长信消费升级混合型证券投资基金
2021 年第 3 季度报告
2021 年 9 月 30 日
基金管理人:长信基金管理有限责任公司
基金托管人:交通银行股份有限公司
报告送出日期:2021 年 10 月 27 日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金基金合同的规定,于 2021 年 10 月 25 日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021 年 7 月 1 日起至 2021 年 9 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 长信消费升级混合
基金主代码 009778
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2020 年 11 月 4 日
报告期末基金份额总额 585,756,706.18 份
本基金主要投资于大消费行业中具有持续增长
投资目标 潜力的优质上市公司,在严格控制基金资产风险
的前提下,力争为投资者提供稳定增长的投资收
益。
本基金将利用全球信息平台、外部研究平台、行
业信息平台以及自身的研究平台等信息资源,基
于本基金的投资目标和投资理念,从宏观和微观
投资策略 两个角度进行研究,开展战略资产配置,之后通
过战术资产配置再平衡基金资产组合,实现组合
内各类别资产的优化配置,并对各类资产的配置
比例进行定期或不定期调整。
中证内地消费主题指数收益率*70%+中证综合债
业绩比较基准 指数收益率*20%+恒生指数收益率(按估值汇率
调整)*10%
本基金为混合型基金,其预期风险和预期收益高
于货币市场基金和债券型基金,低于股票型基金。
风险收益特征 本基金可投资香港联合交易所上市的股票,将面
临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制
度以及交易规则等差异带来的特有风险。
基金管理人 长信基金管理有限责任公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 长信消费升级混合 A 长信消费升级混合 C
下属分级基金的交易代码 009778 009779
报告期末下属分级基金的份额总额 427,093,290.32 份 158,663,415.86 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2021 年 7 月 1 日 - 2021 年 9 月 30 日 )
长信消费升级混合 A 长信消费升级混合 C
1.本期已实现收益 -40,377,991.38 -13,442,766.50
2.本期利润 -93,433,436.89 -30,338,072.44
3.加权平均基金份额本期利润 -0.2103 -0.1982
4.期末基金资产净值 367,308,441.64 135,705,566.70
5.期末基金份额净值 0.8600 0.8553
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,封闭式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
长信消费升级混合 A
阶段 净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①-③ ②-④
长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个月 -19.41% 2.20% -10.39% 1.39% -9.02% 0.81%
过去六个月 -8.10% 1.86% -8.97% 1.21% 0.87% 0.65%
自基金合同 -9.88% 1.83% -2.20% 1.28% -7.68% 0.55%
生效起至今
长信消费升级混合 C
阶段 净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①-③ ②-④
长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个月 -19.53% 2.20% -10.39% 1.39% -9.14% 0.81%
过去六个月 -8.38% 1.86% -8.97% 1.21% 0.59% 0.65%
自基金合同 -10.36% 1.83% -2.20% 1.28% -8.16% 0.55%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:1、本基金基金合同生效日为 2020 年 11 月 4 日,基金合同生效日至本报告期末,本基金运作
时间未满一年。图示日期为 2020 年 11 月 4 日至 2021 年 9 月 30 日。
2、按基金合同规定,本基金自基金合同生效之日起 6 个月内为建仓期,报告期末已完成建仓但报告期末距建仓结束不满一年;建仓期结束时,本基金的各项投资比例已符合基金合同的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明
任职日期 离任日期 年限
经济学硕士,复旦大学数量
经济学研究生毕业,具有基
金从业资格。曾任职于申银
万国证券研究所,担任策略
研究工作,2008 年 11 月加
入长信基金管理有限责任
长信内需成 公司,历任策略研究员、基
长混合型证 金经理助理、研究发展部副
券投资基金、 总监、研究发展部总监和基
长信消费升 金经理。2015 年 5 月 6 日至
级混合型证 2016 年 9 月 6 日在敦和资
券投资基金、 产管理有限公司股票投资
长信优质企 部担任基金经理。2016 年 9
业混合型证 月 8 日重新加入长信基金
券投资基金 2020 年 管理有限责任公司,曾任总
安昀 和长信内需 11 月 4 日 - 15 年 经理助理、国际业务部总监、
均衡混合型 长信双利优选灵活配置混
证券投资基 合型证券投资基金、长信双
金的基金经 利优选混合型证券投资基
理、副总经理、 金和长信先机两年定期开
权益投资部 放灵活配置混合型证券投
总监、投资决 资基金的基金经理。现任公
策委员会执 司副总经理、权益投资部总
行委员 监、投资决策委员会执行委
员、长信内需成长混合型证
券投资基金、长信消费升级
