华宝宝泓纯债债券型证券投资基金
2023 年第 2 季度报告
2023 年 6 月 30 日
基金管理人:华宝基金管理有限公司
基金托管人:广州农村商业银行股份有限公司
报告送出日期:2023 年 7 月 21 日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人广州农村商业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2023 年 07 月 19 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2023 年 04 月 01 日起至 06 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 华宝宝泓债券
基金主代码 009947
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2021 年 2 月 25 日
报告期末基金份额总额 491,115,444.17 份
投资目标 本基金在追求本金安全、保持资产流动性以及严格控制风险的基
础上,通过积极主动的投资管理,力求获得长期稳定的投资收
益。
投资策略 本基金奉行“自上而下”和“自下而上”相结合的主动式投资管
理理念,采用价值分析方法,在分析和判断财政、货币、利率、
通货膨胀等宏观经济运行指标的基础上,自上而下确定和动态调
整大类资产比例和债券的组合目标久期、期限结构配置及类属配
置;同时,采用“自下而上”的投资理念,在研究分析信用风
险、流动性风险、供求关系、收益率水平、税收水平等因素基础
上,自下而上的精选个券,把握固定收益类金融工具投资机会。
业绩比较基准 中证综合债指数收益率
风险收益特征 本基金为债券型基金,预期收益和预期风险高于货币市场基金,
但低于混合型基金、股票型基金。
基金管理人 华宝基金管理有限公司
基金托管人 广州农村商业银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2023 年 4 月 1 日-2023 年 6 月 30 日)
1.本期已实现收益 5,365,343.32
2.本期利润 6,333,308.84
3.加权平均基金份额本期利润 0.0123
4.期末基金资产净值 502,350,161.85
5.期末基金份额净值 1.0229
注:1. 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额,本期利润等于本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比较基
净值增长率 净值增长率 业绩比较基
阶段 准收益率标 ①-③ ②-④
① 标准差② 准收益率③
准差④
过去三个月 1.23% 0.02% 1.78% 0.04% -0.55% -0.02%
过去六个月 3.02% 0.03% 2.73% 0.04% 0.29% -0.01%
过去一年 2.84% 0.05% 4.24% 0.05% -1.40% 0.00%
过去三年 - - - - - -
过去五年 - - - - - -
自基金合同
7.93% 0.04% 11.28% 0.05% -3.35% -0.01%
生效起至今
注:(1)基金业绩基准:中证综合债指数收益率;
(2)净值以及比较基准相关数据计算中涉及天数的,包括所有交易日以及季末最后一自然日
(如非交易日)。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:按照基金合同的约定,基金管理人应当自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比
例符合基金合同的有关约定,截至 2021 年 08 月 25 日,本基金已达到合同规定的资产配置比例。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明
任职日期 离任日期 年限
硕士。曾在中国银行、南洋商业银行和
苏州银行从事债券投资交易工作。2016
年 10 月加入华宝基金管理有限公司担任
投资经理。2018 年 8 月起任华宝宝丰高
等级债券型发起式证券投资基金基金经
理,2019 年 3 月起任华宝宝裕纯债债券
型证券投资基金基金经理,2019 年 4 月
王慧 本基金基 2021-02-25 - 19 年 起任华宝宝盛纯债债券型证券投资基金
金经理 基金经理,2019 年 10 月起任华宝宝润
纯债债券型证券投资基金基金经理,
2021 年 2 月起任华宝宝泓纯债债券型证
券投资基金基金经理,2021 年 6 月起任
华宝宝瑞一年定期开放债券型发起式证
券投资基金基金经理,2022 年 11 月起
任华宝宝隆债券型证券投资基金基金经
理。
本基金基 硕士。曾在上海新世纪资信评估投资服
付婷 金经理 2023-04-20 - 7 年 务有限公司担任分析师。2016 年 1 月加
入华宝基金管理有限公司,历任信用分
析师、高级信用分析师、投资经理等职
务。2023 年 4 月起任华宝宝泓纯债债券
型证券投资基金基金经理。
注:1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。
2、证券从业含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办
法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
本报告期内,本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《华宝宝泓纯债债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制投资风险的基础上,为基金份额持有人谋取最大利益,没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评价等机制,确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。同时,基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定和公司内部制度要求,分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别(股票、债券)的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差;分析结果未发现异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。
