中邮中债 1-5 年政策性金融债指数
证券投资基金
2022 年第 3 季度报告
2022 年 9 月 30 日
基金管理人:中邮创业基金管理股份有限公司
基金托管人:上海浦东发展银行股份有限公司
报告送出日期:2022 年 10 月 26 日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海浦东发展银行根据本基金合同规定,于 2022 年 10 月 25 日复核了本报告中的
财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本季度报告的财务资料未经审计。
本报告期自 2022 年 07 月 01 日起至 2022 年 09 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 中邮中债 1-5 年政策性金融债指数
交易代码 011979
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2021 年 8 月 17 日
报告期末基金份额总额 882,157,755.60 份
本基金通过指数化投资,争取获得与标的指数相
投资目标 似的总回报,追求跟踪偏离度及跟踪误差的最小
化。
本基金为指数基金,主要采用抽样复制和动态最
优化的方法,投资于标的指数中具有代表性和流
动性的成份券和备选成份券,或选择非成份券作
为替代,构造与标的指数风险收益特征相似的资
产组合,以实现对标的指数的有效跟踪。
在正常市场情况下,基金管理人力争本基金日均
跟踪偏离度的绝对值不超过 0.3%,年跟踪误差不
超过 3%。如因指数编制规则调整或其他因素导致
投资策略 跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围,基金管理
人应采取合理措施避免跟踪偏离度和跟踪误差
进一步扩大。
1、资产配置策略
本基金通过指数化投资,争取获得与标的指数相
似的总回报,在对宏观经济形势、货币政策、债
券市场综合研判的基础上,主要投资于流动性较
好的指数成份券和备选成份券,在降低跟踪误差
和控制流动性风险的双重约束下构建指数化的
投资组合。
2、债券投资策略
(1)投资组合构建
本基金主要采用抽样复制策略,根据债券的剩余
期限将标的指数成份券划分层级,按照分层抽样
的原理,确定各层级成份券及其权重。
债券分层完成后,本基金在各层级成份券内利用
动态最优化等方法筛选出与各层级总体风险收
益特征相近的且流动性较好的个券组合,或部分
选择非成份券作为替代,使得债券投资组合的总
体特征与标的指数相似。
(2)投资组合调整
定期调整:本基金将定期评估投资组合整体以及
各层级债券与标的指数的偏离情况,对投资组合
进行调整,以确保组合总体特征与标的指数相
似,并缩小跟踪误差。
不定期调整:当市场波动、大额申赎等原因导致
投资组合与标的指数出现偏离,本基金将综合考
虑市场流动性、交易成本、偏离程度等因素,对
投资组合进行不定期的动态调整以缩小跟踪误
差。
本基金业绩比较基准为:中债-1-5 年政策性金融
业绩比较基准 债指数收益率×95%+银行活期存款利率(税
后)×5%。
本基金为债券型基金,其预期风险与预期收益高
于货币市场基金,低于股票型基金和混合型基
风险收益特征 金。
本基金为指数型基金,主要采用抽样复制法跟踪
标的指数的表现,具有与标的指数以及标的指数
所代表的债券市场相似的风险收益特征。
基金管理人 中邮创业基金管理股份有限公司
基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 中邮中债 1-5 年政策性 中邮中债 1-5 年政策
金融债指数 A 性金融债指数 C
下属分级基金的交易代码 011979 011993
报告期末下属分级基金的份额总额 882,153,824.04 份 3,931.56 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2022 年 7 月 1 日 - 2022 年 9 月 30 日 )
中邮中债1-5年政策性金融债 中邮中债 1-5 年政策性金
指数 A 融债指数 C
1.本期已实现收益 9,265,028.68 25.43
2.本期利润 9,721,333.07 19.81
3.加权平均基金份额本期利润 0.0094 0.0070
4.期末基金资产净值 891,383,092.33 3,979.00
5.期末基金份额净值 1.0105 1.0121
注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除 相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2.所述基金业绩指 标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中邮中债 1-5 年政策性金融债指数 A
阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①-③ ②-④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个 0.89% 0.04% 0.20% 0.05% 0.69% -0.01%
月
过去六个 1.68% 0.04% 0.30% 0.04% 1.38% 0.00%
月
过去一年 3.29% 0.05% 0.46% 0.05% 2.83% 0.00%
自基金合
同生效起 3.47% 0.05% 0.34% 0.05% 3.13% 0.00%
至今
中邮中债 1-5 年政策性金融债指数 C
阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①-③ ②-④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个 0.86% 0.04% 0.20% 0.05% 0.66% -0.01%
月
过去六个 1.61% 0.04% 0.30% 0.04% 1.31% 0.00%
月
过去一年 3.13% 0.05% 0.46% 0.05% 2.67% 0.00%
自基金合
同生效起 3.33% 0.05% 0.34% 0.05% 2.99% 0.00%
至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注:按基金合同和招募说明书的约定,本基金自合同生效日起 6 个月内为建仓期,报告期内本基金的各项投资比例符合基金合同的有关规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明
任职日期 离任日期 年限
曾任渣打银行(中国)股份
有限公司审核与清算岗、民
生证券股份有限公司固定
收益投资交易部投资经理、
光大永明资产管理股份有
限公司固定收益投资二部
投资经理、中邮纯债聚利债
券型证券投资基金、中邮淳
享 66 个月定期开放债券型
证券投资基金基金经理。现
