南方荣尊定期开放混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告

2018年03月31日

基金管理人：南方基金管理股份有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2018年04月21日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。　

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年4月18日复核了本报

告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。　

本报告中财务资料未经审计。　

本报告期自2018年1月1日起至2018年3月31日止。

§2 基金产品概况

2.1 基金基本情况

基金简称 南方荣尊定期开放混合

基金主代码 003938

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2017年05月22日

报告期末基金份额总额 523,735,981.01份

投资目标 在有效控制组合风险并保持良好流动性的前提下，通过专业化研究

分析及投资，力争实现基金资产的长期稳健增值。

投资策略 本基金通过定性与定量相结合的方法分析宏观经济和证券市场发展

趋势，评估市场的系统性风险和各类资产的预期收益与风险，据此

合理制定和调整股票、债券等各类资产的比例，在保持总体风险水

平相对稳定的基础上，力争投资组合的稳定增值。此外，本基金将

持续地进行定期与不定期的资产配置风险监控，适时地做出相应的

调整。

业绩比较基准 沪深300指数收益率×15%+中债综合指数（全价）收益率×85%

风险收益特征 本基金为混合型基金，其长期平均风险和预期收益水平低于股票型

基金，高于债券型基金、货币市场基金。

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基金管理人 南方基金管理股份有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 南方荣尊A 南方荣尊C

下属分级基金的交易代码 003938 003939

报告期末下属分级基金的份 190,023,669.33份 333,712,311.68份

额总额

注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方荣尊”。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币

元

主要财务指标 报告期(2018年01月01日-2018年03月31日)

南方荣尊A 南方荣尊C

1.本期已实现收益 1,012,739.67 1,270,079.83

2.本期利润 528,014.97 424,261.44

3.加权平均基金份额本期利润 0.0028 0.0013

4.期末基金资产净值 193,153,129.18 337,467,412.13

5.期末基金份额净值 1.0165 1.0113

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）

扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

南方荣尊A

阶段 净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个月 0.28% 0.12% 0.53% 0.17% -0.25% -0.05%

南方荣尊C

阶段 净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个月 0.13% 0.12% 0.53% 0.17% -0.40% -0.05%

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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准

收益率变动的比较

注：截至本报告期期末，本基金成立尚未满一年。本基金的建仓期为6个月，报告期末建仓期已

结束且各项资产配置比例符合合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓职 任本基金的基金经理期限 证券从 说明

名务 任职日期 离任日期 业年限

李本 2017年5月 10年 女，清华大学金融学学士、硕士，注册

璇基 22日 金融分析师（CFA）,具有基金从业资格。

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金 2007年加入南方基金，担任信用债高级

基 分析师，现任固定收益投资部总经理、

金 固定收益投资决策委员会委员。2010年

经 9月至2012年6月，任南方宝元基金经

理 理；2012年12月至2014年9月，任南

方安心基金经理；2015年12月至

2017年2月，任南方润元基金经理；

2013年7月至2017年9月，任南方稳利

基金经理；2016年8月至2017年12月，

任南方通利、南方荣冠基金经理；

2016年8月至2018年2月，任南方丰元

基金经理；2016年11月至2018年2月，

任南方荣安基金经理；2010年9月至今，

任南方多利基金经理；2012年5月至今，

任南方金利基金经理；2016年9月至今，

任南方多元基金经理；2016年12月至今，

任南方睿见混合基金经理；2017年1月

至今，任南方宏元、南方和利基金经理；

2017年3月至今，任南方荣优基金经理；

2017年5月至今，任南方荣尊基金经理；

2017年6月至今，任南方荣知基金经理；

2017年7月至今，任南方荣年基金经理；

2017年9月至今，任南方兴利基金经理。

注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司

决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和《南方荣尊定期开放混合型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。

本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待 第 5页共11页

旗下管理的所有基金和投资组合。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的5%。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

