中融恒益纯债债券型证券投资基金

2021年第3季度报告

2021年09月30日

基金管理人:中融基金管理有限公司

基金托管人:交通银行股份有限公司

报告送出日期:2021年10月26日


§1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2021年7月1日起至2021年9月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 中融恒益纯债

基金主代码 012290

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021年05月21日

报告期末基金份额总额 1,119,426,945.40份

投资目标 本基金在积极控制风险的基础上，力争长期内实现
超越业绩比较基准的投资回报。

1、大类资产配置策略

2、债券投资策略

（1）久期管理策略

（2）期限结构配置策略

投资策略 （3）债券的类别配置策略

（4）骑乘策略

（5）息差策略

（6）信用债券投资策略

3、资产支持证券投资策略

业绩比较基准 中债综合指数（全价）收益率

风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期风险和预期收益低于
股票型及混合型基金，高于货币市场基金。


基金管理人 中融基金管理有限公司

基金托管人 交通银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 中融恒益纯债A 中融恒益纯债C

下属分级基金的交易代码 012290 012291

报告期末下属分级基金的份额总 1,119,422,246.40份 4,699.00份

额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期(2021年07月01日 - 2021年09月30日)
中融恒益纯债A 中融恒益纯债C

1.本期已实现收益 5,828,062.92 25.13

2.本期利润 6,914,495.43 31.37

3.加权平均基金份额本期利润 0.0062 0.0063

4.期末基金资产净值 1,128,499,678.20 5,389.91

5.期末基金份额净值 1.0081 1.1470

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中融恒益纯债A净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④

率① ② 率③ 率标准差

④

过去

三个 0.62% 0.01% 0.83% 0.06% -0.21% -0.05%
月

自基 0.81% 0.01% 0.82% 0.05% -0.01% -0.04%

金合
同生
效起
至今
中融恒益纯债C净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去

三个 0.53% 0.01% 0.83% 0.06% -0.30% -0.05%
月
自基
金合

同生 14.70% 1.45% 0.82% 0.05% 13.88% 1.40%

效起
至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：按照基金合同和招募说明书的约定，本基金自合同生效日起 6 个月内为建仓期，截至本报告期末仍在建仓期内。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证

金经理期限 券

姓名 职务 从 说明

任职 离任 业

日期 日期 年

限

中融聚明3个月定期开放 石霄蒙女士，中国国籍，
债券型发起式证券投资基 毕业于北京交通大学金融
金、中融聚通3个月定期开 学专业，研究生、硕士学
放债券型发起式证券投资 历，具有基金从业资格，
石霄 基金、中融聚锦一年定期 2021- - 6 证券从业年限6年。2012
蒙 开放债券型发起式证券投 05-21 年7月至2015年8月，曾任
资基金、中融恒益纯债债 中铁融资担保有限公司财
券型证券投资基金的基金 务部财务投资岗。2015年8
经理。 月加入中融基金管理有限
公司，现任固收投资部基


金经理。

注：（1）上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写；基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项配套法规、基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司制定了《公平交易管理办法》并严格执行,公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，在研究、决策、交易执行等各环节，通过制度、流程、技术手段等各方面措施确保了公平对待所管理的投资组合，保证公平交易原则的实现。

本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2021年三季度经济复苏节奏放缓。PPI继续冲高，8月达到9.5%，CPI在1%附近徘徊。受去年下半年以来的监管政策影响，地产投资增速在三季度呈现了明显的下行趋势，销售、拿地、开工持续走弱，地产投资仅依靠竣工和前期土地成交支撑，1-8月两年平均增长7.7%。7-8月疫情多点发生以及极端天气等因素对消费市场冲击较大，社会消费品零售总额当月同比增速回落至2.5%。三季度基建投资、工业生产也均出现下滑，制造业投资相对稳健。东南亚疫情反复，支撑我国出口保持高景气，两年平均增长持续超过10%。金融数据方面，7-8月社融增速下降0.7个百分点至10.3%，中长期贷款占比回落。7月9日央行决定下调金融机构存款准备金率0.5个百分点，优化金融机构的资金结构，更好支持实体经济。货币政策保持流动性合理充裕，坚持稳字当头、以我为主。


三季度债券收益率快速下行后震荡上行，曲线平坦化下移。7月在央行降准和部分地区疫情发酵催化下，十年国债收益率下行超过25BP，最低触及2.8%。8-9月经济下行压力加大，地方债供给节奏加快，以及宽信用、基建发力、理财整改等因素扰动债市情绪，十年国债在2.8-2.9之间震荡，一年期上行超过20BP。具体来看，三季度利率债方面，1年国开下行12BP，5年国开下行26BP，10年国开下行29BP至3.2%；信用债方面，以短融中票为例，中高等级品种1年期下行12BP左右，3年期下行22BP左右，5年期下行18BP左右；低等级品种1年期下行16BP，3年期下行12BP，5年期下行9BP。

