博道盛利6个月持有期混合型证券投资基金

2023年第4季度报告

2023年12月31日

基金管理人:博道基金管理有限公司

基金托管人:中国光大银行股份有限公司

报告送出日期:2024年01月22日


目录


§1 重要提示...... 3
§2 基金产品概况...... 3
§3 主要财务指标和基金净值表现...... 4

3.1 主要财务指标 ...... 4

3.2 基金净值表现 ...... 5
§4 管理人报告...... 5

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介...... 5

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明...... 6

4.3 公平交易专项说明 ...... 7

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析...... 7

4.5 报告期内基金的业绩表现 ...... 8

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明...... 8
§5 投资组合报告...... 8

5.1 报告期末基金资产组合情况 ...... 8

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合...... 9

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细......10

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合......10

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细......11

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细......11

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细......11

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细......11

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明......11

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明......11

5.11 投资组合报告附注 ......11
§6 开放式基金份额变动 ......13
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况......13

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况......13

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细......13
§8 影响投资者决策的其他重要信息......13

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况......13
§9 备查文件目录......14

9.1 备查文件目录 ......14

9.2 存放地点 ......14

9.3 查阅方式 ......14

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年1月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2023年10月01日起至2023年12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 博道盛利6个月持有期混合

基金主代码 010404

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2020年12月24日

报告期末基金份额总额 114,847,247.92份

在控制投资组合风险的前提下，通过积极主动
投资目标 的资产配置和投资管理，追求超越基金业绩比
较基准的长期资本增值。

在分析和判断国内外宏观经济形势的基础上，
确定并动态调整大类资产的投资比例。本基金
债券投资通过对宏观经济、货币和财政政策的
分析，利率走势和收益率曲线变化的判断，不
同类别债券品种的利差和变化趋势以及个券流
投资策略 动性、到期收益率、信用等级、税收等因素的
分析构建债券组合，主要包括久期管理策略、
期限结构配置策略、类属配置策略、个券选择、
可转债投资、信用债投资等积极的投资策略。
本基金的股票投资策略是坚持行业配置策略与
个股精选策略相结合的投资理念，采用自下而
上的积极选股策略，对行业和个股投资价值进


行评估，选择具备长期竞争优势和投资潜力的
细分行业和个股进行投资，港股通投资重点关
注A股稀缺性行业和个股、具有持续领先优势
或核心竞争力的与A股同类公司相比具有估值
优势的公司。本基金的资产支持证券投资策略、
股指期货投资策略、国债期货投资策略、存托
凭证投资策略详见法律文件。

中债综合全价（总值）指数收益率*75%+中证8
业绩比较基准 00指数收益率*20%+中证港股通综合指数(人

民币)收益率*5%

本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预
期收益水平低于股票型基金，高于债券型基金
风险收益特征 和货币市场基金。本基金可投资港股通标的股
票，会面临港股通机制下因投资环境、投资标
的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有
风险。

基金管理人 博道基金管理有限公司

基金托管人 中国光大银行股份有限公司

注：本基金对认/申购、转换转入的每份基金份额设定6个月的最短持有期限，基金份额在最短持有期限内不办理赎回及转换转出业务，最短持有期限为持有期起始日（含）至持有期到期日（不含），自持有期到期日（含该日）起可以提出赎回或转换转出申请。
§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2023年10月01日 - 2023年12月31日）

1.本期已实现收益 -2,096,465.64

2.本期利润 -2,269,719.43

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0195

4.期末基金资产净值 110,193,318.77

5.期末基金份额净值 0.9595

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际收益水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 基准收益 基准收益

率① 率标准差 率标准差 ①-③ ②-④
② 率③ ④

过去三个月 -1.96% 0.39% -1.00% 0.20% -0.96% 0.19%

过去六个月 -3.99% 0.36% -2.07% 0.21% -1.92% 0.15%

过去一年 -0.59% 0.34% -1.14% 0.20% 0.55% 0.14%

过去三年 -4.49% 0.43% -4.63% 0.26% 0.14% 0.17%

自基金合同

生效起至今 -4.05% 0.43% -3.67% 0.26% -0.38% 0.17%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介


