富国精准医疗灵活配置混合型证券投资基金
二 0 二一年第 4 季度报告
2021 年 12 月 31 日
基金管理人: 富国基金管理有限公司
基金托管人: 中国建设银行股份有限公司
送出日期: 2022 年 01 月 24 日
§1 重要提示
富国基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2022 年 1
月 20 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
富国基金管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。
本报告期自 2021 年 10 月 1 日起至 2021 年 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 富国精准医疗灵活配置混合
基金主代码 005176
交易代码 005176
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017 年 11 月 16 日
报告期末基金份额 1,265,845,782.42
总额(单位:份)
本基金主要投资于精准医疗主题相关股票,通过精选个股
投资目标 和风险控制,力争为基金份额持有人获得超越业绩比较基
准的收益。
本基金主要投资于精准医疗主题股票,精准医疗指通过先
进的检测手段,进行精准诊断,同时研究疾病形成机理,
进而开发相应药物,实现精准施药,以最小资源投入获取
最大健康保障,从而提高人群的健康水平的一种新兴医疗
理念。本基金采取“自上而下”的方式进行大类资产配置,
根据对宏观经济、市场面、政策面等因素进行定量与定性
相结合的分析研究,确定组合中股票、债券、货币市场工
投资策略 具及其他金融工具的比例;在行业配置的基础上,本基金
将采用自下而上的研究方法,采取定性和定量分析相结合
的方法对上市公司基本面进行深入分析,运用不同的估值
方法对上市公司的估值水平进行分析,精选优质股票构建
投资组合;在债券投资方面,本基金采用久期控制下的主
动性投资策略。本基金的存托凭证投资策略、资产支持证
券投资策略、中小企业私募债券投资策略和金融衍生工具
投资策略详见法律文件。
业绩比较基准 中证精准医疗主题指数收益率×50%+中债综合全价指数收
益率×50%
风险收益特征 本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水平低于股
票型基金,高于债券型基金和货币市场基金。
基金管理人 富国基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位: 人民币元
主要财务指标 报告期(2021 年 10 月 01 日-2021
年 12 月 31 日)
1.本期已实现收益 -9,899,983.30
2.本期利润 -802,741,432.01
3.加权平均基金份额本期利润 -0.6357
4.期末基金资产净值 3,811,227,686.28
5.期末基金份额净值 3.0108
注:
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基
阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④
② 率③ 准差④
过去三个月 -17.58% 1.57% -3.34% 0.74% -14.24% 0.83%
过去六个月 -25.15% 2.23% -11.30% 0.95% -13.85% 1.28%
过去一年 -8.59% 2.27% -6.58% 0.99% -2.01% 1.28%
过去三年 186.66% 1.85% 54.78% 0.93% 131.88% 0.92%
自基金合同 201.08% 1.80% 33.80% 0.97% 167.28% 0.83%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较
基准收益率变动的比较
注:1、截止日期为 2021 年 12 月 31 日。
2、本基金于 2017 年 11 月 16 日成立,建仓期 6 个月,从 2017 年 11 月 16 日起
至 2018 年 5 月 15 日,建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限 证券
姓名 职务 从业 说明
任职日期 离任日期
年限
赵伟 本基金基 2021-07-06 - 10.8硕士,曾任葛兰素史克(上海)
金经理 医药研发有限公司药物化学助
理研究员,广发证券股份有限
公司研究员,招商基金管理有
限公司研究员、基金经理助理,
农银汇理基金管理有限公司基
金经理、研究部副总经理、研
究部总经理;自 2021 年 3 月加
入富国基金管理有限公司,现
任富国基金权益投资部高级权
益基金经理。2021 年 7 月起任
富国精准医疗灵活配置混合型
证券投资基金基金经理。具有
基金从业资格。
孙笑悦 本基金前 2020-05-26 2021-11-1 6.8 硕士,曾任国金证券股份有限
任基金经 1 公司上海投资咨询分公司医药
理 资深分析师;自 2018 年 8 月加
入富国基金管理有限公司,历
任高级行业研究员;现任富国
基金权益投资部权益基金经
理。自 2020 年 4 月起任富国医
药成长 30 股票型证券投资基
金、富国医疗保健行业混合型
证券投资基金(原富国医疗保
健行业股票型证券投资基金,
于 2015 年 7 月 21 日更名)基
金经理,2020 年 5 月至 2021
年11月任富国精准医疗灵活配
置混合型证券投资基金基金经
理。具有基金从业资格。
注:1、上述任职日期为根据公司决定确定的聘任日期,离任日期为根据公司确
