长城新策略灵活配置混合型证券投资基金

2017 年第 3 季度报告

2017年9月30日

基金管理人：长城基金管理有限公司

基金托管人：中信银行股份有限公司

报告送出日期：2017年10月27日

§1 重要提示

本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

本基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年10月25日复核了本报

告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述

或者重大遗漏。

本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈

利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年07月01日起至09月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 长城新策略混合

基金主代码 001670

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015年11月27日

报告期末基金份额总额 52,968,554.70份

本基金通过综合运用多种投资策略，充分把握我

投资目标 国经济转型过程中产生的投资机遇，在控制风险

的前提下，力求实现超越业绩比较基准的表现。

本基金采用“自上而下”和“自下而上”相结合

的方法进行大类资产配置。自上而下地综合分析

宏观经济、政策环境、流动性指标等因素，在此

基础上综合考虑决定股票市场、债券市场走向的

关键因素，如对股票市场影响较大的市场流动性

投资策略 水平和市场波动水平等；对债券市场走势具有重

大影响的未来利率变动趋势和债券的需求等。自

下而上地根据可投资股票的基本面和构成情况，

对自上而下大类资产配置进行进一步修正。在资

本市场深入分析的基础上，本基金将参考基金流

动性要求，以使基金资产的风险和收益在股票、

债券及短期金融工具中实现最佳匹配。

业绩比较基准 50%×中证800指数收益率＋50%×中债综合财富

指数收益率

风险收益特征 本基金的长期平均风险和预期收益率低于股票

型基金，高于债券型基金、货币市场基金，属于

第2页共14页

中等风险、中等收益的基金产品。

基金管理人 长城基金管理有限公司

基金托管人 中信银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 长城新策略混合A 长城新策略混合C

下属分级基金的交易代码 001670 001671

报告期末下属分级基金的份额总额 30,657,595.20份 22,310,959.50份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2017年7月1日－2017年9月30日）

长城新策略混合A 长城新策略混合C

1．本期已实现收益 7,462,128.51 104,219.54

2．本期利润 2,186,464.13 132,146.50

3．加权平均基金份额本期利润 0.0253 0.0517

4．期末基金资产净值 33,312,896.50 25,839,137.89

5．期末基金份额净值 1.087 1.158

注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣

除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

②上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数

字。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

长城新策略混合A

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 5.64% 0.26% 3.13% 0.31% 2.51% -0.05%

月

长城新策略混合C

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 5.27% 0.25% 3.13% 0.31% 2.14% -0.06%

月

第3页共14页

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

第4页共14页

注：①本基金合同规定本基金投资组合中股票投资比例为基金资产的0%-95%，本基金现金或者到

期日在一年以内的政府债券的投资比例合计不低于基金资产净值的5%。

②本基金的建仓期为自基金合同生效之日起六个月内，建仓期满时，各项资产配置比例符合基金

合同约定。

§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

固定收 男，中国籍，特许金融分析

益部副 师（CFA），北京航空航天大

总经理、 2015年12 学计算机科学与技术专业

马强 长城久月15日 - 5年 学士、北京大学计算机系统

鑫保本、 结构专业硕士。曾就职于招

长城新 商银行股份有限公司、中国

策略混 国际金融有限公司。2012年

第5页共14页

合、长城 进入长城基金管理有限公

新优选 司，曾任产品研发部产品经

混合、长 理、自2015年1月9日至

城久安 2015年6月23日担任“长

保本、长 城积极增利债券型证券投

城久润 资基金”、“长城保本混合

保本、长 型证券投资基金”和“长

城久益 城增强收益定期开放债券

保本、长 型证券投资基金”基金经

城久鼎 理助理，自2015年3月9

保本、长 日至2015年6月23日担任

城久盛 “长城久恒灵活配置混合

安稳债 型证券投资基金”基金经

券、长城 理助理，自2015年6月24

积极增 日至2017年3月16日担任

利债券、 “长城久恒灵活配置混合

长城保 型证券投资基金”基金经

本和长 理。

城新视

野混合

型基金

的基金

经理

注：①上述任职日期、离任日期根据公司做出决定的任免日期填写。

②证券从业年限的计算方式遵从证券业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守了《证券投资基金法》、《长城新策略灵活配置混合型

证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用

基金资产，在控制和防范风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大的利益，未出现投资违反法

律法规、基金合同约定和相关规定的情况，无因公司未勤勉尽责或操作不当而导致基金财产损失

的情况，不存在损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《长

城基金管理有限公司公平交易管理制度》的规定，不同投资者的利益得到了公平对待。

本基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，对同向交易的价差进行事后分析，

第6页共14页

定期出具公平交易稽核报告。本报告期报告认为，本基金管理人旗下投资组合的同向交易价差均

在合理范围内，结果符合相关政策法规和公司制度的规定。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为，没有出现基金参与的交易所公开竞价同日反向交

