广发恒生中国企业精明指数型发起式证券投资基金（QDII）
2020 年第 2 季度报告

2020 年 6 月 30 日

基金管理人：广发基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二〇年七月二十日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 7
月 16 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2基金产品概况

基金简称 广发恒生中国企业精明指数（QDII）

基金主代码 006778

交易代码 006778

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2019 年 3 月 7 日

报告期末基金份额总额 22,710,290.72 份

本基金采用被动式指数化投资策略，紧密跟踪恒生
中国企业精明指数，力求实现对标的指数的跟踪偏
投资目标 离度和跟踪误差最小化。本基金力争控制基金净值
增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度不
超过 0.5%，年化跟踪误差不超过 5%。

本基金以实现对标的指数的有效跟踪为宗旨，在降
投资策略

低跟踪误差和控制流动性风险的双重约束下构建


指数化的投资组合。

本基金投资于标的指数的成份股、备选成份股的比
例不低于基金资产净值的 90%，且不低于非现金基
金资产的 80%，投资于跟踪标的指数的公募基金比
例不超过基金资产净值的 10%；在扣除需缴纳的交
易保证金后，投资于现金或者到期日在一年以内的
政府债券不低于基金资产净值的 5%。

人民币计价的恒生中国企业精明指数收益率
业绩比较基准

*95%+活期存款利率（税后）*5%。

本基金为股票型基金，风险与收益高于混合型基
金、债券型基金与货币市场基金。本基金为指数型
风险收益特征 基金，主要采用完全复制法跟踪标的指数的表现，
具有与标的指数、以及标的指数所代表的股票市场
相似的风险收益特征。

基金管理人 广发基金管理有限公司

基金托管人 中国农业银行股份有限公司

境外资产托管人英文名称 Citibank,N.A.Hongkong
境外资产托管人中文名称 花旗银行香港分行

下属分级基金的基金简称 广发恒生中国企业精明 广发恒生中国企业精明
指数(QDII)A 指数(QDII)C

下属分级基金的交易代码 006778 006779

报告期末下属分级基金的 17,676,630.52 份 5,033,660.20 份

份额总额

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期


(2020 年 4 月 1 日-2020 年 6 月 30 日)

广发恒生中国企业精 广发恒生中国企业精

明指数(QDII)A 明指数(QDII)C

1.本期已实现收益 149,325.87 35,905.56

2.本期利润 529,904.72 89,821.10

3.加权平均基金份额本期利润 0.0295 0.0228

4.期末基金资产净值 16,449,556.65 4,706,580.05

5.期末基金份额净值 0.9306 0.9350

注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入
费用后实际收益水平要低于所列数字。

（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公
允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期
公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、广发恒生中国企业精明指数(QDII)A：

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 3.09% 1.24% 1.62% 1.28% 1.47% -0.04%
月

过去六个 -8.67% 1.72% -10.28% 1.79% 1.61% -0.07%
月

过去一年 -5.05% 1.34% -6.36% 1.39% 1.31% -0.05%

自基金合

同生效起 -6.94% 1.21% -8.99% 1.30% 2.05% -0.09%
至今
2、广发恒生中国企业精明指数(QDII)C：

阶段 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较 ①－③ ②－④
率① 率标准差 基准收益 基准收益


② 率③ 率标准差

④

过去三个 2.98% 1.24% 1.62% 1.28% 1.36% -0.04%
月

过去六个 -8.85% 1.72% -10.28% 1.79% 1.43% -0.07%
月

过去一年 -4.76% 1.34% -6.36% 1.39% 1.60% -0.05%

自基金合

同生效起 -6.50% 1.21% -8.99% 1.30% 2.49% -0.09%
至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较
基准收益率变动的比较

广发恒生中国企业精明指数型发起式证券投资基金（QDII）

累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2019 年 3 月 7 日至 2020 年 6 月 30 日）

1．广发恒生中国企业精明指数(QDII)A：
2．广发恒生中国企业精明指数(QDII)C：


注：本基金建仓期为基金合同生效后 6 个月，建仓期结束时各项资产配置比
例符合本基金合同有关规定。

§4管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经

理期限 证券从业

姓名 职务 说明

任职日 离任日 年限

期 期

本基金的基金 刘杰先生，工学学士，
经理；广发沪 持有中国证券投资基金
深 300 交易型 业从业证书。曾任广发
开放式指数证 基金管理有限公司信息
券投资基金联 2019-05- 技术部系统开发专员、
刘杰 接基金的基金 09 - 16 年 数量投资部研究员、广
经理；广发中 发沪深 300 指数证券投
证 500 交易型 资基金基金经理(自

