长信稳健精选混合型证券投资基金
2023 年第 3 季度报告

2023 年 9 月 30 日

基金管理人：长信基金管理有限责任公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：2023 年 10 月 25 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金基金合同规定，于 2023 年 10 月 23 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 7 月 1 日起至 2023 年 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 长信稳健精选混合

基金主代码 009606

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2020 年 7 月 16 日

报告期末基金份额总额 137,748,140.05 份

投资目标 通过积极主动的资产管理，在严格控制基金资产风险的
前提下，力争为投资者提供稳定增长的投资收益。

投资策略 本基金将利用全球信息平台、外部研究平台、行业信息
平台以及自身的研究平台等信息资源，基于本基金的投
资目标和投资理念，从宏观和微观两个角度进行研究，
开展战略资产配置，之后通过战术资产配置再平衡基金
资产组合，实现组合内各类别资产的优化配置。

业绩比较基准 中债综合指数收益率*75%+沪深 300 指数收益率*15%+恒
生指数收益率（使用估值汇率折算）*10%

风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益高于货币
市场基金和债券型基金，低于股票型基金。

基金管理人 长信基金管理有限责任公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 长信稳健精选混合 A 长信稳健精选混合 C

下属分级基金的交易代码 009606 009607

报告期末下属分级基金的份额总额 96,552,711.94 份 41,195,428.11 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2023 年 7 月 1 日-2023 年 9 月 30 日）

长信稳健精选混合 A 长信稳健精选混合 C

1.本期已实现收益 -3,643,777.99 -1,578,798.08

2.本期利润 -2,749,716.54 -1,262,972.61

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0275 -0.0296

4.期末基金资产净值 102,212,953.67 43,053,618.16

5.期末基金份额净值 1.0586 1.0451

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

长信稳健精选混合 A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④

准差② 收益率③

④

过去三个月 -2.71% 0.70% -1.16% 0.24% -1.55% 0.46%

过去六个月 -4.16% 0.61% -1.43% 0.23% -2.73% 0.38%

过去一年 -0.53% 0.68% 0.90% 0.28% -1.43% 0.40%

过去三年 4.87% 0.65% -1.01% 0.29% 5.88% 0.36%

自基金合同

5.86% 0.64% -2.89% 0.29% 8.75% 0.35%
生效起至今

长信稳健精选混合 C

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④

准差② 收益率③

④

过去三个月 -2.81% 0.70% -1.16% 0.24% -1.65% 0.46%


过去六个月 -4.36% 0.61% -1.43% 0.23% -2.93% 0.38%

过去一年 -0.92% 0.68% 0.90% 0.28% -1.82% 0.40%

过去三年 3.62% 0.65% -1.01% 0.29% 4.63% 0.36%

自基金合同

4.51% 0.64% -2.89% 0.29% 7.40% 0.35%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1、图示日期为 2020 年 7 月 16 日至 2023 年 9 月 30 日。

2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起 6 个月内为建仓期；建仓期结束时，本基金的各项投资比例已符合基金合同的约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

香港大学工商管理硕士，具有基
长信利丰债券型 金从业资格，中国国籍。曾任职
证券投资基金、 于长江证券有限责任公司、汉唐
长信可转债债券 证券有限责任公司、泰信基金管
型证券投资基 理有限公司、交银施罗德基金管
金、长信利广灵 理有限公司、富国基金管理有限
活配置混合型证 公司和上海东方证券资产管理
券投资基金、长 有限公司。2018 年 7 月加入长
信利富债券型证 信基金管理有限责任公司，曾任
券投资基金、长 长信中证可转债及可交换债券
信稳健精选混合 50 指数证券投资基金、长信利
型证券投资基 尚一年定期开放混合型证券投
李家春 金、长信稳健均 2020 年 7 月 - 24 年 资基金和长信利盈灵活配置混
衡 6 个月持有期 16 日 合型证券投资基金的基金经理，
混合型证券投资 现任公司总经理助理、投资决策
基金、长信稳健 委员会执行委员兼长信利丰债
增长一年持有期 券型证券投资基金、长信可转债
混合型证券投资 债券型证券投资基金、长信利广
基金和长信稳健 灵活配置混合型证券投资基金、
成长混合型证券 长信利富债券型证券投资基金、
投资基金的基金 长信稳健精选混合型证券投资
经理、总经理助 基金、长信稳健均衡 6 个月持有
理、投资决策委 期混合型证券投资基金、长信稳
员会执行委员 健增长一年持有期混合型证券
投资基金和长信稳健成长混合
型证券投资基金的基金经理。

