红土创新增强收益债券型证券投资基金
2022 年第 1 季度报告
2022 年 3 月 31 日
基金管理人:红土创新基金管理有限公司
基金托管人:交通银行股份有限公司
报告送出日期:2022 年 4 月 22 日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2022 年 04 月 21 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022 年 01 月 01 日起至 2022 年 03 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 红土创新增强收益债券
基金主代码 006061
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018 年 7 月 25 日
报告期末基金份额总额 587,765,931.81 份
投资目标 本基金主要投资于债券资产,通过精选信用债券,并适
度参与权益类品种投资以增强基金获利能力,提高基金
收益水平,在承担合理风险和保持资产流动性的基础上,
力争实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略 本基金所定义的收益增强是指在债券配置基础上,进行
适当的权益类品种投资以增强基金获利能力,提高基金
收益水平。
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率*10%+中证全债指数收益率*90%。
风险收益特征 本基金属于债券型证券投资基金,属于证券投资基金中
的较低风险品种,其预期风险收益水平低于股票型基金、
混合型基金,高于货币市场型证券投资基金。
基金管理人 红土创新基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 红土创新增强收益债券 A 红土创新增强收益债券 C
下属分级基金的交易代码 006061 006064
报告期末下属分级基金的份额总额 574,117,151.16 份 13,648,780.65 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2022 年 1 月 1 日-2022 年 3 月 31 日)
红土创新增强收益债券 A 红土创新增强收益债券 C
1.本期已实现收益 1,086,767.31 51,611.14
2.本期利润 -11,292,388.42 -418,138.26
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0274 -0.0359
4.期末基金资产净值 753,856,914.80 17,902,347.97
5.期末基金份额净值 1.3131 1.3116
注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
红土创新增强收益债券 A
业绩比较基准
净值增长率标业绩比较基准
阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①-③ ②-④
准差② 收益率③
④
过去三个月 -1.66% 0.37% -1.57% 0.16% -0.09% 0.21%
过去六个月 0.67% 0.30% -0.97% 0.13% 1.64% 0.17%
过去一年 7.66% 0.28% -0.03% 0.13% 7.69% 0.15%
过去三年 23.77% 0.32% 2.80% 0.13% 20.97% 0.19%
自基金合同
31.31% 0.29% 5.71% 0.14% 25.60% 0.15%
生效起至今
红土创新增强收益债券 C
业绩比较基准
净值增长率标业绩比较基准
阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①-③ ②-④
准差② 收益率③
④
过去三个月 -1.59% 0.38% -1.57% 0.16% -0.02% 0.22%
过去六个月 0.78% 0.30% -0.97% 0.13% 1.75% 0.17%
过去一年 7.66% 0.28% -0.03% 0.13% 7.69% 0.15%
过去三年 23.85% 0.33% 2.80% 0.13% 21.05% 0.20%
自基金合同
31.16% 0.30% 5.71% 0.14% 25.45% 0.16%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:1、本基金基金合同于 2018 年 7 月 25 日正式生效,截至报告期末已满一年;
2、按照本基金的基金合同规定,基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组
合比例符合基金合同的约定,截至报告期末本基金已完成建仓,建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明
任职日期 离任日期 年限
香港中文大学金融 MBA。曾在宝盈基金管
理有限公司任债券组合研究员、固定收益
部总监,宝盈增强收益债券型证券投资基
金、宝盈货币市场证券投资基金、宝盈祥
本基金的 2019 年 3 月 13 瑞混合型证券投资基金、宝盈祥泰混合型
陈若劲 基金经理 日 - 20 年 证券投资基金的基金经理。现任红土创新
基金管理有限公司副总经理、固定收益部
总监、红土创新稳健混合型证券投资基
金、红土创新稳进混合型证券投资基金、
红土创新增强收益债券型证券投资基金
的基金经理。
北京大学西方经济学硕士,CFA。2013 年
7 月至 2017 年 11 月在宝盈基金管理有限
本基金的 2019 年 8 月 21 公司任债券研究员、投资经理。2018 年 4
杨一 基金经理 日 - 9 年 月加入红土创新基金管理有限公司,任债
券研究员、投资经理。现任红土创新增强
收益债券型证券投资基金、红土创新稳健
混合证券投资基金基金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《红土创新增强收益债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定,没有损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在不公平交易及异常交易的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
