长江添利混合型证券投资基金

2023年第四季度报告

2023年12月31日

基金管理人:长江证券（上海）资产管理有限公司

基金托管人:中国农业银行股份有限公司

报告送出日期:2024年01月22日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年01月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2023年10月01日起至12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 长江添利混合

基金主代码 009700

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2020年08月06日

报告期末基金份额总额 81,055,650.91份

投资目标 本基金在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，
通过积极主动的管理，力争实现基金资产的稳健增值。

本基金的投资策略主要包括：

（1）资产配置策略；

（2）债券投资策略；

投资策略 （3）股票投资策略；

（4）资产支持证券投资策略；

（5）国债期货投资策略；

（6）股指期货投资策略。

业绩比较基准 中证全债指数收益率×80%+沪深300指数收益率×20%

本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益高于货
风险收益特征 币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。

基金管理人 长江证券（上海）资产管理有限公司

基金托管人 中国农业银行股份有限公司


下属分级基金的基金简称 长江添利混合A 长江添利混合C

下属分级基金的交易代码 009700 009701

报告期末下属分级基金的份

额总额 28,888,714.70份 52,166,936.21份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期(2023年10月01日 - 2023年12月31日)
长江添利混合A 长江添利混合C

1.本期已实现收益 145,690.30 178,783.52

2.本期利润 -420,268.47 -766,906.91

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0125 -0.0132

4.期末基金资产净值 32,070,644.78 57,129,470.70

5.期末基金份额净值 1.1101 1.0951

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（2）上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后投资人的实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

长江添利混合A净值表现

业绩比较 业绩比较

净值增长 净值增长 基准收益

阶段 率① 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④
率③ 率标准差

② ④

过去三个月 -1.05% 0.16% -0.27% 0.16% -0.78% 0.00%

过去六个月 -1.31% 0.15% -0.46% 0.17% -0.85% -0.02%

过去一年 1.17% 0.18% 1.82% 0.16% -0.65% 0.02%

过去三年 4.51% 0.27% 3.66% 0.22% 0.85% 0.05%

自基金合同

生效起至今 11.01% 0.28% 6.33% 0.22% 4.68% 0.06%

长江添利混合C净值表现


净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① 率标准差

② 率③ 率标准差

④

过去三个月 -1.16% 0.16% -0.27% 0.16% -0.89% 0.00%

过去六个月 -1.50% 0.15% -0.46% 0.17% -1.04% -0.02%

过去一年 0.77% 0.18% 1.82% 0.16% -1.05% 0.02%

过去三年 3.26% 0.27% 3.66% 0.22% -0.40% 0.05%

自基金合同

生效起至今 9.51% 0.28% 6.33% 0.22% 3.18% 0.06%

注：（1）本基金的业绩比较基准为中证全债指数收益率×80%+沪深 300 指数收益率×
20%；（2）本基金基金合同生效日为 2020 年 8 月 6 日。

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证券

姓名 职务 从业 说明

任职日期 离任日期 年限

国籍：中国。硕士研究生，
具备基金从业资格。曾任东
兴证券股份有限公司客服
经理、华农财产保险股份有
限公司投资经理。现任长江
证券（上海）资产管理有限
公司公募固定收益投资部
漆志伟 基金经理 2020-08-06 - 14年 总经理，长江收益增强债券
型证券投资基金、长江乐盈
定期开放债券型发起式证
券投资基金、长江乐鑫定期
开放债券型发起式证券投
资基金、长江可转债债券型
证券投资基金、长江安盈中
短债六个月定期开放债券


型证券投资基金、长江添利
混合型证券投资基金、长江
安享纯债18个月定期开放
债券型证券投资基金、长江
双盈6个月持有期债券型发
起式证券投资基金、长江致
惠30天滚动持有短债债券
型发起式证券投资基金、长
江丰瑞3个月持有期债券型
证券投资基金的基金经理。

国籍：中国。博士研究生，
具备基金从业资格。曾任群
益国际控股有限公司研究
员，汇添富基金管理有限公
司基金经理、投资经理，上
海明河投资管理股份有限
公司研究总监，上海启石资
产股份有限公司研究总监，
徐婕 基金经理 2020-09-01 - 22年 富安达基金管理有限公司
策略研究员。现任长江证券
（上海）资产管理有限公司
公募权益投资部总经理，长
江添利混合型证券投资基
金、长江均衡成长混合型发
起式证券投资基金、长江红
利回报混合型发起式证券
投资基金的基金经理。

