中邮中债-1-3 年久期央企 20 债券指数
证券投资基金

2021 年第 3 季度报告

2021 年 9 月 30 日

基金管理人：中邮创业基金管理股份有限公司

基金托管人：徽商银行股份有限公司

报告送出日期：2021 年 10 月 27 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人徽商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 10 月 26 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本季度报告的财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 07 月 01 日起至 2021 年 09 月 30 止。

§2 基金产品概况

基金简称 中邮中债-1-3 年久期央企 20 债券指数

交易代码 007208

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2019 年 4 月 15 日

报告期末基金份额总额 497,495,967.78 份

紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差
投资目标 最小化。本基金力争追求日均跟踪偏离度的绝对
值不超过 0.2%，将年化跟踪误差控制在 2%以内。

本基金为指数基金，主要采用抽样复制和动态最
优化的方法，投资于标的指数中具有代表性和流
动性的成份券和备选成份券，或选择非成份券作
为替代，构造与标的指数风险收益特征相似的资
产组合，以实现对标的指数的有效跟踪。在正常
市场情况下，本基金力争日均跟踪偏离度的绝对
值不超过 0.2%，年化跟踪误差不超过 2%。如因
投资策略 指数编制规则调整或其他因素导致跟踪误差超
过上述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟
踪误差进一步扩大。

1、优化抽样复制策略

本基金通过对标的指数中各成份企业债、公司
债、中期票据的历史数据和流动性分析，选取流
动性较好的债券构建组合，对标的指数的久期等
指标进行跟踪，达到复制标的指数、降低交易成


本的目的。

2、替代性策略

对于市场流动性不足、因法律法规原因个别成份
债券被限制投资等情况，本基金无法获得对个别
成份债券足够数量的投资时，基金管理人将通过
投资其他非成份债券进行替代。

3、其他债券投资策略

为了在一定程度上弥补基金费用，基金管理人还
可以在控制风险的前提下，使用其他投资策略。
例如，基金管理人可以利用银行间市场与交易所
市场，或债券一、二级市场间的套利机会进行跨
市场套利；还可以使用事件驱动策略，即通过分
析重大事件发生对投资标的定价的影响而进行
套利；也可以使用公允价值策略，即通过对债券
市场价格与模型价格偏离度的研究，采取相应的
增/减仓操作；或运用杠杆原理进行回购交易等。

本基金整体业绩比较基准为：中债-1-3 年久期央
业绩比较基准 企 20 债券指数收益率×95%＋同期银行人民币活
期存款利率（税后）×5%

本基金是债券型基金，其预期风险和预期收益低
风险收益特征 于股票基金、混合基金，高于货币市场基金。同
时本基金为指数基金，具有与标的指数相似的风
险收益特征。

基金管理人 中邮创业基金管理股份有限公司

基金托管人 徽商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 中邮中债-1-3 年久期央 中邮中债-1-3 年久期
企 20 债券指数 A 央企 20 债券指数 C

下属分级基金的交易代码 007208 007209

报告期末下属分级基金的份额总额 497,492,459.07 份 3,508.71 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2021 年 7 月 1 日 － 2021 年 9 月 30 日 ）

中邮中债-1-3 年久期央企 20 中邮中债-1-3 年久期央
债券指数 A 企 20 债券指数 C

1．本期已实现收益 4,627,566.48 29.95

2．本期利润 5,587,468.54 37.06


3．加权平均基金份额本期利润 0.0109 0.0106

4．期末基金资产净值 503,811,919.56 3,540.48

5．期末基金份额净值 1.0127 1.0091

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除 相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2.所述基金业绩指 标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

中邮中债-1-3 年久期央企 20 债券指数 A

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 1.07% 0.03% 0.18% 0.03% 0.89% 0.00%
月

过去六个 2.29% 0.03% 0.85% 0.03% 1.44% 0.00%
月

过去一年 4.29% 0.03% 1.72% 0.04% 2.57% -0.01%

自基金合

同生效起 8.33% 0.05% 3.91% 0.05% 4.42% 0.00%
至今

中邮中债-1-3 年久期央企 20 债券指数 C

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 1.02% 0.03% 0.18% 0.03% 0.84% 0.00%
月

