嘉合货币市场基金

2018年第2季度报告

2018年06月30日
基金管理人:嘉合基金管理有限公司基金托管人:中国工商银行股份有限公司

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。　　

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。　　

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年4月1日起至6月30日止。

§2基金产品概况

2.1基金基本情况

基金简称 嘉合货币

基金主代码 001232

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015年05月06日

报告期末基金份额总额 17,493,268,758.06份

投资目标 在保持基金资产的低风险和高流动性前提下，力争
实现超越业绩比较基准的投资回报。

本基金将通过对宏观经济发展态势、金融监管政策
、财政与货币政策、市场及其结构变化和短期的资
金供需等因素的分析，形成对市场短期利率走势的
投资策略 判断。在以上分析的基础上，本基金将根据不同类
别资产的收益率水平，结合各类资产的流动性特征
和风险特征，决定各类资产的配置比例和期限匹配
情况。

业绩比较基准 七天通知存款税后利率

本基金为货币市场基金，是证券投资基金中的低风
风险收益特征 险品种。本基金的预期风险和预期收益低于股票型
基金、混合型基金、债券型基金。

基金管理人 嘉合基金管理有限公司


基金托管人 中国工商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 嘉合货币A 嘉合货币B

下属分级基金的交易代码 001232 001233

报告期末下属分级基金的份额总 309,609,318.48份 17,183,659,439.58份
额

本基金为货币市场基金 本基金为货币市场基金
，是证券投资基金中的 ，是证券投资基金中的
下属分级基金的风险收益特征 低风险品种。本基金的 低风险品种。本基金的
预期风险和预期收益低 预期风险和预期收益低
于股票型基金、混合型 于股票型基金、混合型
基金、债券型基金。 基金、债券型基金。

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
报告期(2018年04月01日-2018年06月30日)
主要财务指标

嘉合货币A 嘉合货币B

1.本期已实现收益 3,239,428.01 240,226,964.00
2.本期利润 3,239,428.01 240,226,964.00
3.期末基金资产净值 309,609,318.48 17,183,659,439.58
1、本基金无持有人认购或交易基金的各项费用。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于本基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
嘉合货币A净值表现

净值收益 净值收益 业绩比较 业绩比较基

阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④
② 率③ 准差④

过去三个

月 1.0035% 0.0038% 0.3366% 0.0000% 0.6669% 0.0038%
嘉合货币B净值表现

净值收益 净值收益 业绩比较基 业绩比较基

阶段 率① 率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
② 准差④

过去三个

月 1.0640% 0.0038% 0.3366% 0.0000% 0.7274% 0.0038%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


按基金合同规定，截至报告日本基金的各项资产配置比例已符合合同约定。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理

姓名 职务 期限 证券从 说明

业年限

任职日期离任日期

本基金的

基金经理 上海财经大学经济学硕士，同
、嘉合磐 济大学经济学学士，拥有11年
石混合型 金融行业从业经验。曾任华宝
证券投资 信托有限责任公司交易员，德
季慧娟 基金的基2015-07- 11年 邦基金管理有限公司债券交易
金经理、 08 -

嘉合磐通 员兼研究员，中欧基金管理有
债券型证 限公司债券交易员。2014年12
券投资基 月加入嘉合基金管理有限公司
金的基金 。

经理

于启明 固定收益2016-01- - 11年 上海财经大学经济学硕士,厦

部副总监 22 门大学经济学学士，拥有11年
、本基金 金融从业经历。曾任宝盈货币
的基金经 市场证券投资基金基金经理和
理、嘉合 宝盈祥瑞养老证券投资基金基
磐石混合 金经理。2015年6月加入嘉合
型证券投 基金管理有限公司。

资基金的

基金经理

1、季慧娟和于启明的"任职日期"为公告确定的聘任日期。
2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》和其他有关法律法规、基金合同的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规和公司内部公平交易制度的规定，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，确保旗下管理的所有投资组合得到公平对待。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