混合型证券投资基金、长信
优质企业混合型证券投资
基金和长信内需均衡混合
型证券投资基金的基金经
理。
长信恒利优 复旦大学金融学硕士,具有
刘亮 势混合型证 2021 年 6 - 8 年 基金从业资格。曾于 2013
券投资基金、 月 30 日 年 7 月至 2015 年 5 月在长
长信消费升 信基金管理有限责任公司
级混合型证 担任研究员,2015 年 6 月至
券投资基金 2017 年 4 月期间在上投摩
和长信多利 根基金管理有限公司担任
灵活配置混 研究员,2017 年 5 月重新加
合型证券投 入长信基金管理有限责任
资基金的基 公司,曾任研究发展部基金
金经理 经理助理,现任长信恒利优
势混合型证券投资基金、长
信消费升级混合型证券投
资基金和长信多利灵活配
置混合型证券投资基金的
基金经理。
注:1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准;新增或变更基金经理的日期根据对外披露的公告日期填写;
2、证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在报告期内,严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,不存在损害基金份额持有人利益的行为。
本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下,努力为基金份额持有人谋求最大利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,公司已实行公平交易制度,并建立公平交易制度体系,已建立投资决策体系,加强交易执行环节的内部控制,并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时,公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外,其余各投资组合未发生参与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形,未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
整个消费板块自年中出现明显调整,先后经历了杀估值、担忧抑制高端消费的政策出台、最近的消费数据疲软,各方利空因素让市场对消费板块整体悲观。我们认为市场悲观情绪蔓延之时,正是从容布局消费带的窗口期。
8 月社零数据疲软,尤其是边际上表征消费信心的餐饮、可选消费的家电、消费电子等,其中一定有短期台风和疫情的一次性影响,但同时也有中长期因素,比如低收入人群的实质性收入下降,中产在面临方方面面政策不确定性时主动消费紧缩,消费能力和消费信心均受到一定打击。我们认为经过 1-2 个季度的调整消费升级趋势将明显恢复,对消费中长期依旧保持信心。
我们认为 8 月消费数据或是短期低点,9 月疫情影响减弱、中秋错位拉长旺季,同比数据会
有修补。我们核心看好的两个方向,一是长坡厚雪的医疗服务,二是新兴中产对新的生活方式的追求,也是在消费景气度不佳时我们依然坚定持有的赛道。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至 2021 年 9 月 30 日,长信消费升级混合 A 份额净值为 0.8600 元,份额累计净值为 0.9100
元,本报告期内长信消费升级混合 A 净值增长率为-19.41%;长信消费升级混合 C 份额净值为
0.8553 元,份额累计净值为 0.9053 元,本报告期内长信消费升级混合 C 净值增长率为-19.53%,
同期业绩比较基准收益率为-10.39%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 444,509,841.62 88.04
其中:股票 444,509,841.62 88.04
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 28,240,085.70 5.59
其中:债券 28,240,085.70 5.59
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售 - -
金融资产
7 银行存款和结算备付金合计 30,811,783.57 6.10
8 其他资产 1,337,320.47 0.26
9 合计 504,899,031.36 100.00
注:本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 112,897,595.57 元,占资产净值比例为 22.44%。本基金本报告期末未参与转融通证券出借业务。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 12,350.52 0.00
B 采矿业 - -
C 制造业 244,812,444.92 48.67
D 电力、热力、燃气及水生产和供 51,386.99 0.01
应业
E 建筑业 38,297.80 0.01
F 批发和零售业 314,906.35 0.06
G 交通运输、仓储和邮政业 36,013.42 0.01
H 住宿和餐饮业 40,233.44 0.01
I 信息传输、软件和信息技术服务 1,812,567.60 0.36
业
J 金融业 135,439.10 0.03
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 33,879,776.00 6.74
M 科学研究和技术服务业 27,570,025.43 5.48
N 水利、环境和公共设施管理业 191,813.14 0.04
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 22,556,266.80 4.48
R 文化、体育和娱乐业 160,724.54 0.03
S 综合 - -
合计 331,612,246.05 65.93
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比例(%)
A 基础材料 - -
B 消费者非必需品 38,284,490.57 7.61
C 消费者常用品 17,901,024.75 3.56
