红土创新增强收益债券型证券投资基金
2024 年第 1 季度报告

2024 年 3 月 31 日

基金管理人：红土创新基金管理有限公司

基金托管人：交通银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 4 月 20 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 04 月 18 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2024 年 01 月 01 日起至 2024 年 03 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 红土创新增强收益债券

基金主代码 006061

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018 年 7 月 25 日

报告期末基金份额总额 912,270,792.85 份

投资目标 本基金主要投资于债券资产，通过精选信用债券，并适
度参与权益类品种投资以增强基金获利能力，提高基金
收益水平，在承担合理风险和保持资产流动性的基础上，
力争实现基金资产的长期稳定增值。

投资策略 本基金所定义的收益增强是指在债券配置基础上，进行
适当的权益类品种投资以增强基金获利能力，提高基金
收益水平。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率*10%+中证全债指数收益率*90%。

风险收益特征 本基金属于债券型证券投资基金，属于证券投资基金中
的较低风险品种，其预期风险收益水平低于股票型基金、
混合型基金，高于货币市场型证券投资基金。

基金管理人 红土创新基金管理有限公司

基金托管人 交通银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 红土创新增强收益债券 A 红土创新增强收益债券 C

下属分级基金的交易代码 006061 006064

报告期末下属分级基金的份额总额 868,348,616.74 份 43,922,176.11 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2024 年 1 月 1 日-2024 年 3 月 31 日）

主要财务指标

红土创新增强收益债券 A 红土创新增强收益债券 C

1.本期已实现收益 12,054,541.98 569,750.14

2.本期利润 24,130,099.75 1,166,113.20

3.加权平均基金份额本期利润 0.0324 0.0300

4.期末基金资产净值 1,195,993,129.17 60,245,712.11

5.期末基金份额净值 1.3773 1.3716

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

红土创新增强收益债券 A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④

准差② 收益率③

④

过去三个月 2.39% 0.29% 1.77% 0.12% 0.62% 0.17%

过去六个月 3.57% 0.25% 1.64% 0.11% 1.93% 0.14%

过去一年 6.10% 0.23% 1.75% 0.10% 4.35% 0.13%

过去三年 16.62% 0.26% 1.70% 0.11% 14.92% 0.15%

过去五年 34.07% 0.30% 4.58% 0.12% 29.49% 0.18%

自基金合同

42.24% 0.28% 7.54% 0.13% 34.70% 0.15%
生效起至今

红土创新增强收益债券 C

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④

准差② 收益率③

④

过去三个月 2.33% 0.29% 1.77% 0.12% 0.56% 0.17%


过去六个月 3.44% 0.25% 1.64% 0.11% 1.80% 0.14%

过去一年 6.00% 0.23% 1.75% 0.10% 4.25% 0.13%

过去三年 16.28% 0.26% 1.70% 0.11% 14.58% 0.15%

过去五年 33.77% 0.30% 4.58% 0.12% 29.19% 0.18%

自基金合同

41.67% 0.28% 7.54% 0.13% 34.13% 0.15%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：1、本基金基金合同于 2018 年 7 月 25 日正式生效，截至报告期末已满一年；

2、按照本基金的基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定，截至报告期末本基金已完成建仓，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

香港中文大学金融 MBA。曾在宝盈基金管
理有限公司任债券组合研究员、固定收益
部总监，宝盈增强收益债券型证券投资基
金、宝盈货币市场证券投资基金、宝盈祥
瑞混合型证券投资基金、宝盈祥泰混合型
本基金的 2019 年 3 月 13 证券投资基金的基金经理。现任红土创新
陈若劲 基金经理 日 - 22 年 基金管理有限公司副总经理、固定收益部
总监、红土创新稳健混合型证券投资基
金、红土创新稳进混合型证券投资基金、
红土创新增强收益债券型证券投资基金、
红土创新添利债券型证券投资基金、红土
创新稳益 6 个月持有期混合型证券投资
基金的基金经理。