报告期内，本基金以中高等级信用债配置为主，保持了较好的流动性。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末中融恒益纯债A基金份额净值为1.0081元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.62%，同期业绩比较基准收益率为0.83%；截至报告期末中融恒益纯债C基金份额净值为1.1470元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.53%，同期业绩比较基准收益率为0.83%。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 950,243,000.00 84.17

其中：债券 950,243,000.00 84.17

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 169,160,853.74 14.98

其中：买断式回购的买入 - -
返售金融资产

7 银行存款和结算备付金合 757,270.33 0.07
计

8 其他资产 8,835,604.09 0.78

9 合计 1,128,996,728.16 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票投资。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票投资。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 161,691,000.00 14.33

其中：政策性金融债 111,606,000.00 9.89

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 330,465,000.00 29.28

6 中期票据 360,877,000.00 31.98

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 97,210,000.00 8.61

9 其他 - -

10 合计 950,243,000.00 84.20

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 012103469 21苏国信SCP019 1,000,000 99,870,000.00 8.85

2 102001052 20宝武集团MTN001 1,000,000 99,160,000.00 8.79

3 112182540 21徽商银行CD079 1,000,000 97,210,000.00 8.61

4 012102000 21广州国资SCP003 700,000 70,105,000.00 6.21

5 012101247 21常城建SCP006 600,000 60,222,000.00 5.34

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券投资。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属投资。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券除21徽商银行CD079(112182540),18国开
04(180204),20深圳地铁MTN002(102001382),21广州地铁MTN007(102100521)外其他证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。安徽银保监局2020年11月20日发布对徽商银行股份有限公司的处罚(皖银保监罚决字〔2020〕39号),银保监会2020年12月25日发布对国家开发银行的处罚(银保监罚决字〔2020〕67号),国家外汇管理局北京外汇管理部2020年10月26日发布对国家开发银行的处罚(京汇罚〔2020〕33号),国家外汇管理局北京外汇管理部2020年10月26日发布对国家开发银行的处罚(京汇罚〔2020〕32号),中央纪委国家监委驻国家开发银行纪检监察组、西安市纪委监委2021年08月13日发布对国家开发银行开展立案调查,深圳市交通运输局2020年10月13日发布对深圳市地铁集团有限公司的处罚(深交罚决第ZD088078号),深圳市交通运输局2020年11月18日发布对深圳市地铁集团有限公司的处罚(深交罚决第ZD066520号),深圳市交通运输局2020年11月18日发布对深圳市地铁集团有限公司的处罚(深交罚决第ZD066517号),深圳市交通运输局2020年11月18日发布对深圳市地铁集团有限公司的处罚(深交罚决第ZD066516号),深圳市交通运输局2020年11月18日发布对深圳市地铁集团有限公司的处罚(深交罚决第ZD066512号),深圳市交通运输局2020年11月18日发布对深圳市地铁集团有限公司的处罚(深交罚决第ZD066514号),深圳市交通运输局2020年11月05日发布对深圳市地铁集团有限公司的处罚(深交罚决第ZD091781号),深圳市交通运输局2020年11月17日发布对深圳市地铁集团有限公司的处罚(深交罚决第ZD091904号),深圳市龙岗区城市管理和综合执法局2021年01月21日发布对深圳市地铁集团有限公司的处罚(【2020】深龙南湾城行罚决字第0395号),深圳市交通运输局2020年12月23日发布对深圳市地铁集团有限公司的处罚(深交罚决第ZD094900号),广东省交通行政执法局2021年03月16日发布对深圳市地铁集团有限公司的处罚(深交罚决第ZD075365号),广东省交通行政执法局2021年03月16日发布对深圳市地铁集团有限公司的处罚(深交罚决第ZD075364号),深圳市交通运输局2020年11月02日发布对深圳市地铁集团有限公司的处罚(深交罚决第ZD091488号),深圳市交通运输局2020年11月02日发布对深圳市地铁集团有限公司的处罚(深交罚决第ZD091484号),深圳市交通运输局2020年11月02日发布对深圳市地铁集团有限公司的处罚(深交罚决第ZD091489号),深
圳市交通运输局2020年12月02日发布对深圳市地铁集团有限公司的处罚(深交罚决第
ZD066839号),深圳市交通运输局2020年11月02日发布对深圳市地铁集团有限公司的处罚(深交罚决第ZD091487号),深圳市交通运输局2020年12月16日发布对深圳市地铁集团有限公司的处罚(深交罚决第ZD094862号),深圳市交通运输局2020年12月16日发布对深圳市地铁集团有限公司的处罚(深交罚决第ZD094863号),深圳市交通运输局2021年05月12日发布对深圳市地铁集团有限公司的处罚(深交罚决第ZD101429号),深圳市交通运输局2021年05月18日发布对深圳市地铁集团有限公司的处罚(深交罚决第ZD101823号),深圳市交通运输局2021年05月25日发布对深圳市地铁集团有限公司的处罚(深交罚决第