过去六个 2.20% 0.03% 0.85% 0.03% 1.35% 0.00%
月

过去一年 4.09% 0.03% 1.72% 0.04% 2.37% -0.01%

自基金合

同生效起 7.86% 0.05% 3.91% 0.05% 3.95% 0.00%
至今

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较

注：按相关法规规定，报告期内本基金的各项投资比例符合基金合同的有关规定。


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

曾任中国工商银行股份有
限公司北京市分行营业部
对公客户经理、中信建投证
券股份有限公司资金运营
部高级经理、中邮创业基金
管理股份有限公司中邮中
债-1-3 年久期央企 20 债券
指数证券投资基金、中邮纯
债优选一年定期开放债券
型证券投资基金、中邮纯债
汇利三个月定期开放债券
型发起式证券投资基金、中
邮定期开放债券型证券投
资基金、中邮纯债聚利债券
型证券投资基金、中邮纯债
恒利债券型证券投资基金、
中邮货币市场基金、中邮现
闫宜乘 基 金 经 2020 年 4 - 6 年 金驿站货币市场基金基金
理 月 30 日 经理助理、中邮纯债恒利债
券型证券投资基金、中邮纯
债汇利三个月定期开放债
券型发起式证券投资基金
基金经理。现任中邮货币市
场基金基金经理、中邮现金
驿站货币市场基金基金经
理、中邮中债-1-3 年久期央
企 20 债券指数证券投资基
金基金经理、中邮纯债优选
一年定期开放债券型证券
投资基金基金经理、中邮淳
悦 39 个月定期开放债券型
证券投资基金基金经理、中
邮景泰灵活配置混合型证
券投资基金基金经理、中邮
睿信增强债券型证券投资
基金基金经理、中邮稳定收


益债券型证券投资基金基
金经理、中邮睿利增强债券
型证券投资基金基金经理。

注：基金经理的任职日期及离任日期均依据基金成立日期或中国证券投资基金业协会下发的基金经理注册或变更等通知的日期。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等相关法律法规及本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。

本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合有关法律法规和基金合同的规定和约定；交易行为合法合规，未出现异常交易、操纵市场的现象；未发生内幕交易的情况；相关的信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登记业务均按规定的程序、规则进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。通过科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过制度流程和信息技术手段以保证实现公平交易原则。同时，通过监察稽核、事后分析和信息披露来保证公平交易过程和结果的监督。

报告期内，公司对旗下所有投资组合之间的收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析，并采集连续四个季度期间内、不同时间窗口下（1 日内、3 日、5 日）同向交易的样本，根据 95%置信区间下差价率的 T 检验显著程度进行分析，未发现旗下投资组合之间存在利益输送情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内，基金管理人所管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的 5%。报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

三季度经济基本面如期转弱，出口走强的趋势开始出现拐点，但整体增速仍处高位，消费持续疲弱，地产政策持续偏严，基建投资迟迟未见发力，维持全年经济增速前高后低趋势的判断，四季度经济增速有进一步下行压力。政策方面，7 月份的降准引发市场对货币政策边际转松的预期，地方债发行提速财政预计开始发力。债券市场的表现方面，资金面边际转紧，地方债供给冲
击对利率长端有一定的冲击，降准后的进一步宽松预期下 7 月份债券市场有一定超涨，随后 8 月债市进入调整，长端利率上行 10bp 左右，信用利差低位反弹。后续展望方面，预计政策仍将延续以“稳”为主的总基调，但供给冲击和外部收紧的政策环境下债券市场趋势性机会较小，预计仍将以震荡行情为主。

三季度，我们仍维持短久期信用票息策略，资金面持续边际收紧的情况下适当降低了杠杆水平。展望四季度，利率供给冲击较大，债券市场有一定的调整压力，维持信用票息策略并择机提升整体仓位，逢高参与利率长端波段交易。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末中邮中债-1-3 年久期央企 20 债券指数 A 基金份额净值为 1.0127 元，累计净
值为 1.0817 元，本报告期基金份额净值增长率为 1.07%；截至本报告期末中邮中债-1-3 年久期央
企 20 债券指数 C 基金份额净值为 1.0091 元，累计净值为 1.0771 元，本报告期基金份额净值增长
率为 1.02%；同期业绩比较基准收益率为 0.18%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内本基金持有人数或基金资产净值无预警的说明。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 675,341,000.00 98.68

