新华恒稳添利债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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新华恒稳添利债券型证券投资基金
2017 年第 3 季度报告
2017 年 9 月 30 日
基金管理人：新华基金管理股份有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一七年十月二十六日
新华恒稳添利债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 10 月 23 日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一
定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细
阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 新华恒稳添利债券
基金主代码 002867
交易代码 002867
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016 年 8 月 9 日
报告期末基金份额总额 1,569,189,446.76 份
投资目标
本基金在严格控制风险的前提下，通过积极主动的投资
管理，力争实现长期超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略
本基金通过对宏观经济、利率走势、资金供求、信用风
险状况、证券市场走势等方面的分析和预测，综合运用
类属配置策略、久期策略、收益率曲线策略、信用债投
资策略等，力求规避风险并实现基金资产的保值增值。
业绩比较基准 中债综合全价指数
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新华恒稳添利债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
风险收益特征
本基金为债券型基金，预期收益和风险水平低于混合型
基金、股票型基金，高于货币市场基金，属于中等风险
/收益的产品。
基金管理人 新华基金管理股份有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2017 年 7 月 1 日-2017 年 9 月 30 日)
1.本期已实现收益 17,213,783.01
2.本期利润 15,285,677.11
3.加权平均基金份额本期利润 0.0098
4.期末基金资产净值 1,622,946,034.02
5.期末基金份额净值 1.034
注： 1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购费赎回
费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 0.98% 0.04% -0.15% 0.03% 1.13% 0.01%
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新华恒稳添利债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
新华恒稳添利债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2016 年 8 月 9 日至 2017 年 9 月 30 日)
注： 1、报告期内本基金各项资产配置比例符合本基金合同的有关约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年
限
说明
于泽雨
本基金
基金经
理，新
华基金
管理股
份有限
公司投
资总监
2016-08-09 - 9
经济学博士， 9 年证券从业
经验。历任华安财产保险
公司债券研究员、合众人
寿保险公司债券投资经理，
于 2012 年 10 月加入新华
基金管理股份有限公司。
现任新华基金管理股份有
限公司投资总监助理、新
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助理、
新华纯
债添利
债券型
发起式
证券投
资基金
基金经
理、新
华安享
惠金定
期开放
债券型
证券投
资基金
基金经
理、新
华信用
增益债
券型证
券投资
基金基
金经理、
新华惠
鑫债券
型证券
投资基
金
(LOF)
基金经
理、新
华信用
增强债
券型证
券投资
基金基
金经理、
新华双
利债券
型证券
投资基
金基金
经理。
华纯债添利债券型发起式
证券投资基金基金经理、
新华安享惠金定期开放债
券型证券投资基金基金经
理、新华信用增益债券型
证券投资基金基金经理、
新华惠鑫债券型证券投资
基金(LOF)基金经理、新华
信用增强债券型证券投资
基金基金经理、新华双利
债券型证券投资基金基金
经理、新华恒稳添利债券
型证券投资基金基金经理。
李显君 本基金 2016-08-16 - 9 工商管理及金融学硕士，
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基金经
理，新
华信用
增强债
券型证
券投资
基金基
金经理、
新华活
期添利
货币市
场基金
基金经
理。
9 年证券从业经验，历任国
家科技风险开发事业中心
研究员、大公国际资信评
估有限公司评级分析师、
中国出口信用保险公司投
资主办、中国人寿资产管
理有限公司研究员和账户
投资经理，先后负责宏观
研究、信用评级、策略研
究、投资交易、账户管理
等工作。 2016 年 4 月加入
新华基金管理股份有限公
司，现任新华信用增强债
券型证券投资基金基金经
理、新华恒稳添利债券型
证券投资基金基金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期，新华基金管理股份有限公司作为新华恒稳添利债券型证券投资基金的管理人
按照《 中华人民共和国证券投资基金法》 、 《 新华恒稳添利债券型证券投资基金基金合同》
以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在
严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。运作整体合法合规，无损害基金持有人利
益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《 证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 （ 2011 年修
订），公司制定了《 新华基金管理股份有限公司公平交易管理制度》 。制度的范围包括境
内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，同时包括授权、
研究分析、投资决策、交易执行等投资管理活动相关的各个环节。
场内交易，投资指令统一由交易部下达，并且启动交易系统公平交易模块。根据公司
制度，严格禁止不同投资组合之间互为对手方的交易，严格控制不同投资组合之间的同日
反向交易。
场外交易中，对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等交易，交易部根据
各投资组合经理申报的满足价格条件的数量进行比例分配。如有异议，由交易部报投资总
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监、督察长、金融工程部和监察稽核部，再次进行审核并确定最终分配结果。如果督察长
认为有必要，可以召开风险管理委员会会议，对公平交易的结果进行评估和审议。对于银
行间市场交易、固定收益平台、交易所大宗交易，投资组合经理以该投资组合的名义向交
易部下达投资指令，交易部向银行间市场或交易对手询价、成交确认，并根据“时间优先、
价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期，公司对不同组合不同时间段的同向交易价差进行了溢价率样本的采集，通
过平均溢价率、买入/卖出溢价率以及利益输送金额等多个层面来判断不同投资组合之间在
某一时间段是否存在违反公平交易原则的异常情况，未发现重大异常情况，且不存在报告
期内所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券
当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2017 年三季度金融监管逐步趋缓并更加注重协调，银行间市场流动性好转，美联储加
息靴子落地后国内央行并未进一步跟进，引发市场做多情绪，债市迎来一波修复行情，
10 年期国债收益率重新跌破 3.5%，但随后步入反复并陷入横盘调整。信用债方面，三季度
短融信用利差走扩，中票信用利差收窄，与 2016 年底相比， 2017 年三季度末短融和高评
级中票信用利差有所收窄，低评级中票信用利差大致持平。三季度基金操作方面，本基金
