华宝标普美国品质消费股票指数证券投资
基金(LOF)

2018年第2季度报告

2018年6月30日

基金管理人：华宝基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2018年7月18日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年4月1日起至6月30日止。

§2基金产品概况

2.1基金基本情况

基金简称 华宝标普美国品质消费股票（LOF）

场内简称 美国消费

基金主代码 162415

交易代码 162415

基金运作方式 上市契约型开放式（LOF）

基金合同生效日 2016年3月18日

报告期末基金份额总额 171,390,904.23份

紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最
投资目标 小化。正常情况下，本基金力争控制净值增长率与
业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不

超过0.5%，年化跟踪误差不超过5%。

本基金原则上采取完全复制策略，即按照标的指数
的成份股构成及其权重构建基金股票投资组合，并
根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调

整。但在因特殊情况（如股票停牌、流动性不足）
投资策略 导致无法获得足够数量的股票时，基金管理人将使
用其他合理方法进行适当的替代，追求尽可能贴近
目标指数的表现。

本基金还可能将一定比例的基金资产投资于与标

的指数相关的公募基金(包括ETF)，以优化投资组
合的建立，达到节约交易成本和有效追踪标的指数

表现的目的。

业绩比较基准 经人民币汇率调整的标普美国品质消费股票指数
收益率×95%+人民币活期存款利率（税后）×5%。
本基金为股票型基金，预期风险与预期收益水平高
风险收益特征 于混合基金、债券基金与货币市场基金。本基金为
指数基金，主要采用完全复制法跟踪标的指数的表
现，具有与标的指数相似的风险收益特征。

基金管理人 华宝基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

境外投资顾问 英文名称：-

中文名称：-

境外资产托管人 英文名称：BrownBrothersHarriman&Co.

中文名称：布朗兄弟哈里曼银行

注：
1.本基金另设美元份额，基金代码002423，与人民币份额并表披露。
2.截止本报告期末，本基金人民币份额净值1.387元，人民币总份额164,063,426.62份；本基金美元份额净值0.2096美元，美元总份额7,327,477.61份。

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2018年4月1日－2018年6月
30日）

1.本期已实现收益 2,704,961.18
2.本期利润 19,515,707.26
3.加权平均基金份额本期利润 0.1505
4.期末基金资产净值 237,654,128.40
5.期末基金份额净值 1.387
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 标准差② 收益率③ 益率标准差④

过去三 12.58% 0.83% 12.78% 0.84% -0.20% -0.01%
个月
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：按照基金合同的规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。截至2016年9月18日，本基金已达到合同规定的资产配置比例。
§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

国际业务 博士。先后在美国德州奥
部总经 斯丁市德亚资本、泛太平
理，本基 洋证券（美国）和汇丰证
金基金经 券（美国）从事数量分析、
周晶 理、华宝 2016年3月 - 12年 另类投资分析和证券投资
油气、华 18日 研究工作。2005年至2007
宝标普香 年在华宝基金管理有限公
港上市中 司任内控审计风险管理部
国中小盘 主管，2011年再次加入华
指 数 宝基金管理有限公司任策

（LOF）、 略部总经理兼首席策略分
华宝港股 析师，现任国际业务部总
通恒生中 经理。2013年6月至2015
国（香港 年11月任华宝成熟市场动
上市）25 量优选证券投资基金基金
指数（场 经理，2014年9月起兼任
内简称 华宝标普石油天然气上游
“香港大 股票指数证券投资基金
盘”）、华 (LOF)基金经理，2015年9
宝港股通 月至2017年8月任华宝中
恒生香港 国互联网股票型证券投资
35指数 基金基金经理，2016年3
（场内简 月任华宝标普美国品质消
称“香港 费股票指数证券投资基金
本地”） （LOF）基金经理。2016
基金经理 年6月兼任华宝标普香港
上市中国中小盘指数证券
投资基金（LOF）经理，2017
年4月任华宝港股通恒生
中国（香港上市）25指数
证券投资基金（LOF）基金
经理，2018年3月兼任华
宝港股通恒生香港35指数
证券投资基金（LOF)基金
经理。目前兼任华宝资产
管理（香港）有限公司董
事。

注：1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。
2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》及其各项实施细则、《华宝标普美国品质消费股票指数证券投资基金(LOF)基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。

由于股、债市的系统性风险和申购赎回引起的基金资产规模变化，标普美国品质消费股票指
数证券投资基金在短期内出现过投资于标的指数、备选成分股占基金资产净值低于80%以及基金总资产占基金资产净值比超过140%的情况。发生此类情况后，该基金均在合理期限内得到了调整，没有给投资人带来额外风险或损失。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评价等机制，确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。同时，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定和公司内部制度要求，分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差；分析结果未发现异常情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。

