财通安华混合型发起式证券投资基金2023年第4季度报告

2023年12月31日

基金管理人:财通基金管理有限公司

基金托管人:华夏银行股份有限公司

报告送出日期:2024年01月20日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人华夏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年1月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2023年10月1日起至12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 财通安华混合发起

场内简称 -

基金主代码 011811

交易代码 -

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021年05月19日

报告期末基金份额总额 233,646,039.55份

投资目标 在严格控制风险的前提下，通过积极主动的投资管
理，追求基金资产的稳健回报。

本基金将从宏观面、政策面、基本面和资金面四个
角度进行综合分析，在控制风险的前提下，合理确
定本基金在股票、债券、现金等各类资产类别的投
资比例，并根据宏观经济形势和市场时机的变化适
时进行动态调整,以规避或分散市场风险，力争实
投资策略 现基金资产的中长期稳健增值。

债券投资策略上，本基金通过对宏观经济增长、通
货膨胀、利率走势和货币政策四个方面的分析和预
测，确定经济变量的变动对不同券种收益率、信用
趋势和风险的潜在影响。本基金注重组合的流动
性，在分析和判断国内外宏观经济形势、市场利率


走势、信用利差状况和债券市场供求关系等因素的
基础上，自上而下确定大类债券资产配置和信用债
券类属配置，动态调整组合久期和信用债券的结
构，依然坚持自下而上精选个券的策略，在获取持
有期收益的基础上，优化组合的流动性。

在严格控制风险、保持资产流动性的前提下，本基
金将适度参与股票等权益类资产的投资，以增加基
金收益。本基金的股票投资将在行业研究的基础
上，通过自上而下和自下而上相结合的方法，在充
分研究公司商业模式、竞争优势、公司成长空间、
行业竞争格局的背景下，选择在行业中具备竞争优
势、成长性良好和估值合理的股票。

本基金将根据投资目标和股票投资策略，基于对基
础证券投资价值的深入研究判断，进行存托凭证的
投资。

本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目
的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股
指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改
善组合的风险收益特性。

资产支持证券投资策略上，本基金将深入分析资产
支持证券的市场利率、发行条款、支持资产的构成
及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性
等基本面因素，估计资产违约风险和提前偿付风
险，并根据资产证券化的收益结构安排，模拟资产
支持证券的本金偿还和利息收益的现金流过程，辅
助采用数量化定价模型，评估其内在价值。

业绩比较基准 中债综合指数收益率*80%+沪深300指数收益率*1
5%+恒生指数收益率*5%

本基金是混合型证券投资基金，其预期收益及预期
风险收益特征 风险水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于
股票型基金。

基金管理人 财通基金管理有限公司

基金托管人 华夏银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 财通安华混合发起A 财通安华混合发起C

下属分级基金场内简称 - -

下属分级基金的交易代码 011811 011812


报告期末下属分级基金的份额总 51,078,611.53份 182,567,428.02份

额

本基金是混合型证券投 本基金是混合型证券投
资基金，其预期收益及 资基金，其预期收益及
下属分级基金的风险收益特征 预期风险水平高于债券 预期风险水平高于债券
型基金和货币市场基 型基金和货币市场基

金，但低于股票型基金。 金，但低于股票型基金。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期(2023年10月01日 - 2023年12月31日)

财通安华混合发起A 财通安华混合发起C

1.本期已实现收益 210,667.18 619,037.04

2.本期利润 -563,999.22 -2,131,614.32

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0110 -0.0117

4.期末基金资产净值 47,808,453.99 169,538,389.01

5.期末基金份额净值 0.9360 0.9286

注：(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；
(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
财通安华混合发起A净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④

率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 -1.16% 0.25% -0.66% 0.17% -0.50% 0.08%

过去六个月 -0.48% 0.25% -1.52% 0.18% 1.04% 0.07%

过去一年 -0.65% 0.24% -0.64% 0.18% -0.01% 0.06%

自基金合同 -6.40% 0.31% -4.19% 0.22% -2.21% 0.09%

生效起至今
财通安华混合发起C净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 -1.24% 0.25% -0.66% 0.17% -0.58% 0.08%

过去六个月 -0.63% 0.25% -1.52% 0.18% 0.89% 0.07%

过去一年 -0.95% 0.24% -0.64% 0.18% -0.31% 0.06%

自基金合同

生效起至今 -7.14% 0.31% -4.19% 0.22% -2.95% 0.09%

注：(1)上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；
(2)本基金业绩比较基准为：中债综合收益率×80%+沪深 300指数收益率×15%+恒生指数收益率×5%。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：(1)本基金合同生效日为 2021 年 5 月 19日；

(2)本基金建仓期为基金合同生效起 6个月，截至建仓期末和本报告期末，本基金的资产配置符合基金契约的相关要求。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证券

姓名 职务 金经理期限 从业 说明

任职 离任 年限

日期 日期

上海财经大学西方经济学
硕士。历任交银施罗德基金
管理有限公司投研助理，上
海国利货币经纪有限公司
张婉玉 本基金的基金经理 2022- 11年 债券经纪人，兴证证券资产
07-08 - 管理有限公司债券交易员。
2018年8月加入财通基金管
理有限公司，曾任固收投资
部基金经理助理，现任固收
投资部基金经理。

