中融景瑞一年持有期混合型证券投资基金

2021年第3季度报告

2021年09月30日

基金管理人:中融基金管理有限公司

基金托管人:中国邮政储蓄银行股份有限公司

报告送出日期:2021年10月26日


§1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。

基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年10
月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2021年7月1日起至2021年9月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 中融景瑞一年持有混合

基金主代码 010367

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2020年12月02日

报告期末基金份额总额 1,414,450,108.31份

本基金在严格控制风险的前提下，通过合理的资产
投资目标 配置，综合运用多种投资策略，力争实现基金资产
的长期稳健增值。

1、大类资产配置；2、债券投资策略（1）利率预期
策略（2）收益率曲线配置策略（3）骑乘策略（4）
信用债券投资策略（5）可转换公司债券及可交换公
投资策略 司债券投资策略；3、股票投资策略（1）行业配置
（2）个股选择（3）港股通标的股票投资策略；4、
资产支持证券投资策略；5、股指期货投资策略；6、
国债期货投资策略。

业绩比较基准 中债综合指数（全价）收益率×80%+沪深300指数收
益率×15%+恒生指数收益率×5%

本基金为混合型基金，其长期平均预期风险和预期
风险收益特征 收益率低于股票型基金，高于货币市场基金、债券
型基金。


基金管理人 中融基金管理有限公司

基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 中融景瑞一年持有混合A 中融景瑞一年持有混合C

下属分级基金的交易代码 010367 010368

报告期末下属分级基金的份额总 1,140,421,366.89份 274,028,741.42份

额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期(2021年07月01日 - 2021年09月30日)
主要财务指标 中融景瑞一年持有混 中融景瑞一年持有混
合A 合C

1.本期已实现收益 3,051,207.29 448,937.62

2.本期利润 3,230,899.21 495,804.57

3.加权平均基金份额本期利润 0.0028 0.0018

4.期末基金资产净值 1,160,328,427.26 277,891,400.11

5.期末基金份额净值 1.0175 1.0141

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中融景瑞一年持有混合A净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④

率① ② 率③ 率标准差

④

过去

三个 0.29% 0.41% -1.11% 0.24% 1.40% 0.17%

月

过去

六个 1.80% 0.33% -0.12% 0.21% 1.92% 0.12%

月
自基
金合

同生 1.75% 0.33% 0.91% 0.24% 0.84% 0.09%

效起
至今
中融景瑞一年持有混合C净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去

三个 0.18% 0.41% -1.11% 0.24% 1.29% 0.17%

月
过去

六个 1.59% 0.33% -0.12% 0.21% 1.71% 0.12%

月
自基
金合

同生 1.41% 0.33% 0.91% 0.24% 0.50% 0.09%

效起
至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证

金经理期限 券

姓名 职务 从 说明

任职 离任 业

日期 日期 年

限

中融恒裕纯债债券型证券 哈默女士，中国国籍，毕
投资基金、中融恒鑫纯债 业于中国人民大学国民经
债券型证券投资基金、中 济学专业，硕士学位，具
融睿享86个月定期开放债 有基金从业资格，证券从
券型证券投资基金、中融 业年限14年。2007年7月至
恒安纯债债券型证券投资 2019年1月历任银华基金
哈默 基金、中融融慧双欣一年 2020- - 14 管理股份有限公司交易管
定期开放债券型证券投资 12-02 理部交易员、固定收益部
基金、中融景瑞一年持有 债券研究员、基金经理助
期混合型证券投资基金、 理、基金经理。2019年1
中融景盛一年持有期混合 月加入中融基金管理有限
型证券投资基金、中融景 公司，现任固收投资部基
泓一年持有期混合型证券 金经理。

投资基金的基金经理。

赵睿女士，中国国籍，毕
业于英国巴斯大学金融与
银行专业，研究生、硕士
中融稳健添利债券型证券 学位，具有基金从业资格，
投资基金、中融融裕双利 证券从业年限7年。2014
债券型证券投资基金、中 年2月至2014年12月任国
赵睿 融国企改革灵活配置混合 2021- - 7 信证券（香港）资产管理
型证券投资基金、中融景 08-03 有限公司固定收益部研究
瑞一年持有期混合型证券 助理；2015年4月至2017
投资基金的基金经理。 年7月任宝盈基金管理有
限公司研究部研究员。20
17年7月加入中融基金管
理有限公司，现任权益投
资部基金经理。


