博时恒泽混合型证券投资基金

2021 年第 3 季度报告

2021 年 9 月 30 日

基金管理人：博时基金管理有限公司

基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二一年十月二十七日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 10 月 25 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 博时恒泽混合

基金主代码 011095

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021 年 2 月 8 日

报告期末基金份额总额 1,596,661,483.74 份

投资目标 本基金在严格控制风险和回撤的前提下，通过积极主动的投资管理，力争实
现基金资产的长期稳健增值。

本基金通过自上而下和自下而上相结合、定性分析和定量分析互相补充的方
法，综合考量预期收益与回撤，在股票、债券和现金等资产类之间进行相对
稳定的适度配置，强调通过自上而下的宏观分析与自下而上的市场趋势分析
有机结合进行前瞻性的决策。具体的投资策略包括（1）股票投资策略，结合
定量、定性分析，考察和筛选考察和筛选未被充分定价的、具备增长潜力的
投资策略 个股，建立本基金的初选股票池。在股票投资上，本基金将在符合经济发展
规律、有政策驱动的、推动经济结构转型的新的增长点和产业中，以自下而
上的个股选择为主，重点关注公司以及所属产业的成长性与商业模式。（2）
债券投资策略，包括：期限结构策略、信用策略、互换策略、息差策略、可
转换债券投资策略等。（3）其他投资策略，包括股指期货、国债期货、股票
期权投资策略、资产支持证券投资策略、流通受限证券投资策略、信用衍生
品投资策略、融资业务投资策略等。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×20%＋中证港股通综合指数（CNY）收益率×5%＋中债


综合财富（总值）指数收益率×70%+银行活期存款利率（税后）×5%

本基金是混合型证券投资基金，其预期收益和预期风险水平高于债券型基金
风险收益特征 和货币市场基金，低于股票型基金。本基金如果投资港股通标的股票，需承
担汇率风险以及境外市场的风险。

基金管理人 博时基金管理有限公司

基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 博时恒泽混合 A 博时恒泽混合 C

下属分级基金的交易代码 011095 011096

报告期末下属分级基金的份 1,310,361,858.68 份 286,299,625.06 份

额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2021 年 7 月 1 日-2021 年 9 月 30 日)

博时恒泽混合 A 博时恒泽混合 C

1.本期已实现收益 5,999,053.06 900,110.29

2.本期利润 12,577,976.23 2,660,748.57

3.加权平均基金份额本期利润 0.0081 0.0076

4.期末基金资产净值 1,323,777,355.77 288,396,415.26

5.期末基金份额净值 1.0102 1.0073

注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

1．博时恒泽混合A：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④

过去三个月 0.49% 0.31% -0.88% 0.30% 1.37% 0.01%

过去六个月 1.78% 0.23% 0.74% 0.27% 1.04% -0.04%

自基金合同 1.02% 0.21% -0.52% 0.31% 1.54% -0.10%
生效起至今

2．博时恒泽混合C：


净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④

过去三个月 0.37% 0.31% -0.88% 0.30% 1.25% 0.01%

过去六个月 1.56% 0.23% 0.74% 0.27% 0.82% -0.04%

自基金合同 0.73% 0.21% -0.52% 0.31% 1.25% -0.10%
生效起至今

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
1．博时恒泽混合A：

2．博时恒泽混合C：

注：本基金的基金合同于 2021 年 2 月 8 日生效。按照本基金的基金合同规定，自基金合同生效之日起
6 个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同“投资范围”、“投资禁止行为与限制”章节的有关约定。本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。

§4 管理人报告


4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限

王衍胜先生，硕士。2013 至 2015 年在招
商基金任研究员。2015 年加入博时基金
管理有限公司。历任投资经理助理、博
时保丰保本混合型证券投资基金 (2017
年 4 月 6 日-2018 年 8 月 9 日)、博时招
财二号大数据保本混合型证券投资基金
(2017 年 4 月 6 日-2018 年 9 月 28 日)、
混合资产投 博时新机遇混合型证券投资基金(2018
王衍胜 资部投资副 2021-02-08 - 8.2 年 2 月 6 日-2019 年 9 月 27 日)的基金经
总监/基金 理、绝对收益投资部总经理助理、年金
经理 投资部投资副总监。现任混合资产投资
部投资副总监兼博时天颐债券型证券投
资基金(2018 年 3 月 19 日—至今)、博时
宏观回报债券型证券投资基金(2018 年 3
月 19 日—至今)、博时恒裕 6 个月持有
期混合型证券投资基金(2020 年 5 月 18
日—至今)、博时恒泽混合型证券投资基
金(2021 年 2 月 8 日—至今)的基金经理。