香港城市大学金融学硕士，
匡恒 本基金的基金经理 2023- - 12年 特许金融分析师（CFA）。
02-10 历任中泰证券股份有限公


司交易员、研究员、投资经
理，德邦证券股份有限公司
投资经理、高级投资经理，
华泰资产管理有限公司高
级投资经理。2022年9月加
入财通基金管理有限公司，
现任固收投资部基金经理。

注：(1)基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离职日期”为根据公司决议确定的解聘日期；
(2)非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期；
(3)证券从业的含义遵从法律法规及行业协会的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人以价值投资为理念，致力于建设合理的组织架构和科学的投资决策体系，营造公平交易的执行环境。公司通过严格的内控制度和授权体系，确保投资、研究、交易等各个环节的独立性。公司将投资管理职能和交易执行职能相隔离，实行集中交易，并建立了公平的交易分配制度，确保在场内、场外各类交易中，各投资组合都享有公平的交易执行机会。

同时，公司逐步建立健全公司各投资组合均可参考的投资对象备选库和交易对手备选库，在此平台上共享研究成果，并对各组合提供无倾向性支持；在公用备选库的基础上，各投资组合经理根据不同投资组合的投资目标、投资风格、投资范围和关联交易限制等，建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库，进而根据投资授权构建具体的投资组合。在确保投资组合间信息隔离、权限明晰的基础上，形成信息公开、资源共享的公平投资管理环境。


公司建立了专门的公平交易制度，并在交易系统中适当启用公平交易模块，保证公平交易的严格执行。对异常交易的监控包括事前、事中和事后等环节，特殊情况会经过严格的报告和审批程序，会定期针对旗下所有组合的交易记录进行了交易时机和价差的专项统计分析，以排查异常交易。

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《财通基金管理有限公司公平交易管理办法》的规定，未发现组合间存在违背公平交易原则的行为或异常交易行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本投资组合为主动型开放式基金。本报告期内，本投资组合与本公司管理的其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况，也未发生影响市场价格的临近日同向或反向交易。

经过事前制度约束、事中严密监控，以及事后的统计排查，本报告期内各笔交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明，本期基金运作未对市场产生有违公允性的影响，亦未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

基本面方面，四季度经济回升向好态势持续巩固。从供给端看，工业生产恢复加快，服务业较快增长，工业增加值和服务业生产指数增速持续回升。从需求端看，国内需求整体稳定。市场销售增势较好，社会消费品零售总额持续增长，服务消费持续较快增长，服务业生产指数快速上升。固定资产投资保持平稳，高技术产业投资增长较快，但是房地产开发投资降幅进一步扩大。货物进出口增速降幅收窄，11月出口金额实现正增长。价格方面，居民消费价格（CPI）有所下降，工业生产者价格（PPI）同比继续负区间运行。就业形势总体稳定。整体上看，四季度经济延续了年初以来温和复苏状态。

政策方面，12月8日政治局会议提出明年要加大宏观调控力度，切实增强经济活力、防范化解风险、改善社会预期，巩固和增强经济回升向好态势，着力扩大国内需求，形成消费和投资相互促进的良性循环，持续推动经济实现质的有效提升和量的合理增长。央行货币政策委员会四季度例会要求精准有效实施稳健的货币政策，更加注重做好逆周期和跨周期调节，更好发挥货币政策工具的总量和结构双重功能，着力扩大内需、提振信心，推动经济良性循环。10月24日，人大常委会批准增发1万亿国债，全国财政赤字将由3.88万亿元增加到4.88万亿元，预计财政赤字率将由3%提高到3.8%左右。12月底，国有大行降低存款利率，中小银行梯次跟进。12月12日，中央经济工作会议提出积极稳妥化解房地产风险，一视同仁满足不同所有制房地产企业的合理融资需求，促进房地产市场平稳健康发展。

资金面方面，在央行“保持流动性合理充裕”的政策思路下，今年的流动性环境整体较为宽松。年底银行间资金市场供给相对充裕，政府债供给压力逐渐缓和，国股大行资金融出力度加大，以及财政支出力度加大，对流动性形成较大支撑。


在四季度中，本基金债券部分以利率债为主，实时关注资金面、宏观面以及政策面带来的变化，尽力把握住市场波段机会。同时，较积极地参与权益市场，行业配置较为均衡。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，财通安华混合发起A基金份额净值为0.9360元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-1.16%，同期业绩比较基准收益率为-0.66%；截至报告期末，财通安华混合发起C基金份额净值为0.9286元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-1.24%，同期业绩比较基准收益率为-0.66%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金为发起式基金，报告期内持有人数和基金资产净值满足法律法规及基金合同的规定。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 62,795,178.52 28.85

