长信利泰灵活配置混合型证券投资基金
2024 年第 1 季度报告

2024 年 3 月 31 日

基金管理人：长信基金管理有限责任公司

基金托管人：中国民生银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 4 月 22 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金基金合同的规定，于 2024 年 4 月 18 日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2024 年 1 月 1 日起至 2024 年 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 长信利泰混合

基金主代码 519951

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016 年 3 月 23 日

报告期末基金份额总额 53,192,443.61 份

投资目标 本基金在有效控制组合风险并保持良好流动性的前提

下，通过专业化研究分析，追求超越业绩比较基准的投
资回报，力争实现基金资产的长期稳定增值。

投资策略 1、资产配置策略

本基金将通过跟踪考量通常的宏观经济变量（包括 GDP
增长率、CPI 走势、M2 的绝对水平和增长率、利率水平
与走势等）以及各项国家政策（包括财政、税收、货币、
汇率政策等），并结合美林时钟等科学严谨的资产配置模
型，动态评估不同资产大类在不同时期的投资价值及其
风险收益特征，追求股票、债券和货币等大类资产的灵
活配置和稳健的绝对收益目标。

2、股票投资策略

（1）行业配置策略

（2）个股投资策略

（3）存托凭证投资策略

3、债券投资策略

（1）久期策略

（2）收益率曲线策略

（3）骑乘策略


（4）息差策略

（5）个券选择策略

（6）信用策略

（7）中小企业私募债投资策略

4、其他类型资产投资策略

（1）权证投资策略

（2）资产支持证券投资策略

（3）股指期货投资策略

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率*50%+中证综合债指数收益率*50%

风险收益特征 本基金为混合型基金，属于中等风险、中等收益的基金
品种，其预期风险和预期收益高于货币市场基金和债券
型基金，低于股票型基金。

基金管理人 长信基金管理有限责任公司

基金托管人 中国民生银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 长信利泰混合 A 长信利泰混合 C 长信利泰混合 E

下属分级基金的场内简称 CXLTA - -

下属分级基金的交易代码 519951 007863 008071

报告期末下属分级基金的份额总额 52,176,139.36 份 415,977.34 份 600,326.91 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2024 年 1 月 1 日-2024 年 3 月 31 日）

长信利泰混合 A 长信利泰混合 C 长信利泰混合 E

1.本期已实现收益 -13,772,866.36 -37,052.51 -44,691.23

2.本期利润 -11,196,285.08 32,352.64 35,597.04

3.加权平均基金份额本期利润 -0.1960 0.1011 0.0874

4.期末基金资产净值 40,996,258.73 355,659.36 430,698.41

5.期末基金份额净值 0.7857 0.8550 0.7174

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

长信利泰混合 A


业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 -10.38% 2.51% 2.68% 0.51% -13.06% 2.00%

过去六个月 -15.31% 1.94% -0.28% 0.45% -15.03% 1.49%

过去一年 -24.23% 1.53% -3.54% 0.44% -20.69% 1.09%

过去三年 -30.72% 1.03% -9.19% 0.53% -21.53% 0.50%

过去五年 -11.97% 0.86% 8.66% 0.59% -20.63% 0.27%

自基金合同

7.70% 0.73% 26.78% 0.57% -19.08% 0.16%
生效起至今

长信利泰混合 C

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 -10.40% 2.51% 2.68% 0.51% -13.08% 2.00%

过去六个月 -15.34% 1.94% -0.28% 0.45% -15.06% 1.49%

过去一年 -24.29% 1.53% -3.54% 0.44% -20.75% 1.09%

过去三年 -25.37% 1.06% -9.19% 0.53% -16.18% 0.53%

自份额增加

-9.44% 0.89% 8.50% 0.58% -17.94% 0.31%
日起至今

长信利泰混合 E

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 -10.72% 2.51% 2.68% 0.51% -13.40% 2.00%

过去六个月 -15.94% 1.94% -0.28% 0.45% -15.66% 1.49%

过去一年 -25.36% 1.53% -3.54% 0.44% -21.82% 1.09%

过去三年 -33.98% 1.03% -9.19% 0.53% -24.79% 0.50%

自份额增加 -21.94% 0.88% 6.55% 0.58% -28.49% 0.30%

日起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：1、基金管理人自 2019 年 8 月 23 日起对长信利泰灵活配置混合型证券投资基金进行份额分类，
原有基金份额为 A 类份额，增设 C 类份额，基金管理人自 2019 年 10 月 29 日起增设了长信利泰灵
活配置混合型证券投资基金 E 类份额。