主要在短期品种中挖掘高收益债券投资机会，重点关注产权关系稳定、主营业务持续性好、
盈利能力较强、各项财务指标健康、负债规模和负债率适中的信用债；根据同业存单收益
率波动状况，抓住机会配置资质较好的中短期限同业存单；根据资金面和债市收益率波动
状况，择机开展杠杆操作并将杠杆率维持在适当水平。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2017 年 9 月 30 日，本基金份额净值为 1.034，本报告期份额净值增长率为
0.98%，比较基准的增长率为-0.15%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
基本面看，四季度宏观经济数据有望继续温和下行， PPI 同比因去年同期高基数而面
临较大下行压力，经济数据的后低现象将较为显著；政策面看，金融监管进入下半场，预
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新华恒稳添利债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
计将有不少监管政策出台，同时全球货币政策边际收紧将由预期变为现实，预计央行将继
续维持中性操作和削峰填谷，给予市场一定程度的宽松预期。总体来看，四季度债市大环
境正在改善，但市场信心有待加强。四季度基金操作方面，本基金将采取短久期择券和长
久期择时的策略，重点挖掘产权关系稳定、主营业务持续性好、盈利能力较强、各项财务
指标健康、负债规模和负债率适中的短久期、高收益信用债，同时密切关注长久期利率债
波段交易机会，并择时、择机开展杠杆操作。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 1,797,225,800.00 98.09
其中：债券 1,797,225,800.00 98.09
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 7,926,230.41 0.43
7 其他各项资产 26,977,060.86 1.47
8 合计 1,832,129,091.27 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
8
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本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 77,012,200.00 4.75
其中：政策性金融债 77,012,200.00 4.75
4 企业债券 74,675,000.00 4.60
5 企业短期融资券 1,323,705,000.00 81.56
6 中期票据 134,001,600.00 8.26
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 187,832,000.00 11.57
9 其他 - -
10 合计 1,797,225,800.00 110.74
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 011787001
17 津航空
SCP001
700,000 70,336,000.00 4.33
2 011754038
17 金隅
SCP002
600,000 60,300,000.00 3.72
3 071721007
17 渤海证
券 CP007 600,000 60,084,000.00 3.70
4 122836 PR 盘锦投 900,000 54,558,000.00 3.36
5 1282492
12 铜有色
MTN1
530,000 53,540,600.00 3.30
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本报告期末本基金未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金合同尚无股指期货投资政策。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金合同尚无国债期货政策。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本报告期末本基金投资的前十名证券没有被监管部门立案调查,或在报
告编制日前一年内受到公开遣责、处罚的情形。
5.11.2 本报告期，本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票
库。
5.11.3 其他资产构成
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序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 5,840.20
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 26,971,220.66
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 26,977,060.86
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本报告期末本基金期末未持有股票。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 1,551,252,964.35
报告期基金总申购份额 19,423,966.29
减：报告期基金总赎回份额 1,487,483.88
报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 1,569,189,446.76
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 9,930,486.59
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 9,930,486.59
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例
（ %）
0.63
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资者
类别 序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份
额
申购份
额 赎回份额 持有份额 份额占比
机构 1 20170701-
20170930
1,488,
095,23
8.13
- -
1,488,095,2
38.13
94.83%
产品特有风险
1、赎回申请延期办理的风险
机构投资者大额赎回时易构成本基金发生巨额赎回，中小投资者可能面临小额赎回，中小投资者
可能面临小额赎回申请也需要与机构投资者按同比例部分延期办理的风险；
2、基金净值大幅波动的风险
机构投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动；
3、提前终止基金合同的风险
机构投资者赎回后，可能出现基金资产净值低于5000万元的情形，若连续六十个工作日出现基金
资产净值低于5000万元情形的，基金管理人可能提前终止基金合同，基金财产将进行清算；
4、基金规模过小导致的风险
机构投资者赎回后，可能导致基金规模过小。基金可能会面临投资银行间债券、交易所债券时交
易困难的情形。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
本基金本报告期未有影响投资者决策的其他重要信息。
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§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
（一）中国证监会批准新华恒稳添利债券型证券投资基金募集的文件
（二）关于申请募集新华恒稳添利债券型证券投资基金之法律意见书
（三） 《 新华恒稳添利债券型证券投资基金托管协议》
（四） 《 新华恒稳添利债券型证券投资基金基金合同》
（五） 《 新华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》
（六）更新的《 新华恒稳添利债券型证券投资基金招募说明书》
（七） 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
（八） 基金托管人业务资格批件及营业执照
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网
站查阅。
新华基金管理股份有限公司
二〇一七年十月二十六日
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