定的解聘日期;首任基金经理任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的涵义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期,富国基金管理有限公司作为富国精准医疗灵活配置混合型证券投资基金的管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、《富国精准医疗灵活配置混合型证券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,以为投资者减少和分散风险、力保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定收益为目标,基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人根据相关法规要求,结合实际情况,制定了内部的《公平交易管理办法》,对证券的一级市场申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节,实行事前控制、事中监控、事后评估及反馈的流程化管理。在制度、操作层面确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会,并保持各组合的独立投资决策权。事前控制主要包括:1、一级市场,通过标准化的办公流程,对关联方审核、价格公允性判断及证券公平分配等相关环节进行控制;2、二级市场,通过交易系统的投资备选库、交易对手库及授权管理,对投资标的、交易对手和操作权限进行自动化控制。事中监控主要包括组合间相同投资标的的交易方向、市场冲击的控制,银行间市场交易价格的公允性评估等。1、将主动投资组合的同日反向交易列为限制行为,非经特别控制流程审核同意,不得进行;对于同日同向交易,通过交易系统对组合间的交易公平性进行自动化处理。2、同一基金经理管理的不同组合,对同一投资标的采用相同投资策略的,必须通过交易系统采取同时、同价下达投资指令,确保公平对待其所管理的组合。事后评估及反馈主要包括组合间同一投资标的的临近交易日的同向交易和反向交易的合理性分析评估,以及不同时间窗口下(1 日、3 日、5日)的季度公平性交易分析评估等。1、通过公平性交易的事后分析评估系统,对涉及公平性交易的投资行为进行分析评估,分析对象涵盖公募、年金、社保及专户产品,并重点分析同类组合(股票型、混合型、债券型)间、不同产品间以及同一基金经理管理不同组合间的交易行为,若发现异常交易行为,风险管理部视情况要求相关当事人做出合理性解释,并按法规要求上报辖区监管机构。2、
季度公平性交易分析报告按规定经基金经理或投资经理签字,并经督察长、总经理审阅签字后,归档保存,以备后查。本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的相关公平交易制度,未出现违反公平交易制度的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现异常交易行为。公司旗下管理的各投资组合在交易所公开竞价同日反向交易的控制方面,报告期内本组合与其他投资组合之间未出现成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2021 年是挑战比较大的一年,整体医药市场出现了类似于 18 年的上下半年
极致行情,从上半年的以 CXO 为代表的个股大幅上涨,到下半年主流赛道个股大幅度下跌,其估值分位回到相对比较低的分位,同时,低估值板块开始反弹。从我们的感受上看,白马类个股出现回调主要还是基于对政策不确定的估值下杀,其反应是对长期成长的质疑加大。从边际的资金变化角度来看,以中药为引领的低估值板块回归。
从我们的思考来看,我们坚持以长期投资作为我们的选股方向,同时关注边际变化带来的估值影响。从选股上看,我们选择长期有竞争力的方向和优质公司作为我们的投资标的,依旧相信成长的力量;从投资标的的选择上,依旧包含以海外市场为主的 CXO,其背后我们看到的是海外小分子依旧在向国内转移,市场竞争格局的逐步清晰,未来行业并不是竞争加剧,我们看到的是逐步的寡头垄断,end-to-end 的服务模式,从药企直接到 CXO 的全流程覆盖依旧主导。从科研服务市场,我们也看到国内需求的持续旺盛,以及海外由于供应链的以及新增新冠需求的原因导致的供给不足,国内产业链迎来黄金的替代窗口。在中药板块,我们短期内,可能看到的更多的是以估值提升作为现象,其中中药背后的竞争力和长期成长性,需要更为细致的研究和发掘。
展望 22 年,从投资框架上看,过去 3-4 年我们更多的是以选股持有作为收
益的主要来源,关注个股边际变化,以中期的逻辑和短期的业绩作为选股方向,对于估值我们可能要求并不是很多,今年我们在一些估值上,会加强一定的要求,
在部分板块的持有上,力求以绝对收益的角度来进行投资。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期,本基金份额净值增长率为-17.58%,同期业绩比较基准收益率为
-3.34%
4.6 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本基金本报告期无需要说明的相关情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 3,520,313,642.56 88.99
其中:股票 3,520,313,642.56 88.99
2 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返 - -
售金融资产
6 银行存款和结算备付金合计 358,053,120.24 9.05
7 其他资产 77,625,009.78 1.96
8 合计 3,955,991,772.58 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 2,503,318,455.41 65.68
D 电力、热力、燃气及水生产和供 - -
应业
E 建筑业 11,519.99 0.00
F 批发和零售业 339,086.04 0.01
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 4,608.00 0.00
I 信息传输、软件和信息技术服务 7,186,156.74 0.19
业
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 1,009,430,502.35 26.49
N 水利、环境和公共设施管理业 14,899.39 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 8,414.64 0.00
S 综合 - -
合计 3,520,313,642.56 92.37
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明
