华宝新飞跃灵活配置混合型证券投资基金
2019 年第 3 季度报告

2019 年 9 月 30 日

基金管理人：华宝基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2019 年 10 月 22 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 10 月 18 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2019 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 华宝新飞跃混合

基金主代码 004335

交易代码 004335

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2017 年 2 月 27 日

报告期末基金份额总额 125,286,342.52 份

在严格控制风险的前提下，本基金通过大类资产间的
投资目标 灵活配置和多样的投资策略，力争实现基金资产的长
期稳健增值。

1、大类资产配置策略

本基金采取积极的大类资产配置策略，通过宏观策略
研究，综合考虑宏观经济、国家财政政策、货币政策、
产业政策以及市场流动性等方面的因素，对相关资产
类别的预期收益进行动态跟踪，决定大类资产配置比
例。

2、股票投资策略

投资策略 本基金采取积极的股票选择策略，将“自上而下”的
行业配置策略和“自下而上”的股票精选策略相结合，
根据对宏观经济、中观行业和市场风险特征变化的判
断，进行投资组合的动态优化，实现基金资产长期稳
定增值。

3、债券投资策略

本基金将投资于债券，以有效利用基金资产，提高基
金资产的投资收益。


首先，本基金将密切关注国内外宏观经济走势与我国
财政、货币政策动向，预测未来利率变动走势，自上
而下地确定投资组合的久期。

其次，债券投资组合的构建与调整是一个自下而上的
过程，需综合评价个券收益率、波动性、到期期限、
票息、赋税条件、流动性、信用等级以及债券持有人
结构等决定债券价值的影响因素。同时，本基金将运
用系统化的定量分析技术和严格的投资管理制度等
方法管理风险，通过久期、平均信用等级、个券集中
度等指标，将组合的风险控制在合理的水平。在此基
础上，通过各种积极投资策略的实施，追求组合较高
的回报。

4、权证投资策略

本基金将在严格控制风险的前提下，主动进行权证投
资。基金权证投资将以价值分析为基础，在采用数量
化模型分析其合理定价的基础上，把握市场的短期波
动，进行积极操作，在风险可控的前提下力争实现稳
健的超额收益。

5、股指期货投资策略

本基金将依据法律法规并根据风险管理的原则参与
股指期货投资。本基金将通过对证券市场和期货市场
运行趋势的研究，采用流动性好、交易活跃的期货合
约，并充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性
特征。

6、资产支持证券投资策略

本基金将深入分析资产支持证券的市场利率、发行条
款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、风险补偿
收益和市场流动性等基本面因素，估计资产违约风险
和提前偿付风险，并根据资产证券化的收益结构安
排，模拟资产支持证券的本金偿还和利息收益的现金
流过程，辅助采用定价模型，评估其内在价值。

7、其他金融工具投资策略

如法律法规或监管机构以后允许基金投资于其他金
融产品，基金管理人将根据监管机构的规定及本基金
的投资目标，在履行适当程序后，制定与本基金相适
应的投资策略、比例限制、信息披露方式等。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×50% +上证国债指数收益率
×50%

本基金是一只主动投资的混合型基金，其长期平均预
风险收益特征 期风险和预期收益率低于股票型基金，高于债券型基
金、货币市场基金。

基金管理人 华宝基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司


§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2019 年 7 月 1 日 － 2019 年 9 月 30 日 ）

1.本期已实现收益 14,342,508.48

2.本期利润 13,383,348.81

3.加权平均基金份额本期利润 0.1112

4.期末基金资产净值 157,694,462.76

5.期末基金份额净值 1.2587

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④
④

过去三个月 9.76% 0.83% 0.57% 0.48% 9.19% 0.35%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：按照基金合同的约定，基金管理人应当自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比
例符合基金合同的有关约定，截至 2017 年 8 月 27 日，本基金已达到合同规定的资产配置比例。
§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

硕士。曾在国联证券
固定收益 有限责任公司、华宝
部副总经 信托有限责任公司和
理、本基 太平资产管理有限公
金基金经 司从事固定收益的研
理、华宝 究和投资。2010 年 9
宝 康 债 月加入华宝基金管理
券、华宝 2017 年 2 月 有限公司，担任债券
李栋梁 增强收益 27 日 - 16 年 分析师、基金经理助
债券、华 理等职务，现任固定
宝可转债 收益部副总经理 。
债券、华 2011 年 6 月起担任华
宝新起点 宝宝康债券投资基金
混合基金 基金经理，2014 年 10
经理 月起任华宝增强收益
债券型证券投资基金
基金经理，2015 年 10


