长信乐信灵活配置混合型证券投资基金
2021 年第 1 季度报告
2021 年 3 月 31 日
基金管理人:长信基金管理有限责任公司
基金托管人:交通银行股份有限公司
报告送出日期:2021 年 4 月 21 日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金基金合同的规定,于 2021 年 4 月 19 日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021 年 1 月 1 日起至 2021 年 3 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 长信乐信混合
基金主代码 004608
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017 年 12 月 7 日
报告期末基金份额总额 575,155,856.04 份
投资目标 本基金通过积极灵活的资产配置,在严格控制风
险的前提下,力争实现基金资产的长期稳健增值。
本基金将通过跟踪考量通常的宏观经济变量(包
括 GDP 增长率、CPI 走势、M2 的绝对水平和增长
率、利率水平与走势等)以及各项国家政策(包
投资策略 括财政、税收、货币、汇率政策等),并结合美
林时钟等科学严谨的资产配置模型,动态评估不
同资产大类在不同时期的投资价值及其风险收
益特征,追求股票、债券和货币等大类资产的灵
活配置和稳健的绝对收益目标。
业绩比较基准 中证综合债指数收益率*70%+沪深 300 指数收益
率*30%
本基金为混合型基金,属于中等风险、中等收益
风险收益特征 的基金品种,其预期风险和预期收益高于货币市
场基金和债券型基金,低于股票型基金。
基金管理人 长信基金管理有限责任公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 长信乐信混合 A 长信乐信混合 C
下属分级基金的交易代码 004608 004609
报告期末下属分级基金的份额总额 337,043,880.23 份 238,111,975.81 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2021 年 1 月 1 日 - 2021 年 3 月 31 日 )
长信乐信混合 A 长信乐信混合 C
1.本期已实现收益 10,502,777.88 5,187,299.34
2.本期利润 6,052,532.36 2,267,320.15
3.加权平均基金份额本期利润 0.0168 0.0112
4.期末基金资产净值 492,651,197.59 349,953,715.32
5.期末基金份额净值 1.4617 1.4697
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,封闭式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
长信乐信混合 A
阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基准收 ①-③ ②-④
率① 标准差② 收益率③ 益率标准差④
过去三个月 1.03% 0.58% -0.14% 0.49% 1.17% 0.09%
过去六个月 7.47% 0.46% 4.70% 0.40% 2.77% 0.06%
过去一年 21.73% 0.41% 11.42% 0.40% 10.31% 0.01%
过去三年 47.79% 0.34% 21.19% 0.41% 26.60% -0.07%
自基金合同 48.81% 0.32% 22.00% 0.40% 26.81% -0.08%
生效起至今
长信乐信混合 C
阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基准收 ①-③ ②-④
率① 标准差② 收益率③ 益率标准差④
过去三个月 0.97% 0.58% -0.14% 0.49% 1.11% 0.09%
过去六个月 7.33% 0.46% 4.70% 0.40% 2.63% 0.06%
过去一年 21.43% 0.41% 11.42% 0.40% 10.01% 0.01%
过去三年 47.71% 0.34% 21.19% 0.41% 26.52% -0.07%
自基金合同 49.59% 0.32% 22.00% 0.40% 27.59% -0.08%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:1、图示日期为 2017 年 12 月 7 日至 2021 年 3 月 31 日。
2、按基金合同规定,本基金自基金合同生效之日起 6 个月内为建仓期;建仓期结束时,本基金各项投资比例已符合基金合同中的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期 证券从
姓名 职务 限 业年限 说明
任职日期 离任日期
复旦大学金融学专业硕士
长信先优债券型 毕业。具有基金从业资格,
证券投资基金、长 2013 年加入长信基金管理
信乐信灵活配置 有限责任公司,曾任长信基
混合型证券投资 金管理有限责任公司研究
基金、长信利发债 发展部基金经理助理兼研
朱垚 券型证券投资基 2019 年 5 - 8 年 究员,现任长信先优债券型
金、长信合利混合 月 16 日 证券投资基金、长信乐信灵
型证券投资基金 活配置混合型证券投资基
和长信添利安心 金、长信利发债券型证券投
收益混合型证券 资基金、长信合利混合型证
投资基金的基金 券投资基金和长信添利安
经理。 心收益混合型证券投资基
金的基金经理。
长信改革红利灵 经济学硕士,武汉大学金融
活配置混合型证 学专业研究生毕业,具备基
券投资基金、长信 金从业资格。曾任职于三九
新利灵活配置混 企业集团;2006 年加入长信
合型证券投资基 基金管理有限责任公司,历
金、长信多利灵活 任行业研究员、基金经理助
配置混合型证券 理、长信恒利优势混合型证
投资基金、长信乐 券投资基金、长信利盈灵活
信灵活配置混合 配置混合型证券投资基金
黄韵 型证券投资基金、 2017 年 12 - 15 年 和长信创新驱动股票型证
长信利发债券型 月 26 日 券投资基金的基金经理。现
证券投资基金、长 任绝对收益部总监、长信改
信先优债券型证 革红利灵活配置混合型证
券投资基金、长信 券投资基金、长信新利灵活
利信灵活配置混 配置混合型证券投资基金、
合型证券投资基 长信多利灵活配置混合型
金、长信合利混合 证券投资基金、长信乐信灵
型证券投资基金 活配置混合型证券投资基
