永赢鑫盛混合型证券投资基金

2021年第4季度报告

2021年12月31日

基金管理人:永赢基金管理有限公司

基金托管人:兴业银行股份有限公司

报告送出日期:2022年01月22日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2021年10月01日起至2021年12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 永赢鑫盛混合

基金主代码 011004

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021年02月05日

报告期末基金份额总额 530,890,585.76份

投资目标 本基金在严格控制投资组合风险的前提下，追
求资产净值的长期稳健增值。

1、大类资产配置策略

本基金主要通过对宏观经济运行状况、国家财
政和货币政策、国家产业政策以及资本市场资
金环境、证券市场走势的分析，在评价未来一
段时间股票、债券市场相对收益率的基础上，
动态优化调整权益类、固定收益类等大类资产
投资策略 的配置。在严格控制风险的前提下，力争获得
超越业绩比较基准的投资回报。

2、股票投资策略

在大类资产配置的框架下，本基金通过定量和
定性分析相结合、基本面与模型相结合、基金
经理和研究团队相结合的研究方法，甄选优质
上市公司构建投资组合，以获得长期持续稳健

的投资收益。在大类资产配置基础上，本基金 通过自上而下及自下而上相结合的方法挖掘优 质的上市公司，严选其中安全边际较高的个股 构建投资组合：自上而下地分析行业的增长前 景、行业结构、商业模式、竞争要素等分析把 握其投资机会；自下而上地评判企业的产品、 核心竞争力、管理层、治理结构等，并结合企 业基本面和估值水平进行综合的研判，严选安 全边际较高的个股。
本基金可投资存托凭证，本基金将结合对宏观 经济状况、行业景气度、公司竞争优势、公司 治理结构、估值水平等因素的分析判断，选择 投资价值高的存托凭证进行投资。
3、港股通标的股票投资策略
本基金将通过内地与香港股票市场交易互联互 通机制投资于香港股票市场，不使用合格境内 机构投资者（QDII）境外投资额度进行境外投 资。
本基金将重点关注：
（1）相对A股有稀缺性行业与个股，对资本有 显著的吸引力，具有较高的配置价值；
（2）具有持续领先优势或核心竞争力的企业， 这类企业具有良好成长性或高额股东回报率； （3）盈利能力较高、分红稳定或分红潜力大的 上市公司；
（4）相对A股同类公司具有显著的估值优势的 公司。
4、固定收益投资策略
本基金通过综合分析市场利率和信用利差的变 动趋势，采取久期调整、收益率曲线配置和券 种配置等积极投资策略，把握债券市场投资机 会，实施积极主动的组合以优化流动性管理、 分散投资风险为主要目标，同时根据需要进行 积极操作，以提高基金收益。
本基金主动投资信用债的评级须在AA（含AA） 以上，除短期融资券、超短期融资券、短期公 司债以外的信用债采用债项评级，短期融资券、 超短期融资券、短期公司债采用主体评级；若

没有债项评级或者债项评级体系与前述评级要 求不一致的，参照主体评级。其中评级为AA的 信用债占非现金基金资产比例不超过20%，评级 为AA+的信用债占非现金基金资产比例不超过5 0%，评级为AAA的信用债不低于非现金基金资产 比例的50%。基金持有信用债券期间，如果其评 级下降、基金规模变动、变现信用债支付赎回 款项等使得投资比例不再符合上述约定，应在 评级报告发布之日或不再符合上述约定之日起 3个月内调整至符合约定。本基金对信用债券评 级的认定参照基金管理人选定的评级机构出具 的债券信用评级。所指信用债券包括金融债（不 包括政策性金融债）、企业债、公司债、次级 债、短期融资券、超短期融资券、中期票据、 政府支持机构债券、政府支持债券。
本基金投资于可转换债券（含分离交易可转债） 和可交换债券的市值合计不得超过基金资产净 值的20%。
基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月 内使基金的投资组合比例符合上述比例要求。 5、可转换债券投资策略
本基金在综合分析可转债的股性特征、债性特 征、流动性等因素的基础上，审慎筛选其中安 全边际较高、发行条款相对优惠、流动性良好， 以及基础股票基本面优良的品种，并以合理的 价格买入，争取稳健的投资回报。
6、可交换债券配置策略
可交换债券的价值取决于其股权价值、债券价 值以及内嵌期权价值。其中其债券价值与可转 换债券相同，即选择持有可交换债券至到期以 获取票面价值和票面利息；而其股权价值则需 要关注发行人持有的其他上市公司（目标公司） 的股票价值。本基金将结合对可交换债券的纯 债部分价值以及对目标公司的股票价值的综合 评估，选择具有较高投资价值的可交换债券进 行投资。
本基金将在可交换债券到期前不进行换股操
作，不会持有因可交换债券转股所形成的股票。