注：（1）此处的任职日期、离职日期均指公司做出决定之日，若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日；（2）证券从业的含义遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运
作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
（一）本基金管理人所管理的基金或组合间同向交易价差分析

根据证监会公平交易指导意见，我们计算了公司旗下基金、组合同日同向交易记录配对。通过对这些配对的交易价差分析，我们发现有效配对溢价率均值大部分在1%数量级及以下，且大部分溢价率均值通过95%置信度下等于0的t检验。

（二）扩展时间窗口下的价差分析

本基金管理人选取T=3和T=5作为扩展时间窗口，将基金或组合交易情况分别在这两个时间窗口内作平均，并以此为依据，进行基金或组合间在扩展时间窗口中的同向交易价差分析。对于有足够多观测样本的基金配对（样本数=30），溢价率均值大部分在1%数量级及以下。

（三）基金或组合间模拟溢价金额分析

对于不能通过溢价率均值为零的t检验的基金组合配对、对于在时间窗口中溢价率均值过大的基金组合配对，已要求基金经理对价差作出了解释，根据基金经理解释公司旗下基金或组合间没有可能导致不公平交易和利益输送的行为。

本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在因非公平交易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

四季度经济基本面的弱复苏仍在延续，CPI和PPI双双拐点向下，国庆假期及双十一的外热内冷，M1-M2增速的差距扩大，房地产市场“金九银十”不及预期。在未超预期的经济金融数据下，强力的稳增长政策注入强心剂，给经济提供暖意，1万亿特别国债发行和1.5万亿特殊再融资债支撑起社融水平，三大工程和PSL增长对冲地产下行，地产政策进一步松绑和降低存款利率鼓励居民投资和消费。


流动性层面，央行在“管好货币总闸门”的意见下防范资金空转叠加万亿国债提前发行，市场资金整体趋于收敛，10月末流动性市场收紧演绎给市场打上预防针，后续资金逐步边际宽松。

海外市场，美债利率存在较大博弈，10年期美债利率先上后下，最终在联储12月鸽派表态中一锤定音进入降息周期，12月中开始美债利率大幅下行。

报告期内，本基金在债券部分采取了适度积极的交易和配置思路，利用曲线走平的机会拉长久期，获取资本利得，同时也提升了基金的杠杆比例。在股票部分，整体仓位变化不大，重点布局于红利和中低估值风格。可转债方面，由于整体估值在四季度出现了明显的回落，本基金也进行了较为积极的配置，主要关注平衡型品种。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金A类基金份额净值为1.1101元，C类基金份额净值为1.0951元。本报告期内，A类基金份额净值增长率为-1.05%，同期业绩比较基准收益率为-0.27%；C类基金份额净值增长率为-1.16%，同期业绩比较基准收益率为-0.27%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 15,251,594.40 16.56

其中：股票 15,251,594.40 16.56

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 74,944,629.23 81.37

其中：债券 70,893,821.56 76.98

资产支持证券 4,050,807.67 4.40

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返

售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 888,358.40 0.96

8 其他资产 1,013,498.70 1.10


9 合计 92,098,080.73 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 5,392,107.00 6.04

电力、热力、燃气及水

D 生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政 903,600.00 1.01
业

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息

I 技术服务业 1,118,150.00 1.25

J 金融业 7,837,737.40 8.79

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施 - -
管理业

O 居民服务、修理和其他 - -
服务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 15,251,594.40 17.10

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细


序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 600919 江苏银行 300,000 2,007,000.00 2.25

2 601658 邮储银行 400,000 1,740,000.00 1.95

3 300059 东方财富 100,000 1,404,000.00 1.57

4 600176 中国巨石 130,000 1,277,900.00 1.43

5 600309 万华化学 14,000 1,075,480.00 1.21

6 000001 平安银行 100,900 947,451.00 1.06

7 601021 春秋航空 18,000 903,600.00 1.01

8 300036 超图软件 40,000 836,000.00 0.94

9 002216 三全食品 60,000 804,000.00 0.90

10 600765 中航重机 40,000 764,400.00 0.86

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）

1 国家债券 6,085,183.56 6.82

2 央行票据 - -

3 金融债券 36,596,456.28 41.03

其中：政策性金融债 31,479,415.30 35.29

4 企业债券 5,140,578.63 5.76

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 5,131,855.74 5.75

7 可转债（可交换债） 17,939,747.35 20.11

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 70,893,821.56 79.48

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 220210 22国开10 200,000 20,763,617.49 23.28

