农银汇理中证国债及政策性金融债 1-5 年
指数证券投资基金

2021 年第 3 季度报告

2021 年 9 月 30 日

基金管理人：农银汇理基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：2021 年 10 月 26 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 10 月 22 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 农银中证国债政金债 1-5 年指数

交易代码 008658

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2020 年 6 月 16 日

报告期末基金份额总额 404,101,775.18 份

本基金通过指数化投资，争取在扣除各项费用之前获
得与标的指数相似的总回报，追求跟踪偏离度及跟踪
投资目标 误差的最小化。在正常市场情况下，本基金力争追求
日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.35%，将年化跟踪
误差控制在 4%以内。

本基金为指数基金，主要采用抽样复制和动态最优化
的方法，投资于标的指数中具有代表性和流动性的成
份券和备选成份券，或选择非成份券作为替代，构造
与标的指数风险收益特征相似的资产组合，以实现对
标的指数的有效跟踪。

在正常市场情况下，本基金力争追求日均跟踪偏离度
投资策略 的绝对值不超过 0.35%将年化跟踪误差控制在 4%
以内。 如因标的指数编制规则调整等其他原因，导
致基金跟踪偏离度和跟踪误差超过了上述范围，基金
管理人应采取合理措施，避免跟踪误差进一步扩大。
1、指数化投资策略

本基金通过对标的指数成份券的历史数据和流动性
分析，选取流动性较好的成份券或备选成份券构建组
合，对标的指数的久期等指标进行跟踪，达到复制标


的指数、降低交易成本的目的。基金管理人将定期评
估投资组合与标的指数的偏离情况，定期对投资组合
进行调整，以确保组合保持与标的指数相似的风险收
益特征，并缩小跟踪误差。

2、其他债券投资策略

为了在一定程度上弥补基金费用，基金管理人还可以
在控制风险的前提下，使用其他投资策略。包括银行
间市场与交易所市场间的跨市场投资策略、回购交易
策略、公允价值策略等。

业绩比较基准 中证国债及政策性金融债 1-5 年指数收益率*95%+银
行活期存款利率(税后)*5%。

本基金为债券型基金，本基金的预期收益和预期风险
高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
风险收益特征 本基金为指数型基金，力争将年化跟踪误差控制在
4%以内，具有与标的指数以及标的指数所代表的证券
市场相似的风险收益特征。

基金管理人 农银汇理基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2021 年 7 月 1 日 － 2021 年 9 月 30 日 ）

1.本期已实现收益 14,816,330.12

2.本期利润 14,044,522.32

3.加权平均基金份额本期利润 0.0144

4.期末基金资产净值 412,691,356.89

5.期末基金份额净值 1.0213

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④
④

过去三个月 1.12% 0.05% 1.13% 0.04% -0.01% 0.01%

过去六个月 2.22% 0.04% 2.20% 0.03% 0.02% 0.01%

过去一年 3.68% 0.04% 3.88% 0.04% -0.20% 0.00%

自基金合同 3.72% 0.04% 3.43% 0.04% 0.29% 0.00%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
本基金主要投资于标的指数成份券及备选成份券,为更好实现投资目标,还可以投资于具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的国债,政策性金融债,债券回购,银行存款,同业存单以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具,但须符合中国证监会相关规定.如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围.
限为 1年以上,5年及以下的标的指数成份券和备选成份券的比例不低于本基金非现金基金资产的80%;本基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%,其中现金不包括结算备付金,存出保证金,应收申购款等.如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制,基金管理人在履行适当程序后,可以调整上述投资品种的投资比例.
3.3 其他指标
无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

硕士研究生、经济学
硕士。历任 2013 年 7
月担任金元顺安基金
本基金基 2020 年 6 月 管理有限公司助理研
姚臻 金经理 16 日 - 8 究员，2014 年 7 月担
任农银汇理基金管理
有限公司研究员。现
任农银汇理基金管理
有限公司基金经理。

4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
报告期末，本基金基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规、基金合同的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规和公司内部公平交易制度的规定，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，确保旗下管理的所有投资组合得到公平对待。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的 5%。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

三季度债券走势先下后上，7 月在经济走弱、央行宽松的背景下，债券市场收益率显著下行，
10 年国债和 10 年国开债收益率分别从 3.09%、3.49%下行至 2.80%和 3.16%，创年内新低。但随后
整个 8 月市场开始盘整，最终进入 9 月后市场收益率再度回升至 2.88%和 3.20%。