7、资产支持证券投资策略

资产支持证券主要包括资产抵押贷款支持证

券、住房抵押贷款支持证券等证券品种。本基
金将重点对市场利率、发行条款、支持资产的
构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市
场流动性等影响资产支持证券价值的因素进行
分析，并辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价
模型，评估资产支持证券的相对投资价值并做
出相应的投资决策。

8、股指期货投资策略

基金管理人可运用股指期货，以提高投资效率
更好地达到本基金的投资目标。本基金在股指
期货投资中将根据风险管理的原则，以套期保
值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原
则，参与股指期货的投资，以管理投资组合的
系统性风险，改善组合的风险收益特性。此外，
本基金还将运用股指期货来对冲诸如预期大额
申购赎回、大量分红等特殊情况下的流动性风
险以进行有效的现金管理。

9、国债期货投资策略

本基金投资国债期货将根据风险管理的原则，
以套期保值为目的，以回避市场风险。故国债
期货空头的合约价值主要与债券组合的多头价
值相对应。基金管理人通过动态管理国债期货
合约数量，以期萃取相应债券组合的超额收益。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他
品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将
其纳入投资范围，本基金可以相应调整和更新
相关投资策略，并在招募说明书更新或相关公
告中公告。

沪深300指数收益率×15%+中债-综合指数（全
业绩比较基准 价）收益率×80%+恒生指数收益率（按估值汇
率折算）×5%

本基金是混合型证券投资基金，预期风险和预
风险收益特征 期收益高于债券型基金和货币市场基金。本基
金可投资港股通标的股票，需承担港股通机制
下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易


规则等差异带来的特有风险。

基金管理人 永赢基金管理有限公司

基金托管人 兴业银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2021年10月01日 - 2021年12月31日）

1.本期已实现收益 1,047,907.83

2.本期利润 14,448,641.34

3.加权平均基金份额本期利润 0.0254

4.期末基金资产净值 559,673,488.08

5.期末基金份额净值 1.0542

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④

率① ② 率③ 率标准差

④

过去

三个 2.50% 0.25% 0.41% 0.15% 2.09% 0.10%

月
过去

六个 2.22% 0.32% -0.70% 0.20% 2.92% 0.12%

月
自基

金合 5.42% 0.33% -0.77% 0.22% 6.19% 0.11%

同生
效起

至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：1、本基金合同生效日为2021年2月5日，截至本报告期末本基金合同生效未满1年；2、本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同规定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证

金经理期限 券

姓名 职务 从 说明

任职 离任 业

日期 日期 年

限

万纯先生，北京大学硕士，
7年证券相关从业经验。曾
万纯 权益投资部指数与数量投 2021- - 7 任中国证券登记结算有限
资部副总监/基金经理 02-05 责任公司技术部基金业务
组经理助理，平安基金管
理有限公司指数投资部基


金经理助理。现任永赢基
金管理有限公司权益投资
部指数与数量投资部副总
监（主持工作）。

徐沛琳女士，复旦大学硕
士，10年证券相关从业经
验。曾任东方基金管理有
徐沛 2021- 限责任公司交易部交易

琳 基金经理 02-26 - 10 员，上海浦东发展银行股
份有限公司资产管理部投
资经理。现任永赢基金管
理有限公司固定收益投资
部基金经理。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《永赢鑫盛混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资授权管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以"时间优先、价格优先、比例分配"作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。

本基金管理人交易部和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对各账户公平交易进行事后分析，分别于每季度和每年度对所管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异进行分析，每季度对连续四个季度期间内、不同时间窗下不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。

报告期内本基金管理人严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现显著违反公平交易的行为。本报告期内，公平交易制度执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明


本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2021年四季度，随着政策纠偏、疫情扰动减弱，供给约束整体缓释，带动经济数据在10-11月小幅反弹，从12月PMI数据来看，经济的环比复苏态势依然在延续。结构上，出口、制造业景气度较高，社零也有所回升，但房地产与基建等建筑业板块持续回落。通胀压力总体有所疏解，工业品价格冲高回落，CPI跟随食品价格震荡上行，政策上，年底的中央经济工作会议、政治局会议都表现出了较为迫切的稳增长、宽信用意愿，围绕着这个主基调，货币政策保持宽松并在12月初再度降准，市场宽松预期再起。财政政策上，明确强调发力前置，提前安排了专项债额度，与此配合，产业政策上也有明显纠偏。

总体上，四季度延续了三季度的宽松基调，降准再度落地，资金面在跨年压力下依然平稳宽松，隔夜资金价格中枢不断下移。利率先上后下，10年期国债四季度末较三季度末下降10bp。信用债方面，四季度重新迎来趋势性上涨，部分品种收益率创下年内新低，信用利差也持续收窄。结构上来看，安全性较高、久期相对较长的资产更加受到市场青睐，"资产荒"的整体格局并未发生太大变化。股市方面，上证综指在3600点附近震荡，市场波动加剧，中小盘风格阶段性占优，元宇宙等主题投资表现活跃。市场在基本面下修和宽松预期升温的博弈思维下横盘震荡，期间上证综指上涨2.01%，沪深300因整体偏向大市值风格且内部板块表现分化，指数上涨1.52%，中证1000指数上涨8.17%。行业层面，传媒、军工和通信涨幅居前，煤炭、钢铁和石油石化领跌。

