博时上证 50 交易型开放式指数证券投资基
金联接基金

2023 年第 4 季度报告

2023 年 12 月 31 日

基金管理人：博时基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二四年一月二十二日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 1 月 18 日复核了本报告中的财务
指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

2.1 基金产品概况

基金简称 博时上证 50ETF 联接

基金主代码 001237

基金运作方式 交易型开放式指数基金的联接基金

基金合同生效日 2015 年 5 月 27 日

报告期末基金份额总额 401,112,420.88 份

投资目标 通过主要投资于目标 ETF，紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和
跟踪误差的最小化。

本基金主要投资于目标 ETF，方便特定的客户群通过本基金投资目
标 ETF。本基金不参与目标 ETF 的投资管理。

投资策略包括资产配置策略、基金投资策略、成份股、备选成份股
投资策略投资管理程序、债券投资策略、股指期货及其他金融衍生
品的投资策略、权证及资产支持证券的投资策略。

投资策略 为实现投资目标，本基金将以不低于基金资产净值 90%的资产投资
于目标 ETF。在正常市场情况下，本基金力争净值增长率与业绩比
较基准收益率之间的日均跟踪偏离度不超过 0.3%，年跟踪误差不
超过 4%。如因指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟
踪误差超过上述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离
度、跟踪误差进一步扩大。

业绩比较基准 上证 50 指数收益率×95%+银行活期存款税后利率×5%

风险收益特征 本基金为 ETF 联接基金，通过投资于目标 ETF 跟踪标的指数表现，


具有与标的指数以及标的指数所代表的证券市场相似的风险收益
特征。同时，本基金为被动式投资的股票型指数基金，跟踪上证
50 指数，其预期风险与预期收益高于债券型基金、混合型基金、
货币市场基金，其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合的风
险收益特征相似。

基金管理人 博时基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 博时上证 50ETF 联接 A 博时上证 50ETF 联接 C

下属分级基金的交易代码 001237 005737

报告期末下属分级基金的份额总额 243,869,199.64 份 157,243,221.24 份

2.1.1 目标基金基本情况

基金名称 博时上证 50 交易型开放式指数证券投资基金

基金主代码 510710

基金运作方式 交易型开放式指数基金

基金合同生效日 2015 年 5 月 27 日

基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所

上市日期 2015 年 6 月 15 日

基金管理人名称 博时基金管理有限公司

基金托管人名称 招商银行股份有限公司

2.1.2 目标基金产品说明

投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。

本基金为完全被动式指数基金，采用完全复制法，即按照成份股在标的指
数中的基准权重来构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其权重
投资策略 的变化进行相应调整。但因特殊情况（比如流动性不足等）导致本基金无
法有效复制和跟踪标的指数时，基金管理人可使用其他合理方法进行适当
的替代。

业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为标的指数，即上证 50 指数。

本基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债
风险收益特征 券型基金与货币市场基金，属于高风险/高收益的开放式基金。 本基金为
被动式投资的股票型指数基金，主要采用完全复制策略，跟踪上证 50 指
数，其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合的风险收益特征相似。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2023 年 10 月 1 日-2023 年 12 月 31 日)

博时上证 50ETF 联接 A 博时上证 50ETF 联接 C

1.本期已实现收益 -15,281.54 -45,324.79


2.本期利润 -16,283,877.86 -9,252,230.74

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0681 -0.0647

4.期末基金资产净值 243,693,629.25 156,226,880.48

5.期末基金份额净值 0.9993 0.9935

注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不包含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