月至 2017 年 12 月任
华宝新机遇灵活配置
混合型证券投资基金
（LOF）和华宝新价值
灵活配置混合型证券
投资基金基金经理，
2016年4月至2019年
6 月任华宝宝鑫纯债
一年定期开放债券型
证券投资基金基金经
理，2016 年 6 月起任
华宝可转债债券型证
券投资基金基金 经
理，2016 年 9 月至
2017年12月任华宝新
活力灵活配置混合型
证券投资基金基金经
理，2016 年 12 月起任
华宝新起点灵活配置
混合型证券投资基金
基金经理，2017 年 1
月至 2018 年 6 月任华
宝新动力一年定期开
放灵活配置混合型证
券投资基金基金 经
理，2017 年 2 月起任
华宝新飞跃灵活配置
混合型证券投资基金
基金经理，2017 年 3
月至 2018 年 7 月任华
宝新回报一年定期开
放混合型证券投资基
金基金经理，2017 年
3 月至 2018 年 8 月任
华宝新优选一年定期
开放灵活配置混合型
证券投资基金基金经
理，2017 年 6 月至
2019 年 3 月任华宝新
优享灵活配置混合型
证券投资基金基金经
理。

注：1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。
2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《华宝新飞跃灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评价等机制，确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。同时，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定和公司内部制度要求，分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差；分析结果未发现异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。

本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2019 年 1-8 月份，固定资产累计投资完成额（不含农户）同比增长 5.5%，3 季度固定资产投
资增速持续下滑。其中，制造业投资累计同比增长 2.6%，增速继续下滑；1-8 月房地产开发投资累计同比增长 10.5%，房地产开发投资有一定韧性，房地产开发投资增速下滑幅度不大；基础设施投资（不含电力、热力、燃气及水生产和供应业）累计同比增长 4.2%，增速微微加快。以美元计，1-8 月份出口金额累计同比上升 0.4%，内外需放缓和抢出口的负面影响后期可能显现；1-8月份进口金额累计同比下降 4.6%，进口增速下滑明显，显示内需不佳。1-8 月份社会消费品零售总额累计同比增长 8.2%，实际增速 3 季度下滑较多，实际消费增速较去年下降。物价水平方面，

8 月份 CPI 同比增长 2.8%，猪肉价格上涨带动通胀上升，年底通胀水平可能达到或者超过 3%；8
月份 PPI 同比下降 0.8%，PPI 面临下滑压力。

3 季度债券收益率先下后上，收益率曲线出现陡峭化走势。7、8 月份实际经济数据较差，同时金融数据也较差，债券收益率整体下行。随着经济数据的下行，市场预期逆周期政策会加码，债券收益率尤其是长债收益率出现上行，而短端收益率基本保持稳定，收益率曲线在 9 月份出现陡峭化上行。虽然央行降准了，但是降准之后资金价格不降反升，也打击了市场做多债券的热情。
3 季度权益市场表现较好，主要股票指数均出现反弹，7 月份消费医药行业表现较好，8、9月份 5G 及其应用板块表现较好，市场出现较好的赚钱效应。3 季度权益市场以结构性行情为主，选对行业和股票及其重要。可转债领先权益市场企稳反弹，转债估值先上升后下降，转债也要选好品种。9 月下旬权益市场出现调整。

新飞跃基金 3 季度降低了股票投资比例，并积极参与了新股的申购。新飞跃基金 3 季度提高
了纯债的配置比例和组合久期。股票投资部分始终以稳健的品种为主。
4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期基金份额净值增长率为 9.76%，业绩比较基准收益率为 0.57%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 73,713,858.18 45.68

其中：股票 73,713,858.18 45.68

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 81,125,820.15 50.27

其中：债券 81,125,820.15 50.27

资产支持证券 - -


4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 5,479,287.55 3.40

8 其他资产 1,055,409.48 0.65

9 合计 161,374,375.36 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例
(%)

