招商招财通理财债券型证券投资基金
2023 年第 3 季度报告

2023 年 09 月 30 日

基金管理人：招商基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

送出日期：2023 年 10 月 24 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董 事保证本 报告所载资料不存在 虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 10 月 23 日复核了
本报告中的财务指标、净 值表现和投 资组合报告等内容，保 证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信 用、勤勉 尽责的原则管理和运 用基金资产，但不保 证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表 其未来表 现。投资有风险，投 资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 招商招财通理财债券

基金主代码 004667

交易代码 004667

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2017 年 6 月 19 日

报告期末基金份额总额 428,678,384.42 份

本基金严格采用持有到期策略，将基金资产配置于到期日（或
投资目标 回售期限）在封闭期结束之前的固定收益资产，力求实现基
金资产的持续稳定增值。

本基金以封闭期为周期进行投资运作。本基金在封闭期初，
将视债券、银行存款、债券回购等大类资产的市场环境进行
封闭期组合构建。在封闭期内，本基金严格采用持有到期策
投资策略 略构建投资组合，基本保持大类品种配置的比例稳定。本基
金资产投资于到期日（或回售期限）在封闭期结束之前的债
券类资产、债券回购和银行存款，力求基金资产在开放前可
完全变现。

业绩比较基准 每个封闭期同期对应的三个月期定期存款利率（税后）×1.1。

本基金是债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险品种，
风险收益特征 其长期平均风险和预期收益率低于股票型基金、混合型基金，
高于货币市场基金。

基金管理人 招商基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司


下属分级基金的基金简称 招商招财通理财债券 A 招商招财通理财债券 C

下属分级基金的交易代码 004667 005471

报告期末下属分级基金的份 428,678,384.42 份

额总额 -

注：1、本基金 A 类份额自 2022 年 12 月 22 日起重新开始运作，份额自 2022 年 12 月 23 日

起存续；

2、本基金自 2017 年 12 月 14 日起新增 C 类份额，C 类份额自 2022 年 12 月 22 日起重

新开始运作，由于自重新运作日至报告期末未有份额，报告中披露的内容均为本基金 A 类

份额的情况。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2023 年 7 月 1 日－2023 年 9 月 30 日）

招商招财通理财债券 A 招商招财通理财债券 C

1.本期已实现收益 1,953,747.16 -

2.本期利润 1,953,747.16 -

3.加权平均基金份额本期利 0.0044 -

润

4.期末基金资产净值 435,403,318.07 -

5.期末基金份额净值 1.0157 -

注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用和信用减值 损失后的余 额，本期利润为本期已 实现收益加上本期公允价值变

动收益，由于本基金采用 摊余成本法 核算，所以，公允价值 变动收益为零，本期已实现收

益和本期利润的金额相等。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

招商招财通理财债券 A

份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基

阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
② 准差④

过去三个月 0.42% 0.01% 0.31% 0.00% 0.11% 0.01%

过去六个月 0.91% 0.02% 0.62% 0.00% 0.29% 0.02%

过去一年 1.57% 0.02% 0.95% 0.00% 0.62% 0.02%

过去三年 1.57% 0.02% 0.95% 0.00% 0.62% 0.02%

过去五年 1.70% 0.02% 1.00% 0.00% 0.70% 0.02%

自基金合同

生效起至今 6.34% 0.01% 2.58% 0.00% 3.76% 0.01%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

益率变动的比较

注：本基金 A 类份额自 2018 年 10 月 18 日起暂停运作，自 2022 年 12 月 22 日起重新开始运

作，份额自 2022 年 12 月 23 日起存续。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理 证券

姓名 职务 期限 从业 说明

任职日期 离任日期 年限

女，工商管理硕士。2006 年加入招商基

金管理有限公司，先后曾任职于市场部、
股票投资部、交易部，2011 年起任固定

收益投资部研究员，曾任招商理财 7 天

本基金 2017 年 6 债券型证券投资基 金、招商现金增 值开

向霈 基金经 月 19 日 - 17 放式证券投资基金 、招商招金宝货 币市

理 场基金、招商保证金快线货币市场基金、
招商招利 1 个月期理财债券型证券投资

基金、招商招盈 18 个月定期开放债券型

证券投资基金、招 商财富宝交易型 货币

市场基金、招商中 国信用机会定期 开放


债券型证券投资基金(QDII)、招商招轩纯
债债券型证券投资基金、招商招泰 6 个
月定期开放债券型 证券投资基金、 招商
沪港深科技创新主 题精选灵活配置 混合
型证券投资基金、 招商招福宝货币 市场
基金、招商中债 1-5 年进出口行债券指数
证券投资基金基金 经理，现任招商 招钱
宝货币市场基金、 招商信用添利债 券型
证券投资基金(LOF)、招商招财通理财债
券型证券投资基金 、招商添裕纯债 债券
型证券投资基金、 招商添盈纯债债 券型
证券投资基金、招 商添华纯债债券 型证
券投资基金、招商稳裕短债 30 天持有期
债券型证券投资基 金、招商稳乐中 短债
90 天持有期债券型证券投资基金、招商
稳福短债14天滚动持有债券型发起式证
券投资基金、招商招益宝货币市场基金、
招商财富宝交易型 货币市场基金基 金经
理。

