农银汇理金丰一年定期开放债券型证券投
资基金

2024 年第 1 季度报告

2024 年 3 月 31 日

基金管理人：农银汇理基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 4 月 18 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 4 月 16 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2024 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 农银金丰定开债券

基金主代码 003050

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016 年 8 月 15 日

报告期末基金份额总额 488,455,555.27 份

投资目标 本基金主要通过投资于债券品种，在严格控制风险和追求基金资产长
期稳定的基础上，力争获取高于业绩比较基准的投资收益，为投资者
提供长期稳定的回报。

投资策略 （一）封闭期内投资策略包括：

1、宏观配置策略

宏观经济的运行状况是直接影响债券市场的重要因素，基金管理人将
通过跟踪分析各项宏观经济指标的变化，考察宏观经济的变动趋势以
及货币政策等对债券市场的影响。

2、期限配置策略

为合理控制本基金开放期的流动性风险，并满足每次开放期的流动性
需求，本基金在每个运作周期将适当的采取期限配置策略，即将基金
资产所投资标的的平均剩余存续期与基金剩余运作周期限进行适当
的匹配。

3、期限结构策略

收益率曲线形状变化的主要影响因素是宏观经济基本面以及货币政
策，而投资者的期限偏好以及各期限的债券供给分布对收益率形状有
一定影响。对收益率曲线的分析采取定性和定量相结合的方法。

4、债券投资策略

本基金债券投资管理将主要采取以下策略：


（1）合理预计利率水平；（2）灵活调整组合久期；（3）科学配置投
资品种；（4）谨慎选择个券。

5、资产支持类证券投资策略

本基金将通过对宏观经济、提前偿还率、资产池结构以及资产池资产
所在行业景气变化等因素的研究，预测资产池未来现金流变化，并通
过研究标的证券发行条款，预测提前偿还率变化对标的证券的久期与
收益率的影响。

（二）开放期投资策略包括：

在开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，方便投资人安排投资，
在遵守本基金有关投资限制与投资比例的前提下，将主要投资于高流
动性的投资品种，防范流动性风险，满足开放期流动性的需求。

业绩比较基准 中证全债指数收益率×100%

风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期风险和预期收益水平高于货币型基金，
低于股票型、混合型基金。

基金管理人 农银汇理基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2024 年 1 月 1 日-2024 年 3 月 31 日）

1.本期已实现收益 4,046,297.52

2.本期利润 5,181,803.79

3.加权平均基金份额本期利润 0.0106

4.期末基金资产净值 616,092,108.35

5.期末基金份额净值 1.2613

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①－③ ②－④

① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 0.85% 0.03% 2.34% 0.09% -1.49% -0.06%


过去六个月 1.50% 0.03% 3.81% 0.07% -2.31% -0.04%

过去一年 3.34% 0.03% 6.65% 0.06% -3.31% -0.03%

过去三年 9.59% 0.04% 16.59% 0.06% -7.00% -0.02%

过去五年 18.12% 0.05% 25.55% 0.07% -7.43% -0.02%

自基金合同

27.17% 0.06% 36.41% 0.07% -9.24% -0.01%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：本基金的投资组合比例为：投资于债券资产的比例不低于基金资产的 80%，但应开放期流动性需要，每个开放期开始前 1 个月至开放期结束后 1 个月内以及开放期不受前述比例限制。开放期内，本基金持有现金或者到期日在一年内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，在封闭期内，本基金不受上述 5%的限制。若法律法规的相关规定发生变更或监管机构允许，本基金管理人在履行适当程序后，可对上述资产配置比例进行调整。本基金建仓期为基金合同生效日（2016 年 8 月15 日）起六个月，建仓期满时，本基金各项投资比例已达到基金合同规定的投资比例。
3.3 其他指标

无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介


姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

本基金的 理学硕士，具有基金从业资格。历任中国
基金经 银河证券公司上海总部债券研究员、天治
史向明 理、公司 2016年 8月 15 - 23 年 基金管理公司债券研究员及基金经理、上
投资副总 日 投摩根基金管理公司固定收益部投资经
监 理。现任农银汇理基金管理有限公司投资
副总监、基金经理。

4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

报告期末，本基金基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规、基金合同的
相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，没有损害基金份额
持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法
规和公司内部公平交易制度的规定，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，确
保旗下管理的所有投资组合得到公平对待。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过
该证券当日成交量的 5%。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