中融融慧双欣一年定期开 钱文成先生，中国国籍，
放债券型证券投资基金、 毕业于南开大学遗传学专
中融景瑞一年持有期混合 业，研究生、硕士学历，
型证券投资基金、中融景 具有基金从业资格，证券
钱文 颐6个月持有期混合型证 2020- 从业年限14年。2007年7
成 券投资基金、中融景盛一 12-15 - 14 月至2020年6月，历任天弘
年持有期混合型证券投资 基金管理有限公司股票投
基金、中融景泓一年持有 资研究部研究员、基金经
期混合型证券投资基金的 理；2020年7月加入中融基
基金经理及权益投资部副 金，现任权益投资部部门
总经理。 副总经理。

注：（1）上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写；基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项配套法规、基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司制定了《公平交易管理办法》并严格执行,公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，在研究、决策、交易执行等各环节，通过制度、流程、技术手段等各方面措施确保了公平对待所管理的投资组合，保证公平交易原则的实现。

本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析


2021年三季度，我国经济动能进一步放缓。受疫情反复、能耗双控政策等因素的影响，内需快速下行，融资需求萎缩。工业品价格持续上涨，受原材料成本上升、需求走弱以及限电限产的拖累，工业生产受到一定影响，工业生产增速有所回落，企业盈利走弱。在严监管政策影响下，地产数据全线下滑，商品房销售面积负增长，新开工面积增速负增长，房地产投资增速继续下降。基建挖掘机、重卡销售增速下降，基建投资增速也呈下滑之势。制造业投资在出口拉动下，增速较为平稳。受到疫情反复影响，消费增速由升转降表现低迷，尤其是餐饮零售又转为负增长。外部经济体虽然恢复趋势转弱，但出口韧性较强，增速继续超预期。价格方面，由于煤炭等高耗能行业产品价格持续上涨，工业品价格涨幅继续扩大，PPI又创新高，短期仍有望维持高位震荡。受猪肉价格拖累，CPI维持平稳。货币政策方面，依然维持了稳健的政策基调，灵活精准、合理适度，通过MLF投放和公开市场操作，保持市场流动性充裕。同时通过降低金融机构存款准备金率0.5个百分点，降低社会综合融资成本。

债券方面，受全面降准、疫情反复等因素影响，债券市场表现依旧较好，尤其是7月份债券收益率大幅下行，随后维持窄幅震荡走势，信用利差略有走阔。组合采取相对稳健的债券配置策略，根据市场变化适当调整了组合杠杆、久期，配置上以中高等级信用债和利率债为主。权益方面，三季度市场整体呈现出结构性行情，大宗周期、新能源板块表现相对较好，而消费表现相对落后，整个三季度的宏观环境是经济增速逐步下行状态，而货币政策则相对温和，因此我们更看重景气度环比提升的行业，这些行业在下半年的行业配置中显得尤为重要，基金将权益资产主要配置在偏成长的新能源板块和业绩改善幅度较大的周期性板块，适度降低了消费品的持仓权重，整体组合中制造业权重比例有比较显著的上升，整体调仓取得了一些阶段性的成效，但整体组合的波动性也显著增强，我们会在四季度新的形势下逐步平衡组合的风险收益比，以期望有相对较为均衡的行业配置，力求从自下而上的阿尔法的角度实现权益资产的稳健增值。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末中融景瑞一年持有混合A基金份额净值为1.0175元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.29%，同期业绩比较基准收益率为-1.11%；截至报告期末中融景瑞一年持有混合C基金份额净值为1.0141元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.18%，同期业绩比较基准收益率为-1.11%。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 299,635,317.15 20.81

其中：股票 299,635,317.15 20.81


2 基金投资 - -

3 固定收益投资 1,034,025,636.10 71.80

其中：债券 1,034,025,636.10 71.80

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 64,000,000.00 4.44

其中：买断式回购的买入 - -
返售金融资产

7 银行存款和结算备付金合 25,615,319.04 1.78
计

8 其他资产 16,844,901.23 1.17

9 合计 1,440,121,173.52 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 18,116.82 0.00