易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的现象。

4.4报告期内基金投资策略和运作分析

三季度，国内经济在上半年较高的基础上，继续保持平稳的增长，但不少数据也出现了回落，

让市场对经济的后劲不足有所担忧。随着供给侧改革继续推进，表现强劲的行业仍偏重于上游：

钢铁、煤炭、有色和化工，行业的收入和利润都出现了大幅改善，资产负债表得以修复。而另一

表现抢眼的则来自于制造业活动，三季度PMI指数持续位于荣枯线之上，9月份则高达52.4，创

2012年5月份以来的新高，制造业活动景气度持续回升。尽管上游及制造业表现强劲，但市场的

担忧则集中于下游，8月份工业增加值出炉之后，这种忧虑表现的更加明显。在此之前，体现下

游需求的城镇固定投资和房地产销售投资，双双出现了回落，7月和8月城镇固定投资同比增速

连续下降，8月降至历史低位；而房地产在经历了上半年的三四线城市的去库存后，销售额增速

也出现了明显回落，新开工面积也降至个位数。9月份新一轮地产调控措施在许多大中城市实施，

表明中央对于地产调控的态度在可预见的时间内并不会转向，房地产销售和投资将会持续承压。

相比于分歧较大的经济基本面，货币政策在三季度并无太多变化，央行针对流动性进行的操

作较为频繁，债券的收益率整体处于窄幅震荡格局，十年国债收益率在季度末和季度初几乎一致，

很难通过交易获得收益。三季度，PPI指数随着上游工业品价格新一轮上涨出现增长，但随着季

度末工业品价格的大幅回落，相信PPI指数也会出现下滑；而CPI则持续保持低位，则为央行保

持中性偏宽松的货币政策提供了重要支撑。在季度最后一天，为支持金融机构发展普惠金融业务，

央行决定2018年起对符合一定条件的商业银行实施定向降准政策，市场对此解读较为乐观。

股票市场三季度表现优秀，热点纷呈，新能源汽车产业链、人工智能及芯片国产化、5G等概

念，受益于供给侧改革及环保督查的资源股、化工股等板块，以及业绩优秀的食品饮料等板块表

现突出。

三季度，本基金在债券组合投资上，继续优化组合持仓结构，维持中低久期中高评级。在股

票操作方面，继续持有绩优蓝筹股，并适时参与主题投资，为组合贡献不错的收益。同时，积极

参与了新股申购及转债申购，提升了组合净值。

第7页共14页

4.5报告期内基金的业绩表现

本报告期本基金份额净值增长率为A级5.64%，C级5.27%，本基金业绩比较基准收益率为

3.13%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金自2017年7月20日起至2017年9月26日止连续49个工作日基金资产

净值低于人民币五千万元。

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 5,444,763.41 8.85

其中：股票 5,444,763.41 8.85

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 21,877,388.80 35.56

其中：债券 21,877,388.80 35.56

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 30,000,000.00 48.77

其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 3,749,114.28 6.09

8 其他资产 448,108.91 0.73

9 合计 61,519,375.40 100.00

5.2报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 3,271,767.41 5.53

D 电力、热力、燃气及水生产和供 - -

应业

E 建筑业 1,160,539.00 1.96

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

第8页共14页

I 信息传输、软件和信息技术服务 1,012,457.00 1.71

业

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 5,444,763.41 9.20

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净

值比例（％）

1 603660 苏州科达 26,007 1,135,985.76 1.92

2 000063 中兴通讯 28,700 812,210.00 1.37

3 600502 安徽水利 81,200 669,088.00 1.13

4 300059 东方财富 47,400 655,542.00 1.11

5 002859 洁美科技 16,665 628,770.45 1.06

6 601800 中国交建 32,100 491,451.00 0.83

7 300098 高新兴 24,700 356,915.00 0.60

8 002860 星帅尔 7,980 351,040.20 0.59

9 000636 风华高科 36,300 343,761.00 0.58

10 - - - - -

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 5,590,438.80 9.45

2 央行票据 - -

3 金融债券 11,902,800.00 20.12

其中：政策性金融债 11,902,800.00 20.12

4 企业债券 4,369,800.00 7.39

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

第9页共14页

7 可转债（可交换债） 14,350.00 0.02

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 21,877,388.80 36.99

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（％）

1 018005 国开1701 120,000 11,902,800.00 20.12

2 010107 21国债⑺ 36,240 3,691,768.80 6.24

3 120203 02中移⒂ 33,700 3,370,000.00 5.70

4 019563 17国债09 19,000 1,898,670.00 3.21

5 122231 12上电债 10,000 999,800.00 1.69

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期未进行股指期货投资，期末未持有股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

注：本基金尚未在基金合同中明确股指期货的投资策略、比例限制、信息披露方式等，暂不参与

股指期货交易。

第10页共14页

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

注：本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露方式等，暂不参与

国债期货交易。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期未进行国债期货投资，期末未持有国债期货。