其中：债券 675,341,000.00 98.68

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 2,209,806.12 0.32

8 其他资产 6,791,793.24 0.99

9 合计 684,342,599.36 100.00

注:由于四舍五入的原因报告期末基金资产组合各项目公允价值占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的全国中小企业股份转让系统挂牌股票投资明细
无。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 30,018,000.00 5.96

其中：政策性金融债 30,018,000.00 5.96

4 企业债券 272,771,000.00 54.14

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 372,552,000.00 73.95

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 675,341,000.00 134.05

注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 101900214 19 鞍钢集 500,000 50,505,000.00 10.02
MTN001

2 163458 20 新际 02 500,000 49,725,000.00 9.87

3 122358 15 际华 03 400,000 40,400,000.00 8.02

4 122244 12 大唐 01 300,000 30,927,000.00 6.14

5 136734 16 大唐 01 300,000 30,021,000.00 5.96

注：序号：1|债券代码：101900214|债券名称：19 鞍钢集 MTN001|数量：500000|公允价值：

50505000.00|占基金净资产比例：10.02%；
序号：2|债券代码：163458|债券名称：20 新际 02|数量：500000|公允价值：49725000.00|占基金净资产比例：9.87%；
序号：3|债券代码：122358|债券名称：15 际华 03|数量：400000|公允价值：40400000.00|占基金净资产比例：8.02%；
序号：4|债券代码：122244|债券名称：12 大唐 01|数量：300000|公允价值：30927000.00|占基金净资产比例：6.14%；
序号：5|债券代码：136734|债券名称：16 大唐 01|数量：300000|公允价值：30021000.00|占基金净资产比例：5.96%；
序号：6|债券代码：102001061|债券名称：20 蓝星 MTN004|数量：300000|公允价值：29961000.00|占基金净资产比例：5.95%；
序号：7|债券代码：102000789|债券名称：20 鞍钢 MTN002|数量：300000|公允价值：29829000.00|占基金净资产比例：5.92%；
序号：8|债券代码：101800751|债券名称：18 中铝集 MTN002B|数量：200000|公允价值：
20696000.00|占基金净资产比例：4.11%；
序号：9|债券代码：143805|债券名称：18 中铝 02|数量：200000|公允价值：20670000.00|占基金净资产比例：4.10%；
序号：10|债券代码：1480397|债券名称：14 中国有色债 02|数量：200000|公允价值：20666000.00|占基金净资产比例：4.10%；
序号：11|债券代码：101900980|债券名称：19 中煤能源 MTN001|数量：200000|公允价值：
20502000.00|占基金净资产比例：4.07%；
序号：12|债券代码：102100611|债券名称：21 华侨城 MTN001|数量：200000|公允价值：
20278000.00|占基金净资产比例：4.02%；
序号：13|债券代码：102100827|债券名称：21 中交建 MTN001（乡村振兴）|数量：200000|公允价值：20186000.00|占基金净资产比例：4.01%；
序号：14|债券代码：102001641|债券名称：20 中铝集 MTN002|数量：200000|公允价值：
20178000.00|占基金净资产比例：4.01%；
序号：15|债券代码：163594|债券名称：20 诚通 13|数量：200000|公允价值：20080000.00|占基金净资产比例：3.99%；
序号：16|债券代码：102000236|债券名称：20 中化工 MTN004A|数量：200000|公允价值：