长信纯债一年定 北京大学工程硕士，具有基金从
期开放债券型证 业资格，中国国籍。曾任职于工
券投资基金、长 银安盛人寿保险有限公司资产
信利众债券型证 2020 年 12 月 管理部，2016 年 5 月加入长信
刘婧 券投资基金 14 日 - 10 年 基金管理有限责任公司，历任基
(LOF)、长信稳健 金经理助理、投资经理助理和投
精选混合型证券 资经理，现任长信纯债一年定期
投资基金、长信 开放债券型证券投资基金、长信
利率债债券型证 利 众 债 券 型 证 券 投 资 基 金


券投资基金、长 (LOF)、长信稳健精选混合型证
信稳兴三个月定 券投资基金、长信利率债债券型
期开放债券型证 证券投资基金和长信稳兴三个
券投资基金的基 月定期开放债券型证券投资基
金经理 金的基金经理。

注：1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准；新增或变更基金经理的日期根据对外披露的公告日期填写；

2、证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为。

本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，公司已实行公平交易制度，并建立公平交易制度体系，已建立投资决策体系，加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外，其余各投资组合未发生参与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形，未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

三季度地产相关利好政策加速落地，由于政策传导存在时滞，地产投资增速仍在继续探底。除地产以外的经济数据在三季度回升。央行在三季度做了非对称降息，降息后资金面有所收敛，使得利率在三季度先下后上，整体是震荡行情。信用债三季度表现较好，在化债利好的推动下，中低等级信用债行情较好，等级利差大幅收敛。权益方面，风险偏好回落，股票市场偏弱，转债
跟随正股，整体也是弱震荡行情。本基金三季度积极调整了股票部分的持仓结构，在严控信用风险的前提下，以信用债提供票息收益，另外以一定的仓位参与了转债市场。

展望四季度，一是关注国内经济复苏的持续性和复苏力度，二是关注美联储何时结束本轮加息。经济数据的环比改善使得央行进一步降息的必要性下降，同时在中美利差下，汇率压力会掣肘货币宽松的空间。总体上，对四季度利率债和信用债市场的看法中性偏谨慎。对转债的看法是估值方面有压力，重视个券的机会。对股票的看法边际转向乐观，但要规避前期热点板块。本基金将继续保持审慎严谨的态度，密切关注经济走势和政策动向，适度调整组合权益部分的行业分布和个股集中度、债券部分的久期和仓位，加强流动性管理，严格防范信用风险，进一步优化投资组合，力争为投资者获取更好的收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至 2023 年 9 月 30 日，长信稳健精选混合 A 基金份额净值为 1.0586 元，份额累计净值为
1.0586 元，本报告期内长信稳健精选混合 A 净值增长率为-2.71%；长信稳健精选混合 C 基金份额
净值为 1.0451 元，份额累计净值为 1.0451 元，本报告期内长信稳健精选混合 C 净值增长率为
-2.81%，同期业绩比较基准收益率为-1.16%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 50,659,757.77 34.13

其中：股票 50,659,757.77 34.13

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 65,929,457.06 44.42

其中：债券 65,929,457.06 44.42

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 25,491,796.79 17.18

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 1,236,215.61 0.83

8 其他资产 5,104,796.80 3.44

9 合计 148,422,024.03 100.00

注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 22,119,077.77 元，占资产净值比例为 15.23%。本基金本报告期末未参与转融通证券出借业务。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 19,204,760.00 13.22

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 815,760.00 0.56

J 金融业 8,520,160.00 5.87

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 28,540,680.00 19.65

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）

原材料 492,675.55 0.34

非日常生活消费品 6,051,455.84 4.17

日常消费品 - -

能源 - -

金融 5,396,820.61 3.72

医疗保健 2,235,267.31 1.54

工业 - -

信息技术 2,885,248.95 1.99

通信服务 5,057,609.51 3.48

公用事业 - -


房地产 - -

合计 22,119,077.77 15.23

5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 00388 香港交易所 20,100 5,396,820.61 3.72

2 03690 美团-W 50,093 5,267,799.82 3.63

3 00700 腾讯控股 18,000 5,057,609.51 3.48

4 300054 鼎龙股份 200,000 4,192,000.00 2.89

5 000776 广发证券 220,000 3,227,400.00 2.22

6 002475 立讯精密 100,000 2,982,000.00 2.05

7 300750 宁德时代 12,000 2,436,360.00 1.68

8 300033 同花顺 16,000 2,391,360.00 1.65

9 600438 通威股份 70,000 2,258,200.00 1.55

10 603806 福斯特 60,000 1,713,600.00 1.18

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 10,080,301.37 6.94

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 55,849,155.69 38.45

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 65,929,457.06 45.39

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 019703 23 国债 10 100,000 10,080,301.37 6.94

