华夏新锦源灵活配置混合型
证券投资基金
2016年第4季度报告
2016年12月31日
基金管理人：华夏基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一七年一月十九日
1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年10月1日起至12月31日止。
2 基金产品概况
基金简称 华夏新锦源混合
基金主代码 002871
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年8月9日
报告期末基金份额总额 1,197,963,035.70份
投资目标 在控制风险的前提下，把握市场机会，追求资
产的稳健增值。
投资策略 本基金主要通过采取资产配置策略、股票投资
策略、固定收益品种投资策略、资产支持证券
投资策略、权证投资策略、股指期货投资策略、
期权投资策略、国债期货投资策略等投资策略
以实现投资目标。
业绩比较基准 沪深300指数收益率50%＋上证国债指数收
益率50%。
风险收益特征 本基金属于混合基金，风险与收益高于债券基
金与货币市场基金，属于较高风险、较高收益
的品种。
基金管理人 华夏基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 华夏新锦源混合A 华夏新锦源混合C
下属分级基金的交易代码 002871 002872
报告期末下属分级基金的份
1,197,963,035.70份 -
额总额
3 主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
报告期(2016年10月1日-2016年12月31日)
主要财务指标
华夏新锦源混合A 华夏新锦源混合C
1.本期已实现收益 1,316,688.86 -
2.本期利润 -15,445,321.93 -
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0145 -
4.期末基金资产净值 1,185,728,408.20 -
5.期末基金份额净值 0.9898 -
注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
华夏新锦源混合A：
净值增长 业绩比较基
净值 业绩比较基
阶段 率标准差 准收益率标 ①－③ ②－④
增长率① 准收益率③
② 准差④
过去三个月 -1.09% 0.09% 0.92% 0.36% -2.01% -0.27%
华夏新锦源混合C：
2016年8月9日至12月31日期间，华夏新锦源混合C类基金份额为零3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
华夏新锦源灵活配置混合型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2016年8月9日至2016年12月31日）
华夏新锦源混合A
注：①本基金合同于2016年8月9日生效。
②根据华夏新锦源灵活配置混合型证券投资基金的基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十二部分“二、投资范围”、“四、投资限制”的有关约定。
③2016年8月9日至12月31日期间，华夏新锦源混合C类基金份额为零。
4 管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限 证券从业
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 年限
美国波士顿学院金融
学专业博士。曾任德
意志银行美国公司全
球市场部新兴市场研
究员、美国SAC资本
本基金的 管理公司高级分析
基金经 师、美国摩根士丹利
理、董事
刘鲁旦 2016-08-09 - 12年 资产管理公司固定收
总经理、 益投资部投资经理、
固定收益 副总裁等。2009年5
总监 月加入华夏基金管理
有限公司，曾任固定
收益部投资经理、固
定收益部副总经理
等。
本基金的 美国密歇根大学工业
基金经 工程、金融工程硕士。
佟巍 2016-09-14 - 8年
理、股票 曾任雷曼兄弟亚洲投
投资部总 资有限公司、野村国
监 际（香港）有限公司
结构化信贷交易部交
易员等。2009年1月
加入华夏基金管理有
限公司，曾任研究员、
投资经理等。
注：①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》、基金合同和其他有关法律法规，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
4.3.2异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
4季度，国际方面，特朗普当选新任美国总统，海外市场由避险情绪迅速转为增长逻辑，风险偏好大幅提高，美元走强，黄金下跌。国内方面，宏观经济继续呈现复苏态势；PPI增速由负转正，结束4年的通缩局面；CPI温和走高；十月份地产调控以来，部分城市的成交量和价格都有所下降，调控在地产销售环节
的效果初步显现。市场方面，4季度A股市场总体呈现震荡走势，债券市场遭遇流动性危机。
报告期内，本基金着力实现可控回撤下的收益率，主要配置了成长较为稳健、估值较为合理的成长股和通胀受益的相关股票。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至2016年12月31日，华夏新锦源混合A基金份额净值为0.9898元，本报告期份额净值增长率为-1.09%，同期业绩比较基准增长率为0.92%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望未来，预计国内经济将继续企稳回升，但仍然存在一些变数。首先是地产调控力度以及对经济的影响，补库存的强度和持续性需要进一步观察。其次是贸易环境，特朗普的贸易保护政策对中国的影响需要进一步观察。第三是通货膨胀，由于2016年4季度的商品价格大幅度上涨，工业品涨价对于其他行业价格的传导也需要进一步观察。我们认为，未来的货币政策可能面临一定压力，一方面，美国潜在的贸易保护可能对国内的外汇占款产生负面影响，进而挤压基础货币规模；另一方面，美国利率的回升也会压缩国内货币政策的空间。A股市场可能迎来流动性收紧和盈利改善的组合，或将继续呈现震荡走势。
投资策略上，本基金将偏重配置稳定成长并且估值较为合理的成长类股票，并将关注经济企稳反弹的可能性和程度，择时适度增加相关受益股票的配置。
珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，本基金将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
4.6报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
5 投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
占基金总资产的
序号 项目 金额 比例（%）
1 权益投资 63,125,971.49 5.32
其中：股票 63,125,971.49 5.32
2 固定收益投资 1,103,343,714.40 92.96
其中：债券 1,103,343,714.40 92.96
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 1,300,000.00 0.11
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 7,821,018.16 0.66
7 其他各项资产 11,334,870.24 0.95
8 合计 1,186,925,574.29 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
占基金资产净值比
代码 行业类别 公允价值 例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 46,117,573.26 3.89
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 4,480,374.00 0.38
