变量均不发生变化。
3、此项影响并未考虑基金经理为降低利率风险而可能采取的风险管理活动。
对资产负债表日基金资产净值的
相关风险变量的变动 影响金额（单位：人民币元）
分析 本期末（2011 年 6 月 30 日） 上年度末（2010 年 12 月 31 日）
利率下降25个基点 33,532,662.65 36,351,444.98
利率上升25个基点 -33,076,319.83 -35,819,933.92
6.4.13.4.2 外汇风险
本基金持有的金融工具以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险为除市场利率和外汇汇率以外的市场因素发生变动时产生的
价格波动风险。本基金主要投资于银行间市场交易的固定收益品种，主要风险为
利率风险和信用风险，其他的市场因素对本基金资产净值无重大影响。
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
占基金总资产
序号 项目 金额
的比例（％）
1 权益投资 141,733,436.00 3.15
其中：股票 141,733,436.00 3.15
2 固定收益投资 3,944,171,987.87 87.71
其中：债券 3,944,171,987.87 87.71
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 295,000,682.50 6.56

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 华夏债券投资基金 2011 年半年度报告


其中：买断式回购的买入返售
- -
金融资产
5 银行存款和结算备付金合计 33,550,302.87 0.75
6 其他各项资产 82,295,896.25 1.83
7 合计 4,496,752,305.49 100.00
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
占基金资产
代码 行业类别 公允价值 净值比例
（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 63,786,193.11 1.68
C0 食品、饮料 - -
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 11,058,090.00 0.29
C4 石油、化学、塑胶、塑料 25,602,813.11 0.67
C5 电子 10,933,290.00 0.29
C6 金属、非金属 16,192,000.00 0.43
C7 机械、设备、仪表 - -
C8 医药、生物制品 - -
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 - -
H 批发和零售贸易 60,099,242.89 1.58
I 金融、保险业 - -
J 房地产业 - -
K 社会服务业 17,848,000.00 0.47
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 141,733,436.00 3.73
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
占基金资产
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 净值比例
（％）
1 002563 森马服饰 1,247,131 60,099,242.89 1.58

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 华夏债券投资基金 2011 年半年度报告


2 300215 电 科 院 230,000 17,848,000.00 0.47
3 002591 恒大高新 800,000 16,192,000.00 0.43
4 300214 日科化学 700,000 15,015,000.00 0.39
5 002565 上海绿新 444,100 11,058,090.00 0.29
6 300193 佳士科技 600,000 10,872,000.00 0.29
7 002562 兄弟科技 295,271 7,186,896.14 0.19
8 601208 东材科技 157,377 3,400,916.97 0.09
9 300223 北京君正 1,500 61,290.00 0.00
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2％或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
占期初基金资
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 产净值比例
（％）
1 002563 森马服饰 93,800,000.00 2.17
2 300185 通裕重工 45,000,000.00 1.04
3 300193 佳士科技 26,500,000.00 0.61
4 002546 新联电子 23,660,000.00 0.55
5 300177 中 海 达 23,400,000.00 0.54
6 002562 兄弟科技 22,260,000.00 0.52
7 002565 上海绿新 20,904,000.00 0.48
8 300186 大 华 农 19,360,000.00 0.45
9 300215 电 科 院 17,480,000.00 0.40
10 002591 恒大高新 16,000,000.00 0.37
11 300214 日科化学 15,400,000.00 0.36
12 000630 铜陵有色 12,293,028.21 0.28
13 601799 星宇股份 9,728,238.60 0.23
14 601700 风范股份 8,656,200.00 0.20
15 002233 塔牌集团 4,485,340.60 0.10
16 601208 东材科技 3,147,540.00 0.07
17 601116 三江购物 1,657,593.20 0.04
18 601558 华锐风电 360,000.00 0.01
19 300223 北京君正 65,700.00 0.00
注：“买入金额”按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费
用。

7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2％或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元

序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资


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 华夏债券投资基金 2011 年半年度报告


产净值比例
（％）
1 300185 通裕重工 29,750,329.21 0.69
2 300147 香雪制药 28,104,435.69 0.65
3 002521 齐峰股份 27,671,245.85 0.64
4 002508 老板电器 27,361,315.44 0.63
5 002536 西泵股份 26,364,408.86 0.61
6 002546 新联电子 26,068,429.99 0.60
7 002537 海立美达 21,465,159.33 0.50
8 300177 中 海 达 19,943,586.51 0.46
9 002562 兄弟科技 14,890,685.51 0.34
10 300186 大 华 农 13,110,865.54 0.30
11 000630 铜陵有色 12,687,876.01 0.29
12 601098 中南传媒 12,266,478.61 0.28
13 601818 光大银行 10,059,370.90 0.23
14 601799 星宇股份 9,440,793.72 0.22
15 300142 沃森生物 8,210,341.96 0.19
16 002503 搜 于 特 8,051,406.89 0.19
17 002465 海格通信 7,919,287.31 0.18
18 002563 森马服饰 7,434,328.99 0.17
19 300193 佳士科技 7,111,739.82 0.16
20 601700 风范股份 6,693,241.84 0.15
注：“卖出金额”按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费
用。