开放式指数证 2014 年 4 月 1 日至 2016
券投资基金的 年 1 月 17 日)、广发中
基金经理；广 证环保产业指数型发起


发中证 500 交 式证券投资基金基金经
易型开放式指 理(自 2016 年 1 月 25 日
数证券投资基 至 2018 年 4 月 25 日)、
金联接基金 广发量化稳健混合型证
(LOF)的基金 券投资基金基金经理

经理；广发沪 (自 2017 年 8 月 4 日至
深 300 交易型 2018 年 11 月 30 日)、广
开放式指数证 发中小板 300 交易型开
券投资基金的 放式指数证券投资基金
基金经理；广 基金经理(自 2016 年 1
发创业板交易 月 25 日至 2019 年 11 月
型开放式指数 14 日)、广发中证环保产
证券投资基金 业交易型开放式指数证
的基金经理； 券投资基金发起式联接
广发创业板交 基金基金经理(自 2018
易型开放式指 年 4 月 26 日至 2019 年
数证券投资基 11 月 14 日)、广发中证
金发起式联接 军工交易型开放式指数
基金的基金经 证券投资基金发起式联
理；广发道琼 接基金基金经理(自

斯美国石油开 2016年9月26日至2019
发与生产指数 年 11 月 14 日)、广发中
证券投资基金 证军工交易型开放式指
(QDII-LOF)的 数证券投资基金基金经
基金经理；广 理(自 2016 年 8 月 30 日
发港股通恒生 至 2019 年 11 月 14 日)、
综合中型股指 广发中证环保产业交易
数证券投资基 型开放式指数证券投资
金(LOF)的基 基金基金经理(自 2017
金经理；广发 年 1 月 25 日至 2019 年
美国房地产指 11 月 14 日)、广发中小
数证券投资基 板 300 交易型开放式指
金的基金经 数证券投资基金联接基
理；广发纳斯 金基金经理(自2016年1
达克 100 交易 月 25 日至 2019 年 11 月
型开放式指数 14 日)、广发中证养老产
证券投资基金 业指数型发起式证券投
的基金经理； 资基金基金经理(自

广发纳斯达克 2016年1月25日至2019
100 指数证券 年 11 月 14 日)、广发标
投资基金的基 普全球农业指数证券投
金经理；广发 资基金基金经理(自

纳斯达克生物 2018 年 8 月 6 日至 2020
科技指数型发 年 2 月 28 日)。


起式证券投资

基金的基金经

理；广发全球

医疗保健指数

证券投资基金

的基金经理；

广发中证央企

创新驱动交易

型开放式指数

证券投资基金

的基金经理；

广发中证央企

创新驱动交易

型开放式指数

证券投资基金

联接基金的基

金经理；广发

粤港澳大湾区

创新 100 交易

型开放式指数

证券投资基金

的基金经理；

广发粤港澳大

湾区创新 100

交易型开放式

指数证券投资

基金联接基金

的基金经理；

指数投资部总

经理助理

本基金的基金 李耀柱先生，理学硕士，
经理；广发沪 持有中国证券投资基金
港深新起点股 业从业证书。曾任广发
票型证券投资 基金管理有限公司中央
基金的基金经 交易部股票交易员、 国
理；广发海外 际业务部研究员、基金
李耀 多元配置证券 2019-03- - 10 年 经理助理、国际业务部
柱 投资基金 07 总经理助理、广发亚太
(QDII)的基金 中高收益债券型证券投
经理；广发科 资基金基金经理(自

技动力股票型 2016年8月23日至2017
证券投资基金 年 11 月 9 日)、广发纳斯
的基金经理； 达克生物科技指数型发
广发港股通优 起式证券投资基金基金


质增长混合型 经理(自 2016 年 8 月 23
证券投资基金 日至2018年9月20日)、
的基金经理； 广发美国房地产指数证
广发消费升级 券投资基金基金经理

股票型证券投 (自 2016 年 8 月 23 日至
资基金的基金 2018 年 9 月 20 日)、广
经理；广发高 发全球医疗保健指数证
股息优享混合 券投资基金基金经理

型证券投资基 (自 2016 年 8 月 23 日至
金的基金经 2018 年 9 月 20 日)、广
理；广发中小 发标普全球农业指数证
盘精选混合型 券投资基金基金经理