张李陵先生，硕士。2006 年起先后在招
商银行、融通基金、博时基金、招银理
财工作。2014 年加入博时基金管理有限
公司。历任投资经理、投资经理兼基金
经理助理、博时招财一号大数据保本混
合型证券投资基金(2016年8月1日-2017
年 6 月 27 日)、博时泰安债券型证券投
资基金(2016 年 12 月 27 日-2018 年 3 月
固定收益投 8 日)、博时泰和债券型证券投资基金
资三部总经 (2016 年 7 月 13 日-2018 年 3 月 9 日)、
张李陵 理/固定收 2021-02-08 - 9.2 博时富鑫纯债债券型证券投资基金
益投资三部 (2017 年 2 月 10 日-2018 年 7 月 16 日)、
投资总监/ 博时稳定价值债券投资基金(2015年5月
基金经理 22 日-2020 年 2 月 24 日)、博时平衡配置
混合型证券投资基金(2015 年 7 月 16 日
-2020 年 2 月 24 日)、博时天颐债券型证
券投资基金(2016 年 8 月 1 日-2020 年 2
月 24 日)、博时信用债纯债债券型证券
投资基金(2015 年 7月 16日-2020 年 3 月
11 日)的基金经理。2020 年再次加入博时
基金管理有限公司。现任固定收益投资
三部总经理兼固定收益投资三部投资总


监、博时信用债纯债债券型证券投资基
金(2020 年 7 月 13 日—至今)、博时双季
享六个月持有期债券型证券投资基金
(2020 年 10 月 13 日—至今)、博时恒泽
混合型证券投资基金(2021年2月8日—
至今)、博时恒泰债券型证券投资基金
(2021 年 4 月 22 日—至今)、博时博盈稳
健 6 个月持有期混合型证券投资基金
(2021 年 8 月 10 日—至今)的基金经理。

注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，由于证券市场波动等原因，本基金曾出现个别投资监控指标超标的情况，基金管理人在规定期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 10 次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

债券方面， 3 季度以来，债券收益率总体呈现震荡格局。7 月降准之后，短端利率一度出现了快速的
下行，但 8 月和 9 月以来，随着 MLF 的到期，央行并未投放更多的流动性，因此短端利率出现了一定的回
升，带动信用债也出现了一些回调。永续债则受政策冲击，出现了快速的调整。 当前货币政策急需解决的问题可能仍然是经济的下行压力，以及信用风险的再度爆发。由于地产调控导致的地产产业链确定性下行，叠加消费疲弱，政策大概率逐步转向稳增长。但由于地产调控后市场缺乏加杠杆的主体，只靠结构性政策，
稳增长见效的时间可能更长，货币政策的呵护就显得相对重要。虽然 9 月份债券市场出现调整，但由于流动性总体宽松，债市的调整幅度相对可控。不过我们也注意到，货币政策是相机抉择的，如果未来某个时
点经济下行的态势减弱，而核心 CPI 持续上行，同时美联储加快了 QE Taper 的节奏并对我们的汇率施压，
届时货币政策转向的可能性是有的。对此我们会密切观察，及时应对，采取更加灵活的交易策略，以力争获取绝对收益。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至 2021 年 09 月 30 日，本基金 A 类基金份额净值为 1.0102 元，份额累计净值为 1.0102 元，本基金
C 类基金份额净值为 1.0073 元，份额累计净值为 1.0073 元，报告期内，本基金 A 类基金份额净值增长率为
0.49%，本基金 C 类基金份额净值增长率为 0.37%，同期业绩基准增长率为-0.88%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 284,838,488.20 13.50

其中：股票 284,838,488.20 13.50

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 1,733,431,141.30 82.16

其中：债券 1,733,431,141.30 82.16

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 57,866,754.94 2.74

8 其他各项资产 33,641,577.21 1.59

9 合计 2,109,777,961.65 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -


B 采矿业 21,424,852.00 1.33

C 制造业 225,508,358.23 13.99

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 6,299,875.22 0.39

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 7,707.31 0.00

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 26,273,839.95 1.63

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 1,066,000.00 0.07

M 科学研究和技术服务业 4,253,911.20 0.26

N 水利、环境和公共设施管理业 3,944.29 0.00

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 284,838,488.20 17.67

5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)

1 002326 永太科技 652,933 34,683,800.96 2.15

2 002466 天齐锂业 240,900 24,470,622.00 1.52

3 000762 西藏矿业 386,800 21,424,852.00 1.33

4 300750 宁德时代 37,600 19,767,448.00 1.23

5 002371 北方华创 50,700 18,540,483.00 1.15

6 688733 壹石通 210,336 15,577,484.16 0.97

7 688023 安恒信息 32,281 11,395,193.00 0.71

8 300655 晶瑞电材 274,900 11,009,745.00 0.68

9 300490 华自科技 469,800 9,875,196.00 0.61

10 688536 思瑞浦 14,050 8,965,445.50 0.56

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)