ZD097462号),深圳市交通运输局2021年04月29日发布对深圳市地铁集团有限公司的处罚(深交罚决第ZD075524号),深圳市交通运输局2021年04月14日发布对深圳市地铁集团有限公司的处罚(深交罚决第ZD099751号),深圳市交通运输局2021年04月07日发布对深圳市地铁集团有限公司的处罚(深交罚决第ZD087005号),深圳市交通运输局2021年04月26日发布对深圳市地铁集团有限公司的处罚(深交罚决第ZD100022号),深圳市交通运输局2021年01月06日发布对深圳市地铁集团有限公司的处罚(深交罚决第ZD096329号),深圳市交通运输局2021年01月22日发布对深圳市地铁集团有限公司的处罚(深交罚决第
ZD097110号),深圳市交通运输局2021年07月19日发布对深圳市地铁集团有限公司的处罚(深交罚决第DN0001521号),深圳市交通运输局2021年07月19日发布对深圳市地铁集团有限公司的处罚(深交罚决第DN0001545号),深圳市交通运输局2020年11月02日发布对深圳市地铁集团有限公司的处罚,深圳市交通运输局2021年01月04日发布对深圳市地铁集团有限公司的处罚,深圳市交通运输局2020年11月02日发布对深圳市地铁集团有限公司的处罚,深圳市交通运输局2020年11月02日发布对深圳市地铁集团有限公司的处罚,深圳市交通运输局2021年05月27日发布对深圳市地铁集团有限公司的处罚,深圳市交通运输局2021年08月27日发布对深圳市地铁集团有限公司的处罚(深交罚决第
[2021]ZD02087号),深圳市交通运输局2021年08月27日发布对深圳市地铁集团有限公司的处罚(深交罚决第[2021]ZD02045号),深圳市交通运输局2021年06月30日发布对深圳市地铁集团有限公司的处罚(深交罚决第ZD105739号),深圳市交通运输局2021年08月23日发布对深圳市地铁集团有限公司的处罚(深交罚决第[2021]ZD01451号),深圳市福田区水务局2021年09月22日发布对深圳市地铁集团有限公司的处罚(深水政（福田）罚决字〔2021〕第34号),深圳市福田区水务局2021年09月22日发布对深圳市地铁集团有限公司的处罚(深水政(福田)罚决字(2021)第34号),广州市规划和自然资源局2020年11月20日发布对广州地铁集团有限公司的处罚(云国土行处〔2019〕324号),广州市海珠区城市管理和综合执法局2020年11月23日发布对广州地铁集团有限公司的处罚(穗综海处字
〔2020〕第1500048号),广州市规划和自然资源局2020年12月30日发布对广州地铁集团有限公司的处罚(云国土行处〔2019〕325号),市规划和自然资源局白云区分局2021年01月04日发布对广州地铁集团有限公司的处罚(云国土行处〔2019〕325号),广州市规划和自然资源局2021年01月29日发布对广州地铁集团有限公司的处罚(云国土行处〔2019〕511号),市规划和自然资源局白云区分局2021年02月04日发布对广州地铁集团有限公司的处罚(云国土行处〔2019〕511号),广州市规划和自然资源局2021年03月10日发布对广
州地铁集团有限公司的处罚(穗规划资源云资罚〔2021〕02000003号),广州市规划和自然资源局2021年03月17日发布对广州地铁集团有限公司的处罚(穗荔规划资源资罚
﹝2021﹞1号),广州市规划和自然资源局2021年04月23日发布对广州地铁集团有限公司的处罚(穗规划资源从资罚〔2021〕10001号),广州市规划和自然资源局2021年03月27日发布对广州地铁集团有限公司的处罚(穗荔规划资源资罚﹝2021﹞1号),广州市规划和自然资源局2021年03月10日发布对广州地铁集团有限公司的处罚(穗规划资源云资罚〔2021〕02000002号),广州市规划和自然资源局2021年03月10日发布对广州地铁集团有限公司的处罚(穗规划资源云资罚〔2021〕02000003号),广东省交通行政执法局2021年02月01日发布对广州地铁集团有限公司的处罚(粤穗交罚[2021]GS20210112001号),广州市规划和自然资源局2020年12月30日发布对广州地铁集团有限公司的处罚(云国土行处〔2019〕325号),广州市规划和自然资源局2021年01月29日发布对广州地铁集团有限公司的处罚(云国土行处〔2019〕511号),广州市规划和自然资源局2020年11月20日发布对广州地铁集团有限公司的处罚(云国土行处〔2019〕324号),广州市规划和自然资源局2020年10月23日发布对广州地铁集团有限公司的处罚(穗规划资源海资罚〔2020〕23号),广州市规划和自然资源局2021年06月23日发布对广州地铁集团有限公司的处罚(穗规划资源番资罚〔2021〕27号),广州市规划和自然资源局2021年06月23日发布对广州地铁集团有限公司的处罚(穗规划资源番资罚〔2021〕28号),广州市规划和自然资源局2021年06月23日发布对广州地铁集团有限公司的处罚(穗规划资源番资罚〔2021〕29号),广州市规划和自然资源局2021年06月23日发布对广州地铁集团有限公司的处罚(穗规划资源番资罚〔2021〕30号),广州市规划和自然资源局2021年06月10日发布对广州地铁集团有限公司的处罚(穗规划资源黄资罚〔2020〕194号),广州市规划和自然资源局2021年06月10日发布对广州地铁集团有限公司的处罚(穗规划资源黄资罚〔2020〕193号),广州市规划和自然资源局2021年06月29日发布对广州地铁集团有限公司的处罚(云国土行处
[2019]509号),广州市规划和自然资源局2021年08月23日发布对广州地铁集团有限公司的处罚(穗规划资源黄资罚〔2021〕96号),广州市交通运输局2021年10月08日发布对广州地铁集团有限公司的处罚(粤穗交运罚〔2021〕3（2021）07230003号),广州市交通运输局2021年02月01日发布对广州地铁集团有限公司的处罚(粤穗交运罚
(2021)GS20210112001号),广州市交通运输局2021年10月08日发布对广州地铁集团有限公司的处罚(粤穗交运罚(2021)3(2021)07230003号)。前述发行主体受到的处罚未影响其正常业务运作，上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的规定。
5.11.2 基金投资的前十名股票未超过基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -


3 应收股利 -

4 应收利息 8,835,604.09

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 8,835,604.09

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金报告期未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

中融恒益纯债A 中融恒益纯债C

报告期期初基金份额总额 1,119,422,247.40 5,522.00

报告期期间基金总申购份额 - -

减：报告期期间基金总赎回份额 1.00 823.00

报告期期间基金拆分变动份额 - -

（份额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 1,119,422,246.40 4,699.00

注：总申购份额含红利再投资、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资 持有基金份额比例

者类 序达到或者超过20%的 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
别 号 时间区间


机构 1 20210701-20210930 1,099,401,860.38 0.00 0.00 1,099,401,860.38 98.21%

产品特有风险

本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，该类投资者大额赎回所持有的基金份额时，将可能产生
流动性风险，即基金资产不能迅速变现，或者未能以合理的价格变现基金资产以支付投资者赎回款，对资产净值产生不利影响。
当开放式基金发生巨额赎回，基金管理人认为基金组合资产变现能力有限或认为因应对赎回导致的资产变现对基金单位份
额净值产生较大的波动时，为了切实保护存量基金份额持有人的合法权益，可能出现延期支付赎回款等情形。同时为了公平对 待所有投资者合法权益不受损害，管理人有权根据基金合同和招募说明书的约定，暂停或者拒绝申购、暂停赎回，基金份额持 有人存在可能无法及时赎回持有的全部基金份额的风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

（1）中国证监会准予中融恒益纯债债券型证券投资基金注册的批复文件

（2）《中融恒益纯债债券型证券投资基金基金合同》

（3）《中融恒益纯债债券型证券投资基金托管协议》

（4）关于申请募集中融恒益纯债债券型证券投资基金之法律意见书

（5）基金管理人业务资格批件、营业执照

（6）基金托管人业务资格批件、营业执照

（7）中国证监会要求的其他文件
9.2 存放地点

基金管理人或基金托管人的住所
9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可在支付工本费后，在合理时间取得上述文件的
复印件。

咨询电话：中融基金管理有限公司客户服务电话400-160-6000,（010）56517299。

网址：http://www.zrfunds.com.cn/

中融基金管理有限公司

2021年10月26日
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