其中：股票 62,795,178.52 28.85

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 112,058,116.18 51.48

其中：债券 112,058,116.18 51.48

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 29,996,194.53 13.78

其中：买断式回购的买入

返售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合 12,814,380.88 5.89
计

8 其他资产 22,066.32 0.01

9 合计 217,685,936.43 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 746,130.00 0.34

C 制造业 44,531,735.09 20.49

电力、热力、燃气及水

D 生产和供应业 1,589,106.36 0.73

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 1,242,640.16 0.57

G 交通运输、仓储和邮政 658,925.75 0.30
业

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息

I 技术服务业 53,432.48 0.02

J 金融业 10,559,435.00 4.86

K 房地产业 1,741,410.00 0.80

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 1,351,273.68 0.62

水利、环境和公共设施

N 管理业 - -

居民服务、修理和其他

O 服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 321,090.00 0.15

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 62,795,178.52 28.89

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有通过港股通机制投资的港股。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 600519 贵州茅台 11,700 20,194,200.00 9.29


2 600887 伊利股份 243,100 6,502,925.00 2.99

3 600309 万华化学 47,900 3,679,678.00 1.69

4 600036 招商银行 128,500 3,574,870.00 1.64

5 600660 福耀玻璃 81,200 3,036,068.00 1.40

6 601318 中国平安 69,400 2,796,820.00 1.29

7 601166 兴业银行 169,700 2,750,837.00 1.27

8 600276 恒瑞医药 59,860 2,707,467.80 1.25

9 600048 保利发展 175,900 1,741,410.00 0.80

10 600585 海螺水泥 75,200 1,696,512.00 0.78

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）

1 国家债券 20,378,021.86 9.38

2 央行票据 - -

3 金融债券 91,680,094.32 42.18

其中：政策性金融债 91,680,094.32 42.18

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 112,058,116.18 51.56

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 220202 22国开02 300,000 30,750,655.74 14.15

2 230014 23附息国债14 200,000 20,378,021.86 9.38

3 092118101 21农发清发101 200,000 20,275,065.57 9.33

4 210313 21进出13 200,000 20,183,967.21 9.29

5 230203 23国开03 100,000 10,366,520.55 4.77

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金暂不投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年收到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告期内，本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 1,163.18


2 应收证券清算款 20,903.14

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 22,066.32

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，本报告中涉及比例计算的分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

财通安华混合发起A 财通安华混合发起C

报告期期初基金份额总额 51,047,324.79 182,664,097.13

报告期期间基金总申购份额 32,311.34 27,726.61

减：报告期期间基金总赎回份额 1,024.60 124,395.72

报告期期间基金拆分变动份额

（份额减少以“-”填列） - -

报告期期末基金份额总额 51,078,611.53 182,567,428.02

注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

财通安华混合发起A 财通安华混合发起C

报告期期初管理人持有的本基金份

额 20,929,128.93 -


报告期期间买入/申购总份额 - -

报告期期间卖出/赎回总份额 - -

报告期期末管理人持有的本基金份

额 20,929,128.93 -

报告期期末持有的本基金份额占基

金总份额比例（%） 40.97 -

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金管理人本报告期内未运用固有资金投资本基金。

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

持有份额 发起份额 发起份额
项目 持有份额总数 占基金总 发起份额总数 占基金总 承诺持有
份额比例 份额比例 期限

自基金合
基金管理人固 同生效日
有资金 20,929,128.93 8.96% 10,002,450.25 4.28% 起不少于
3年

基金管理人高

级管理人员 0.00 0.00% 0.00 0.00% -

基金经理等人

员 0.00 0.00% 0.00 0.00% -

基金管理人股 0.00 0.00% 0.00 0.00% -

东

其他 0.00 0.00% 0.00 0.00% -

自基金合
合计 同生效日
20,929,128.93 8.96% 10,002,450.25 4.28% 起不少于
3年

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情
资 况

者 序 持有基金 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比

类 号 份额比例

别 达到或者

超过20%

的时间区

间

2023-10-0 51,881,889. 51,881,88

1 1至2023-1 49 0.00 0.00 9.49 22.21%
2-31

机 2023-10-0 60,012,600. 60,012,60

构 2 1至2023-1 00 0.00 0.00 0.00 25.69%
2-31

2023-10-0 69,994,610. 69,994,61

3 1至2023-1 74 0.00 0.00 0.74 29.96%
2-31

产品特有风险

当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而 引发基金份额净值波动风险、基金流动性风险等特定风险。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

1、中国证监会准予基金募集的文件；

2、财通安华混合型发起式证券投资基金基金合同；

3、财通安华混合型发起式证券投资基金托管协议；

4、财通安华混合型发起式证券投资基金招募说明书及其更新；

5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

6、基金托管人业务资格批件、营业执照；

7、报告期内披露的各项公告。
10.2 存放地点

上海市浦东新区银城中路68号时代金融中心43/45楼。
10.3 查阅方式

投资者可在本基金管理人网站上免费查阅备查文件，对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人。

咨询电话：400-820-9888
公司网址：http://www.ctfund.com

财通基金管理有限公司
二〇二四年一月二十日
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