1 国家债券 102,800,000.00 6.38

2 央行票据 - -

3 金融债券 386,921,000.00 24.00

其中：政策性金融债 275,524,000.00 17.09

4 企业债券 1,067,847,000.00 66.24


5 企业短期融资券 10,076,000.00 0.62

6 中期票据 162,886,000.00 10.10

7 可转债（可交换债） 2,901,141.30 0.18

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 1,733,431,141.30 107.52

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）

1 200215 20 国开 15 1,000,000 103,050,000.00 6.39

2 200016 20 附息国债 16 1,000,000 102,800,000.00 6.38

3 210205 21 国开 05 800,000 82,352,000.00 5.11

4 143569 18 国控 02 500,000 51,725,000.00 3.21

5 112738 18 侨集 02 500,000 51,490,000.00 3.19

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券中除 20 国开 15(200215)、21 国开 05(210205)
的发行主体外，没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

主要违规事实：2021 年 1 月 8 日，因存在：1、为违规的政府购买服务项目提供融资；2、项目资本金
管理不到位，棚改贷款项目存在资本金违规抽回情况；3、违规变相发放土地储备贷款；4、设置不合理存款考核要求，以贷转存，虚增存款；5、贷款风险分类不准确；6、向资产管理公司以外的主体批量转让不良信贷资产；7、违规进行信贷资产拆分转让，隐匿信贷资产质量；8、向棚改业务代理结算行强制搭售低
收益理财产品；9、扶贫贷款存贷挂钩；10、易地扶贫搬迁贷款“三查”不尽职，部分贷款资金未真正用于扶贫搬迁等违规行为，中国银行保险监督管理委员会北京监管局对国家开发银行处以罚款的行政处罚。

对该证券投资决策程序的说明：根据我司的基金投资管理相关制度，以相应的研究报告为基础，结合其未来增长前景，由基金经理决定具体投资行为。

5.11.2 报告期内基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 244,407.53

2 应收证券清算款 3,649,204.92

3 应收股利 -

4 应收利息 29,697,905.69

5 应收申购款 50,059.07

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 33,641,577.21

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 110052 贵广转债 529,742.40 0.03

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 博时恒泽混合A 博时恒泽混合C

本报告期期初基金份额总额 1,722,190,335.22 421,424,285.83

报告期期间基金总申购份额 3,187,458.35 2,622,055.98

减：报告期期间基金总赎回份额 415,015,934.89 137,746,716.75

报告期期间基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 1,310,361,858.68 286,299,625.06

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况


7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

基金管理人未持有本基金。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

无。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。
博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2021 年 9 月 30 日，博时基金公司共管理 296 只公募基金，
并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金、职业年金及特定专户，管理资产总规模逾 16138 亿元人民币，剔除货币基金后，博时基金公募资产管理总规模逾 4752 亿元人民币，累计分红逾 1509 亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一。

其他大事件

2021 年 9 月 28 日，由中国证券报社有限公司主办的第十八届中国基金业金牛奖评选结果正式揭晓，凭
借出色的业绩以及卓越的投资实力，博时信用债纯债债券一举荣获了“五年期开放式债券型持续优胜金牛基金”奖。

2021 年 9 月 27 日，由证券时报报社有限公司主办的第十六届中国基金业明星基金奖正式公布，凭借出
色的业绩以及卓越的投资实力，博时天颐债券荣获“三年持续回报积极债券型明星基金”奖。

2021 年 9 月，由北京济安金信科技有限公司主办的第三届济安“群星汇”评选结果揭晓，凭借卓越的综
合管理实力和旗下基金产品出色的长期业绩，博时基金一举获得了“济安众星奖”、“济安五星奖”两项重量级的公司奖项。博时旗下产品博时合惠货币（004841）获得了“基金产品单项奖-货币型”，博时合惠货币基金经理魏桢则荣获了“五星基金明星奖”奖。

2021 年 7 月 6 日，由上海证券报社有限公司主办的第十七届“金基金”奖的评选结果揭晓。凭借综合资
产管理能力和旗下产品业绩表现，博时基金荣获 2019 年度金基金 海外投资回报基金管理公司奖。博时旗下基金产品博时新起点灵活配置混合型证券投资基金获得 2019 年度金基金 灵活配置型基金三年期奖。


§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录
9.1.1 中国证券监督管理委员会批准博时恒泽混合型证券投资基金设立的文件
9.1.2《博时恒泽混合型证券投资基金基金合同》
9.1.3《博时恒泽混合型证券投资基金托管协议》
9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.1.5 报告期内博时恒泽混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查询，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568（免长途话费）

博时基金管理有限公司
二〇二一年十月二十七日
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