博时恒元 6 个月持有期混合型证券投资基
金

2023 年第 3 季度报告

2023 年 9 月 30 日

基金管理人：博时基金管理有限公司

基金托管人：中国光大银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二三年十月二十五日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 10 月 23 日复核了本报告中的
财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 博时恒元 6 个月持有期混合

基金主代码 011395

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021 年 3 月 16 日

报告期末基金份额总额 156,941,042.25 份

投资目标 本基金在控制风险的前提下，以获取绝对收益为核心投资目标，通过积极主
动的投资管理，力争实现组合资产长期稳健的增值。

本基金通过自上而下和自下而上相结合、定性分析和定量分析互相补充的方
法，在股票、债券和现金等资产类之间进行相对稳定的适度配置，强调通过
自上而下的宏观分析与自下而上的市场趋势分析有机结合进行前瞻性的决
策。本基金资产配置不仅考虑宏观基本面的影响因素同时考虑市场情绪、同
投资策略 业基金仓位水平的影响，并根据市场情况作出应对措施。具体的投资策略包
括（1）股票投资策略，包括行业选择与配置、竞争力分析、管理层分析、财
务指标分析、估值比较分析、交易策略、港股投资策略等。（2）债券投资策
略，包括：期限结构策略、信用策略、互换策略、息差策略、可转换债券投
资策略等。（3）其他投资策略，包括衍生产品投资策略、资产支持证券投资
策略、流通受限证券投资策略、融资业务投资策略等。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×15%＋恒生综合指数收益率×5%＋中债综合财富(总值)
指数收益率×75%+银行活期存款利率(税后)×5%。

本基金是混合型证券投资基金，其预期收益和预期风险水平高于债券型基金
风险收益特征 和货币市场基金，低于股票型基金。本基金如果投资港股通标的股票，需承
担汇率风险以及境外市场的风险。


基金管理人 博时基金管理有限公司

基金托管人 中国光大银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 博时恒元 6 个月持有期混合 A 博时恒元 6 个月持有期混合 C

下属分级基金的交易代码 011395 011396

报告期末下属分级基金的份 92,793,226.83 份 64,147,815.42 份

额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2023 年 7 月 1 日-2023 年 9 月 30 日)

博时恒元 6 个月持有期混合 A 博时恒元 6 个月持有期混合 C

1.本期已实现收益 -2,287,905.52 -1,638,559.34

2.本期利润 -3,203,581.95 -2,265,516.91

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0336 -0.0344

4.期末基金资产净值 85,386,886.79 58,280,029.99

5.期末基金份额净值 0.9202 0.9085

注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不包含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