中证在 7 月增加了一些 5 年期品种的比重，随后在 8-9 月进行了减持，参与了利率债的波段
交易。

当前宏观形势比较复杂，经济增长动能出现企稳迹象，通胀加速上升，流动性也没有进一步宽松，叠加之前债券市场下行较多，目前我们对债券市场整体略微谨慎。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为 1.0213 元；本报告期基金份额净值增长率为 1.12%，业绩
比较基准收益率为 1.13%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条的规定。报告期内，本基金未出现上述情形。


§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 524,041,000.00 98.28

其中：债券 524,041,000.00 98.28

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 660,846.85 0.12

8 其他资产 8,499,876.66 1.59

9 合计 533,201,723.51 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。

5.3.2 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的全国中小企业股份转让系统挂 牌股票投资明细
本基金本报告期末未持有全国中小企业股份转让系统挂牌股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 120,462,000.00 29.19

2 央行票据 - -

3 金融债券 403,579,000.00 97.79

其中：政策性金融债 403,579,000.00 97.79

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 524,041,000.00 126.98

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（％）

1 190208 19 国开 08 1,000,000 101,580,000.00 24.61

2 190308 19 进出 08 600,000 60,480,000.00 14.66

3 210402 21 农发 02 500,000 50,475,000.00 12.23

4 200018 20 附息国 500,000 50,325,000.00 12.19
债 18

5 200313 20 进出 13 400,000 40,508,000.00 9.82

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年 内受到公开谴责、处罚的情况。
5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 8,354,249.43

5 应收申购款 145,627.23

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 8,499,876.66

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 1,390,615,308.56

报告期期间基金总申购份额 6,844,311.66

减:报告期期间基金总赎回份额 993,357,845.04

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" -
填列）

报告期期末基金份额总额 404,101,775.18

注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
截至本季度末，基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
截至本季度末，基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。


§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
资 持有基金份

者 序 额比例达到 期初 申购 赎回 份额占
类 号 或者超过 20% 份额 份额 份额 持有份额 比

别 的时间区间

机 2021-07-01

构 1 至 295,886,182.07 0.00 295,886,182.07 0.00 0.00%
2021-09-23

2021-07-01

2 至 493,290,252.57 0.00 493,290,252.57 0.00 0.00%
2021-08-08

2021-08-05

3 至 250,066,500.00 0.00 0.00 250,066,500.00 61.88%
2021-09-30

2021-09-24

4 至 100,039,500.00 0.00 0.00 100,039,500.00 24.76%
2021-09-30

个 - - - - - - -
人

产品特有风险

本基金已有单一投资者所持基金份额达到或超过本基金总份额的 20%，中小投资者在投资本基金时可能面临以下风险：
（一）赎回申请延期办理的风险 单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件，当发生巨额赎回时，中小投资者可能面临小额 赎回申请也需要按同比例部分延期办理或延缓支付的风险。
（二）基金净值大幅波动的风险 单一投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产大量变现，会对基金资产净值产生影响；且如遇大额赎回费用归入基金资产、基金份额净值保留位数四舍五入（或舍去尾数）等问题，都可能会造成基金资产净值的较大波动。
（三）基金投资目标偏离的风险 单一投资者大额赎回后，很可能导致基金规模骤然缩小，基金将面临投资银行间债券、交易所债券时交易困难的情形，从而使得实现基金投资目标存在一定的不确定性。（四）基金合同提前终止的风险 根据《基金合同》的约定，《基金合同》生效后，连续 20 个工作日出现基金份额持有人数量不满 200 人或者基金资产净值低于 5000 万元情形的，基金管理人应当在定期报告中予以披露；连续 50 个工作日出现前述情形的，基金管理人应当终止《基金合同》，并按照《基金合同》的约定程序进行清算，无需召开基金份额持有人大会审议。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会核准本基金募集的文件；

2、《农银汇理中证国债及政策性金融债 1-5 年指数证券投资基金基金合同》；

3、《农银汇理中证国债及政策性金融债 1-5 年指数证券投资基金托管协议》；

4、基金管理人业务资格批件、营业执照；

5、基金托管人业务资格批件、营业执照；

6、本报告期内公开披露的临时公告。
9.2 存放地点

备查文件存放于基金管理人的办公地址：中国（上海）自由贸易试验区银城路 9 号 50 层。
9.3 查阅方式

投资者可到基金管理人的住所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

农银汇理基金管理有限公司
2021 年 10 月 26 日
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