北京大学西方经济学硕士，CFA。2013 年
7 月至 2017 年 11 月在宝盈基金管理有限
公司任债券研究员、投资经理。2018 年 4
杨一 本基金的 2019 年 8 月 21 - 11 年 月加入红土创新基金管理有限公司，任债
基金经理 日 券研究员、投资经理。现任红土创新增强
收益债券型证券投资基金、红土创新稳健
混合证券投资基金、红土创新添利债券型
证券投资基金基金经理。

注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

无。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《红土创新增强收益债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在不公平交易及异常交易的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

报告期内，国内经济平稳运行，制造业 PMI 从去年 12 月的 49%回升至 3 月的 50.8%，其中外
需贡献较为显著，新出口订单 PMI 分项从 45.8%上升至 51.3%，1-3 月我国出口金额累计同比+1.5%，
相比去年末的-4.7%显著上升，出口成为一季度经济的亮点之一。地产方面，1-3 月地产销售仍未见明显起色。政策端，一季度两会政策落地，财政扩张仍在加强，今年预计增发 1 万亿超长期特别国债用于国家重大战略实施和重点领域安全能力建设；货币政策维持稳健宽松基调，1 月降准50bp，2 月调降 5 年期 LPR25bp。海外市场方面，美国经济和通胀数据有所回弹，美联储年内降息节奏不确定性增加。

报告期内，一方面，政府债券发行较缓、债券配置盘配置需求较大，债券供需错位，另一方面，市场对货币政策的宽松预期仍在，一季度债券收益率较快下行，10 年国债收益率下行 26bp至2.29%，1年国债收益率下行36bp 至1.72%。权益市场信心逐步恢复，一季度上证指数回升2.23%。
债券方面，我们以持有 1 年以内的 AAA 国企信用债为主要策略，适当配置了部分 3 年以内的
利率债，力争获取稳健的票息收益；股票方面，我们仍坚持长期投资价值投资，主要配置估值合理、对宏观经济敏感性弱、国家政策支持的公用事业和医药行业标的。转债方面，我们持有的部分转债因为强赎或到期的原因，整体仓位有所降低，目前仓位主要分布于平衡型银行转债。

展望未来，积极的货币政策和财政政策相继落地，流动性保持合理充裕，宏观经济有望企稳回升。债券市场方面，我们认为 10 年国债将在新的中枢区间运行，短期受困于地产链磨底融资结
构差，利率运行在中枢下方，中期有回归压力，组合继续以持有高评级信用债以获取稳健票息收入为基础策略，适时考虑久期的增减。权益市场方面，我们认为今年权益资产性价比较优，较多行业龙头的基本面有望改善，估值水平处于合理位置，股东回报方面有望改进。我们将择机选择行业基本面稳健，估值合理，公司治理结构完善，注重股东回报的标的。转债市场方面，我们将不断审视平衡型银行转债的性价比，适时调整仓位，关注部分出口导向行业标的。未来我们将持续关注宏观和行业高频数据的变化，严格审视上市公司的年报和一季报，谨慎乐观的参与权益市场和转债市场的投资机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末红土创新增强收益债券 A 的基金份额净值为 1.3773 元，本报告期基金份额净
值增长率为 2.39%;截至本报告期末红土创新增强收益债券 C 的基金份额净值为 1.3716 元，本报
告期基金份额净值增长率为 2.33%。同期业绩比较基准收益率为 1.77%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内未出现连续 20 个工作日基金份额持有人数量不满 200 人、基金资产净值低
于 5000 万的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 250,519,098.75 17.87

其中：股票 250,519,098.75 17.87

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 1,141,450,829.02 81.43

其中：债券 1,141,450,829.02 81.43

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 9,330,985.89 0.67

8 其他资产 458,238.26 0.03

9 合计 1,401,759,151.92 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 84,036,838.59 6.69

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 148,832,715.70 11.85

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 13,376,837.76 1.06

G 交通运输、仓储和邮政业 364,000.00 0.03

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 774,000.00 0.06

M 科学研究和技术服务业 3,134,706.70 0.25

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 250,519,098.75 19.94

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 600900 长江电力 4,736,680 118,085,432.40 9.40