2 113044 大秦转债 30,000 3,532,134.25 2.43

3 127074 麦米转 2 25,000 3,239,052.74 2.23

4 111010 立昂转债 25,000 2,912,026.71 2.00

5 113050 南银转债 24,920 2,833,795.21 1.95

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

报告期内本基金投资的前十名证券中，发行主体广发证券股份有限公司于 2023 年 4 月 17 日
和 7 月 17 日收到中国证券监督管理委员会《立案告知书》（证监立案字 0382023005 号）和《行政
处罚事先告知书》（处罚字〔2023〕40 号），2023 年 9 月 22 日，公司收到中国证监会《行政处罚
决定书》（〔2023〕65 号），经查，广发证券在为美尚生态 2018 年非公开发行股票提供保荐服务过程中，未遵守业务规则和行业规范，未勤勉尽责地对美尚生态的发行申请文件进行审慎核查，出具的保荐书等文件存在虚假记载，未审慎核查美尚生态发行募集文件的真实性和准确性的行为。综上，中国证监会决定对广发证券责令改正，给予警告，没收保荐业务收入 943,396.23 元，并处
以 943,396.23 元罚款；没收承销股票违法所得 7,830,188.52 元，并处以 50 万元罚款；对相关主
管人员给予警告，并分别处以 25 万元罚款。

对如上证券投资决策程序的说明：公司研究部门按照内部研究工作规范对该证券进行分析后将其列入基金投资对象备选库。在此基础上本基金的基金经理根据具体市场情况独立作出投资决策。该事件发生后，本基金管理人对该证券的发行主体进行了进一步了解与分析，认为此事件未对该证券投资价值判断产生重大的实质性影响。本基金投资于该证券的投资决策过程符合制度规定的投资权限范围与投资决策程序。

报告期内本基金投资的前十名证券中其余的发行主体未出现被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

报告期内本基金投资的前十名股票中，不存在超出基金合同规定备选股票库的情形。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 12,454.09

2 应收证券清算款 5,088,006.53

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 4,336.18

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 5,104,796.80

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 113044 大秦转债 3,532,134.25 2.43

2 127074 麦米转 2 3,239,052.74 2.23

3 111010 立昂转债 2,912,026.71 2.00

4 113050 南银转债 2,833,795.21 1.95

5 127020 中金转债 2,619,200.00 1.80

6 110075 南航转债 2,526,031.78 1.74

7 113045 环旭转债 2,484,283.94 1.71

8 110067 华安转债 2,318,918.90 1.60

9 113024 核建转债 2,294,087.12 1.58

10 123124 晶瑞转 2 2,274,923.89 1.57

11 127025 冀东转债 1,812,346.71 1.25

12 110079 杭银转债 1,745,942.05 1.20

13 128131 崇达转 2 1,693,633.56 1.17


14 113061 拓普转债 1,323,192.60 0.91

15 113648 巨星转债 1,318,090.96 0.91

16 113055 成银转债 1,289,877.68 0.89

17 127012 招路转债 1,276,245.21 0.88

18 127007 湖广转债 1,245,064.38 0.86

19 113604 多伦转债 1,208,236.99 0.83

20 113545 金能转债 1,204,972.60 0.83

21 113636 甬金转债 1,185,100.00 0.82

22 113623 凤 21 转债 1,177,857.53 0.81

23 113052 兴业转债 1,167,121.04 0.80

24 128135 洽洽转债 1,161,083.56 0.80

25 123133 佩蒂转债 1,150,721.64 0.79

26 128034 江银转债 1,136,133.62 0.78

27 110073 国投转债 1,120,509.86 0.77

28 127073 天赐转债 1,100,287.67 0.76

29 127044 蒙娜转债 1,100,008.22 0.76

30 113582 火炬转债 772,037.67 0.53

31 111008 沿浦转债 649,809.73 0.45

32 113655 欧 22 转债 599,062.33 0.41

33 128044 岭南转债 573,102.05 0.39

34 132026 G 三峡 EB2 516,443.27 0.36

35 128097 奥佳转债 462,226.85 0.32

36 123176 精测转 2 163,003.37 0.11

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 长信稳健精选混合 A 长信稳健精选混合 C

报告期期初基金份额总额 104,972,210.74 44,296,197.42

报告期期间基金总申购份额 88,825.47 1,150,944.21

减:报告期期间基金总赎回份额 8,508,324.27 4,251,713.52

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 96,552,711.94 41,195,428.11

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

本基金本报告期内未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

本基金本报告期未发生影响投资者决策的其他重要信息。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准设立基金的文件；

2、《长信稳健精选混合型证券投资基金基金合同》；

3、《长信稳健精选混合型证券投资基金招募说明书》；

4、《长信稳健精选混合型证券投资基金托管协议》；

5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿；

6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。
9.2 存放地点

基金管理人的办公场所。
9.3 查阅方式

长信基金管理有限责任公司网站：https://www.cxfund.com.cn。

长信基金管理有限责任公司
2023 年 10 月 25 日
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