男，硕士。2016 年 7 月至 2021 年 12 月
在博时基金管理有 限公司工作，任 交易
本基金 部高级交易员;2021年12月至2022 年10
张宜杰 基金经 2023 年 8 月在招商证券资产 管理有限公司工 作，
月 8 日 - 7 任固定收益投资部投资经理；2022 年 11
理 月加入招商基金管 理有限公司，现 任招
商招财通理财债券 型证券投资基金 、招
商招金宝货币市场基金基金经理。

注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；

2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及本基金的基金合同等 基金法律文 件的约定，本着诚实信 用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制 风险的前提 下，为基金持有人谋求 最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损 害基金持有 人利益的行 为。基金的 投资范围以及投资运 作符合有关法律法规及基金合同的规定。

4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

基金管理人已建立较完善 的研究方 法和投资决策流程， 确保各投资组合享有 公平的投资决策机会。基金管理人建 立了所有组 合适用的投资对象备 选库，制定明确的备选库建立、维护程序。基金管理人拥 有健全的投 资授权制度，明确投资 决策委员会、投资组合经理等各投资决策主体的职责和 权限划分， 投资组合经理在授权范 围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格 的审批程序 。基金管理人的相关研 究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

基金管理人严格控制不同 投资组合 之间的同日反向交易，严格禁止可能导致 不公平交易和利益输送的同日反向 交易。确因 投资组合的投资策略或 流动性等需要而发生的同日反向交易，基金管理人要求 相关投资组 合经理提供决策依据， 并留存记录备查，完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。

本报告期内，本基金各项 交易均严 格按照相关法律法规 、基金合同的有关要 求执行，公司所有投资组合参与的 交易所公开 竞价同日反向交易成交 较少的单边交易量超过该证券
当日成交量的 5%的交易共有 7 次，其 中 4 次为旗下指数及量化组合因投资策略需要而发生
反向交易，3 次为不同基 金经理管理 的基金因投资策略不同 而发生的 反向交易。 报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

宏观经济回顾：

2023 年三季度，国内经济存在一定触底回升的趋势，但地产产业链表现依然相对疲弱。
投资方面，最新的 8 月固定资产投资完成额累计同比增长 3.2%，其 中 8 月房地产开发投资
累计同比下降 8.8%，单月投资同比下降 19.1%，在地产销售持续较弱、民营房企信用环境仍不 佳的状 态下，房 企整体 拿地和 新开 工意愿仍 相对低 迷；8 月基建投 资累计 同比增长9.0%，政府使用基建支持经 济的能力和 意愿依旧较强，基建 投资具有一定韧性； 8 月制造业投资累计同比增长 5.9%，较 7 月的 5.7%有所回升，考虑到目前库存周期处于低位，加之8 月工业企业利润当月同比回正，制造业投资表现相对较强。消费方面，8 月社会消费品零售总额当月同比增速为4.6%，以2021年为基准考虑两年平均后的社零当月同比增速为5.0%，较二季度的低 位有所回升 ，反映疫情 后消费的内 在修复动能 逐渐显现。 对外贸 易方 面，8月出口金额当月同比下降 8.8%，下行幅度有所收窄，可能与美国经济表现强劲、制造业周
期出现企稳迹象有关。生产方面，9 月 PMI 指数为 50.2%，PMI 指数连续4 个月回升，并于 9
月回到荣枯线以上，9 月的生产指数和新订单指数分别为 52.7%和 50.5%，反映经济有一定
边际复苏动能，预计 2023 年四季度国内经济将处于筑底叠加弱修复的状态中，重点关注后续地产和化债等政策对经济增速的边际影响。

债券市场回顾：

2023 年三季度，债券市场有所波动，10 年国债利率呈现先下后上态势。7 月份由于公
布的6月和二季度数据表现偏弱，经济表现持续低迷，10年国债利率一度触及2.59%的局部低点，但随后在 7 月下旬政治局会议召开，相关表态较为积极，对债市形成利空，10 年国
债利率又重新回到 2.65%附近。8 月 15 日，MLF 利率降息 15bp、OMO 利率降息 10bp，超过市
场预期，10 年国债利率快速破前低，最低达到 2.54%水平。后续随着地产宽信用政策加码，如推动认房不认贷、降低 首套二套房 首付比例、降低存量首 套住房贷款利率等，同时债市止盈盘增多，10 年国债利率再次触底回升。进入 9 月，多项地产政策发布后，一线地产销售有所改善，加之公布的 8 月经济数据表现尚可，债市收益率继续呈上行趋势，10 年国债
利率在 9 月下旬最高触及 2.7%水平，已经高于 1 年期 MLF 利率接近 20bp。信用债收益率在
三季度同样波动较大，尤其 8 月下旬随着债市收益率上行、出现了一定的赎回冲击，导致
信用债调整幅度较大，1 年、3 年和 5 年 AAA 信用债收益率分别较低位最高上行 37bp、27bp
和 16bp，9 月中旬以来信用债收益率逐渐企稳。