7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
金额单位：人民币元

买入股票成本（成交）总额 364,157,640.61
卖出股票收入（成交）总额 402,044,194.14
注：“买入股票成本”、“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）
填列，不考虑相关交易费用。

7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
占基金资产净值
序号 债券品种 公允价值
比例（％）
1 国家债券 253,737,400.00 6.67
2 央行票据 - -
3 金融债券 250,305,000.00 6.58
其中：政策性金融债 250,305,000.00 6.58


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 华夏债券投资基金 2011 年半年度报告


4 企业债券 2,487,636,067.56 65.44
5 企业短期融资券 10,000,000.00 0.26
6 中期票据 - -
7 可转债 942,493,520.31 24.79
8 其他 - -
9 合计 3,944,171,987.87 103.76
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
占基金资产净值
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
比例（％）
1 113002 工行转债 2,993,610 354,652,976.70 9.33
2 113001 中行转债 2,728,480 288,072,918.40 7.58
3 019109 11 国债 09 2,000,000 199,940,000.00 5.26
4 125709 唐钢转债 1,374,361 151,810,541.70 3.99
5 112006 08 万科 G2 1,117,021 115,752,418.15 3.05
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.9 投资组合报告附注
7.9.1 报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金
投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.9.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
7.9.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 471,881.55
2 应收证券清算款 21,239,228.57
3 应收股利 -
4 应收利息 57,718,242.70
5 应收申购款 2,866,543.43
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -


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 华夏债券投资基金 2011 年半年度报告


9 合计 82,295,896.25
7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
占基金资产净值
序号 债券代码 债券名称 公允价值
比例（％）
1 113002 工行转债 354,652,976.70 9.33
2 113001 中行转债 288,072,918.40 7.58
3 125709 唐钢转债 151,810,541.70 3.99
4 110003 新钢转债 19,378,593.00 0.51
5 110011 歌华转债 14,700,839.40 0.39
6 110009 双良转债 13,521,138.80 0.36
7 110078 澄星转债 4,418,687.70 0.12
8 125731 美丰转债 1,056,119.95 0.03
7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
占基金资产
流通受限部分 流通受限情况
序号 股票代码 股票名称 净值比例
的公允价值 说明
（％）
1 300215 电 科 院 17,848,000.00 0.47 新发流通受限
2 002591 恒大高新 16,192,000.00 0.43 新发流通受限
3 300214 日科化学 15,015,000.00 0.39 新发流通受限
4 601208 东材科技 3,400,916.97 0.09 新发流通受限
7.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份

持有人结构
持有人
户均持有的 机构投资者 个人投资者
份额级别 户数
基金份额
（户） 占总份 占总份
持有份额 持有份额
额比例 额比例
华夏债券 A/B 56,836 30,215.34 328,655,098.20 19.14% 1,388,664,212.79 80.86%
华夏债券 C 43,320 45,642.16 727,180,257.07 36.78% 1,250,037,929.28 63.22%
合计 100,156 36,887.83 1,055,835,355.27 28.58% 2,638,702,142.07 71.42%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业 华夏债券 A/B 1,060,597.68 0.06%


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 华夏债券投资基金 2011 年半年度报告


人员持有本开放式基金 华夏债券 C 1,359,775.92 0.07%
合计 2,420,373.60 0.07%
§9 开放式基金份额变动
单位：份

项目 华夏债券 A/B 华夏债券 C
基金合同生效日(2002 年 10 月 23 日)基金份额总额 5,132,789,987.20 -
本报告期期初基金份额总额 1,803,357,659.53 2,242,375,965.52
本报告期基金总申购份额 266,667,949.18 500,826,331.46
减：本报告期基金总赎回份额 352,706,297.72 765,984,110.63
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 1,717,319,310.99 1,977,218,186.35
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内，本基金未召开基金份额持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，本基金管理人未发生重大人事变动。
本报告期内，本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
本基金本报告期投资策略未发生改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内本基金所聘用的会计师事务所未发生改变。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚等情况
本基金管理人、基金托管人涉及托管业务的部门及其高级管理人员在本报告
期内未受到任何处分。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元