2、长信利泰混合 A 图示日期为 2016 年 3 月 23 日至 2024 年 3 月 31 日，长信利泰混合 C 图示
日期为 2019 年 8 月 23 日（份额增加日）至 2024 年 3 月 31 日，长信利泰混合 E 图示日期为 2019
年 10 月 29 日（份额增加日）至 2024 年 3 月 31 日。

3、按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期；建仓期结束时，本基金
的各项投资比例已符合基金合同的约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

长信新利 上海财经大学 MBA 硕士研究生毕业，具有
灵活配置 基金从业资格，中国国籍。曾任海通资产
混合型证 管理有限公司资产管理部投资经理，平安
券投资基 财产保险股份有限公司资产管理部委外
王昭锋 金和长信 2022 年 9 月 1 - 16 年 负责人，平安养老保险股份有限公司战术
利泰灵活 日 资产配置投资经理、年金投资团队投资经
配置混合 理、组合管理团队负责人，平安理财有限
型证券投 责任公司基金投资部 MOM 高级投资经理。
资基金的 2022 年 6 月加入长信基金管理有限责任
基金经理 公司，曾任总经理助理，现任长信新利灵


活配置混合型证券投资基金和长信利泰
灵活配置混合型证券投资基金的基金经
理。

注：1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准；新增或变更基金经理的日期根据对外披露的公告日期填写；

2、证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为。

本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，公司已实行公平交易制度，并建立公平交易制度体系，已建立投资决策体系，加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外，其余各投资组合未发生参与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形，未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

近年来 A 股的表现和汇率密切相关。当汇率没有明确方向时，则由更多的国内经济数据和相关产业政策影响 A 股走势。

今年以来，人民币汇率整体汇率维持在 7.2 附近，对市场影响并不显著。1 月调整，主要调
整的品种是科技类股票，2 月上涨，涨幅最大的也是科技类品种，市场认为 2 月的上涨是对 1 月
调整的修复。而到了 3 月，市场维持在 3000 点附近，31 个大类行业涨幅最好的是有色和石油石
化，是对美国今年三次，明年四次降息的反应，因为大宗商品以美元计价，对降息进程的快慢更为敏感。

而到了 4 月，市场会更关注汇率的走向，目前中国经济的景气度在回升，最新的 PMI 重回 50，
如果再叠加人民币升值，可预见的新一轮上涨可能即将展开。

在产品运作上，面对当前进退维谷的局面，一方面在科技半导体方面上做布局，另一方面也在关注很长时间无人问津，例如地产和券商等行业的投资机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至 2024 年 3 月 31 日,长信利泰混合 A 基金份额净值为 0.7857 元,份额累计净值为 1.2047
元,本报告期内长信利泰混合A净值增长率为-10.38%;长信利泰混合C基金份额净值为0.8550元,
份额累计净值为 1.2550 元,本报告期内长信利泰混合 C 净值增长率为-10.40%;长信利泰混合 E 基
金份额净值为 0.7174 元,份额累计净值为 1.1174 元,本报告期内长信利泰混合 E 净值增长率为
-10.72%,同期业绩比较基准收益率为 2.68%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金存在连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形，出现该情况的
时间范围为 2024 年 1 月 12 日至 2024 年 3 月 31 日。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 15,196,269.50 34.14

其中：股票 15,196,269.50 34.14

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 544,376.31 1.22

其中：债券 544,376.31 1.22

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 28,678,823.60 64.43

8 其他资产 90,180.75 0.20

9 合计 44,509,650.16 100.00

注：本基金本报告期末未通过港股通交易机制投资港股。本基金本报告期末未参与转融通证券出
借业务。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 1,188,645.00 2.84

C 制造业 9,761,159.38 23.36

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,832,867.12 4.39

J 金融业 438,056.00 1.05

K 房地产业 1,245,545.00 2.98

L 租赁和商务服务业 124,245.00 0.30

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 605,752.00 1.45

S 综合 - -

合计 15,196,269.50 36.37

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未通过港股通交易机制投资港股。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 300604 长川科技 40,400 1,357,440.00 3.25