任本基金的基

金经理期限 证券

姓名 职务 从业 说明

任职 离任 年限

日期 日期

陈连权先生，中国籍，经济
学硕士。2007年8月至2015
年5月担任交银施罗德基金
管理有限公司投资研究部

分析师、专户投资部副总经
理，2015年5月至2017年11
月担任富国基金管理有限

公司固定收益研究部总经

理、固定收益专户投资部总
经理、固定收益投资总监兼
基金经理，2018年2月至202
博道盛利6个月持有 1年12月担任上海远海资产
期混合、博道和瑞多 管理有限公司副总经理、投
元稳健6个月持有期 资总监、研究总监。2021年
混合、博道和祥多元 12月加入博道基金管理有

陈连权 稳健债券、博道中证 2022- - 16年 限公司，现任固定收益投资
同业存单AAA指数7 02-09 总监。具有基金从业资格。
天持有期的基金经 自2022年2月9日起担任博

理、固定收益投资总 道盛利6个月持有期混合型
监 证券投资基金基金经理至

今、自2022年10月25日起担
任博道和瑞多元稳健6个月
持有期混合型证券投资基

金基金经理至今、自2023年
4月11日起担任博道和祥多
元稳健债券型证券投资基

金基金经理至今、自2023年
10月24日起担任博道中证

同业存单AAA指数7天持有
期证券投资基金基金经理

至今。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明


在报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金投资管理符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本公司制定了严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下基金运作的公平，旗下所管理的所有资产组合，包括证券投资基金和特定客户资产管理专户均严格遵循制度进行公平交易。

公司建立资源共享的投资研究信息平台，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司在交易执行环节实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度。对于交易所公开竞价交易，遵循"时间优先、价格优先、比例分配"的原则，实现投资组合间公平交易分配；对于非集中竞价交易、以公司名义进行的场外交易，遵循"价格优先、比例分配"的原则按事前独立确定的投资方案对交易结果进行分配。

公司交易部和监察稽核部进行日常投资交易行为监控，监察稽核部负责对各账户公平交易进行事后分析，于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析，通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。

报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现违反公平交易的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，因组合流动性管理或投资策略调整需要，本公司管理的所有投资组合参与交易所公开竞价，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的情况共发生1次，经检查未发现异常；本基金与本公司管理的其他投资组合在不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）同向交易的交易价差未出现异常。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2023年四季度，在持续的政策支持下，中国经济在波动中前行，美联储首次发出预示加息结束的鸽派声音，美债利率下行，北向资金仍阶段性施压A股，尽管市场延续惯性下跌，但风险偏好筑底的迹象开始出现。全季看，股票方面，沪深300下跌7.00%，中证500下跌4.60%，中证1000下跌3.15%，债券方面，十年国债利率下行12BP至2.55%，一年期AAA同业存单利率先上后下持平于2.4%附近。

经济基本面方面，四季度经济总体表现出底部波动企稳特征，PMI从9月份的50.2回落至12月的49，而工业增加值同比增速从9月份的4.5%反弹至11月份的6.6%，产成品同
比增速从9月份的3.1%回落至11月份的1.7%，CPI与PPI等价格指标有所回踩，PPI在6月探底到同比下降5.4%后改善到9月的-2.5%，后有所反复，又回落到11月-3%左右，总体而言，通胀和库存指标呈现出周期磨底特征；政策方面，一揽子化债、地产需求释放、三大工程、增发国债等政策陆续出台，但可能大部分落地项目在于明年，从建筑业PMI指数看，新订单指数从9月份的50上升至12月份的50.6，业务活动预期指数从9月份的61.8上升至12月份的65.7，尽管市场对地产等长周期问题仍然存在一定的悲观预期，但随着政策的逐步落地，经济周期有望走出底部。本基金在四季度总体维持较高的权益比例，减持了部分长久期债券，风格与选股方面，遵循多因子模型，在成长与价值当中总体保持均衡，略超配价值与低波因子，市值风格适中。