交易 股票交易 应支付该券商的佣金
备
券商名称 单元 占当期股票成交 占当期佣金
成交金额 佣金 注
数量 总额的比例 总量的比例
申银万国证券 1 344,089,732.95 85.59% 212,050.48 37.88% -

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 华夏债券投资基金 2011 年半年度报告


华泰证券 1 57,954,461.19 14.41% 347,784.46 62.12% -
注：①为了贯彻中国证监会的有关规定，我公司制定了选择券商的标准，即：
ⅰ经营行为规范，在近一年内无重大违规行为。
ⅱ公司财务状况良好。
ⅲ有良好的内控制度，在业内有良好的声誉。
ⅳ有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、公司和证券市
场研究报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门的研究报告。
ⅴ建立了广泛的信息网络，能及时提供准确的信息资讯和服务。
②券商专用交易单元选择程序：
ⅰ对交易单元候选券商的研究服务进行评估
本基金管理人组织相关人员依据交易单元选择标准对交易单元候选券商的服务质量和
研究实力进行评估，确定选用交易单元的券商。
ⅱ协议签署及通知托管人
本基金管理人与被选择的券商签订交易单元租用协议，并通知基金托管人。
③除本表列示外，本基金还选择了齐鲁证券、中信建投证券的交易单元作为本基金交易
单元，本报告期无股票交易及应付佣金。
④本报告期内，本基金租用的券商交易单元未发生变更。
⑤此处佣金指基金通过单一券商进行股票、债券等交易而合计支付该券商的佣金合计。

10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 回购交易
券商名称 占当期债券成交 占当期回购成
成交金额 成交金额
总额的比例 交总额的比例
申银万国证券 473,064,821.85 12.01% - -
华泰证券 3,467,212,035.17 87.99% 33,155,600,000.00 100.00%
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
华夏基金管理有限公司关于设立杭州分 中国证监会指定
1 2011-01-05
公司的公告 报刊及网站
华夏基金管理有限公司关于在中国银行
中国证监会指定
2 股份有限公司开通旗下部分开放式基金 2011-03-09
报刊及网站
基金转换业务的公告
华夏基金管理有限公司关于旗下部分开
中国证监会指定
3 放式基金在中信证券股份有限公司办理 2011-03-11
报刊及网站
定期定额申购业务的公告
中国证监会指定
4 华夏债券投资基金第二十六次分红公告 2011-03-25
报刊及网站
5 华夏基金管理有限公司关于设立广州分 中国证监会指定 2011-03-31


33
 华夏债券投资基金 2011 年半年度报告


公司的公告 报刊及网站
华夏基金管理有限公司关于旗下部分开
中国证监会指定
6 放式基金参加中国工商银行个人电子银 2011-04-01
报刊及网站
行基金申购费率优惠活动的公告
华夏基金管理有限公司关于在中国农业
中国证监会指定
7 银行股份有限公司开通旗下部分开放式 2011-04-07
报刊及网站
基金基金转换业务的公告
华夏基金管理有限公司关于调整基金分 中国证监会指定
8 2011-04-25
红方式变更规则的公告 报刊及网站
华夏基金管理有限公司关于调整中国工
中国证监会指定
9 商银行借记卡基金网上交易优惠费率的 2011-05-13
报刊及网站
公告
关于停止中行广东省分行长城借记卡基
中国证监会指定
10 金网上交易开户及认购、申购、定期定 2011-05-28
报刊及网站
额申购等业务的公告
华夏基金管理有限公司关于旗下部分开
中国证监会指定
11 放式基金在部分销售机构开办定期定额 2011-06-23
报刊及网站
申购业务的公告
华夏基金管理有限公司关于旗下部分开
中国证监会指定
12 放式基金参加交通银行网上银行、手机 2011-06-30
报刊及网站
银行基金申购费率优惠活动的公告
§11 备查文件目录
11.1 备查文件目录
11.1.1 中国证监会核准基金募集的文件；
11.1.2《华夏债券投资基金基金合同》；
11.1.3《华夏债券投资基金托管协议》；
11.1.4 法律意见书；
11.1.5 基金管理人业务资格批件、营业执照；
11.1.6 基金托管人业务资格批件、营业执照。
11.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
11.3 查阅方式
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付
工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。




华夏基金管理有限公司
二〇一一年八月二十四日


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