报告期内,国内经济逐渐走弱,国内外宏观经济要素出现了较大变化。俄乌冲突导致以原油为代表的大宗商品价格快速走高,全球面临较大的通胀压力。奥密克戎病毒在部分大城市传播,导致国内制造业供应链出现了一定的不稳定,消费压力再次加大。美联储正式进行加息,并暗示随后将开启缩表,全球流动性环境面临较大的不确定性。国内政策以我为主,政策发力点主要着眼于稳增长和稳就业。
报告期内,央行保持了较为宽松的货币政策,短端资金面较为充裕,债券收益率曲线呈现出陡峭化特征。 10 年期国债收益率窄幅震荡,季末和季初相比变化不大;1 年期国债收益率从季初的 2.24%下行至季末 2.13%。
报告期内,债券市场方面,我们以持有 3 年以内的中短久期高等级信用债为主,力争获取稳
健的票息收益。股票市场方面,我们较多的配置了估值合理、对宏观经济敏感性弱、国家政策支持的公用事业行业,适当配置了部分成长性良好、估值合理的银行和军工标的。转债市场方面,我们少量持有部分估值合理正股确定性高的转债。
展望后市,我们认为国内经济增长面临较大的压力,房地产市场的波动、疫情的偶发和国外流动性环境的收紧均对我们宏观经济的发展带来了一定的制约,但国内货币政策和财政政策均具备灵活的空间,将构成托底经济的主要抓手。债券市场方面,我们认为社融短期有望企稳回升,将对长端利率构成一定的制约,而短端利率受益于央行宽松的货币政策将保持在较低的水平,我们仍然将持有获取票息收益作为债券投资的主要策略。权益市场方面,在社融增速企稳回升,宏观经济向下有底的背景下,整体估值压力将有所减轻,不同行业的估值呈现出一定均值回归的特征。因此,权益市场方面,我们将审视更多的行业,着重于考虑标的的盈利稳定性和安全边际。转债市场方面,我们将深度挖掘部分存在阿尔法机会的转债标的。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末红土创新增强收益债券 A 的基金份额净值为 1.3131 元,本报告期基金份额净
值增长率为-1.66%;截至本报告期末红土创新增强收益债券 C 的基金份额净值为 1.3116 元,本报告期基金份额净值增长率为-1.59%。同期业绩比较基准收益率为-1.57%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期内未出现连续 20 个工作日基金份额持有人数量不满 200 人、基金资产净值低
于 5000 万的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 140,864,317.00 16.88
其中:股票 140,864,317.00 16.88
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 689,432,368.37 82.64
其中:债券 689,432,368.37 82.64
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 1,000,098.63 0.12
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 2,703,743.95 0.32
8 其他资产 266,870.08 0.03
9 合计 834,267,398.03 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 16,133,980.00 2.09
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 104,958,385.00 13.60
E 建筑业 756,400.00 0.10
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 312,400.00 0.04
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 18,703,152.00 2.42
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 140,864,317.00 18.25
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例
(%)
1 600900 长江电力 3,317,053 72,975,166.00 9.46
2 600674 川投能源 1,765,600 18,962,544.00 2.46
3 002839 张家港行 2,997,300 18,703,152.00 2.42
4 600461 洪城环境 1,626,500 12,019,835.00 1.56
5 002013 中航机电 424,200 4,589,844.00 0.59
6 600372 中航电子 212,000 3,979,240.00 0.52
7 002171 楚江新材 420,600 3,915,786.00 0.51
8 000672 上峰水泥 102,000 2,228,700.00 0.29
9 601868 中国能建 310,000 756,400.00 0.10
10 600886 国投电力 76,000 709,840.00 0.09
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 41,608,392.65 5.39
2 央行票据 - -
3 金融债券 9,979,709.59 1.29
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 10,123,015.89 1.31
5 企业短期融资券 359,347,313.91 46.56
6 中期票据 176,242,840.81 22.84
7 可转债(可交换债) 92,131,095.52 11.94
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 689,432,368.37 89.33
