东方红配置精选混合型证券投资基金
2023 年第 4 季度报告

2023 年 12 月 31 日

基金管理人：上海东方证券资产管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 1 月 22 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 01 月 18 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 10 月 01 日起至 2023 年 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 东方红配置精选混合

基金主代码 005974

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018 年 5 月 21 日

报告期末基金份额总额 933,112,318.12 份

投资目标 本基金在严格控制投资组合风险的前提下，通过积极主
动的投资管理，追求资产净值的长期稳健增值。

投资策略 本基金通过严谨的大类资产配置策略和个券精选策略，
在做好风险管理的基础上，运用多样化的投资策略力争
实现基金资产的稳健增值。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×20%+中债综合指数收益率×80%

风险收益特征 本基金是一只混合型基金，其预期风险与收益高于债券
型基金与货币市场基金，低于股票型基金。

本基金除了投资 A 股外，还可根据法律法规规定投资香
港联合交易所上市的股票。除了需要承担与境内证券投
资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基


金还面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制
度以及交易规则等差异带来的特有风险。

基金管理人 上海东方证券资产管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 东方红配置精选混合 A 东方红配置精选混合 C

下属分级基金的交易代码 005974 005975

报告期末下属分级基金的份额总额 741,090,078.93 份 192,022,239.19 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2023 年 10 月 1 日-2023 年 12 月 31 日）

东方红配置精选混合 A 东方红配置精选混合 C

1.本期已实现收益 -7,263,208.26 -2,266,002.63

2.本期利润 -15,397,595.11 -5,454,421.11

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0200 -0.0239

4.期末基金资产净值 1,032,236,927.82 260,012,804.08

5.期末基金份额净值 1.3929 1.3541

注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

东方红配置精选混合 A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 -1.35% 0.28% -0.76% 0.16% -0.59% 0.12%

过去六个月 -2.68% 0.27% -1.52% 0.17% -1.16% 0.10%

过去一年 1.91% 0.28% -0.64% 0.17% 2.55% 0.11%


过去三年 8.92% 0.29% -3.85% 0.22% 12.77% 0.07%

过去五年 42.93% 0.36% 9.17% 0.24% 33.76% 0.12%

自基金合同

39.29% 0.36% 6.52% 0.24% 32.77% 0.12%
生效起至今

东方红配置精选混合 C

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 -1.48% 0.28% -0.76% 0.16% -0.72% 0.12%

过去六个月 -2.92% 0.27% -1.52% 0.17% -1.40% 0.10%

过去一年 1.40% 0.28% -0.64% 0.17% 2.04% 0.11%

过去三年 7.30% 0.29% -3.85% 0.22% 11.15% 0.07%

过去五年 39.40% 0.36% 9.17% 0.24% 30.23% 0.12%

自基金合同

35.41% 0.36% 6.52% 0.24% 28.89% 0.12%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

上海东方证券资产管理有限公司基金经
理，2016 年 12 月至今任东方红益鑫纯债
债券型证券投资基金基金经理、2017 年
08 月至 2023 年 04 月任东方红汇利债券
型证券投资基金基金经理、2017 年 08 月
至2023年04月任东方红汇阳债券型证券
投资基金基金经理、2017 年 09 月至今任
东方红策略精选灵活配置混合型发起式
上海东方 证券投资基金基金经理、2017 年 09 月至
证券资产 2020年05月任东方红货币市场基金基金
徐觅 管理有限 2018年5 月21 - 16 年 经理、2018 年 03 月至今任东方红目标优
公司基金 日 选三年定期开放混合型证券投资基金基
经理 金经理、2018 年 05 月至今任东方红配置
精选混合型证券投资基金基金经理、2018
年 10 月至今任东方红核心优选一年定期
开放混合型证券投资基金基金经理、2020
年 01 月至今任东方红安鑫甄选一年持有
期混合型证券投资基金基金经理、2020
年 07 月至 2022 年 11 月任东方红益丰纯
债债券型证券投资基金基金经理、2022
年 05 月至今任 东方红民享甄选一年持
有期混合型证券投资基金基金经理。2023


年11月至今任东方红90天持有期纯债债
券型证券投资基金基金经理。2023 年 12
月至今任东方红季鑫 90 天持有期纯债债
券型证券投资基金基金经理。复旦大学工
商管理硕士。曾任长信基金管理有限责任
公司基金事务部基金会计、交易管理部债
券交易员，广发基金管理有限公司固定收
益部债券交易员，富国基金管理有限公司
固定收益部基金经理助理，上海东方证券
资产管理有限公司投资经理。具备证券投
资基金从业资格。