本报告期内,本基金未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2023 年二季度,国内宏观经济运行状况环比弱于一季度,由“强预期”转为“弱现实”。剔除基数效应后,经济复苏斜率有所放缓:①、PMI 连续三个月处于荣枯线以下,制造业供需指
数回落,企业主动去库存,经济动能低位徘徊。6 月 EPMI 指数持平于前者为 50.7,结束了此前连续三个月的下行态势,剔除季节性特征后的景气趋势边际上略有好转,当前显示出一定筑底特征。②、工业生产数据表征当前经济仍处于主动去库阶段:5 月份规模以上工业增加值同比实际
增长 3.5%,较 4 月下降 2.1 个百分点,季调后环比增长 0.63%,较 4 月回升 0.97 个百分点,库
存和价格信号对生产仍有制约。③、地产投资分项仍掣肘固定资产投资:二季度房地产行业景气度转弱,地产投资延续回落趋势;保交楼稳步推进带动竣工链尚有支撑,但融资条件仍制约地产拿地、新开工和投资数据改善;基建和制造业投资维持韧性,托底固定资产投资。诸多迹象表明,二季度经济处于短周期复苏后的瓶颈阶段。
货币信用角度来看,信贷数据在经历一季度大量投放后回归平淡,4-5 月融资需求显著放
缓,企业部门信贷结构转弱,居民部门融资仍显疲态,呈现一定主动降杠杆特征。反映在数据层面上,社融增速由年内高点 10%回落至 9.5%,M2-M1、M2-社融维持高剪刀差,显示资金使用效率不高,实则是实体需求转弱在金融层面的投射,推升狭义流动性被动宽松。结合央行二季度货币政策例会相关表述“国内经济运行整体回升向好,市场需求稳步恢复,生产供给持续增加,但内生动力还不强,需求驱动仍不足”,稳增长政策预期抬升,央行于 6 月中下旬先后下调 OMO、MLF、LPR 利率 10BP,对冲短期压力;另一方面,存款定期化加之低息贷款投放,加剧银行息差压力,6 月国股存款利率开启新一轮下调,缓释负债端成本压力。总量层面,随着潜在经济增速回落,实体融资成本仍有进一步下行空间。
二季度,大类资产中债券表现大幅走强,长端利率下行与宏观基本面环比转弱趋势相联动,资金面持续宽松带动存单、短端利率和信用债收益率走低。市场交易央行降息预期在季度内落地,10-30 年国债交投活跃,收益率加速回落,但兑现二季度收益回报的止盈压力有所体现,长债或由交易经济环比回落转为交易政策预期,波动性会有所加大。信用债层面,二季度类利率品种银行二永债行情跟随无风险利率,且票息和收益弹性更高,资本利得丰厚,在信用各品类中表现领先;传统信用债优势略有削弱,虽然短端受益于机构配置需求旺盛、利差快速压降,但 3-5年整体上涨周期较为滞后,信用利差、期限利差均被动走扩,产业和城投债久期策略表现不及商业银行金融债和二永债,下沉性价比也不高。
二季度,本基金适时优化类属资产配置思路,提升高等级信用债比重,择机交易利率债波段机会,实现了较好的投资回报。后续将密切关注基本面、流动性、机构行为等边际变化,进一步优化组合性价比,灵活调整投资策略和杠杆操作,积极把握类属资产和个券投资机会,持续积累投资收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期基金份额净值增长率为 1.23%,业绩比较基准收益率为 1.78%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 647,061,231.46 99.91
其中:债券 583,467,870.62 90.09
资产支持证券 63,593,360.84 9.82
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资 - -
产
7 银行存款和结算备付金合计 585,677.33 0.09
8 其他资产 18,920.53 0.00
9 合计 647,665,829.32 100.00
注:本基金本报告期末“固定收益投资”、“买入返售金融资产”、“银行存款和结算备付金合计”等项目的列报金额已包含对应的“应计利息”和“减值准备”(若有),“其他资产”中的“应收利息”指本基金截至本报告期末已过付息期但尚未收到的利息金额(下同)。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票投资。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票投资。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 175,541,228.95 34.94
其中:政策性金融债 40,596,213.61 8.08
4 企业债券 31,209,041.10 6.21
5 企业短期融资券 30,225,759.75 6.02
6 中期票据 296,610,117.74 59.04
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 49,881,723.08 9.93
9 其他 - -
10 合计 583,467,870.62 116.15
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 112206227 22 交通银行 500,000 49,881,723.08 9.93
CD227
2 1828006 18 中国银行二 400,000 41,773,985.75 8.32
级 01
3 1920081 19 青岛银行小 400,000 41,564,247.67 8.27
微债 02
4 101901644 19 宁波港 300,000 31,218,078.90 6.21
MTN001
5 1822029 18 国开金融债 300,000 31,209,041.10 6.21
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 2189161 21 浦鑫安居 1A2 500,000 45,141,800.39 8.99