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 132018 G 三峡 EB1 581,860 77,027,344.16 9.98
2 012280592 22 徐工集团 400,000 40,058,748.49 5.19
SCP002
3 012280947 22 中建七局 340,000 34,033,375.89 4.41
SCP005
4 101901016 19 王府井集 300,000 30,831,391.23 3.99
MTN001
5 042100300 21 电网 CP007 300,000 30,551,411.51 3.96
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
无。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查,或在报告编辑日前一年受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 34,046.72
2 应收证券清算款 167,648.64
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 28,262.01
6 其他应收款 -
7 待摊费用 36,912.71
8 其他 -
9 合计 266,870.08
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 132018 G 三峡 EB1 77,027,344.16 9.98
2 128048 张行转债 6,778,335.22 0.88
3 132008 17 山高 EB 5,753,656.77 0.75
4 113044 大秦转债 1,630,025.34 0.21
5 110063 鹰 19 转债 609,366.52 0.08
6 132009 17 中油 EB 42,017.70 0.01
7 132020 19 蓝星 EB 6,723.70 0.00
8 113042 上银转债 1,047.46 0.00
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 红土创新增强收益债券 A 红土创新增强收益债券 C
报告期期初基金份额总额 158,796,733.19 6,289,221.55
报告期期间基金总申购份额 417,951,111.64 14,227,767.22
减:报告期期间基金总赎回份额 2,630,693.67 6,868,208.12
报告期期间基金拆分变动份额(份额减 - -
少以“-”填列)
报告期期末基金份额总额 574,117,151.16 13,648,780.65
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
资 持有基金份额比例
者 序号 达到或者超过 20% 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比(%)
类 的时间区间 份额 份额 份额
别
机 1 20220101-2022010546043659.17 0 046043659.17 7.83
构
1 20220107-2022030231077778.7160145986.36 091223765.07 15.52
产 2 20220105-2022010515368477.6837433365.97 052801843.65 8.98
品 3 20220101-2022010646334939.1529937777.43 076272716.58 12.98
4 20220303-20220331 0180013005.8 0180013005.8 30.63
产品特有风险
1.巨额赎回风险
(1)本基金单一投资者所持有的基金份额占比较大,单一投资者的巨额赎回,可能导致基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要,对本基金的投资运作及净值表现产生较大影响;
(2)单一投资者大额赎回时容易造成本基金发生巨额赎回。在发生巨额赎回情形时,在符合基金合同约定情况下,如基金管理人认为有必要,可延期办理本基金的赎回申请,投资者可能面临赎回申请被延期办理的风险;如果连续 2 个开放日以上(含)发生巨额赎回,基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请,对剩余投资者的赎回办理造成影响;
(3)巨额赎回可能导致基金资产规模过小,导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略;
2.转换运作方式或终止基金合同的风险
单一投资者巨额赎回后,若本基金连续 60 个工作日基金份额持有人低于 200 人,基金管理人应当向中国证监会提出解决方案,或按基金合同约定,转换运作方式或终止基金合同,其他投资者可能面临基金转换运作方式或终止基金合同的风险;
3.流动性风险
单一投资者巨额赎回可能导致本基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对,可能会产生基金仓位调整困难,导致流动性风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
(1)中国证监会批准红土创新增强收益债券型证券投资基金设立的文件
(2)红土创新增强收益债券型证券投资基金基金合同
(3)红土创新增强收益债券型证券投资基金托管协议
(4)基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
(5)报告期内红土创新增强收益债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅方式
(1)投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件
(2)投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人红土创新基金管理有限公司,客户服务电话:4000603333(免长途话费)
红土创新基金管理有限公司
2022 年 4 月 22 日
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