2 200215 20国开15 100,000 10,715,797.81 12.01

3 019703 23国债10 60,000 6,085,183.56 6.82


4 185290 22开源债 50,000 5,140,578.63 5.76

5 102281133 22海通恒信MT 50,000 5,131,855.74 5.75
N002

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

序 占基金资产净
号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 值比例(%)

1 260454 远志03A2 40,000 4,050,807.67 4.54

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金以套期保值为目的，参与股指期货交易。

基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征，运用股指期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。

若相关法律法规发生变化时，基金管理人期货投资管理从其最新规定，以符合上述法律法规和监管要求的变化。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金本着审慎性原则、在风险可控的前提下，以套期保值策略为目的，适度参与国债期货的投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注

5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体之一江苏银行股份有限公司在报告编制日前一年内被国家金融监督管理总局江苏监管局处以罚款、警告，被中国人民银行处以罚款、警告、没收违法所得。

本基金投资的前十名证券的发行主体之一中国邮政储蓄银行股份有限公司在报告编制日前一年内被中国人民银行处以罚款、警告。

本基金管理人对上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。5.11.2 本基金投资的前十名股票，没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 1,812.03

2 应收证券清算款 999,802.08

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 11,884.59

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 1,013,498.70

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

1 110059 浦发转债 3,809,219.20 4.27

2 113042 上银转债 1,651,666.44 1.85

3 110075 南航转债 1,200,067.67 1.35

4 113037 紫银转债 1,056,591.23 1.18

5 113052 兴业转债 1,019,109.59 1.14

6 123107 温氏转债 632,896.58 0.71

7 127012 招路转债 629,534.93 0.71

8 127083 山路转债 625,704.33 0.70

9 113060 浙22转债 625,531.10 0.70

10 110092 三房转债 624,198.21 0.70

11 113602 景20转债 616,186.99 0.69

12 128081 海亮转债 608,758.77 0.68

13 127020 中金转债 594,958.22 0.67


14 110067 华安转债 568,586.30 0.64

15 127006 敖东转债 546,143.84 0.61

16 113053 隆22转债 514,382.47 0.58

17 113056 重银转债 511,494.93 0.57

18 118022 锂科转债 494,449.32 0.55

19 113051 节能转债 341,415.37 0.38

20 113046 金田转债 319,169.18 0.36

21 127056 中特转债 309,905.34 0.35

22 118034 晶能转债 308,856.66 0.35

23 127022 恒逸转债 304,807.56 0.34

24 113062 常银转债 26,113.12 0.03

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

长江添利混合A 长江添利混合C

报告期期初基金份额总额 37,695,285.38 62,573,269.11

报告期期间基金总申购份额 2,118,117.92 4,380,665.79

减：报告期期间基金总赎回份额 10,924,688.60 14,786,998.69

报告期期间基金拆分变动份额

（份额减少以“-”填列） - -

报告期期末基金份额总额 28,888,714.70 52,166,936.21

注：总申购份额含红利再投、转换入份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
截至本报告期末，基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金投资本基金的情况。


§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

1、中国证监会准予长江添利混合型证券投资基金募集申请的注册文件

2、长江添利混合型证券投资基金基金合同

3、长江添利混合型证券投资基金招募说明书

4、长江添利混合型证券投资基金托管协议

5、法律意见书

6、基金管理人业务资格批件、营业执照

7、本报告期内按照规定披露的各项公告
8.2 存放地点

存放地点为基金管理人办公地址：上海市浦东新区世纪大道1198号世纪汇一座27层。
8.3 查阅方式

投资者可在营业时间至基金管理人办公地点免费查阅，亦可通过基金管理人网站查阅，网址为www.cjzcgl.com。

长江证券（上海）资产管理有限公司
2024年01月22日
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