本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

本基金采用全复制方法跟踪标普美国品质消费股票指数。在报告期内按照这一原则比较好的实现了基金跟踪指数表现的目的。以下为对影响标的指数表现的市场因素分析。

整个2018年二季度标普美国品质消费指数继续震荡上行。随着特朗普总统的税收制度落地，美国整体经济数据继续积极向好，2018年一季度美国GDP同比增速达到2.8%，超越了2017年4季度2.6%的同比增速，这增强了投资者对美国经济的进一步走强的信心。而美联储六月如期加息，年度后续还将再加息两次，略超市场预期。但是联储目前加息路径非常明确，市场普遍预期加息周期将于2020年上半年结束，因此长期美债收益率保持稳定。虽然由于美国和其他国家贸易摩擦在二季度开始发酵，增大了美股市场的波动性。但良好的基本面还是推动了美股整体震荡走高。
由于预期消费板块将直接受益于特朗普减税方案，美国可选消费板块二季度走势明显优于大盘。截止报告期，标普美国品质消费指数收于1103.19点，二季度涨幅7.84%，高于标普500指数2.93%的涨幅。二季度标普品质消费指数年化日均波幅为14.3%，略高于标普500指数日均波幅12.5%的水平。

日常操作过程中，人民币汇率方面，2018年二季度人民币汇率呈现贬值走势，尤其六月中旬以来，伴随着中美贸易摩擦加剧叠加中美利差收窄，人民币兑美元加速贬值。二季度人行中间价从6.2881贬值至6.6166，相对于美金升值5.22%。同期，人民币交易价也相对于美金贬值5.60%左右。汇率四季度整体而言对基金的人民币计价业绩有正面影响。

截至本报告期末，本报告期内基金份额净值增长率为12.58%，同期业绩比较基准收益率为12.78%，基金表现落后业绩比较基准0.20%。
4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值低于五千万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（人民币元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 223,610,547.36 91.31
其中：普通股 223,610,547.36 91.31
优先股 - -
存托凭证 - -
房地产信托凭证 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中：远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入 - -
返售金融资产

6 货币市场工具 - -
7 银行存款和结算备付金 17,513,558.04 7.15
合计

8 其他资产 3,763,443.76 1.54
9 合计 244,887,549.16 100.00
5.2报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

国家（地区） 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）
美国 223,610,547.36 94.09
合计 223,610,547.36 94.09
5.3报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
5.3.1报告期末指数投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）
能源 - -
材料 - -
工业 - -
非日常生活消费品 223,610,547.36 94.09
日常消费品 - -
保健 - -
金融 - -
信息技术 - -
电信服务 - -
公用事业 - -
合计 223,610,547.36 94.09
5.3.2报告期末积极投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合
本基金本报告期末未持有积极投资。
5.4期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细
5.4.1报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

公司名 所属国 占基金
序 公司名称 称(中 证券代 所在证 家(地 数量 公允价值（人民 资产净
号 (英文) 文) 码 券市场 区) （股） 币元） 值比例
（％）
1 AMAZON.COM 亚马逊 AMZN 纳斯达 美国 4,573 51,432,058.52 21.64
INC 公司 US 克

2 HOMEDEPOT 家得宝 HDUS 纽约 美国 13,100 16,910,772.45 7.12
INC

3 NETFLIX 奈飞公 NFLX 纳斯达 美国 4,936 12,783,922.80 5.38
INC 司 US 克

WALT 华特迪

4 DISNEY 士尼 DISUS 纽约 美国 16,884 11,708,815.02 4.93
CO/THE

COMCAST 康卡斯 CMCSA 纳斯达

5 CORP-CLASS 特 US 克 美国 52,151 11,321,494.28 4.76
A

6 MCDONALDS 麦当劳 MCDUS 纽约 美国 8,916 9,243,708.06 3.89
CORP

7 NIKE INC 耐克公 NKEUS 纽约 美国 14,567 7,679,878.09 3.23
-CLB 司

BOOKING Booking

8 HOLDINGS 控股股 BKNG 纳斯达 美国 547 7,336,606.70 3.09
INC 份有限 US 克

公司

9 LOWES COS 劳氏 LOWUS 纽约 美国 9,335 5,902,972.89 2.48
INC

10 STARBUCKS 星巴克 SBUX 纳斯达 美国 15,672 5,065,518.10 2.13
CORP US 克

5.4.2报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票及存托凭证投资明细
本基金本报告期末未持有积极投资。
5.5报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
本基金本报告期末未持有基金。
5.10投资组合报告附注
5.10.1

基金管理人没有发现本基金投资的前十名证券的发行主体在报告期内被监管部门立案调查，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚，无证券投资决策程序需特别说明。
5.10.2

基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3其他资产构成

序号 名称 金额（人民币元）

1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 63,160.28
4 应收利息 1,117.75
5 应收申购款 3,699,165.73
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,763,443.76
5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.10.5.1报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.5.2报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有积极投资。

§6开放式基金份额变动

单位：份
报告期期初基金份额总额 130,910,776.17
报告期期间基金总申购份额 78,315,844.78
减:报告期期间基金总赎回份额 37,835,716.72
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" -
填列）

报告期期末基金份额总额 171,390,904.23
§7基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8影响影响投资者决策的其他重要信息

8.1影响投资者决策的其他重要信息

2018年4月11日,经公司董事会审议通过,聘任李慧勇为公司副总经理。该事项经中国证券投资基金业协会备案，并在指定媒体上披露。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

中国证监会批准基金设立的文件；


华宝标普美国品质消费股票指数证券投资基金(LOF)基金合同；

华宝标普美国品质消费股票指数证券投资基金(LOF)招募说明书；

华宝标普美国品质消费股票指数证券投资基金(LOF)托管协议；

基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；

基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告；

基金托管人业务资格批件和营业执照。
9.2存放地点

以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。
9.3查阅方式

投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各种定期和临时公告。

华宝基金管理有限公司
2018年7月18日
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