证券投资基金 (自 2016 年 8 月 23 日至
的基金经理； 2018 年 9 月 20 日)、广
国际业务部副 发港股通恒生综合中型
总经理 股指数证券投资基金

(LOF)基金经理(自 2017
年 9 月 21 日至 2018 年
10 月 16 日)、广发纳斯
达克 100 指数证券投资
基金基金经理(自 2016
年8月23日至2019年4
月 12 日)、广发道琼斯
美国石油开发与生产指
数证券投资基金

(QDII-LOF)基金经理

(自 2017 年 3 月 10 日至
2019 年 4 月 12 日)、广
发纳斯达克 100 交易型
开放式指数证券投资基
金基金经理(自 2015 年
12 月 17 日至 2020 年 2
月 14 日)。

注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规
定。
4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等
有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚
实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基

金份额持有人谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。

在投资决策的内部控制方面，公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权制度，投资组合的投资标的必须来源于公司备选库，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。

本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 3 次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

本基金主要采用完全复制法来跟踪恒生中国企业精明指数，按照个股在标的指数中的基准权重构建股票组合，呈现出股票型指数基金特征。

2020 年 2 季度，海内外主要指数均有明显反弹。其中，沪深 300 指数上涨
12.96%，中证 500 指数上涨 16.32%，创业板指数上涨 30.25%，纳斯达克 100 指
数上涨29.99%，标普500指数上涨19.95%，而恒生中国企业精明指数上涨1.71%。海内外市场整体上涨原因主要有两方面。一方面，随着各国出台货币宽松政策，投资者对疫情造成的流动性危机的担心逐步化解；另一方面，货币政策和财政政策共同发力，对经济产生托底作用，投资者的风险偏好也随之明显提高。


展望下半年的行情，我们对股票市场总体较为乐观。在疫情中开启的全球货
币宽松政策难以在短期退坡。在流动性的支撑下，股市的估值有望维持在较高的
水平。其次，经济活动的恢复可能继续修正疫情期间形成的悲观预期。同时，我
们仍需密切监视海外疫情控制程度，以及中美关系的波动这两个可能对股市造成
冲击的因素。欧美复工复产之后，确诊病例仍然较多，在疫苗和特效药物研制成
功之前，疫情有对经济造成持续影响的可能。此外，临近美国大选，中美关系可
能成为舆论关注的一个焦点，两国在某些领域存在局部摩擦的可能，从而打压市
场风险偏好。综上所述，如果世界经济如预期恢复，疫情和中美关系不出现超预
期恶化，股市较大可能延续 2 季度的反弹势头。

恒生中国企业精明指数反映根据恒生中国企业指数成份股公司的整体表现，
及通过转换股份类别获取回报的一种投资策略，即根据股份类别的价格进行互换。
4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期内，本基金 A 类基金份额净值增长率为 3.09%，C 类基金份额净值

增长率为 2.98%，同期业绩比较基准收益率为 1.62%。

§5投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资
序号 项目 金额(人民币元)

产的比例(%)

1 权益投资 19,454,694.48 90.61

其中：普通股 19,454,694.48 90.61

存托凭证 - -

优先股 - -

房地产信托 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -


4 金融衍生品投资 - -

其中：远期 - -

期货 - -

期权 - -

权证 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

6 货币市场工具 - -

7 银行存款和结算备付金合计 1,592,946.53 7.42

8 其他资产 422,886.21 1.97

9 合计 21,470,527.22 100.00

注：权益投资中通过港股通机制投资的港股公允价值为19,454,694.48元，占
基金资产净值比例91.96%。
5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

国家（地区） 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例（％）

中国香港 19,454,694.48 91.96

合计 19,454,694.48 91.96

注：国家（地区）类别根据股票及存托凭证所在的证券交易所确定。
5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）

金融 8,503,926.35 40.20

通信服务 4,188,095.00 19.80

房地产 1,276,664.85 6.03

能源 1,234,587.24 5.84

非日常生活消费品 986,921.68 4.66

医疗保健 796,512.37 3.76

公用事业 726,349.22 3.43

日常消费品 599,582.01 2.83

工业 563,848.24 2.67

信息技术 339,799.68 1.61


原材料 238,407.84 1.13

合计 19,454,694.48 91.96

注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

所

公 所 占基
司 属

证 在 金资
名 国 公允价值

序 券 证 数量 产净
公司名称（英文） 称 家 （人民币

号 （ 代 券 （股） 值比
码 （ 元）

中 市 例
地 （％）
文） 场

区)