上海东方证券资产管理有限公司固定收
益研究部总经理、基金经理，2016 年 08
月至今任东方红策略精选灵活配置混合
型发起式证券投资基金基金经理、2016
年 08 月至今任东方红汇利债券型证券投
资基金基金经理、2016 年 08 月至今任东
方红汇阳债券型证券投资基金基金经理、
2018年03月至今任东方红目标优选三年
上海东方 定期开放混合型证券投资基金基金经理、
证券资产 2018年05月至今任东方红配置精选混合
管理有限 型证券投资基金基金经理、2018 年 06 月
公司固定 2018年5 月21 至今任东方红创新优选三年定期开放混
孔令超 收益研究 日 - 12 年 合型证券投资基金基金经理、2018 年 06
部总经 月至今任东方红睿逸定期开放混合型发
理、基金 起式证券投资基金基金经理、2018 年 07
经理 月至今任东方红稳健精选混合型证券投
资基金基金经理、2019年09月至今任 东
方红聚利债券型证券投资基金基金经理、
2020 年 01 月至 2021 年 12 月任东方红品
质优选两年定期开放混合型证券投资基
金基金经理。北京大学金融学硕士。曾任
平安证券有限责任公司总部综合研究所
策略研究员，国信证券股份有限公司经济
研究所策略研究研究员。具备证券投资基
金从业资格。

注：1、上述表格内基金首任基金经理“任职日期”指基金合同生效日，“离任日期”指根据公司决定确定的解聘日期；对此后非首任基金经理，基金经理的“任职日期”和“离任日期”均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

2、证券从业的涵义遵从行业协会的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：本基金基金经理本报告期末未兼任私募资产管理计划投资经理。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期，上海东方证券资产管理有限公司作为本基金管理人，严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、基金合同以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《上海东方证券资产管理有限公司公平交易制度》等规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2023 年四季度权益市场表现相对较弱，上证指数下跌 4.36%。2023 年四季度市场延续了之前
的下跌趋势，但我们开始观察到一些积极信号，包括财政端政策更加积极，以及下半年名义增速企稳下，企业利润开始见底回升。目前市场表现已经隐含了对于 2024 年较为悲观的预期，在这种环境下，我们对于未来的权益市场表现更为乐观，因此在四季度对组合的权益配置比例进行了上调。在行业结构上，过去两年我们一直强调关注两类机会，一类是以金融、电力、运营商等为代表的传统行业龙头，另一类是以传媒计算机为代表的一些成长行业。但展望未来，随着宏观环境的变化以及相关公司估值水平的下降，除了上述两类机会外，我们也会逐渐开始关注以消费、高端制造为代表的一些核心优质公司。

债券方面，2023 年四季度收益率先升后降，10Y 国债收益率季初位于 2.66%，中间受增发国
债和资金空转的舆论影响两次触及 2.71%高点，后得益于财政资金投放和存款利率下调的利好刺激，最终年末收益率下行至 2.55%的全年低点。本季度中央财政显著发力，增发国债 1 万亿元，赤字率预计从 3%上调至 3.8%左右。货币政策方面，市场年内降准预期一度较高，但央行最终通过
加大 MLF 投放的形式投放资金，1.45 万亿的单月发行量和 8000 亿的净投放量均创历史新高，市
场日常流动性整体仍然保持充裕，但月末关键时点发生剧烈波动。受财政资金下拨滞后、年末商业银行资本管理办法落地等短期因素影响，银行同业存单利率持续走高，一度带动收益率曲线走平，国债 10-1 年期限利差创 2020 年以来新低，中短期限债券配置价值凸显。本季度组合维持投
资级信用债配置为主的策略，12 月随着资金面转松，将期限 3-5 年的银行二级资本债置换为 1 年
内品种，缩短了产品久期至略低于中枢水平。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末,本基金 A 类份额净值为 1.3929 元，份额累计净值为 1.3929 元;C 类份额净
值为 1.3541 元，份额累计净值为 1.3541 元。本报告期基金 A 类份额净值增长率为-1.35%，同期
业绩比较基准收益率为 -0.76%;C 类份额净值增长率为-1.48%，同期业绩比较基准收益率为-0.76%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 386,240,504.52 24.27

其中：股票 386,240,504.52 24.27

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 1,153,804,230.06 72.51

其中：债券 1,153,804,230.06 72.51

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 45,878,069.95 2.88

8 其他资产 5,273,674.84 0.33

9 合计 1,591,196,479.37 100.00

注：1、本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 186,401,400.00 元人民币，占期末基金资产净值比例 14.42%。