海外方面，美联储12月议息会议基本宣告加息周期结束，鲍威尔称本次会议讨论了降息时点问题，释放明确降息信号，美联储全面下调2023-2025年通胀预测，或为后续降息进一步铺垫，点阵图显示2024年降息3次，全球流动性或出现转折点，有利于改善新兴市场流动性，可能成为明年市场的另一条波动主线。

本基金将继续坚持攻守兼备的投资思路，积极跟踪把握基本面与市场的变化，保持对市场的尊重及敬畏，秉持勤勉尽责，力争为投资者获得有竞争力的投资收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现

本基金份额净值及业绩表现请见"3.1 主要财务指标" 及"3.2.1基金份额净值增长率
及其与同期业绩比较基准收益率的比较"部分披露。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内无需预警说明。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 48,876,130.87 44.24

其中：股票 48,876,130.87 44.24

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 42,084,757.72 38.09

其中：债券 42,084,757.72 38.09

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -


6 买入返售金融资产 16,997,882.13 15.39

其中：买断式回购的买入

返售金融资产 - -

银行存款和结算备付金合

7 计 2,501,625.74 2.26

8 其他资产 15,069.88 0.01

9 合计 110,475,466.34 100.00

注：银行存款和结算备付金合计余额包含存放在证券经纪商基金专用证券账户的证券交易结算资金。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 453,299.00 0.41

B 采矿业 1,868,427.61 1.70

C 制造业 35,274,059.85 32.01

电力、热力、燃气及水生

D 产和供应业 1,970,850.00 1.79

E 建筑业 137,088.00 0.12

F 批发和零售业 1,899,073.00 1.72

G 交通运输、仓储和邮政业 1,229,606.82 1.12

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息技

I 术服务业 3,314,960.59 3.01

J 金融业 324,264.00 0.29

K 房地产业 192,033.00 0.17

L 租赁和商务服务业 430,392.00 0.39

M 科学研究和技术服务业 156,843.00 0.14

水利、环境和公共设施管

N 理业 963,854.00 0.87

居民服务、修理和其他服

O 务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 43,899.00 0.04


R 文化、体育和娱乐业 617,481.00 0.56

S 综合 - -

合计 48,876,130.87 44.35

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 603707 健友股份 60,100 901,500.00 0.82

2 600025 华能水电 88,400 762,892.00 0.69

3 002252 上海莱士 88,200 705,600.00 0.64

4 603283 赛腾股份 7,300 529,688.00 0.48

5 601058 赛轮轮胎 44,000 517,000.00 0.47

6 688271 联影医疗 3,747 513,376.47 0.47

7 601225 陕西煤业 24,249 506,561.61 0.46

8 600480 凌云股份 51,400 468,254.00 0.42

9 002449 国星光电 49,400 467,818.00 0.42

10 002106 莱宝高科 42,700 454,328.00 0.41

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）

1 国家债券 29,037,474.38 26.35

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 13,047,283.34 11.84

8 同业存单 - -

9 其他 - -


10 合计 42,084,757.72 38.19

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 019697 23国债04 100,000 10,339,786.30 9.38

2 220010 22附息国债10 100,000 10,163,637.36 9.22

3 019694 23国债01 62,000 6,320,460.05 5.74

4 113042 上银转债 33,280 3,664,497.27 3.33

5 110059 浦发转债 33,240 3,578,814.20 3.25

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未进行股指期货投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未进行国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或者在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