1．博时上证50ETF联接A：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④

过去三个月 -6.46% 0.73% -6.86% 0.74% 0.40% -0.01%

过去六个月 -4.83% 0.81% -6.31% 0.82% 1.48% -0.01%

过去一年 -7.97% 0.82% -11.12% 0.83% 3.15% -0.01%

过去三年 -27.82% 1.08% -34.47% 1.09% 6.65% -0.01%

过去五年 21.72% 1.14% 1.89% 1.15% 19.83% -0.01%

自基金合同 -0.07% 1.25% -29.24% 1.30% 29.17% -0.05%
生效起至今

2．博时上证50ETF联接C：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④

过去三个月 -6.49% 0.73% -6.86% 0.74% 0.37% -0.01%

过去六个月 -4.87% 0.81% -6.31% 0.82% 1.44% -0.01%

过去一年 -8.07% 0.82% -11.12% 0.83% 3.05% -0.01%

过去三年 -28.04% 1.08% -34.47% 1.09% 6.43% -0.01%

过去五年 21.10% 1.14% 1.89% 1.15% 19.21% -0.01%

自基金合同 5.60% 1.16% -13.34% 1.18% 18.94% -0.02%
生效起至今

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
1．博时上证50ETF联接A：


2．博时上证50ETF联接C：

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限

赵云阳先生，硕士。2003 年至 2010 年在
指数与 晨星中国研究中心工作。2010 年加入博时
量化投 基金管理有限公司。历任量化分析师、量
赵云阳 资部投 2015-10-08 - 13.3 化分析师兼基金经理助理、博时特许价值
资总监/ 混合型证券投资基金(2013 年 9 月 13 日
基金经 -2015 年 2 月 9 日)、博时招财一号大数据
理 保本混合型证券投资基金(2015 年 4 月 29
日-2016 年 5 月 30 日)、博时中证淘金大数


据 100指数型证券投资基金(2015年 5月 4
日-2016 年 5 月 30 日)、博时裕富沪深 300
指数证券投资基金(2015 年 5 月 5 日-2016
年 5 月 30 日)、上证企债 30 交易型开放式
指数证券投资基金(2013年7月11日-2018
年 1 月 26 日)、深证基本面 200 交易型开
放式指数证券投资基金(2012 年 11 月 13
日-2018 年 12 月 10 日)、博时深证基本面
200 交易型开放式指数证券投资基金联接
基金(2012 年 11 月 13 日-2018 年 12 月 10
日)、博时创业板交易型开放式指数证券投
资基金联接基金(2018 年 12 月 10 日-2019
年 10 月 11 日)、博时创业板交易型开放式
指数证券投资基金(2018 年 12 月 10 日
-2019 年 10 月 11 日)、博时中证银行指数
分级证券投资基金(2015年10月8日-2020
年 8 月 5 日)、博时中证 800 证券保险指数
分级证券投资基金(2015年5月19日-2020
年 8 月 6 日)的基金经理、指数与量化投资
部投资副总监。现任指数与量化投资部投
资总监兼博时上证 50 交易型开放式指数
证券投资基金(2015 年 10 月 8 日—至今)、
博时黄金交易型开放式证券投资基金
(2015 年 10 月 8 日—至今)、博时上证 50
交易型开放式指数证券投资基金联接基金
(2015 年 10 月 8 日—至今)、博时黄金交易
型开放式证券投资基金联接基金(2016 年
5 月 27 日—至今)、博时中证央企结构调
整交易型开放式指数证券投资基金(2018
年 10 月 19 日—至今)、博时中证央企结构
调整交易型开放式指数证券投资基金联接
基金(2018 年 11 月 14 日—至今)、博时中
证央企创新驱动交易型开放式指数证券投
资基金(2019 年 9 月 20 日—至今)、博时中
证央企创新驱动交易型开放式指数证券投
资基金联接基金(2019 年 11 月 13 日—至
今)、博时中证银行指数证券投资基金
（LOF）(2020 年 8 月 6 日—至今)、博时
中证全指证券公司指数证券投资基金
(2020 年 8 月 7 日—至今)、博时中证医药
50 交易型开放式指数证券投资基金(2021
年 7 月 22 日—至今)的基金经理。

注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。


4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 45 次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2023年四季度 A股市场整体延续了三季度调整，宽基指数里以中证2000为代表的小盘指数相对占优，沪深 300 和创业板指跌幅较大。行业上热点相对分散，煤炭、电子和农林牧渔涨幅居前，地产产业链相关的房地产、建材、建筑以及消费者服务和电力设备新能源跌幅较多。风格上，小盘占优，价值和成长差异不大。

四季度国内地产销售仍然较弱，固定资产投资强度放缓，而其他主要经济指标保持稳定。结合本轮 PPI下行周期长度以及财政部公布的国有企业盈利数据，预计国内企业盈利在 2024 年一季度出现回升。在国内经济出现明显复苏前，货币政策预计仍将维持宽松。海外方面，美国制造业继续磨底，从历史数据看，美国当前库存周期调整接近尾声，预计 2024 年一季度美国经济仍将延续韧性。美联储点阵图指引 2024 年降息 2-4 次，但投资者在四季度抢跑宽松预期，后续美债收益率可能会出现波动。

虽然短期看 A 股存在一定不确定性，但从长周期看，不管是市场整体估值，还是企业盈利水平均处于
历史低位，加上 2023 年四季度政策底逐步明确，一季度也存在 A 股传统的“春季躁动”行情，权益市场在 2024
年一季度的机会值得重视。本基金作为一只被动策略的指数基金，会以最小化跟踪误差为目标，紧密跟踪标的指数。