20038000.00|占基金净资产比例：3.98%；
序号：17|债券代码：102100938|债券名称：21 大唐发电 MTN001(可持续挂钩）|数量：200000|公允价值：20012000.00|占基金净资产比例：3.97%；
序号：18|债券代码：210206|债券名称：21 国开 06|数量：200000|公允价值：20012000.00|占基金净资产比例：3.97%；
序号：19|债券代码：163312|债券名称：20 中铝 02|数量：200000|公允价值：20004000.00|占基金净资产比例：3.97%；
序号：20|债券代码：102101357|债券名称：21 华侨城 MTN003B|数量：200000|公允价值：
19964000.00|占基金净资产比例：3.96%；
序号：21|债券代码：102101885|债券名称：21 中色 MTN003|数量：200000|公允价值：19944000.00|占基金净资产比例：3.96%；
序号：22|债券代码：163541|债券名称：20 诚通 10|数量：200000|公允价值：19882000.00|占基金净资产比例：3.95%；
序号：23|债券代码：112715|债券名称：18 蛇口 03|数量：100000|公允价值：10358000.00|占基金净资产比例：2.06%；
序号：24|债券代码：102002325|债券名称：20 招商蛇口 MTN003|数量：100000|公允价值：
10182000.00|占基金净资产比例：2.02%；
序号：25|债券代码：102002155|债券名称：20 中化工 MTN011|数量：100000|公允价值：
10090000.00|占基金净资产比例：2.00%；
序号：26|债券代码：101900843|债券名称：19 中化工 MTN002|数量：100000|公允价值：
10088000.00|占基金净资产比例：2.00%；
序号：27|债券代码：101901023|债券名称：19 蓝星 MTN001|数量：100000|公允价值：10070000.00|占基金净资产比例：2.00%；
序号：28|债券代码：102101196|债券名称：21 中铝集 MTN002|数量：100000|公允价值：
10067000.00|占基金净资产比例：2.00%；
序号：29|债券代码：102000330|债券名称：20 鞍钢 MTN001|数量：100000|公允价值：10039000.00|占基金净资产比例：1.99%；
序号：30|债券代码：143705|债券名称：18 蓝星 01|数量：100000|公允价值：10038000.00|占基金净资产比例：1.99%；
序号：31|债券代码：200314|债券名称：20 进出 14|数量：100000|公允价值：10006000.00|占基
金净资产比例：1.99%；
序号：32|债券代码：102000651|债券名称：20 中煤能源 MTN001A|数量：100000|公允价值：
9974000.00|占基金净资产比例：1.98%；
序号：33|债券代码：102000889|债券名称：20 鞍钢 MTN003|数量：100000|公允价值：9949000.00|占基金净资产比例：1.97%；
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本报告期末本基金未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本报告期末本基金未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本报告期末本基金未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策

本报告期末本基金未持有国债期货。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本报告期末本基金未持有国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价

本报告期末本基金未持有国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查,无在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

本报告期末本基金未持有股票。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 34,069.29


2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 6,757,723.95

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 6,791,793.24

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本报告期末本基金未持有股票。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 中邮中债-1-3 年久期央企 20 中邮中债-1-3 年久期
债券指数 A 央企 20 债券指数 C

报告期期初基金份额总额 496,904,956.54 3,508.71

报告期期间基金总申购份额 33,354,811.32 -

减:报告期期间基金总赎回份额 32,767,308.79 -

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 497,492,459.07 3,508.71

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金管理人未运用固有资金投资本基金。


§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资

者类 持有基金份额比例

期初 申购 赎回 份额占
别 序号 达到或者超过 20% 持有份额

份额 份额 份额 比
的时间区间

机构 1 20210701-20210930 399,220,025.33 - - 399,220,025.33 80.25%

- - - - - - -
个人

产品特有风险

单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%引起的风险，主要是由于持有人结构相对集中，机构同质化，资金呈现“大进大出”特点，在市场突变情况下，赎回行为高度一致，给基金投资运作可能会带来较大压力，使得基金资产的变现能力和投资者赎回管理的匹配与平衡可能面临较大考验，继而可能给基金带来潜在的流动性风险。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1. 中国证监会批准中邮中债-1-3 年久期央企 20 债券指数证券投资基金募集的文件

2.《中邮中债-1-3 年久期央企 20 债券指数证券投资基金基金合同》

3.《中邮中债-1-3 年久期央企 20 债券指数证券投资基金托管协议》

4.《中邮中债-1-3 年久期央企 20 债券指数证券投资基金招募说明书》


5. 基金管理人业务资格批件、营业执照

6. 基金托管人业务资格批件、营业执照

7. 报告期内基金管理人在规定报刊上披露的各项公告
9.2 存放地点

基金管理人或基金托管人的办公场所。
9.3 查阅方式

投资者可于营业时间查阅，或登陆基金管理人网站查阅。

投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司。

客户服务中心电话：010-58511618 400-880-1618

基金管理人网址：www.postfund.com.cn

中邮创业基金管理股份有限公司
2021 年 10 月 27 日
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