5.10.3本期国债期货投资评价

注：本基金本报告期内未投资国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1

本报告期本基金投资的前十名证券除中兴通讯发行主体外，其他证券的发行主体未出现被监

管部门立案调查、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

中兴通讯股份有限公司（以下简称中兴通讯或公司）于2017年3月8日发布“关于重大事项

进展公告”，公告称：公司已就美国商务部工业与安全局（BIS）、美国司法部（DOJ）及美国财政

部海外资产管理办公室（OFAC）对公司遵循美国出口管制条例及美国制裁法律情况的调查达成协

议。鉴于公司违反了美国出口管制法律，并在调查过程中因提供信息及其他行为违反了相关美国

法律法规，公司已同意认罪并支付合计892,360,064美元罚款。此外，BIS还对公司处以暂缓执

行的3亿美元罚款，在公司于七年暂缓期内履行与BIS达成的协议要求的事项后将被豁免支付。

公司与OFAC达成的协议签署即生效，公司与DOJ达成的协议在获得德克萨斯州北区美国地方法院

（以下简称“法院”）的批准后生效，法院批准公司与DOJ达成的协议是BIS发布和解令的先决条

件。同时，公司与DOJ达成的协议获得法院批准、公司认罪及BIS助理部长签发和解令后，BIS

会建议将公司从实体名单移除。

本基金管理小组分析认为，中兴通讯在美国的违规事项已经结案，罚款在2016年年报中已经

计提，作为通讯设备行业的龙头公司，其未来成长的不确定因素已经消除。本基金经理依据基金

合同和本公司投资管理制度，在投资授权范围内，经正常投资决策程序对中兴通讯进行了投资。

第11页共14页

5.11.2

本基金投资的前十名股票中，未有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。

5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 83,304.64

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 364,508.70

5 应收申购款 295.57

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 448,108.91

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分 占基金资

序号 股票代码 股票名称 的公允价值 产净值比 流通受限情况说明

(元) 例（%）

1 603660 苏州科达 1,135,985.76 1.92 新股锁定

2 002859 洁美科技 628,770.45 1.06 新股锁定

3 002860 星帅尔 351,040.20 0.59 新股锁定

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 长城新策略混合A 长城新策略混合C

报告期期初基金份额总额 293,205,919.58 1,337,532.08

报告期期间基金总申购份额 1,449,193.61 21,073,885.93

减:报告期期间基金总赎回份额 263,997,517.99 100,458.51

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -

第12页共14页

少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 30,657,595.20 22,310,959.50

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

注：本报告期基金管理人持有本基金的份额情况无变动，于本报告期期初及期末均未持有本基金

份额。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资于本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资

者序 持有基金份额比例 期初 申购 赎回

类号 达到或者超过20% 份额 份额 份额 持有份额 份额占比

别 的时间区间

机 1 20170927-20170930 - 17,300,173.01 - 17,300,173.01 32.6612%

构

2 20170701-20170930 281,442,268.04 - 261,881,668.00 19,560,600.04 36.9287%

个-- - - - - -

人

产品特有风险

如投资者进行大额赎回，可能存在以下的特有风险：

1、流动性风险

本基金在短时间内可能无法变现足够的资产来应对大额赎回，基金仓位调整困难，从而可能会面临一定的流动性风险；

2、延期支付赎回款项及暂停赎回风险

若持有基金份额比例达到或超过20%的单一投资者大额赎回引发了巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》

的约定决定部分延期支付赎回款项；如果连续2个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，基金管理人可能根据

《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响；

3、基金净值波动风险

大额赎回会导致管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的需要，可能使基金资产净值受到不利影响；另一方面，由于基金净值估值四舍五入法或赎回费收入归基金资产的影响，大额赎回可能导致基金净值出现较大波动；4、投资受限风险

第13页共14页

大额赎回后若基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略；5、基金合同终止或转型风险

大额赎回可能会导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，根据基金合同的约定，将面临合同终止财产清算或转型风险。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

注：本报告期内无影响投资者决策的其他重要信息。

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

1.中国证监会许可长城新策略灵活配置混合型证券投资基金注册的文件

2.《长城新策略灵活配置混合型证券投资基金基金合同》

3.《长城新策略灵活配置混合型证券投资基金托管协议》

4.法律意见书

5.基金管理人业务资格批件、营业执照

6.基金托管人业务资格批件、营业执照

7.中国证监会规定的其他文件

9.2存放地点

广东省深圳市福田区益田路6009号新世界商务中心41层

9.3查阅方式

投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅，如有疑问，可向本基金管理人长城基金管

理有限公司咨询。

咨询电话：0755-23982338

客户服务电话：400-8868-666

网站：www.ccfund.com.cn

第14页共14页
点击查看>>  附件