一季度债市在持续走强后进入震荡行情。1 月债市抢跑宽货币预期，下旬央行宣布下调金融
机构存款准备金率 0.5 个百分点，释放流动性约 1 万亿元。降准叠加资金宽松环境带动短债上涨，
权益市场情绪偏弱，长端债券韧性依旧，10Y 国债收益率突破 2.5%的关键点位，持续下行至 2.46%。
2 月债市依旧维持强劲，月中虽然 MLF 利率未降，但 5Y 以上 LPR 报价时隔 8 个月再次下调 25bp
至 3.95%，调整幅度超预期。随着月末资金面平稳宽松、基本面数据处于真空期叠加多个中小银
行降低存款利率支撑债市情绪，长短端债券均进一步走强，10Y 国债收益率持续下行至 2.38%。3
月初政府工作报告落地，央行行长在记者会上表示“后续仍有降准空间”，10Y 国债收益率下行
至 2.27%。3 月中旬随着止盈情绪的发酵、股债跷跷板等因素的影响，债市进入调整期，10Y 国债收益率上浮至 2.35%。下旬债市进入窄幅震荡，央行开启跨月资金投放，10Y 国债收益率在
2.31%~2.29%区间震荡。相较去年四季度末，1 年期国债、国开债收益率均下行 36bp，10 年期国
债、国开债均下行 27bp，1 年、3 年和 5 年 AAA 信用债利率分别下行 20bp、21bp 和 31bp。一季度
中债总指数上涨 2.08%，中债企业债总指数上涨 0.91%，中债综合指数上涨 2.01%，中证转债指数下跌 0.81%。

本基金持仓以中高评级信用债为主，基金在一季度适度增加了中短期信用债持仓。虽然目前市场对经济仍然不乐观，但也不乏一些亮点因素，比如制造业 PMI 数据的回暖，出口产业链的数据持续超预期、消费数据的缓慢修复，以及龙头房地产企业出现信用危机后带来一些信用政策的改变。整体看目前有利债市的大环境仍在，但债市收益率较低，收益率曲线极度平坦。二季度随着稳增长措施逐步落地以及债券供给增加，预计后市可能出现收益下行空间有限而震荡加剧的格局，且不排除收益率负向波动的可能。基金拟灵活调整组合久期和杠杆，持续关注政策的持续和延展对于推动经济的实际效果，同时不断梳理信用债持仓，防止信用风险发生。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为 1.2613 元；本报告期基金份额净值增长率为 0.85%，业绩
比较基准收益率为 2.34%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条的规定。报告期内，本基金未出现上述情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 836,950,919.22 97.72

其中：债券 836,950,919.22 97.72

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -


产

7 银行存款和结算备付金合计 19,233,703.77 2.25

8 其他资产 276,612.56 0.03

9 合计 856,461,235.55 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 220,316,147.76 35.76

其中：政策性金融债 59,133,872.73 9.60

4 企业债券 508,705,144.54 82.57

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 71,703,751.92 11.64

7 可转债（可交换债） 36,225,875.00 5.88

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 836,950,919.22 135.85

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 2128046 21 浦发银行 02 400,000 40,583,816.39 6.59

2 188196 21 光证 G3 300,000 31,460,118.90 5.11

3 2228009 22光大银行小微 300,000 30,218,606.56 4.90
债

4 210208 21 国开 08 270,000 27,868,691.80 4.52

5 122374 14 招商债 200,000 21,302,323.29 3.46

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

2023 年 6 月 14 日，兴业银行股份有限公司因衍生品交易未严格审查交易对手的交易资格、
对实际无贷款利率避险需求的客户提供代客 LPR 利率互换业务、代客 LPR 利率互换业务未按规定进行分类管理、债券交易超授权、通过资产管理产品开展不正当交易、超比例投资本行主承销的债券、债券投资五级分类不准确、债券投资风险管理未独立于当地分支行、通过金融交易市场进行电子化交易的同业业务委托分支机构询价和项目发起、市场风险资本计量严重不审慎，被中国银行保险监督管理委员会上海监管局要求责令改正，并处罚款共计 400 万元。

2024 年 1 月 12 日，招商证券股份有限公司因在“15 城六局”债券的受托管理方面，存在未
督导发行人做好募集资金管理、未持续跟踪和监督发行人履行有关信披临时报告义务等情形，被安徽证监局采取出具警示函措施。