基金操作：

回顾 2023 年三季度的基金操作，我们严格遵照基金合同的相关约定，按照既定的投资
流程进行了规范运作。债 券投资方面 ，本组合在市场收益率 波动过程中积极调整仓位，顺应市场趋势，优化资产配置结构，努力提高组合收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现

报告期内，本基金 A 类份额净值增长率为 0.42%，同期业绩基准增长率为 0.31%，本报
告期内，基金持有人未实际持有本基金 C 类份额。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未发生 连续二十 个工作日出现基金份 额持有人数量不满二 百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -


其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 231,982,367.13 53.25

其中：债券 231,982,367.13 53.25

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 202,262,114.16 46.43

其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 1,425,967.90 0.33

8 其他资产 - -

9 合计 435,670,449.19 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 20,380,060.71 4.68

5 企业短期融资券 171,619,252.08 39.42

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 39,983,054.34 9.18

9 其他 - -

10 合计 231,982,367.13 53.28

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元

占基金资
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 产净值比
例（％）

1 012380194 23 合肥高新 400,000 40,865,583.98 9.39
SCP001

2 012382126 23 国能租赁 400,000 40,205,211.41 9.23
SCP002

3 012381503 23 华光环保 200,000 20,203,899.54 4.64
SCP007(科创票据)

23 吴中经发

4 012382571 SCP009 200,000 20,085,943.41 4.61

5 012382780 23 南通高新 200,000 20,070,983.37 4.61
SCP007

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细


根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.10.3 本期国债期货投资评价

根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1

报告期内基金投资的前十名证券除 23 广东南粤银行 CD131（证券代码 112382520）、23
温州银行 CD142（证券代码 112382223）外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

1、23 广东南粤银行 CD131（证券代码 112382520）

根据 2022 年 10 月 28 日发布的相关公告，该证券发行人因未依法履行职责被国家税务
总局东莞松山湖高新技术产业开发区税务局责令改正。

根据2023年 1月16日发布的相关公告，该证券发行人因未依法履行职责被深圳银保监
局处以罚款。

根据2023年 7月31日发布的相关公告，该证券发行人因未依法履行职责被国家税务总
局东莞松山湖高新技术产业开发区税务局责令改正。

2、23 温州银行 CD142（证券代码 112382223）

根据 2022 年 11 月 22 日发布的相关公告，该证券发行人因未依法履行职责被国家税务
总局浙江省税务局处以罚款。

根据2023年 1月10日发布的相关公告，该证券发行人因未依法履行职责被绍兴银保监
分局处以罚款。

根据2023年 7月19日发布的相关公告，该证券发行人因违规经营被浙江银保监局处以
罚款。

根据2023年 7月21日发布的相关公告，该证券发行人因内部制度不完善被浙江证监局
责令改正。

对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证 券的投资决策程序符 合相关法律法规和公司制度的要求。
5.11.2

根据基金合同规定，本基金的投资范围不包括股票。
5.11.3 其他资产构成

本基金本报告期末未持有其他资产。
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细


本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

本基金的固定收益投资采 用摊余成 本法进行估值，本报 告投资组合报告公允 价值和占基金资产净值比例是以各固定收益投资的摊余成本计算所得。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 招商招财通理财债券 A 招商招财通理财债券 C

报告期期初基金份额总额 631,266,675.32 -

报告期期间基金总申购份额 48,201,306.58 -

减：报告期期间基金总赎回

份额 250,789,597.48 -

报告期期间基金拆分变动份

额（份额减少以"-"填列） - -

报告期期末基金份额总额 428,678,384.42 -

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的交易明细。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 影响投资者决策的其他重要信息

由于本基金 C 类份额自重新运作日至报告期末未有资金进入，报告中披露的内容均为
本基金 A 类份额的情况。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件；

2、中国证券监督管理委员会批准招商招财通理财债券型证券投资基金设立的文件；
3、《招商招财通理财债券型证券投资基金基金合同》；

4、《招商招财通理财债券型证券投资基金托管协议》；

5、《招商招财通理财债券型证券投资基金招募说明书》；

6、基金管理人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点

招商基金管理有限公司

地址：深圳市福田区深南大道 7088 号

9.3 查阅方式

上述文件可在招商基金管 理有限公 司互联网站上查阅， 或者在营业时间内到 招商基金管理有限公司查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。

客户服务中心电话：400-887-9555

网址：http://www.cmfchina.com

招商基金管理有限公司
2023 年 10 月 24 日
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