和长信利泰灵活 金、长信利发债券型证券投
配置混合型证券 资基金、长信先优债券型证
投资基金的基金 券投资基金、长信利信灵活
经理、绝对收益部 配置混合型证券投资基金、
总监 长信合利混合型证券投资
基金和长信利泰灵活配置
混合型证券投资基金的基
金经理。
注:1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准;新增或变更基金经理的日期根据对外披露的公告日期填写;
2、证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在报告期内,严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,不存在损害基金份额持有人利益的行为。
本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下,努力为基金份额持有人谋求最大利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,公司已实行公平交易制度,并建立公平交易制度体系,已建立投资决策体系,加强交易执行环节的内部控制,并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时,公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外,其余各投资组合未发生参与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形,未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
经历了 2020 年的股票牛市,股票市场估值明显抬升,在美国国债收益率持续上行的背景下,股票市场风格波动明显加大。本基金在报告期内坚持自下而上精选个股策略,尽可能在市场波动
中寻找估值合理的优质公司的建仓机会。
经济基本面仍然保持较强动能,叠加美国国债收益率持续上行,国内债券市场整体机会不大。从估值角度看,股市和债市整体处于历史中性区间,基于此本基金维持中性的资产配置比例,个券选择上以防风险为第一要务。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至 2021 年 3 月 31 日,本基金 A 类份额净值为 1.4617 元,累计份额净值为 1.4797 元;本
基金 C 类份额净值为 1.4697 元,累计份额净值为 1.4877 元。本报告期内本基金 A 类净值增长率
为 1.03%,C 类净值增长率为 0.97%,同期业绩比较基准收益率为-0.14%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 227,590,357.61 26.78
其中:股票 227,590,357.61 26.78
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 569,893,886.50 67.06
其中:债券 569,893,886.50 67.06
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 26,000,000.00 3.06
其中:买断式回购的买入返售 - -
金融资产
7 银行存款和结算备付金合计 13,818,996.85 1.63
8 其他资产 12,488,276.10 1.47
9 合计 849,791,517.06 100.00
注:本基金本报告期未通过港股通交易机制投资港股。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 8,306,060.00 0.99
C 制造业 157,171,485.62 18.65
D 电力、热力、燃气及水生产和供 67,750.68 0.01
应业
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 14,218,167.82 1.69
G 交通运输、仓储和邮政业 38,592,766.00 4.58
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务 7,313,107.37 0.87
业
J 金融业 1,183,425.93 0.14
K 房地产业 10,200.30 0.00
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 505,327.80 0.06
N 水利、环境和公共设施管理业 222,066.09 0.03
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 227,590,357.61 27.01
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:本基金本报告期未通过港股通交易机制投资港股。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
值比例(%)
1 002415 海康威视 497,600 27,815,840.00 3.30
2 002372 伟星新材 1,032,413 26,078,752.38 3.10
3 600519 贵州茅台 11,800 23,706,200.00 2.81
4 600309 万华化学 187,800 19,831,680.00 2.35
5 601021 春秋航空 328,700 19,577,372.00 2.32
6 002352 顺丰控股 234,700 19,015,394.00 2.26
7 000858 五粮液 32,900 8,816,542.00 1.05
8 601225 陕西煤业 751,000 8,306,060.00 0.99
9 000651 格力电器 130,000 8,151,000.00 0.97
10 002727 一心堂 170,000 7,881,200.00 0.94
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 50,015,000.00 5.94
2 央行票据 - -
3 金融债券 329,397,837.50 39.09
其中:政策性金融债 219,588,837.50 26.06
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 150,197,000.00 17.83