1．博时恒元6个月持有期混合A：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④

过去三个月 -3.47% 0.23% -0.33% 0.18% -3.14% 0.05%

过去六个月 -5.04% 0.39% 0.02% 0.17% -5.06% 0.22%

过去一年 -5.96% 0.30% 2.63% 0.21% -8.59% 0.09%

自基金合同 -7.98% 0.29% 2.28% 0.23% -10.26% 0.06%
生效起至今

2．博时恒元6个月持有期混合C：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④


过去三个月 -3.60% 0.23% -0.33% 0.18% -3.27% 0.05%

过去六个月 -5.28% 0.39% 0.02% 0.17% -5.30% 0.22%

过去一年 -6.43% 0.30% 2.63% 0.21% -9.06% 0.09%

自基金合同 -9.15% 0.29% 2.28% 0.23% -11.43% 0.06%
生效起至今

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
1．博时恒元6个月持有期混合A：

2．博时恒元6个月持有期混合C：

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限

卓若伟 基金经理 2021-03-16 - 16.9 卓若伟先生，硕士。2004 年起先后在厦
门市商业银行、建信基金、诺安基金、


泰达宏利基金、深圳市鹏城基石投资管
理有限公司工作。2017 年加入博时基金
管理有限公司。历任投资经理、绝对收
益投资部投资副总监、博时恒荣一年持
有期混合型证券投资基金(2020 年 9 月
27 日-2023 年 6 月 29 日)、博时恒利 6 个
月持有期债券型证券投资基金(2020 年 9
月 24 日-2023 年 8 月 23 日)的基金经理。
现任博时恒盛一年持有期混合型证券投
资基金(2020 年 7 月 31 日—至今)、博时
恒元 6 个月持有期混合型证券投资基金
(2021 年 3 月 16 日—至今)、博时乐享混
合型证券投资基金(2021 年 5 月 28 日—
至今)、博时恒润 6 个月持有期混合型证
券投资基金(2021 年 10 月 26 日—至今)
的基金经理。

注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 61 次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

报告期内，稳经济政策力度逐步加大，一二线城市“认房不认贷”等稳地产政策相继落地，央行降息降准
和降低印花税等多项举措稳定了资本市场信心，国内经济出现企稳复苏趋势，经济领先指标制造业 PMI 连续回升并重返扩张区间，生产指数和新订单指数呈进一步扩张，工业企业利润增速一年多来首次回正，物价水平触底后温和回升。受原油价格推动，美国通胀水平上行，市场预期美联储拉长加息周期和维持高利率时间，美债收益率飙升创 08 年金融危机来新高，美国财政压力问题突出，受市场流动性紧缩，欧美权益市场波动加大。

债券市场方面，7-8 月经济和金融数据延续前期偏弱走势，债市做多热情高企，在 8 月底推出了地产逆
周期支持政策和印花税减半征收等资本市场多箭齐发之后，叠加资金面边际收紧和经济数据转暖，9 月债市经历了一轮震荡回调。

权益市场方面，受外部流动性收紧和北向资金流出冲击，三季度多数板块震荡下行，交易较为疲弱，能源行业受原油价格上涨推动表现较好，华为新手机 9 月震撼上市，吸引全球对中国高科技的关注，TMT板块企稳回升。

展望下一阶段，预计物价水平温和走高，PPI 环比转正有所上行，物价水平在正常范围内小幅回升，工业企业利润增速将持续上行，三季度报公司业绩有望企稳回升。当前我国正处于产业转型升级的关键时期，在房地产下行和各路新兴产业上升的新旧动能转换中，高技术行业占比快速成长，中国经济压力最大的时候基本过去，四季度有望迎来温和复苏。A 股已经处于估值底部区域，宽松流动性为市场形成支持，但外围市场流动性收缩，市场波动性加大，也会给国内权益市场带来一定压力，政策底已经基本明确，随着年底多项重要会议召开，四季度政策有望进一步加码，各项活跃呵护资本市场的政策有助提振投资者信心，关注供需结构好转、具备业绩持续性改善的电力设备、半导体、消费电子等板块和国产科技替代板块。展望四季度，海外流动性依然偏紧，国内货币政策偏向宽松，流动性维持合理充裕，因此我们维持债券部分适度杠杆和期限，以配置优质信用债为主，适度把握较为稳健的可转债投资机会。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至 2023 年 09 月 30 日，本基金 A 类基金份额净值为 0.9202 元，份额累计净值为 0.9202 元，本基金
C 类基金份额净值为 0.9085 元，份额累计净值为 0.9085 元，报告期内，本基金 A 类基金份额净值增长率为
-3.47%，本基金 C 类基金份额净值增长率为-3.60%，同期业绩基准增长率为-0.33%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告


5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 27,279,432.00 18.75

其中：股票 27,279,432.00 18.75

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 94,869,678.55 65.21

其中：债券 94,869,678.55 65.21

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 15,982,483.29 10.99

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 5,691,543.70 3.91

8 其他各项资产 1,658,380.90 1.14

9 合计 145,481,518.44 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 1,546,692.00 1.08

C 制造业 16,511,798.00 11.49

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 1,253,880.00 0.87

E 建筑业 4,917,180.00 3.42

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 2,838,242.00 1.98

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 211,640.00 0.15

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 27,279,432.00 18.99


5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)