2 2089502 20 招银和家 9A1 500,000 18,451,560.45 3.67
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
本基金未投资国债期货。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金未投资国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价
本基金未投资国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
华宝宝泓债券截止 2023 年 06 月 30 日持仓前十名证券的发行主体中,上海浦东发展银行股份
有限公司因违规经营,涉嫌违反法律法规,违反结汇、售汇及付汇管理规定于 2022 年 09 月 02 日收
到国家外汇管理局上海市分局警告,罚款,责令改正,没收违法所得的处罚措施。
华宝宝泓债券截止 2023 年 06 月 30 日持仓前十名证券的发行主体中,交通银行股份有限公司
因信贷业务违规,内部管理与控制制度不健全或执行监督不力,内控管理未形成有效风险控制;于
2022 年 09 月 09 日收到银保监会罚款的处罚措施。
华宝宝泓债券截止 2023 年 06 月 30 日持仓前十名证券的发行主体中,青岛银行股份有限公司
因信贷业务违规,违反审慎经营规则,违规销售或推介,违规授信,内部管理与控制制度不健全或执
行监督不力,商业银行经营保理业务违规,内控管理未形成有效风险控制;于 2022 年 12 月 30 日收
到青岛银保监局罚款人民币六百零五万元的处罚措施。
华宝宝泓债券截止 2023 年 06 月 30 日持仓前十名证券的发行主体中,交通银行股份有限公司
因:一是多期债务融资工具未按照发行文件约定开展余额包销,个别债务融资工具挤占了其他投资人的正常投标,违背了公平公正原则并影响了发行利率,对市场正常秩序造成了一定不良影响。二是多期债务融资工具的簿记建档利率区间未在充分询价基础上形成,发行工作程序执行不到位、
工作开展不规范。;于 2023 年 01 月 18 日收到中国银行间市场交易商协会警告,责令改正的处罚措
施。
华宝宝泓债券截止 2023 年 06 月 30 日持仓前十名证券的发行主体中,中国银行股份有限公司
因信贷业务违规,内部管理与控制制度不健全或执行监督不力,编制或者提供虚假资料;于 2023 年02 月 16 日收到银保监会罚款的处罚措施。
华宝宝泓债券截止 2023 年 06 月 30 日持仓前十名证券的发行主体中,中国工商银行股份有限
公司因主承销的多期债务融资工具发行定价严重偏离市场合理水平,干扰了市场秩序,涉嫌违反
银行间债券市场自律管理相关规定;于 2023 年 04 月 04 日收到中国银行间市场交易商协会立案调
查的处罚措施。
本基金管理人通过对上述上市公司进行进一步了解和分析,认为上述处分不会对公司的投资价值构成实质性影响,因此本基金管理人对上述证券的投资判断未发生改变。报告期内,本基金投资的前十名证券的其余的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金不投资股票。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 18,920.53
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 18,920.53
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票投资。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,合计数可能不等于分项之和。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 533,742,253.73
报告期期间基金总申购份额 490,966,825.34
减:报告期期间基金总赎回份额 533,593,634.90
报告期期间基金拆分变动份额(份额减 -
少以“-”填列)
报告期期末基金份额总额 491,115,444.17
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情
资 况
者序 持有基金份额比例 期初 申购 赎回 份额
类号 达到或者超过 20% 份额 份额 份额 持有份额 占比
别 的时间区间 (%)
机 1 20230516~20230630 -490,965,239.59 -490,965,239.5999.97
构 2 20230401~20230516504,699,000.00 -504,699,000.00 - -
产品特有风险
报告期内本基金出现单一投资者持有基金份额比例超过 20%的情况。
在单一投资者持有基金份额比例较高的情况下,如该投资者集中赎回,可能会增加基金的流动性风险。此外,由于基金在遇到大额赎回的时候可能需要变现部分资产,可能对持有资产的价格形成冲击,增加基金的市场风险。基金管理人将专业审慎、勤勉尽责地运作基金资产,加强防范流动性风险、市场风险,保护持有人利益。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
中国证监会批准基金设立的文件;
华宝宝泓纯债债券型证券投资基金基金合同;
华宝宝泓纯债债券型证券投资基金招募说明书;
华宝宝泓纯债债券型证券投资基金托管协议;
基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程;
基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告;
基金托管人业务资格批件和营业执照。
9.2 存放地点
以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。
9.3 查阅方式
投资者可以通过基金管理人网站,查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各种定期和临时公告。
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