2 688012 中微公司 8,822 1,317,124.60 3.15

3 002244 滨江集团 187,300 1,245,545.00 2.98

4 600988 赤峰黄金 72,700 1,188,645.00 2.84

5 688037 芯源微 8,839 987,493.08 2.36

6 002965 祥鑫科技 15,100 554,321.00 1.33

7 002241 歌尔股份 29,600 473,008.00 1.13


8 601995 中金公司 13,600 438,056.00 1.05

9 002335 科华数据 12,500 361,375.00 0.86

10 300413 芒果超媒 14,600 354,926.00 0.85

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 509,726.03 1.22

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 34,650.28 0.08

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 544,376.31 1.30

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 019703 23 国债 10 5,000 509,726.03 1.22

2 113677 华懋转债 330 34,650.28 0.08

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未投资贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期末未投资国债期货
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

报告期内本基金投资的前十名股票中，不存在超出基金合同规定备选股票库的情形。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 89,863.27

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 317.48

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 90,180.75

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 113677 华懋转债 34,650.28 0.08

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。


§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 长信利泰混合 A 长信利泰混合 C 长信利泰混合 E

报告期期初基金份额总额 165,252,476.74 94,344.43 163,135.95

报告期期间基金总申购份额 12,262,374.47 707,340.80 630,199.80

减:报告期期间基金总赎回份额 125,338,711.85 385,707.89 193,008.84

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 52,176,139.36 415,977.34 600,326.91

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

项目 长信利泰混合 A 长信利泰混合 C 长信利泰混合 E

报告期期初管理人持有的本基 - - -
金份额

报告期期间买入/申购总份额 11,998,582.30 - -

报告期期间卖出/赎回总份额 - - -

报告期期末管理人持有的本基 11,998,582.30 - -
金份额

报告期期末持有的本基金份额 22.56 - -
占基金总份额比例（%）
注：基金管理人运用固有资金投资本基金费率按本基金招募说明书中公布的费率执行。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额(元) 适用费率(%)

2024 年 3 月 28

1 基金转换入 11,998,582.30 9,343,296.04 0.00
日

合计 11,998,582.30 9,343,296.04

注：因转换转出的基金与本基金申购费率相同，且转换转出的基金根据招募说明中的约定，已无需支付赎回费，故本次基金转换交易无需支付费用补差。基金管理人运用固有资金投资本基金费率按本基金招募说明书中公布的费率执行。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况


报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资 持有基金份

者类 序号 额比例达到 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比
别 或者超过 20% 份额 份额 份额 （%）
的时间区间

2024 年 1 月

1 12 日至 2024 18,545,066.77 - -18,545,066.77 34.86
年 3 月 31 日

2024 年 3 月

2 28 日至 2024 -11,998,582.30 -11,998,582.30 22.56
机构 年 3 月 31 日

2024 年 1 月

3 12 日至 2024 18,687,161.28 - -18,687,161.28 35.13
年 3 月 31 日

2024年 1月 1

4 日至 2024 年 92,813,802.42 -92,813,802.42 - 0.00
1 月 11 日

产品特有风险

1、基金净值大幅波动的风险
单一持有基金比例过高的投资者连续大量赎回，可能会影响基金投资的持续性和稳定性，增加变现成本。同时，按照净值计算尾差处理规则可能引起基金份额净值异常上涨或下跌。
2、赎回申请延期办理的风险
单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后可能触发本基金巨额赎回条件，导致同期中小投资者小额赎回面临部分延期办理的情况。
3、基金投资策略难以实现的风险
单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后，可能引起基金资产总净值显著降低，从而使基金在投资时受到限制，导致基金投资策略难以实现。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

本基金本报告期未发生影响投资者决策的其他重要信息。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准设立基金的文件；

2、《长信利泰灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

3、《长信利泰灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；

4、《长信利泰灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿；

6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。

9.2 存放地点

基金管理人的办公场所。
9.3 查阅方式

长信基金管理有限责任公司网站：https://www.cxfund.com.cn。

长信基金管理有限责任公司
2024 年 4 月 22 日
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