细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 300725药石科技 2,364,610 336,176,603.70 8.82
2 600436 片仔癀 712,522 311,478,992.30 8.17
3 603259药明康德 2,528,116 299,783,995.28 7.87
4 300759康龙化成 2,028,854 286,616,204.58 7.52
5 300896 爱美客 475,430 248,165,777.30 6.51
6 300363博腾股份 2,629,250 235,186,412.50 6.17
7 300558贝达药业 2,471,993 197,339,201.19 5.18
8 688029南微医学 794,609 168,989,496.03 4.43
9 300957 贝泰妮 770,800 148,209,424.00 3.89
10 002821 凯莱英 334,500 145,507,500.00 3.82
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注:本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细注:本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
注:本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细注:本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则,主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用,降低股票仓位频繁调整的交易成本。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金根据基金合同的约定,不允许投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案
调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。
报告期内本基金投资的前十名股票中没有在备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 660,986.69
2 应收证券清算款 71,895,025.41
3 应收股利 -
4 应收利息 34,814.73
5 应收申购款 5,034,182.95
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 77,625,009.78
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 占基金资产净 流通受限情况说明
公允价值(元) 值比例(%)
1 300896 爱美客 73,699,500.00 1.93 大宗交易限售
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分。
因四舍五入原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可
能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 1,252,961,539.10
报告期期间基金总申购份额 252,565,216.07
减:报告期期间基金总赎回份额 239,680,972.75
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列) -
报告期期末基金份额总额 1,265,845,782.42
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
报告期期初管理人持有的本基金份额 5,141,153.38
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 5,141,153.38
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%) 0.41
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注:本报告期本基金的管理人未运用固有资金申赎及买卖本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注:本基金本报告期无单一投资者持有基金份额达到或超过 20%的情况。8.2 影响投资者决策的其他重要信息
本报告期内,根据有关法律法规规定和基金合同的约定,本基金可在符合基金合同约定的投资目标、投资策略、投资范围、资产配置比例和风险收益特征的前提下参与北交所上市股票的投资,但本基金并非必然投资于北交所上市股票。
具体可参见基金管理人于 2021 年 11 月 26 日发布的《富国基金管理有限公司关
于旗下部分基金可投资北京证券交易所上市股票及相关风险提示的公告》及基金合同和招募说明书。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立富国精准医疗灵活配置混合型证券投资基金的文件
2、富国精准医疗灵活配置混合型证券投资基金基金合同
3、富国精准医疗灵活配置混合型证券投资基金托管协议
4、中国证监会批准设立富国基金管理有限公司的文件
5、富国精准医疗灵活配置混合型证券投资基金财务报表及报表附注
6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
9.2 存放地点
中国(上海)自由贸易试验区世纪大道 1196 号世纪汇办公楼二座 27-30 层
9.3 查阅方式
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人富国基金管理有限公司。咨询电话:95105686、4008880688(全国统一,免长途话费)公司网址:http://www.fullgoal.com.cn。
富国基金管理有限公司
2022 年 01 月 24 日
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