本报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

2018年二季度，中国经济在房地产投资和制造业投资的支撑下保持韧性，但基本面出现走弱迹象，固定资产投资和消费增速下滑，进出口数据也由于贸易战波动较大。
二季度，货币政策总体继续保持稳健中性，但边际上出现微调，降准叠加MLF超量续作，流动性从"合理稳定"转向"合理充裕"。4月17日，央行宣布从2018年4月25日起，下调人民币存款准备金率1个百分点来置换MLF资金。6月24日央行再次宣布定向降准
0.5个百分点以支持债转股和小微企业融资。因此二季度除4月降准后的一周资金极度紧张外，其他时间均保持流动性相对宽松。

债券市场:二季度初始债券市场仍在基

本面和贸易战担忧中惯性上涨，尤其是四月降准激发市场大涨。然而降准后却迎来资金超预期收紧，债券市场开始回调。待季末资金面宽松确认后，债券市场再次迎来上涨。在去杠杆背景下，企业融资渠道萎缩，导致信用事件频发。机构投资者采取一致行动，规避民企、中低评级债券，信用利差急剧扩大。利率债和高评级债券上涨，民企和中低评级债券下跌，债市分化严重。
本基金报告期内把握存单阶段性高点的机会，积极配置存单并波段操作，根据市场情况拉长了组合的平均剩余期限。在保证基金安全性、流动性的前提下，择优参与资产投资，灵活把握市场波段操作机会。
4.5报告期内基金的业绩表现

截至报告期末嘉合货币A基金份额净值为1.0000元，本报告期内，该类基金份额净值收益率为1.0035%，同期业绩比较基准收益率为0.3366%；截至报告期末嘉合货币B基金份额净值为1.0000元，本报告期内，该类基金份额净值收益率为1.0640%，同期业绩比较基准收益率为0.3366%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内无需要说明的相关情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的
比例（%）

1 固定收益投资 21,840,938,777.39 94.26
其中：债券 21,840,938,777.39 94.26
资产支持证券 - -
2 买入返售金融资产 599,176,818.76 2.59
其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -
3 银行存款和结算备付金合计 7,417,428.25 0.03
4 其他资产 723,996,869.88 3.12
5 合计 23,171,529,894.28 100.00
5.2报告期债券回购融资情况

序 项目 金额(元) 占基金资产净值比例（
号 ％）


1 报告期内债券回购融资余额 - 8.29
其中：买断式回购融资 - 0.05
2 报告期末债券回购融资余额 5,665,967,131.95 32.39
其中：买断式回购融资 100,678,073.91 0.58
报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明

序号 发生日期 融资余额占基金 原因 调整期

资产净值比例(%)

1 2018-04-02 27.92巨额赎回 2个工作日

2 2018-04-03 29.50巨额赎回 2个工作日

3 2018-06-27 26.03巨额赎回 3个工作日

4 2018-06-28 29.95巨额赎回 3个工作日

5 2018-06-29 32.39巨额赎回 3个工作日

因巨额赎回导致本报告期内本货币市场基金存在债券正回购的资金余额超过资产净值20%的情况。
5.3基金投资组合平均剩余期限
5.3.1投资组合平均剩余期限基本情况

项目 天数

报告期末投资组合平均剩余期限 69
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 80
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 35
报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明

本报告期内，本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过120天。
5.3.2报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资 各期限负债占基金资
产净值的比例（%） 产净值的比例（%）
1 30天以内 18.21 32.39
其中：剩余存续期超过397

天的浮动利率债 3.13 -
2 30天(含)—60天 9.38 -

其中：剩余存续期超过397

天的浮动利率债 0.80 -
3 60天（含）—90天 90.66 -
其中：剩余存续期超过397

天的浮动利率债 - -
4 90天(含)—120天 3.89 -
其中：剩余存续期超过397

天的浮动利率债 - -
5 120天(含)—397天（含） 6.18 -
其中：剩余存续期超过397

天的浮动利率债 - -
合计 128.32 32.39
5.4报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明