一季度经济开局较好，1-2月主要经济数据超市场预期，工业增加值同比增长7.2%，固定资

产投资同比增长7.9%，其中房地产投资同比增长9.9%，基建投资同比增长16.1%，制造业投资

同比增长4.3%，投资数据较2017年抬升明显，地产投资主要受拿地支出滞后效应的影响，而制

造业和基建投资则相对平稳。受春节错位和气候因素的影响，叠加去年基数较低，2月CPI同比

增长2.9%，PPI在高基数的影响下持续回落，2月同比增幅降至3.7%。年初M2增速企稳回升，

1月和2月分别为8.6%和8.8%，受非标融资收紧的影响，1-2月表内信贷增长较快，但社融整体

弱于去年。美联储3月加息25BP，将联邦基金利率目标调升至1.50%-1.75%，同时上调了经济

增长预期，但对通胀预期依然谨慎。欧央行3月维持各项利率不变，对措辞做了微调，删除了有

关在经济前景恶化时可能进一步扩大QE规模或延长QE期限的表述。一季度美元指数先跌后稳，

人民币兑美元汇率中间价升值。美联储加息后，央行跟随上调了公开市场操作利率5BP，7天逆

回购利率上调至2.55%。央行在春节前分别实行“临时准备金政策”和“定向降准”，维护了市

场流动性的合理稳定。债券市场方面，一季度收益率先上后下，最终录得较大幅度的下行。

1年国开、1年国债收益率分别下行47BP、67BP。10年国开、10年国债收益率分别下行14BP、

18BP，利率曲线陡峭化下移。3年期信用债整体表现好于同期限国开债，中票表现好于城投，

AAA表现好于AA。一季度权益市场先涨后跌，上证综指最终下跌4.18%，结构分化显着，创业板

表现大幅超越大盘蓝筹，沪深300、中小板指和创业板指涨幅分别为-3.28%、-1.47%和8.43%。

转债市场的波动不亚于股指，1月上证转债指数大幅上涨7.81%，2、3月连续下跌，一季度中证

转债指数上涨2.91%。投资运作上，债券部分，由于一季度经济数据表现仍然不弱，因此我们

认为债券机会不大，采取了中性久期和中性仓位的策略，整体来看，这一策略一季度表现相对较好，为组合获取了较高的绝对收益。后续我们对市场观点中性，认为短期难有趋势性行情，因此信用债仍将是赚取票息收益，适当通过利率债做一些波段操作来获取超额收益。股票部分，年初我们持仓以大金融、蓝筹为主，前期有较好的收益，但是由于中美贸易战的影响，市场快速下跌，我们遭遇了一定的回撤，且后期风格切换，我们也逐步将风格从大盘往中小盘切换，目前整体持仓较为均衡。展望2018年二季度，经济层面，年初经济数据高增长有部分短期因素的影响， 第 6页共11页

预计后期将有所回落，上半年经济整体平稳。通胀方面，基数从低点回升，预计二季度CPI将小

幅回落，PPI则在下行后逐步企稳。全年CPI中枢2.5%左右，难以突破3.0%，PPI中枢3.5%左

右，较2017年显着下降。政策方面，美联储如期加息，目前市场主流的加息预期仍为3次。欧

央行维持利率水平不变，整体表态中性。国内方面，央行积极维护银行间流动性的合理稳定，货币政策回归实质中性，严格的监管政策配合中性的货币政策依然是今年的主基调。债市策略方面，利率债前期收益率下行较快，短期内或有一定的震荡盘整，当前信用债收益率依然具有较好的配置价值，但信用利差保护较小，需防范后期配置力量变化和信用风险事件对信用利差造成的冲击。在当前紧信用的背景下，企业融资环境恶化，需严防信用风险，加强对于持仓债券的跟踪。

权益市场方面，当前环境下脱离业绩和估值炒作题材难以持续，价值股和成长股都有机会，自下而上挖掘业绩有望超预期、估值便宜的公司。转债个券数量大幅增加，存在较多的结构性机会值得挖掘。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

本报告期南方荣尊A级基金净值增长率为0.28%，同期业绩比较基准增长率为0.53%；南方

荣尊C级基金净值增长率为0.13%，同期业绩比较基准增长率为0.53%。

4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（人民币元 占基金总资产的比例

） （%）

1 权益投资 45,523,273.81 6.49

其中：股票 45,523,273.81 6.49

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 641,522,727.80 91.43

其中：债券 637,500,727.80 90.86

资产支持证券 4,022,000.00 0.57

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融 - -

资产

7 银行存款和结算备付金合计 1,653,839.01 0.24

8 其他资产 12,944,913.41 1.84

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9 合计 701,644,754.03 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 1,813,777.92 0.34