B 采矿业 - -

C 制造业 240,792,404.49 16.74

D 电力、热力、燃气及水生 71,994.74 0.01
产和供应业

E 建筑业 20,183.39 0.00

F 批发和零售业 95,640.45 0.01

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 3,345.12 0.00

I 信息传输、软件和信息技 162,235.46 0.01
术服务业

J 金融业 37,044,590.00 2.58

K 房地产业 16,836,000.00 1.17

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 4,518,694.84 0.31

N 水利、环境和公共设施管 51,035.67 0.00
理业

O 居民服务、修理和其他服 - -


务业

P 教育 12,123.55 0.00

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 8,952.62 0.00

S 综合 - -

合计 299,635,317.15 20.83

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 601677 明泰铝业 749,841 25,907,006.55 1.80

2 000301 东方盛虹 860,000 24,183,200.00 1.68

3 300124 汇川技术 321,750 20,270,250.00 1.41

4 600048 保利发展 1,200,000 16,836,000.00 1.17

5 600426 华鲁恒升 476,237 15,682,484.41 1.09

6 601066 中信建投 420,000 12,978,000.00 0.90

7 600036 招商银行 250,200 12,622,590.00 0.88

8 600409 三友化工 1,100,000 12,254,000.00 0.85

9 600585 海螺水泥 300,000 12,240,000.00 0.85

10 601995 中金公司 200,000 11,444,000.00 0.80

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）

1 国家债券 200,374,000.00 13.93

2 央行票据 - -

3 金融债券 575,285,000.00 40.00

其中：政策性金融债 494,107,000.00 34.36

4 企业债券 50,225,000.00 3.49

5 企业短期融资券 30,030,000.00 2.09

6 中期票据 70,282,000.00 4.89

7 可转债（可交换债） 1,095,636.10 0.08

8 同业存单 106,734,000.00 7.42

9 其他 - -


10 合计 1,034,025,636.10 71.90

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 210203 21国开03 1,000,000 101,340,000.00 7.05

2 210012 21附息国债12 1,000,000 99,890,000.00 6.95

3 190404 19农发04 700,000 71,204,000.00 4.95

4 210008 21附息国债08 700,000 70,112,000.00 4.87

5 210407 21农发07 700,000 69,804,000.00 4.85

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券除21国开03(210203),19农发04(190404),21农发07(210407),21农发01(210401),21国开02(210202),20江苏银行CD226(112014226)外其他证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 银保监会2020年12月25日发布对国家开发银行的处罚(银保监罚决字〔2020〕67号),国家外汇管理局北京外汇管理部2020年10月26日发布对国家开发银行的处罚(京汇罚〔2020〕33号),国家外汇管理局北京外汇管理部2020年10月26日发布对国家开发银行的处罚(京汇罚〔2020〕32号),中央纪委国家监委驻国家开发银行纪检监察组、西安市纪委监委2021年08月13日发布对国家开发银行开展立案调查,乌审旗住房和城乡建设局2021年01月29日发布对中国农业发展银行的处罚(乌住建罚决字

﹝2021﹞002号),江苏银保监局2020年12月30日发布对江苏银行股份有限公司的处罚(苏银保监罚决字〔2020〕88号)。前述发行主体受到的处罚未影响其正常业务运作，上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的规定。
5.11.2 基金投资的前十名股票未超过基金合同规定的备选库股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 521,767.81

2 应收证券清算款 75,156.29

3 应收股利 -

4 应收利息 16,244,780.13

5 应收申购款 3,197.00

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 16,844,901.23

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

中融景瑞一年持有混合 中融景瑞一年持有混合
A C

报告期期初基金份额总额 1,139,684,902.62 273,994,131.00

报告期期间基金总申购份额 736,464.27 34,610.42

减：报告期期间基金总赎回份额 - -

报告期期间基金拆分变动份额 - -
（份额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 1,140,421,366.89 274,028,741.42

注：申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本基金本报告期间无单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

（1）中国证监会准予中融景瑞一年持有期混合型证券投资基金注册的批复文件
（2）《中融景瑞一年持有期混合型证券投资基金基金合同》

（3）《中融景瑞一年持有期混合型证券投资基金托管协议》

（4）关于申请募集中融景瑞一年持有期混合型证券投资基金之法律意见书

（5）基金管理人业务资格批件、营业执照

（6）基金托管人业务资格批件、营业执照

（7）中国证监会要求的其他文件
9.2 存放地点

基金管理人或基金托管人的住所
9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可在支付工本费后，在合理时间取得上述文件的复印件。

咨询电话：中融基金管理有限公司客户服务电话400-160-6000,（010）56517299。
网址：http://www.zrfunds.com.cn/

中融基金管理有限公司
2021年10月26日
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