本报告期内，本货币市场基金投资组合平均剩余存续期未超过240天。
5.5报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 摊余成本(元) 占基金资产净值比例
（％）

1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 2,857,511,346.75 16.33
其中：政策性金融债 2,857,511,346.75 16.33
4 企业债券 30,030,986.14 0.17
5 企业短期融资券 3,857,098,382.13 22.05
6 中期票据 490,230,340.98 2.80
7 同业存单 14,606,067,721.39 83.50
8 其他 - -
9 合计 21,840,938,777.39 124.85
剩余存续期超过397天的浮动

10 利率债券 687,618,454.99 3.93
5.6报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 债券数量(张 摊余成本(元) 占基金资
) 产净值比

例(%)
1 111809182 18浦发银行CD182 23,500,000 2,330,492,033.16 13.32
2 111810263 18兴业银行CD263 21,700,000 2,152,586,519.73 12.31
3 111815262 18民生银行CD262 18,500,000 1,834,637,926.24 10.49
4 111818080 18华夏银行CD080 12,800,000 1,267,668,585.13 7.25
5 111820121 18广发银行CD121 12,000,000 1,190,370,425.68 6.80
6 111818147 18华夏银行CD147 11,000,000 1,091,172,890.18 6.24
7 111811076 18平安银行CD076 11,000,000 1,089,403,607.39 6.23
8 160202 16国开02 8,200,000 819,206,767.98 4.68
9 150315 15进出15 7,800,000 780,844,207.74 4.46
10 111809172 18浦发银行CD172 6,700,000 664,623,962.59 3.80
5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

项目 偏离情况

报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 13
报告期内偏离度的最高值 0.3249%
报告期内偏离度的最低值 0.0933%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.1849%
报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明

本报告期内，本货币市场基金负偏离度的绝对值未达到0.25%。
报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明

本报告期内，本货币市场基金正偏离度绝对值未达到0.5%。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.9投资组合报告附注
5.9.1基金计价方法说明

本基金所持有的债券采用摊余成本法进行估值，即计价对象以买入成本列示，按照票面利率或协议利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余存续期内按实际利率法进行摊销，每日计提损益。

5.9.2报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内，没有受到公开谴责、处罚。
5.9.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 101,045,890.45
4 应收申购款 622,950,979.43
5 其他应收款 -
6 其他 -
7 合计 723,996,869.88
5.9.4投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份
嘉合货币A 嘉合货币B

报告期期初基金份额总额 340,652,041.58 15,206,609,717.04
报告期期间基金总申购份额 172,670,514.72 39,925,057,565.33
报告期期间基金总赎回份额 203,713,237.82 37,948,007,842.79
报告期期末基金份额总额 309,609,318.48 17,183,659,439.58
§7基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

序号 交易方式 交易日期 交易份额 交易金额 适用费率
1 申购 2018-06-07 500,000.00 500,000.00 -
2 赎回 2018-06-12 -448,194.77 -448,194.77 -
3 份额强减 2018-06-13 -12,502.40 -12,502.40 -
4 份额强减 2018-06-20 -2,144.00 -2,144.00 -
5 红利再投 2018-06-30 358.77 358.77 -
合计 37,517.60 37,517.60

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。8.2影响投资者决策的其他重要信息

本基金本报告期内无影响投资者决策的其他重要信息。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

一、中国证监会准予嘉合货币市场基金募集注册的文件
二、《嘉合货币市场基金基金合同》
三、《嘉合货币市场基金托管协议》
四、法律意见书
五、基金管理人业务资格批件和营业执照
六、基金托管人业务资格批件和营业执照
七、中国证监会要求的其他文件
9.2存放地点

基金管理人、基金托管人办公场所。
9.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅。在支付工本费后，可在合理时间内取得文件复印件。投资者也可以直接登录基金管理人的网站（www.haoamc.com）进行查阅。

嘉合基金管理有限公司
二〇一八年七月十八日
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