本基金延续绝对收益投资思路，评估不同资产风险收益比，在报告期内确定本基金在股票、债券等各类资产类别的投资比例。股票部分关注货币政策和利率走势，跟踪行业间景气度变化及市场风格趋势性切换的可能性，积极把握股票市场结构性机会。固收部分主要结合货币政策走势、基本面预期变化等因素开展投资交易，提升组合仓位，优化组合结构，保持中高杠杆操作。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末永赢鑫盛混合基金份额净值为1.0542元，本报告期内，基金份额净值增长率为2.50%，同期业绩比较基准收益率为0.41%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内本基金管理人无应说明的预警信息。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（%）


1 权益投资 152,809,166.74 22.36

其中：股票 152,809,166.74 22.36

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 519,714,000.00 76.04

其中：债券 519,714,000.00 76.04

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入 - -
返售金融资产

7 银行存款和结算备付金合 3,575,110.74 0.52
计

8 其他资产 7,368,075.55 1.08

9 合计 683,466,353.03 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 97,524,534.42 17.43

D 电力、热力、燃气及水生 3,408,511.13 0.61
产和供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 70,863.96 0.01

G 交通运输、仓储和邮政业 4,009,298.00 0.72

H 住宿和餐饮业 4,608.00 0.00

I 信息传输、软件和信息技 8,779,488.48 1.57
术服务业

J 金融业 32,015,433.68 5.72

K 房地产业 3,860,610.00 0.69

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 214,399.10 0.04


N 水利、环境和公共设施管 99,820.25 0.02
理业

O 居民服务、修理和其他服 - -
务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 2,783,630.64 0.50

R 文化、体育和娱乐业 37,969.08 0.01

S 综合 - -

合计 152,809,166.74 27.30

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 600519 贵州茅台 5,400 11,070,000.00 1.98

2 600036 招商银行 214,200 10,433,682.00 1.86

3 000858 五 粮 液 31,700 7,058,322.00 1.26

4 600030 中信证券 261,600 6,908,856.00 1.23

5 300059 东方财富 172,600 6,405,186.00 1.14

6 002475 立讯精密 108,200 5,323,440.00 0.95

7 600276 恒瑞医药 101,140 5,128,809.40 0.92

8 000001 平安银行 306,100 5,044,528.00 0.90

9 600426 华鲁恒升 141,860 4,440,218.00 0.79

10 000333 美的集团 58,600 4,325,266.00 0.77

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 70,833,000.00 12.66

其中：政策性金融债 30,021,000.00 5.36

4 企业债券 34,455,000.00 6.16


5 企业短期融资券 90,408,000.00 16.15

6 中期票据 324,018,000.00 57.89

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 519,714,000.00 92.86

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 102101249 21金圆投资MTN002 300,000 30,690,000.00 5.48

2 102001498 20深圳资本MTN001 300,000 30,327,000.00 5.42

3 102001676 20联合水泥MTN001 300,000 30,246,000.00 5.40

4 012102442 21平安不动SCP001 300,000 30,081,000.00 5.37

5 210206 21国开06 300,000 30,021,000.00 5.36

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内,基金投资的前十名证券的发行主体中国建设银行股份有限公司在报告编制日前一年受到行政处罚，处罚金额合计为388万元。


本基金管理人在严格遵守法律法规、本基金《基金合同》和公司管理制度的前提下履行了相关的投资决策程序，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
5.11.2 基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 66,599.53

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 7,295,334.49

5 应收申购款 6,141.53

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 7,368,075.55

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 640,405,591.79

报告期期间基金总申购份额 20,167,863.56

减：报告期期间基金总赎回份额 129,682,869.59

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 -
“-”填列）

报告期期末基金份额总额 530,890,585.76

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本基金本报告期内不存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1.中国证监会核准永赢鑫盛混合型证券投资基金募集的文件；

2.《永赢鑫盛混合型证券投资基金基金合同》；

3.《永赢鑫盛混合型证券投资基金托管协议》；

4.《永赢鑫盛混合型证券投资基金招募说明书》及其更新（如有）；

5.基金管理人业务资格批件、营业执照；

6.基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点

地点为管理人地址：上海市浦东新区世纪大道210号21世纪大厦21、22、27层
9.3 查阅方式

投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅，也可在本基金管理人的网站进行查阅，查询网址:www.maxwealthfund.com.

如有疑问，可以向本基金管理人永赢基金管理有限公司咨询。

客户服务电话：400-805-8888

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2022年01月22日
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