任中邮纯债汇利三个月定
基 金 经 2021 年 8 期开放债券型发起式证券
张悦 理 月 17 日 - 9 年 投资基金、中邮纯债裕利三
个月定期开放债券型发起
式证券投资基金、中邮定期
开放债券型证券投资基金、
中邮纯债丰利债券型证券
投资基金、中邮悦享 6 个月
持有期混合型证券投资基
金、中邮中债 1-5 年政策性
金融债指数证券投资基金、
中邮睿丰增强债券型证券
投资基金、中邮鑫享 30 天
滚动持有短债债券型证券
投资基金基金经理。
曾任宏源期货有限公司金
融研究室负责人、首创证券
股份有限公司投资经理,
2022年1月加入中邮创业基
基 金 经 2022 年 5 金管理股份有限公司,现任
郭志红 理 月 9 日 - 9 年 中邮纯债聚利债券型证券
投资基金、中邮中债 1-5 年
政策性金融债指数证券投
资基金、中邮淳悦 39 个月
定期开放债券型证券投资
基金、中邮淳享 66 个月定
期开放债券型证券投资基
金、中邮纯债恒利债券型证
券投资基金、中邮尊佑一年
定期开放债券型证券投资
基金基金经理。
注:基金经理的任职日期及离任日期均依据基金成立日期或中国证券投资基金业协会下发的基金经理注册或变更等通知的日期。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等相关法律法规及本基金基金合同的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。
本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合有关法律法规和基金合同的规定和约定;交易行为合法合规,未出现异常交易、操纵市场的现象;未发生内幕交易的情况;相关的信息披露真实、完整、准确、及时;基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登记业务均按规定的程序、规则进行,未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合,制定并严格遵守相应的制度和流程,通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。通过科学、制衡的投资决策体系,加强交易分配环节的内部控制,并通过制度流程和信息技术手段以保证实现公平交易原则。同时,通过监察稽核、事后分析和信息披露来保证公平交易过程和结果的监督。
报告期内,公司对旗下所有投资组合之间的收益率差异、分投资类别(股票、债券)的收益率差异进行了分析,并采集连续四个季度期间内、不同时间窗口下(1 日内、3 日、5 日)同向交易的样本,根据 95%置信区间下差价率的 T 检验显著程度进行分析,未发现旗下投资组合之间存在利益输送情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内,基金管理人所管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的 5%。报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
三季度,经济面临疫情、高温、地产断供风波等多重冲击,下行压力较大;8 月中旬以后,稳增长被放到了更加突出的位置,货币政策放松,财政政策强调落实,地产政策一城一策。随着各项措施陆续推进,9 月份悲观情绪得到一定程度的扭转。期间,债券收益率整体下行,1 年期国开债收益率下行 13BP,10 年国开债收益率下行 12BP,信用利差小幅压缩。
展望后市,稳增长政策克制有度,以底线思维托底经济;疫情防控决定经济复苏的天花板,相关政策路径对市场影响较大,需要保持跟踪。债券市场风险可控,大概率将维持震荡局面,以时间换空间。
本基金以指数跟随策略为主,本季度跟随指数对持仓券种进行了部分调整,实现了较好的指数跟踪。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末中邮中债 1-5 年政策性金融债指数 A 基金份额净值为 1.0105 元,累计净值为
1.0345 元,本报告期基金份额净值增长率为 0.89%;截至本报告期末中邮中债 1-5 年政策性金融
债指数 C 基金份额净值为 1.0121 元,累计净值为 1.0331 元,本报告期基金份额净值增长率为
0.86%;同期业绩比较基准收益率为 0.20%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内本基金持有人数或基金资产净值无预警的说明。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 889,758,769.60 99.77
其中:债券 889,758,769.60 99.77
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售 - -
金融资产
7 银行存款和结算备付金合计 2,032,541.21 0.23
8 其他资产 1,225.31 0.00
9 合计 891,792,536.12 100.00
注:由于四舍五入的原因报告期末基金资产组合各项金额占基金总资产的比例分项之和与合计可 能有尾差。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合
注:本报告期末本基金未持有股票。
5.2.2 报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合
注:本报告期末本基金未持有股票。
5.2.3 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:本报告期末本基金未持有沪港通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资 明细
注:本报告期末本基金未持有股票。
5.3.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资 明细
注:本报告期末本基金未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 8,611,070.96 0.97
2 央行票据 - -
3 金融债券 881,147,698.64 98.85
其中:政策性金融债 881,147,698.64 98.85
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 889,758,769.60 99.82
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值
比例(%)
1 210207 21 国开 07 2,000,000 204,482,465.75 22.94
2 210303 21 进出 03 1,600,000 164,841,117.81 18.49