（1）截至本报告期末，上银转债（证券代码113042）为本基金持有的前十大证券。2023年4月21日，发行主体上海银行股份有限公司（以下简称“上海银行”）因无结售汇业务资质的分支机构违规办理结售汇业务等8项违法事实，收到国家外汇管理局上海市分局警告，处罚款9834.5万元人民币，没收违法所得19.9万元人民币，罚没款合计9854.4万元人民币的行政处罚（上海汇管罚字〔2023〕3111221101号）。2023年11月15日，上海银行因不良贷款余额数据报送存在偏差等19项主要违法违规事实，收到国家金融监督管理总局上海监管局责令改正，并处罚款共计690万元的行政处罚（沪金罚决字〔2023〕51号）。2023年11月15日，上海银行因封闭式产品投资非标准化资产终止日晚于产品到
期日等13项主要违法违规事实，收到国家金融监督管理总局上海监管局责令改正，并处罚款共计690万元的行政处罚（沪金罚决字〔2023〕52号）。2023年11月27日，上海银行因未尽职审核办理股权转让购付汇业务，收到国家外汇管理局上海市分局处罚款70万元人民币，没收违法所得2,572,326.64元人民币，罚没款合计3,272,326.64元人民币的行政处罚（上海汇管罚字〔2023〕3111220301号）。2023年12月28日，上海银行因未按规定提供报表等4项主要违法违规事实，收到国家金融监督管理总局上海监管局罚款合计145万元的行政处罚（沪金罚决字〔2023〕81号），其中总行15万元，分支机构130万元。
截至本报告期末，兴业转债（证券代码113052）为本基金持有的前十大证券。2023年5月8日，发行主体兴业银行股份有限公司因基金销售业务在销售产品准入集中统一管理、基金销售业务数据统计质量等方面存在不足，被福建证监局采取责令改正措施（行政监管措施决定书〔2023〕18号）。

本基金认为上述公司存在的违规问题对公司经营成果和现金流量未产生重大的实质影响，对该公司投资价值未产生实质影响。

（2）报告期内本基金投资的前十名证券中，其他证券发行主体无被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 15,069.88

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 15,069.88

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

号

1 113042 上银转债 3,664,497.27 3.33

2 110059 浦发转债 3,578,814.20 3.25

3 113044 大秦转债 1,535,569.38 1.39

4 113052 兴业转债 1,313,632.26 1.19


5 127018 本钢转债 790,760.83 0.72

6 127032 苏行转债 766,976.96 0.70

7 110079 杭银转债 714,499.18 0.65

8 128129 青农转债 676,297.30 0.61

9 113641 华友转债 6,235.96 0.01

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 118,932,702.25

报告期期间基金总申购份额 402,943.01

减：报告期期间基金总赎回份额 4,488,397.34

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以

“-”填列） -

报告期期末基金份额总额 114,847,247.92

注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务； 2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金管理人本报告期末未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金管理人本报告期内未进行本基金的申购、赎回、转换、红利再投等。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 序 持有基金份额

者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比

类 号 比例达到或者


别 超过20%的时

间区间

机 20231001-202 29,590,649.0

构 1 31231 29,590,649.04 - - 4 25.77%

产品特有风险

本基金本报告期内出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额20%的情况。如该类投资者
集中赎回，可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时变 现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；如引发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约 定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回申请，可能影响投资者赎回业务办理。基金管理人将加强流动性管理， 防范相关风险，保护持有人利益。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会准予博道盛利6个月持有期混合型证券投资基金募集注册的文件；
2、《博道盛利6个月持有期混合型证券投资基金基金合同》；

3、《博道盛利6个月持有期混合型证券投资基金招募说明书》；

4、《博道盛利6个月持有期混合型证券投资基金托管协议》；

5、关于申请募集注册博道盛利6个月持有期混合型证券投资基金的法律意见书；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照；

7、基金托管人业务资格批件、营业执照；

8、报告期内博道盛利6个月持有期混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。
9.2 存放地点

备查文件存放于基金管理人的办公场所。
9.3 查阅方式

投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登录基金管理人的网站（www.bdfund.cn）查阅。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博道基金管理有限公司。本公司客户服务中心电话：400-085-2888（免长途话费）。

博道基金管理有限公司
2024年01月22日
点击查看>>  附件