4.5 报告期内基金的业绩表现

截至 2023 年 12 月 31 日，本基金 A 类基金份额净值为 0.9993 元，份额累计净值为 0.9993 元，本基金
C 类基金份额净值为 0.9935 元，份额累计净值为 0.9935 元，报告期内，本基金 A 类基金份额净值增长率为
-6.46%，本基金 C 类基金份额净值增长率为-6.49%，同期业绩基准增长率为-6.86%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 614,402.00 0.15

其中：股票 614,402.00 0.15

2 基金投资 377,825,948.48 92.93

3 固定收益投资 1,019,429.04 0.25

其中：债券 1,019,429.04 0.25

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 23,399,695.42 5.76

8 其他各项资产 3,693,267.02 0.91

9 合计 406,552,741.96 100.00

5.2 期末投资目标基金明细

序 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 公允价值 占基金资产净
号 值比例（%）

1 博时上证 指数型基 交易型开放式指 博时基金管理有 377,825,948.48 94.48
50ETF 金 数基金 限公司

5.3 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.3.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -


B 采矿业 52,997.00 0.01

C 制造业 314,780.00 0.08

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 26,687.00 0.01

E 建筑业 17,185.00 0.00

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 5,748.00 0.00

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 23,948.00 0.01

J 金融业 144,196.00 0.04

K 房地产业 5,940.00 0.00

L 租赁和商务服务业 8,369.00 0.00

M 科学研究和技术服务业 14,552.00 0.00

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 614,402.00 0.15

5.3.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)

1 600519 贵州茅台 100 172,600.00 0.04

2 601318 中国平安 1,000 40,300.00 0.01

3 600036 招商银行 1,100 30,602.00 0.01

4 601166 兴业银行 1,300 21,073.00 0.01

5 600900 长江电力 900 21,006.00 0.01

6 601899 紫金矿业 1,500 18,690.00 0.00

7 600030 中信证券 900 18,333.00 0.00

8 600276 恒瑞医药 400 18,092.00 0.00

9 600887 伊利股份 600 16,050.00 0.00

10 600309 万华化学 200 15,364.00 0.00

5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)

1 国家债券 1,019,429.04 0.25

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -


其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 1,019,429.04 0.25

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值
比例（％）

1 019694 23 国债 01 10,000 1,019,429.04 0.25

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.11.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。


5.12 投资组合报告附注

5.12.1 基金投资前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公开谴责、处罚的投资决策程序说明

本基金投资的前十名证券的发行主体中，招商银行股份有限公司在报告编制前一年受到银保监会、上海银保监局、重庆银保监局、中国人民银行、中国人民银行绍兴市中心支行的处罚。兴业银行股份有限公司在报告编制前一年受到国家金融监督管理总局保定监管分局、国家外汇管理局泰州市中心支局的处罚。中信证券股份有限公司在报告编制前一年受到中国人民银行的处罚。本基金对上述证券的投资决策程序符合相关法规及公司制度的要求。

除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情形。

5.12.2 报告期内基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.12.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 10,833.00

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 3,682,434.02

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 3,693,267.02

5.12.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.12.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 博时上证50ETF联接A 博时上证50ETF联接C

本报告期期初基金份额总额 236,068,952.06 134,868,139.67

报告期期间基金总申购份额 19,040,501.67 140,856,265.08


减：报告期期间基金总赎回份额 11,240,254.09 118,481,183.51

报告期期间基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 243,869,199.64 157,243,221.24

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

基金管理人未持有本基金。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

无。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。
博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2023 年 12 月 31 日，博时基金公司共管理 367 只公募基金，
并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金、职业年金及特定专户，管理资产总规模逾 14668 亿元人民币，剔除货币基金后，博时基金公募资产管理总规模逾 5478 亿元人民币，累计分红逾 1936 亿元人民币，是目前我国资产管理规模领先的基金公司之一。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证券监督管理委员会批准博时上证 50 交易型开放式指数证券投资基金联接基金设立的文件

2、《博时上证 50 交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》

3、《博时上证 50 交易型开放式指数证券投资基金联接基金托管协议》

4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

5、博时上证 50 交易型开放式指数证券投资基金联接基金各年度审计报告正本

6、报告期内博时上证 50 交易型开放式指数证券投资基金联接基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查询，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568（免长途话费）

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二〇二四年一月二十二日
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