1 601800 中国交建 246,800 2,260,688.00 1.57

2 601186 中国铁建 255,000 2,226,150.00 1.55

3 603305 旭升集团 79,800 1,874,502.00 1.30

4 603992 松霖科技 102,400 1,466,368.00 1.02

5 000933 神火股份 85,800 1,465,464.00 1.02

6 603808 歌力思 112,300 1,428,456.00 0.99

7 603008 喜临门 61,000 1,297,470.00 0.90

8 000862 银星能源 194,400 1,253,880.00 0.87

9 601636 旗滨集团 136,300 1,117,660.00 0.78

10 002271 东方雨虹 41,800 1,115,224.00 0.78

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)

1 国家债券 2,027,525.48 1.41

2 央行票据 - -

3 金融债券 81,438,385.92 56.69

其中：政策性金融债 81,438,385.92 56.69

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 11,403,767.15 7.94

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 94,869,678.55 66.03

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）

1 230202 23 国开 02 200,000 20,461,243.84 14.24

2 220202 22 国开 02 200,000 20,350,229.51 14.16

3 220203 22 国开 03 100,000 10,203,000.00 7.10

4 190208 19 国开 08 100,000 10,174,032.79 7.08

5 220208 22 国开 08 100,000 10,126,642.08 7.05

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。


5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 基金投资前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公开谴责、处罚的投资决策程序说明

本基金投资的前十名证券的发行主体中，上海银行股份有限公司在报告编制前一年受到国家外汇管理局上海市分局、上海银保监局的处罚。国家开发银行在报告编制前一年受到中国银行保险监督管理委员会湖北监管局、国家金融监督管理总局山西监管局、国家金融监督管理总局浙江监管局的处罚。上海浦东发展银行股份有限公司在报告编制前一年受到国家金融监督管理总局上海监管局、中国银行保险监督管理委员会徐州监管分局、山东银保监局、中国人民银行厦门市中心支行、中国人民银行河南省分行、国家外汇管理局嘉兴市中心支局、国家外汇管理局山西省分局的处罚。中国交通建设股份有限公司在报告编制前一年受到国家外汇管理局北京外汇管理部的处罚。本基金对上述证券的投资决策程序符合相关法规及公司制度的要求。

除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2 报告期内基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 66,737.41

2 应收证券清算款 1,591,643.49


3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 1,658,380.90

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 110059 浦发转债 5,708,472.99 3.97

2 113042 上银转债 5,313,823.66 3.70

3 113044 大秦转债 381,470.50 0.27

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 博时恒元6个月持有期混合A 博时恒元6个月持有期混合C

本报告期期初基金份额总额 98,071,666.15 67,785,378.61

报告期期间基金总申购份额 14,478.12 4,005.45

减：报告期期间基金总赎回份额 5,292,917.44 3,641,568.64

报告期期间基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 92,793,226.83 64,147,815.42

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

基金管理人未持有本基金。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息


8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

无。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。
博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2023 年 9 月 30 日，博时基金公司共管理 356 只公募基金，
并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金、职业年金及特定专户，管理资产总规模逾 14570 亿元人民币，剔除货币基金后，博时基金公募资产管理总规模逾 5106 亿元人民币，累计分红逾 1884 亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证券监督管理委员会批准博时恒元 6 个月持有期混合型证券投资基金设立的文件

2、《博时恒元 6 个月持有期混合型证券投资基金基金合同》

3、《博时恒元 6 个月持有期混合型证券投资基金托管协议》

4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

5、博时恒元 6 个月持有期混合型证券投资基金各年度审计报告正本

6、报告期内博时恒元 6 个月持有期混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿

9.2 存放地点

基金管理人、基金托管人处

9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查询，也可按工本费购买复印件

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司

博时一线通：95105568（免长途话费）

博时基金管理有限公司

二〇二三年十月二十五日
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