3 210202 21 国开 02 1,300,000 134,344,243.84 15.07
4 210218 21 国开 18 700,000 72,368,339.73 8.12
5 190208 19 国开 08 700,000 72,059,860.27 8.08
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
注:本报告期末本基金未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本报告期末本基金未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本报告期末本基金未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注:本报告期末本基金未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
根据基金合同中对投资范围的规定,本基金不参与股指期货的投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本期末本基金未持有国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注:本期末本基金未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本期末本基金未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本报告期内本基金投资的 21 国开 07(210207)、21 国开 02(210202)、19 国开 08(190208)、
21 国开 18(210218)、22 国开 15(220215)、22 国开 05(220205),其发行主体国家开发银行受
到中国银行保险监督管理委员会行政处罚—银保监罚决字【2022】8 号;本基金投资的 21 进出 03
(210303)、20 进出 13(200313)、22 进出 04(220304)、22 进出 22(220322),其发行主体中国
进出口银行受到中国银行保险监督管理委员会行政处罚—银保监罚决字【2022】9 号;
除此,基金投资的前十名其他证券的发行主体没有被监管部门立案调查的,也没有在报告编 制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本报告期末本基金未持有股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 1,225.31
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 1,225.31
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本报告期末本基金未持有股票。
5.11.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
注:本报告期末本基金未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 中邮中债1-5年政策性金融债 中邮中债 1-5 年政策
指数 A 性金融债指数 C
报告期期初基金份额总额 993,441,432.80 2,917.17
报告期期间基金总申购份额 473,744,583.22 2,201.27
减:报告期期间基金总赎回份额 585,032,191.98 1,186.88
报告期期间基金拆分变动份额(份额减 - -
少以"-"填列)
报告期期末基金份额总额 882,153,824.04 3,931.56
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注:本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注:本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
资
者 持有基金份额比例
序 期初 申购 赎回 份额占
类 达到或者超过 20% 持有份额
号 份额 份额 份额 比
别 的时间区间
机 20220701-20220823
1 199,999,000.00 - - 199,999,000.00 22.67%
构 20220921-20220930
20220701-20220828
2 247,474,757.47 - 247,474,757.47 0.00 0.00%
20220915-20220920
3 20220921-20220930 198,077,646.83 - - 198,077,646.83 22.45%
4 20220915-20220928 0.00 247,775,954.13 90,000,000.00 157,775,954.13 17.89%
个 - - - - - - -
人
产品特有风险
单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%引起的风险,主要是由于持有人结构相对集中,机构同质化,资金呈现“大进大出”特点,在市场突变情况下,赎回行为高度一致,给基金投资运作可能会带来较大压力,使得基金资产的变现能力和投资者赎回管理的匹配与平衡可能面临较大考验,继而可能给基金带来潜在的流动性风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1. 中国证监会批准中邮中债 1-5 年政策性金融债指数证券投资基金募集的文件
2.《中邮中债 1-5 年政策性金融债指数证券投资基金基金合同》
3.《中邮中债 1-5 年政策性金融债指数证券投资基金托管协议》
4.《中邮中债 1-5 年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书》
5. 基金管理人业务资格批件、营业执照
6. 基金托管人业务资格批件、营业执照
7. 报告期内基金管理人在规定报刊上披露的各项公告
9.2 存放地点
基金管理人或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可于营业时间查阅,或登陆基金管理人网站查阅。
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后,在合理时间内取得上述文件的复印件。
投资者对本报告书如有疑问,可咨询基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司。
客户服务中心电话:010-58511618 400-880-1618
基金管理人网址:www.postfund.com.cn
中邮创业基金管理股份有限公司
2022 年 10 月 26 日
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