2、本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的证券。

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 9,428,200.00 0.73

B 采矿业 11,784,668.00 0.91

C 制造业 105,000,915.71 8.13

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 - -

E 建筑业 9,063,300.00 0.70

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 13,981.41 0.00

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 28,528,882.65 2.21

J 金融业 28,947,789.00 2.24

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 995,798.46 0.08

N 水利、环境和公共设施管理业 6,075,569.29 0.47

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 199,839,104.52 15.46

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）

10 能源 26,848,000.00 2.08

15 原材料 - -

20 工业 10,080,000.00 0.78

25 可选消费 19,290,400.00 1.49

30 主要消费 6,198,000.00 0.48

35 医药卫生 10,270,000.00 0.79

40 金融 31,055,000.00 2.40

45 信息技术 2,446,000.00 0.19

50 通信服务 46,489,000.00 3.60

55 公用事业 26,243,000.00 2.03

60 房地产 7,482,000.00 0.58

合计 186,401,400.00 14.42

注：以上分类采用中证行业分类标准。

5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 00700 腾讯控股 100,000 26,607,000.00 2.06

2 688111 金山办公 65,019 20,559,007.80 1.59

3 00941 中国移动 300,000 17,616,000.00 1.36

4 01398 工商银行 5,000,000 17,300,000.00 1.34

5 00902 华能国际电力股 4,500,000 16,875,000.00 1.31
份

6 300750 宁德时代 90,000 14,693,400.00 1.14

7 02628 中国人寿 1,500,000 13,755,000.00 1.06

8 601658 邮储银行 3,000,000 13,050,000.00 1.01

9 600887 伊利股份 450,000 12,037,500.00 0.93

10 601899 紫金矿业 945,800 11,784,668.00 0.91

注：对于同时在 A+H 股上市的股票，合并计算公允价值参与排序，并按照不同股票分别披露。5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 22,115,123.29 1.71

2 央行票据 - -

3 金融债券 682,423,410.29 52.81

其中：政策性金融债 143,329,756.83 11.09

4 企业债券 294,462,800.55 22.79

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 133,039,945.05 10.30

7 可转债（可交换债） 21,762,950.88 1.68

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 1,153,804,230.06 89.29

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 230206 23 国开 06 600,000 60,776,360.66 4.70

2 1928009 19农业银行二级 500,000 51,775,355.19 4.01
04

3 185402 22 沪电 01 500,000 51,170,238.36 3.96

4 220208 22 国开 08 500,000 51,136,297.81 3.96

5 1928028 19中国银行二级 500,000 51,005,622.95 3.95
01

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期未进行股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，以回避市场风险。故股指期货空头的合约价值主要与股票组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理股指期货合约数量，以萃取相应股票组合的超额收益。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期未进行国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期未进行国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券发行主体中，中国农业银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家外汇管理局北京市分局和国家金融监督管理总局的处罚，中国银行股份有限公司在报告
编制日前一年内曾受到中国人民银行、国家金融监督管理总局和中国银行保险监督管理委员会的处罚，国泰君安证券股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国人民银行上海分行的处罚，中信证券股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国人民银行的处罚。

本基金对上述证券的投资决策程序符合基金合同及公司制度的相关规定，本基金管理人会对上述证券继续保持跟踪研究。

本基金持有的前十名证券中其余证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 64,854.90

2 应收证券清算款 3,938,622.84

3 应收股利 145,806.40

4 应收利息 -

5 应收申购款 1,124,390.70

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 5,273,674.84

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 113052 兴业转债 20,081,554.45 1.55

2 113042 上银转债 1,681,396.43 0.13

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 东方红配置精选混合 A 东方红配置精选混合 C


报告期期初基金份额总额 785,917,846.01 244,577,136.43

报告期期间基金总申购份额 6,780,015.21 15,237,402.83

减:报告期期间基金总赎回份额 51,607,782.29 67,792,300.07

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 741,090,078.93 192,022,239.19

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：本报告期，本基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期，本基金管理人不存在申购、赎回或交易本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注：本基金本报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会准予注册东方红配置精选混合型证券投资基金的文件；

2、《东方红配置精选混合型证券投资基金基金合同》；

3、《东方红配置精选混合型证券投资基金托管协议》；

4、东方红配置精选混合型证券投资基金财务报表及报表附注；

5、报告期内在规定媒介上披露的各项公告；

6、基金管理人业务资格批件、营业执照；

7、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点

备查文件存放于基金管理人的办公场所：上海市黄浦区外马路 108 号 7 层。

9.3 查阅方式

投资者可到基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，亦可通过公司网站查阅，公司网址为：www.dfham.com。

上海东方证券资产管理有限公司
2024 年 1 月 22 日
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