A 农、林、牧、渔业 587,444.00 0.37

B 采矿业 2,741,815.00 1.74

C 制造业 25,267,911.76 16.02

D 电力、热力、燃气及水生产和供应 2,896,865.40 1.84
业

E 建筑业 2,360,516.60 1.50

F 批发和零售业 220,472.00 0.14

G 交通运输、仓储和邮政业 1,314,162.00 0.83

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,673,922.40 1.06

J 金融业 32,551,013.26 20.64

K 房地产业 2,410,979.90 1.53

L 租赁和商务服务业 856,245.06 0.54

M 科学研究和技术服务业 90,168.00 0.06

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 412,870.80 0.26

R 文化、体育和娱乐业 329,472.00 0.21

S 综合 - -

合计 73,713,858.18 46.74

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 601318 中国平安 122,100 10,627,584.00 6.74

2 600519 贵州茅台 4,900 5,635,000.00 3.57

3 600036 招商银行 120,400 4,183,900.00 2.65

4 601398 工商银行 446,300 2,468,039.00 1.57

5 601166 兴业银行 139,500 2,445,435.00 1.55

6 600276 恒瑞医药 30,228 2,438,795.04 1.55

7 003816 中国广核 562,958 2,139,240.40 1.36

8 600030 中信证券 80,700 1,814,136.00 1.15

9 600887 伊利股份 57,400 1,637,048.00 1.04

10 600837 海通证券 98,300 1,405,690.00 0.89

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 42,008,088.40 26.64

其中：政策性金融债 42,008,088.40 26.64

4 企业债券 8,926,731.75 5.66

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 30,191,000.00 19.15

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 81,125,820.15 51.44

由于四舍五入的原因，合计数可能不等于分项之和。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（％）

1 018008 国开 1802 325,240 33,307,828.40 21.12

2 101801005 18 首都机 100,000 10,179,000.00 6.45
场 MTN001


3 101901016 19 王府井 100,000 10,021,000.00 6.35
集 MTN001

4 101901061 19 外高桥 100,000 9,991,000.00 6.34
MTN003

5 018007 国开 1801 80,000 8,096,000.00 5.13

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金未投资国债期货。

5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

新飞跃基金截至 2019 年 9 月 30 日持仓前十名证券中的招商银行（600036）于 2019 年 7 月
28 日收到全国银行间同业拆借中心通报批评，要求其加强风险控制和内部管理，并依据《银行间本币市场交易员管理办法（试行）》（中汇交发〔2014〕196 号），暂停招商银行相关交易员的银行
间本币市场交易员资格 1 年；因 2019 年 7 月 2 日，平安银行和招商银行在银行间债券回购市场达
成 DR001 为 0.09%的异常利率交易。经两家银行自查，为交易员操作失误所致。

本基金管理人通过对上述上市公司进行进一步了解和分析，认为上述处分不会对公司的投资价值构成实质性影响，因此本基金管理人对上述证券的投资判断未发生改变。报告期内，本基金投资的前十名证券的其余九名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 25,836.19

2 应收证券清算款 508,105.08

3 应收股利 -

4 应收利息 521,308.21

5 应收申购款 160.00

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 1,055,409.48

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 占基金资产 流通受限情况说明
公允价值(元) 净值比例（%）

1 003816 中国广核 2,139,240.40 1.36 新股流通受限

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，合计数可能不等于分项之和。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 107,290,838.20

报告期期间基金总申购份额 19,159,186.55

减:报告期期间基金总赎回份额 1,163,682.23

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" -
填列）

报告期期末基金份额总额 125,286,342.52

注：总申购份额含转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。


§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资

者类 持有基金份额比例 期初 申购 赎回 份额占
别 序号 达到或者超过 20% 份额 份额 份额 持有份额 比
的时间区间

机构 1 20190701~20190930 107,113,500.00 0.00 0.00 107,113,500.00 85.49%

产品特有风险

报告期内本基金出现单一投资者持有基金份额比例超过 20%的情况。在单一投资者持有基金份额比例较高的情况下，如该投资者集中赎回，可能会增加基金的流动性风险。此外，由于基金在遇到大额赎回的时候可能需要变现部分资产，可能对持有资产的价格形成冲击，增加基金的市场风险。基金管理人将专业审慎、勤勉尽责地运作基金资产，加强防范流动性风险、市场风险，保护持有人利益。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

中国证监会批准基金设立的文件；

华宝新飞跃灵活配置混合型证券投资基金基金合同；

华宝新飞跃灵活配置混合型证券投资基金招募说明书；

华宝新飞跃灵活配置混合型证券投资基金托管协议；

基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；

基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告；

基金托管人业务资格批件和营业执照。

9.2 存放地点

以上文件存于基金管理人及基金托管人住所备投资者查阅。
9.3 查阅方式

投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各种定期和临时公告。

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2019 年 10 月 22 日
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