C 制造业 17,021,891.89 3.21

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 1,690,500.00 0.32

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 1,965,000.00 0.37

G 交通运输、仓储和邮政业 1,874,600.00 0.35

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 2,174,400.00 0.41

J 金融业 15,578,304.00 2.94

K 房地产业 1,515,800.00 0.29

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 1,889,000.00 0.36

S 综合 - -

合计 45,523,273.81 8.58

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有港股通股票投资。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）占基金资产净值比例（％）

1 600176 中国巨石 140,000 2,175,600.00 0.41

2 300166 东方国信 120,000 2,174,400.00 0.41

3 601601 中国太保 60,000 2,035,800.00 0.38

4 601233 桐昆股份 90,000 1,984,500.00 0.37

5 002640 跨境通 100,000 1,965,000.00 0.37

6 600030 中信证券 103,800 1,928,604.00 0.36

7 600036 招商银行 65,000 1,890,850.00 0.36

8 300426 唐德影视 100,000 1,889,000.00 0.36

9 000651 格力电器 40,000 1,876,000.00 0.35

10 600115 东方航空 260,000 1,874,600.00 0.35

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

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1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 39,648,000.00 7.47

5 企业短期融资券 341,890,000.00 64.43

6 中期票据 59,677,000.00 11.25

7 可转债（可交换债） 297,727.80 0.06

8 同业存单 195,988,000.00 36.94

9 其他 - -

10 合计 637,500,727.80 120.14

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值（元）占基金资产净值比例（％）

1 111819034 18恒丰银行CD034 800,00079,048,000.00 14.90

2 112561 17万科02 400,00039,648,000.00 7.47

3 011755045 17兖州煤业SCP007 300,00030,171,000.00 5.69

4 1382235 13云城投MTN1 200,00020,214,000.00 3.81

5 011761043 17南山集SCP005 200,00020,148,000.00 3.80

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值（人 占基金资产净值比例

民币元） （%）

1 116614 万科8A1 40,000 4,022,000.00 0.76

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

注：本基金本报告期内未投资股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

注：本基金本报告期内未投资国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，

或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相关证券的投资决策程序做出说明

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本基金投资的前十名证券的发行主体除中信证券（600030）、18恒丰银行

CD034（111819034）以外，本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。根据2017年5月24日中信证券股份有限公司（下称中信证券，股票代码：600030）《中信证券股份有限公司关于收到中国证监会行政处罚事先告知书的公告》，中信证券近日收到了《行政处罚事先告知书》（处罚字[2017]57号），依据《证券公司监督管理条例》相关规定，证监会拟决定：责令中信证券改正，给予警告，没收违法所得人民币

61,655,849.78元， 并处人民币308,279,248.94元罚款。2017年12月29日，中国银监会对恒

丰银行股份有限公司违规员工持股、高管薪酬未披露、违规对非保本浮动收益理财产品出具担保函等多项违规行为进行处罚，没收违法所得7566.106815万元，并处1倍罚款7566.106815万元，对其他违规行为罚款1560万元，罚没合计16692.21363万元。基金管理人对上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。

5.11.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是，还

应对相关股票的投资决策程序做出说明

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（人民币元）

1 存出保证金 53,741.64

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 12,891,171.77

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 12,944,913.41

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：无。

§6 开放式基金份额变动

单位：

份

项目 南方荣尊A 南方荣尊C

报告期期初基金份额总额 190,023,669.33 333,712,311.68

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报告期期间基金总申购份额 - -

减:报告期期间基金总赎回份额 - -

报告期期间基金拆分变动份额（份额 - -

减少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 190,023,669.33 333,712,311.68

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

注：本报告期末，基金管理人未持有本基金份额。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

1、《南方荣尊定期开放混合型证券投资基金基金合同》。

2、《南方荣尊定期开放混合型证券投资基金托管协议》。

3、南方荣尊定期开放混合型证券投资基金2018年1季度报告原文。

8.2 存放地点

深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦31-33层。

8.3 查阅方式

网站：http://www.nffund.com

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