本基金管理人经研究分析认为上述处罚未对该发行人发行的证券的投资价值产生重大的实质性影响。本基金投资上述证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。


其余证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金本报告期末未持有股票。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 5,875.50

2 应收证券清算款 143,837.06

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 -

6 其他应收款 126,900.00

7 其他 -

8 合计 276,612.56

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 110059 浦发转债 7,738,795.75 1.26

2 127032 苏行转债 3,341,698.79 0.54

3 113052 兴业转债 3,021,168.36 0.49

4 110073 国投转债 2,798,902.85 0.45

5 128048 张行转债 2,490,985.07 0.40

6 113641 华友转债 1,130,880.77 0.18

7 113053 隆 22 转债 1,111,888.74 0.18

8 118034 晶能转债 1,050,616.71 0.17

9 118031 天 23 转债 1,012,015.07 0.16

10 113044 大秦转债 958,448.66 0.16

11 127089 晶澳转债 933,053.92 0.15

12 113516 苏农转债 882,908.24 0.14

13 113627 太平转债 872,158.90 0.14

14 123133 佩蒂转债 869,432.25 0.14

15 113061 拓普转债 715,492.93 0.12

16 123158 宙邦转债 690,029.59 0.11

17 113050 南银转债 683,789.59 0.11

18 127066 科利转债 647,535.62 0.11

19 113033 利群转债 529,300.00 0.09

20 118008 海优转债 511,912.97 0.08

21 118022 锂科转债 490,642.47 0.08

22 127073 天赐转债 450,792.88 0.07


23 118023 广大转债 435,781.51 0.07

24 110081 闻泰转债 412,049.64 0.07

25 113616 韦尔转债 352,702.48 0.06

26 113638 台 21 转债 318,881.51 0.05

27 128136 立讯转债 262,908.47 0.04

28 113021 中信转债 230,930.96 0.04

29 123114 三角转债 228,803.29 0.04

30 127031 洋丰转债 216,246.03 0.04

31 113049 长汽转债 208,775.89 0.03

32 110075 南航转债 119,464.58 0.02

33 127018 本钢转债 119,414.30 0.02

34 118043 福立转债 108,891.23 0.02

35 113644 艾迪转债 108,304.66 0.02

36 113661 福 22 转债 108,265.48 0.02

37 113677 华懋转债 51,450.42 0.01

38 118024 冠宇转债 10,554.42 0.00

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 488,455,555.27

报告期期间基金总申购份额 -

减：报告期期间基金总赎回份额 -

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 488,455,555.27

注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

截至本季度末，基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

截至本季度末，基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份

者 额比例达到 期初 申购 赎回

类 序号 或者超过 份额 份额 份额 持有份额 份额占比（%）
别 20%的时间

区间

机 2024-01-01

构 1 至 488,400,000.00 0.00 0.00488,400,000.00 99.99
2024-03-31

产品特有风险

本基金已有单一投资者所持基金份额达到或超过本基金总份额的 20%，中小投资者在投资本基金时可能面临以下风险：
（一）赎回申请延期办理的风险
单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件，当发生巨额赎回时，中小投资者可能面临小额赎回申请也需要按同比例部分延期办理或延缓支付的风险。
（二）基金净值大幅波动的风险
单一投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产大量变现，会对基金资产净值产生影响；且如遇大额赎回费用归入基金资产、基金份额净值保留位数四舍五入（或舍去尾数）等问题，都可能会造成基金资产净值的较大波动。
（三）基金投资目标偏离的风险
单一投资者大额赎回后，很可能导致基金规模骤然缩小，基金将面临投资银行间债券、交易所债券时交易困难的情形，从而使得实现基金投资目标存在一定的不确定性。
（四）基金合同提前终止的风险
单一投资者大额赎回后可能导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将面临根据基金合同的约定终止基金合同、清算或转型等风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会准予注册本基金募集的文件；

2、《农银汇理金丰一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》；

3、《农银汇理金丰一年定期开放债券型证券投资基金托管协议》；

4、基金管理人业务资格批件、营业执照；

5、基金托管人业务资格批件、营业执照复印件；

6、本报告期内公开披露的临时公告。

9.2 存放地点

备查文件存放于基金管理人的办公地址：中国（上海）自由贸易试验区银城路 9 号 50 层。
9.3 查阅方式

投资者可到基金管理人的办公地址及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

农银汇理基金管理有限公司
2024 年 4 月 18 日
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