6 中期票据 29,463,000.00 3.50
7 可转债(可交换债) 1,099,049.00 0.13
8 同业存单 9,722,000.00 1.15
9 其他 - -
10 合计 569,893,886.50 67.63
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值
比例(%)
1 012100453 21 厦国贸控 SCP003 500,000 50,060,000.00 5.94
2 200013 20 附息国债 13 500,000 50,015,000.00 5.94
3 200211 20 国开 11 400,000 39,960,000.00 4.74
4 200203 20 国开 03 400,000 39,864,000.00 4.73
5 190202 19 国开 02 300,000 30,087,000.00 3.57
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
注:本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
注:本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
注:本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
报告期内本基金投资的前十名证券中,发行主体国家开发银行于 2020 年 12 月 25 日收到中国
银行保险监督管理委员会处罚决定书(银保监罚决字〔2020〕67 号),根据《中华人民共和国银行业监督管理法》第二十一条、第四十六条和相关审慎经营规则,经查,国家开发银行:一、为违规的政府购买服务项目提供融资;二、项目资本金管理不到位,棚改贷款项目存在资本金违规抽回情况;三、违规变相发放土地储备贷款;四、设置不合理存款考核要求,以贷转存,虚增存款;五、贷款风险分类不准确;六、向资产管理公司以外的主体批量转让不良信贷资产;七、违规进行信贷资产拆分转让,隐匿信贷资产质量;八、向棚改业务代理结算行强制搭售低收益理财产品;九、扶贫贷款存贷挂钩;十、易地扶贫搬迁贷款“三查”不尽职,部分贷款资金未真正用于扶贫搬迁;十一、未落实同业业务交易对手名单制监管要求;十二、以贷款方式向金融租赁公司提供同业融资,未纳入同业借款业务管理;十三、以协定存款方式吸收同业存款,未纳入同业存款业务管理;十四、风险隔离不到位,违规开展资金池理财业务;十五、未按规定向投资者充分披露理财产品投资非标准化债权资产情况;十六、逾期未整改,屡查屡犯,违规新增业务;十七、利用集团内部交易进行子公司间不良资产非洁净出表;十八、违规收取小微企业贷款承诺费;十九、收取财务顾问费质价不符;二十、利用银团贷款承诺费浮利分费;二十一、向检查组提供虚假整改说明材料;二十二、未如实提供信贷资产转让台账;二十三、案件信息迟报、瞒报;二十四、对以往监管检查中发现的国别风险管理问题整改不到位。综上,中国银行保险监督管理委员会决定对国家开发银行罚款 4880 万元。
对如上证券投资决策程序的说明:公司研究部门按照内部研究工作规范对该证券进行分析后将其列入基金投资对象备选库。在此基础上本基金的基金经理根据具体市场情况独立作出投资决策。该事件发生后,本基金管理人对该证券的发行主体进行了进一步了解与分析,认为此事件未对该证券投资价值判断产生重大的实质性影响。本基金投资于该证券的投资决策过程符合制度规定的投资权限范围与投资决策程序。
报告期内本基金投资的前十名证券中其余九名的发行主体未出现被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
报告期内本基金投资的前十名股票中,不存在超出基金合同规定备选股票库的情形。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 111,344.39
2 应收证券清算款 6,459,424.41
3 应收股利 -
4 应收利息 5,876,092.25
5 应收申购款 41,415.05
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 12,488,276.10
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
注:由于四舍五入的原因,分项之和与合计项可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 长信乐信混合 A 长信乐信混合 C
报告期期初基金份额总额 376,980,394.89 190,750,295.17
报告期期间基金总申购份额 70,476,387.90 116,892,480.60
减:报告期期间基金总赎回份额 110,412,902.56 69,530,799.96
报告期期间基金拆分变动份额(份额 - -
减少以"-"填列)
报告期期末基金份额总额 337,043,880.23 238,111,975.81
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注:本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注:本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注:本基金本报告期内未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
注:本基金本报告期未发生影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立基金的文件;
2、《长信乐信灵活配置混合型证券投资基金基金合同》;
3、《长信乐信灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》;
4、《长信乐信灵活配置混合型证券投资基金托管协议》;
5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿;
6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。
9.2 存放地点
基金管理人的办公场所。
9.3 查阅方式
长信基金管理有限责任公司网站:http://www.cxfund.com.cn。
长信基金管理有限责任公司
2021 年 4 月 21 日
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