腾 香 中

Tencent Holdings 讯 700 港 国 2,641,558.8

1 Ltd 控 HK 交 香 5,800.00 7 12.49
股 易 港

所

建 香 中

China 设 939 港 国 319,000.0 1,826,998.7

2 Construction 银 HK 交 香 0 5 8.64
Bank Corp 行 易 港

所

中 香 中

PingAn 国 231 港 国 1,734,394.2

3 Insurance Group 平 8 交 香 24,500.00 0 8.20
Co of China Ltd 安 HK 易 港

所

中 香 中

国 941 港 国 1,218,209.2

4 China Mobile Ltd 移 HK 交 香 25,500.00 6 5.76
动 易 港

所

Industrial & 工 香 中

Commercial 商 139 港 国 253,000.0 1,086,171.5

5 Bank of China 银 8 交 香 0 0 5.13
Ltd 行 HK 易 港

所


招 香 中

China Merchants 商 396 港 国

6 Bank Co Ltd 银 8 交 香 30,000.00 976,924.08 4.62
行 HK 易 港

所

中 香 中

Bank of China 国 398 港 国 324,000.0

7 Ltd 银 8 交 香 0 849,389.59 4.01
行 HK 易 港

所

中 香

国 港 中

8 CNOOC Ltd 海 883 交 国 74,000.00 582,665.11 2.75
洋 HK 易 香

石 所 港

油

中 香 中

China Life 国 262 港 国

9 Insurance Co Ltd 人 8 交 香 31,000.00 441,739.58 2.09
寿 HK 易 港

所

中 香

Sino 国 117 港 中

10 Biopharmaceutic 生 7 交 国 31,000.00 413,422.94 1.95
al Ltd 物 HK 易 香

制 所 港

药

注：1、此处所用证券代码的类别是当地市场代码。

2、其中香港交易所股票通过沪港通或者深港通持有。
5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细


本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细

本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
本基金本报告期末未持有基金。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查， 报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.10.2 本报告期内，基金投资的前十名股票未出现超出基金合同规定的备选股票库的情形。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额(人民币元)

1 存出保证金 65.30

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 197,510.46

4 应收利息 314.67

5 应收申购款 224,995.78

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 422,886.21

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6开放式基金份额变动

单位：份

广发恒生中国企业 广发恒生中国企业
项目

精明指数(QDII)A 精明指数(QDII)C

本报告期期初基金份额总额 18,074,416.44 3,267,989.21

报告期基金总申购份额 2,387,526.94 3,895,500.05

减：报告期基金总赎回份额 2,785,312.86 2,129,829.06

报告期基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 17,676,630.52 5,033,660.20

§7基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基 金的情况。

§8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

持有份 持有份额 发起份 发起份额占 发起份额承
项目 额总数 占基金总 额总数 基金总份额 诺持有期限
份额比例 比例

基金管理人固有资金 10,000,8 44.04% 10,000,8 44.04% 三年
00.08 00.08

基金管理人高级管理 - - - - -
人员

基金经理等人员 32,698.1 0.14% - - -
4

基金管理人股东 - - - - -

其他 - - - - -


合计 10,033,4 44.18% 10,000,8 44.04% 三年
98.22 00.08

§9影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情
况

投资者 持有基金份额

类别 序号 比例达到或者 期初 申购 赎回份 持有份额 份额占
超过20%的时 份额 份额 额 比
间区间

20200401-2020 10,00 10,000,800.

机构 1 0630 0,800. - - 08 44.04%
08

产品特有风险

报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于 5000 万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。本基金管理人将对基金的大额申赎进行审慎评估并合理应对，完善流动性风险管控机制，切实保护持有人利益。

§10备查文件目录

10.1 备查文件目录

（一）中国证监会注册广发恒生中国企业精明指数型发起式证券投资基金
(QDII)募集的文件

（二）《广发恒生中国企业精明指数型发起式证券投资基金(QDII)基金合同》

（三）《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》

（四）《广发恒生中国企业精明指数型发起式证券投资基金(QDII)托管协议》

（五）法律意见书
10.2 存放地点

广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼

10.3 查阅方式

1.书面查阅：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址 http://www.gffunds.com.cn。

广发基金管理有限公司
二〇二〇年七月二十日
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