2 002422 科伦药业 1,332,468 40,706,897.40 3.24

3 000513 丽珠集团 659,030 24,054,595.00 1.91

4 600674 川投能源 1,306,856 21,759,152.40 1.73

5 603368 柳药集团 633,373 13,376,837.76 1.06

6 600886 国投电力 597,218 8,988,130.90 0.72

7 002020 京新药业 819,200 8,790,016.00 0.70

8 600419 天润乳业 389,300 3,924,144.00 0.31

9 600872 中炬高新 132,400 3,494,036.00 0.28

10 603060 国检集团 420,766 3,134,706.70 0.25

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 16,294,731.51 1.30

2 央行票据 - -

3 金融债券 230,200,141.53 18.32

其中：政策性金融债 50,619,658.46 4.03

4 企业债券 102,824,724.55 8.19

5 企业短期融资券 290,345,352.45 23.11

6 中期票据 262,255,006.00 20.88

7 可转债（可交换债） 239,530,872.98 19.07

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 1,141,450,829.02 90.86

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 132018 G 三峡 EB1 617,700 101,637,119.55 8.09

2 012480597 24 中材科技 750,000 75,102,606.56 5.98
SCP001

3 110059 浦发转债 643,110 70,097,139.96 5.58

4 102102306 21 国能资本 600,000 61,071,816.39 4.86
MTN001

5 012480640 24 中建八局 600,000 60,091,613.11 4.78
SCP004

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

无。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

无。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体中的中炬高新（600872）2023 年 5 月 20 日发布公告，
于 2023 年 2 月 17 日晚收到中山市监察委员会的两份《留置通知书》，公司副总经理张卫华、朱洪
滨因涉嫌严重违法，经广东省监察委员会批准，中山市监察委员会对两人立案调查并实施留置。5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 93,548.08

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 364,690.18

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 458,238.26

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 132018 G 三峡 EB1 101,637,119.55 8.09

2 110059 浦发转债 70,097,139.96 5.58

3 113056 重银转债 47,943,829.67 3.82

4 113037 紫银转债 7,809,981.44 0.62

5 110077 洪城转债 7,659,650.09 0.61

6 110091 合力转债 3,421,573.48 0.27

7 113044 大秦转债 599,030.41 0.05

8 111002 特纸转债 362,548.38 0.03

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 红土创新增强收益债券 A 红土创新增强收益债券 C


报告期期初基金份额总额 608,769,617.41 36,201,529.32

报告期期间基金总申购份额 288,664,992.68 20,124,416.18

减:报告期期间基金总赎回份额 29,085,993.35 12,403,769.39

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 868,348,616.74 43,922,176.11

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份额比例

者 序号 达到或者超过 20% 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比
类 的时间区间 份额 份额 份额 （%）

别

产 1 20240110-20240331115,305,464.6772,102,530.82 0.00187,407,995.49 20.54
品

产品特有风险

1.巨额赎回风险
（1）本基金单一投资者所持有的基金份额占比较大，单一投资者的巨额赎回，可能导致基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，对本基金的投资运作及净值表现产生较大影响；
（2）单一投资者大额赎回时容易造成本基金发生巨额赎回。在发生巨额赎回情形时，在符合基金合同约定情况下，如基金管理人认为有必要，可延期办理本基金的赎回申请，投资者可能面临赎回申请被延期办理的风险；如果连续 2 个开放日以上（含）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响；
2.转换运作方式或终止基金合同的风险单一投资者巨额赎回后，若本基金连续 60 个工作日基金份额持有人低于 200 人或基金资产净值低于 5000 万情形的，基金管理人应当向中国证监会提出解决方案，或按基金合同约定，转换运作方式或终止基金合同，其他投资者可能面临基金转换运作方式或终止基金合同的风险；
3.流动性风险单一投资者巨额赎回可能导致本基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动性风险；
4.巨额赎回可能导致基金资产规模过小，导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录
（1）中国证监会批准红土创新增强收益债券型证券投资基金设立的文件
（2）红土创新增强收益债券型证券投资基金基金合同
（3）红土创新增强收益债券型证券投资基金托管协议
（4）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
（5）报告期内红土创新增强收益债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅方式
（1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
（2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人红土创新基金管理有限公司，客户服务电话：4000603333（免长途话费）

红土创新基金管理有限公司
2024 年 4 月 20 日
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