D 能源 - -
E 金融 - -
F 医疗保健 56,712,080.25 11.27
G 工业 - -
H 信息技术 - -
I 电信服务 - -
J 公用事业 - -
K 房地产 - -
合计 112,897,595.57 22.44
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值
比例(%)
1 02269 药明生物 374,007 39,413,639.33 7.84
2 600132 重庆啤酒 214,800 28,188,204.00 5.60
3 603259 药明康德 178,100 27,213,680.00 5.41
4 603392 万泰生物 121,300 26,928,600.00 5.35
5 603899 晨光文具 370,100 25,159,398.00 5.00
6 603345 安井食品 128,700 24,709,113.00 4.91
7 300760 迈瑞医疗 63,700 24,551,254.00 4.88
8 601888 中国中免 90,700 23,582,000.00 4.69
9 603486 科沃斯 153,500 23,316,650.00 4.64
10 300894 火星人 471,335 23,213,248.75 4.61
5.3.2 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的全国中小企业股份转让系统挂牌股票投资明细
注:本基金本报告期末未持有全国中小企业股份转让系统挂牌股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 17,712,927.30 3.52
2 央行票据 - -
3 金融债券 10,008,000.00 1.99
其中:政策性金融债 10,008,000.00 1.99
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) 519,158.40 0.10
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 28,240,085.70 5.61
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值
比例(%)
1 019654 21 国债 06 176,970 17,712,927.30 3.52
2 200409 20 农发 09 100,000 10,008,000.00 1.99
3 113044 大秦转债 4,920 519,158.40 0.10
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
注:本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
注:本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
注:本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
报告期内本基金投资的前十名股票中,不存在超出基金合同规定备选股票库的情形。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 109,783.17
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 437,318.07
5 应收申购款 790,219.23
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 1,337,320.47
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值 (元) 占基金资产净值比例(%)
1 113044 大秦转债 519,158.40 0.10
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
注:由于四舍五入的原因,分项之和与合计项可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 长信消费升级混合 A 长信消费升级混合 C
报告期期初基金份额总额 484,938,389.80 153,476,712.40
报告期期间基金总申购份额 30,728,544.93 40,173,747.70
减:报告期期间基金总赎回份额 88,573,644.41 34,987,044.24
报告期期间基金拆分变动份额(份额减 - -
少以"-"填列)
报告期期末基金份额总额 427,093,290.32 158,663,415.86
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注:本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注:本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注:本基金本报告期内未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
注:本基金本报告期未发生影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立基金的文件;
2、《长信消费升级混合型证券投资基金基金合同》;
3、《长信消费升级混合型证券投资基金招募说明书》;
4、《长信消费升级混合型证券投资基金托管协议》;
5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿;
6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。
9.2 存放地点
基金管理人的办公场所。
9.3 查阅方式
长信基金管理有限责任公司网站:https://www.cxfund.com.cn。
长信基金管理有限责任公司
2021 年 10 月 27 日
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