E 建筑业 15,592.23 0.00
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 12,512,432.00 1.06
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 63,125,971.49 5.32
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细金额单位：人民币元
占基金资产净值
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 比例（％）
1 601398 工商银行 1,399,100 6,170,031.00 0.52
2 000001 平安银行 555,000 5,050,500.00 0.43
3 000858 五粮液 140,000 4,827,200.00 0.41
4 600900 长江电力 353,900 4,480,374.00 0.38
5 600276 恒瑞医药 95,300 4,336,150.00 0.37
6 600519 贵州茅台 12,800 4,277,120.00 0.36
7 002508 老板电器 100,000 3,680,000.00 0.31
8 600315 上海家化 134,600 3,649,006.00 0.31
9 300156 神雾环保 125,400 3,136,254.00 0.26
10 600612 老凤祥 79,862 2,973,262.26 0.25
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
占基金资产净值
序号 债券品种 公允价值 比例（％）
1 国家债券 148,897,000.00 12.56
2 央行票据 - -
3 金融债券 135,652,000.00 11.44
其中：政策性金融债 135,652,000.00 11.44
4 企业债券 108,952,714.40 9.19
5 企业短期融资券 323,152,500.00 27.25
6 中期票据 107,113,500.00 9.03
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 279,576,000.00 23.58
9 其他 - -
10 合计 1,103,343,714.40 93.05
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细金额单位：人民币元
占基金资产
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 净值比例
（％）
1 111615363 16民生CD363 800,000 76,936,000.00 6.49
2 019546 16国债18 600,000 59,796,000.00 5.04
3 160413 16农发13 500,000 48,505,000.00 4.09
4 111618249 16华夏CD249 500,000 48,155,000.00 4.06
5 111698485 16南京银行CD123 500,000 48,110,000.00 4.06
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无股指期货投资。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末无股指期货投资。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.10.3本期国债期货投资评价
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.11投资组合报告附注
5.11.1报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 35,388.96
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 11,299,481.28
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 11,334,870.24
5.11.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 华夏新锦源混合A 华夏新锦源混合C
本报告期期初基金份额总额 600,757,177.05 -
本报告期基金总申购份额 597,261,242.81 -
减：本报告期基金总赎回份额 55,384.16 -
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 1,197,963,035.70 -
7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内披露的主要事项
2016年10月20日发布华夏新锦源灵活配置混合型证券投资基金A类基金份额开放日常申购、赎回、转换转出业务的公告。
2016年10月20日发布关于华夏新锦源灵活配置混合型证券投资基金A类
基金份额限制申购业务的公告。
2016年10月27日发布关于暂停华夏新锦源灵活配置混合型证券投资基金A类基金份额申购业务的公告。
2016年11月10日发布关于华夏新锦源灵活配置混合型证券投资基金A类基金份额恢复并限制申购业务的公告。
2016年11月18日发布华夏基金管理有限公司关于公司董事、监事、高级管理人员及其他从业人员在子公司兼职等情况的公告。
8.2其他相关信息
华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州和青岛设有分公司，在香港、深圳、上海设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、首批企业年金基金管理人、境内首批QDII基金管理人、境内首只ETF基金管理人、境内首只沪港通ETF基金管理人、首批内地与香港基金互认基金管理人、首批基本养老保险基金投资管理人资格，以及特定客户资产管理人、保险资金投资管理人，香港子公司是首批RQFII基金管理人。
华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之一。
华夏基金以深入的投资研究为基础，尽力捕捉市场机会，为投资人谋求良好的回报。根据银河证券基金研究中心基金业绩统计报告，在基金分类排名中（截至2016年12月30日数据），华夏策略混合在75只灵活配置混合型基金（股票上限80%）中排名第7，华夏医疗健康混合A及华夏兴华混合A分别在58只偏股型基金(股票上限95%)中排名第10和第13，华夏沪深300指数增强A在39只增强指数股票型基金中排名第12；固定收益类产品中，华夏理财30天债券在38只短期理财债券型基金中排名第9，华夏薪金宝货币在194只货币型基金中排名第13。
在客户服务方面，4季度，华夏基金继续以客户需求为导向，努力提高客户使用的便利性和服务体验：（1）上线华夏财富社区，为客户提供开放的基金投资和理财交流平台，提升客户体验；（2）优化网上交易系统，增加办理退款、重置密码及上传换卡资料等自助功能，业务办理更加便捷；（3）开展“吐槽和红包齐飞”、感恩季“财富币疯狂送”、“2016活期通年底晒账单”等活动，
为客户提供多样化的关怀服务。
9 备查文件目录
9.1备查文件目录
9.1.1中国证监会准予基金注册的文件；
9.1.2《华夏新锦源灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
9.1.3《华夏新锦源灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
9.1.4法律意见书；
9.1.5基金管理人业务资格批件、营业执照；
9.1.6基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
9.3查阅方式
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
华夏基金管理有限公司
二〇一七年一月十九日

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