国泰价值远见混合型证券投资基金

2024 年第 1 季度报告

2024 年 3 月 31 日

基金管理人：国泰基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二四年四月二十日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2024 年 04 月 18 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2024 年 01 月 01 日起至 2024 年 03 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 国泰价值远见混合

基金主代码 012308

契约型基金。本基金封闭期为两年，为自基金合同生效之

日起（含该日）至两年后的年度对日的前一日（含该日）

基金运作方式

的期间。在封闭期内，本基金不办理申购、赎回业务，也

不上市交易。封闭期届满后，本基金转为开放式运作。

基金合同生效日 2021 年 9 月 7 日

报告期末基金份额总额 225,241,293.51 份

在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资

投资目标

回报。

1、资产配置策略；2、股票投资策略；3、港股通标的股

票投资策略；4、存托凭证投资策略；5、债券投资策略；

投资策略

6、可转换债券策略；7、可交换债券策略；8、资产支持

证券投资策略；9、股指期货投资策略；10、融资与转融


通证券出借交易策略。

沪深 300 指数收益率×75%+中证港股通综合指数（人民币）

业绩比较基准

收益率×5%+中证综合债指数收益率×20%

本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收益水平

低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。本基

风险收益特征 金投资港股通标的股票时，会面临港股通机制下因投资环

境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有

风险。

基金管理人 国泰基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 国泰价值远见混合 A 国泰价值远见混合 C

下属分级基金的交易代码 012308 012309

报告期末下属分级基金的份

168,030,326.05 份 57,210,967.46 份

额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2024 年 1 月 1 日-2024 年 3 月 31 日)

国泰价值远见混合 A 国泰价值远见混合 C

1.本期已实现收益 -16,208,208.02 -21,584,807.73

2.本期利润 -10,842,285.85 -21,823,298.55

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0634 -0.1600

4.期末基金资产净值 120,895,247.06 40,532,771.76

5.期末基金份额净值 0.7195 0.7085

注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、国泰价值远见混合 A：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④

过去三个月 -7.83% 1.62% 2.73% 0.82% -10.56% 0.80%

过去六个月 -10.05% 1.37% -2.76% 0.73% -7.29% 0.64%

过去一年 -18.62% 1.19% -9.12% 0.71% -9.50% 0.48%

自基金合同 -28.05% 1.27% -21.31% 0.84% -6.74% 0.43%
生效起至今
2、国泰价值远见混合 C：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④

过去三个月 -7.98% 1.63% 2.73% 0.82% -10.71% 0.81%

过去六个月 -10.33% 1.37% -2.76% 0.73% -7.57% 0.64%

过去一年 -19.10% 1.19% -9.12% 0.71% -9.98% 0.48%

自基金合同 -29.15% 1.27% -21.31% 0.84% -7.84% 0.43%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

国泰价值远见混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2021 年 9 月 7 日至 2024 年 3 月 31 日)

1．国泰价值远见混合 A：


注：本基金的合同生效日为 2021 年 9 月 7 日，在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符
合合同约定。
2．国泰价值远见混合 C：

注：本基金的合同生效日为 2021 年 9 月 7 日，在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符
合合同约定。


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期

证券从业

姓名 职务 限 说明

年限

任职日期 离任日期

硕士研究生。2010 年 7 月至 2016
年 12 月在华夏基金管理有限公司
工作，其中，2010 年 7 月至 2015
年 4 月任研究员，2015 年 4 月至
2016 年 8 月任投资经理。2016 年
12 月加入国泰基金，拟任基金经
理。2017 年 1 月至 2024 年 2 月任
国泰金马稳健回报证券投资基金
的基金经理，2017 年 5 月至 2021
年 7 月任国泰景气行业灵活配置
本基金 混合型证券投资基金的基金经理，
李恒 的基金 2021-09-07 2024-02-21 14 年 2020 年 2 月至 2022 年 12 月任国
经理 泰蓝筹精选混合型证券投资基金
的基金经理，2021 年 1 月至 2023
年 8 月任国泰金福三个月定期开
放混合型发起式证券投资基金的
基金经理，2021 年 6 月至 2023 年
9 月任国泰核心价值两年持有期
股票型证券投资基金的基金经理，
2021 年 9 月至 2024 年 2 月任国泰
价值远见混合型证券投资基金（原
国泰价值远见两年封闭运作混合
型证券投资基金）的基金经理。

硕士研究生。曾任职于交银施罗德
基金，2018 年 8 月加入国泰基金，
国泰价 历任研究员、基金经理助理。2022
值远见 年 7 月至 2023 年 8 月任国泰价值
丁小丹 混合的 2023-08-30 - 8 年 优选灵活配置混合型证券投资基
基金经 金（LOF）的基金经理，2023 年 8
理 月起兼任国泰价值远见混合型证
券投资基金（原国泰价值远见两年
封闭运作混合型证券投资基金）的
基金经理。

注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。


2、证券从业的含义遵从法律法规及行业协会的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理团队保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2024 年一季度，市场在先经历了大幅下跌后，逐步修复前期失地。本基金在一季度经过调仓，
进一步增加了对科技成长方向的配置比例。后续也将继续沿着这一思路，精选个股，寻找符合时代方向的细分，挖掘消费、制造业中被低估的成长。

从中长期来看，消费及制造业依然具备广阔的发展前景，对内是拉动我国经济增长的重要引擎，对外具备持续的全球竞争力。我们坚信，在这两块沃土中的持续耕耘，一定会在未来带来丰厚的收获，从而给投资者带来良好的回报。

感谢投资者对我们的长期信任与支持，这是一种期许，也是一种责任。市场的波动可能永远
在所难免，我们将始终坚持努力将组合配置于符合社会发展趋势的方向性资产上，力求达到为投资者实现较好中长期收益率和良好持仓体验的核心目标。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现

本基金 A 类本报告期内的净值增长率为-7.83%，同期业绩比较基准收益率为 2.73%。

本基金 C 类本报告期内的净值增长率为-7.98%，同期业绩比较基准收益率为 2.73%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

市场在一季度整体波动较大，处在当前位置，我们对市场并不悲观。前期市场对经济情况过于担忧，叠加诸多交易主体导致的合成谬误，很多成长类公司出现大幅折价，有些甚至直接下跌至重置成本之下。随后市场的走势也表明了，越是这种有分歧的时刻，投资回报率越丰厚。

展望 2024 年后续，虽然中长期增长约束仍需要时间化解，但短期 1-2 个季度全球制造业弱补
库周期和国内稳增长政策的推进有望带动经济进入平稳期。估值角度，国内股债性价比处于偏高区间。市场底部特征已逐步有所凸显，后续政策与经济复苏数据的良性互动验证，有望带动市场持续修复。在这一过程里，我们将积极寻找优质的投资机会，深入聚焦，挖掘成长股，力求达到为投资者实现较好中长期收益率和良好持仓体验的核心目标。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的
序号 项目 金额(元)

比例(%)

1 权益投资 140,072,744.36 85.94

其中：股票 140,072,744.36 85.94

2 固定收益投资 13,524,965.40 8.30

其中：债券 13,524,965.40 8.30


资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融

- -
资产

6 银行存款和结算备付金合计 9,147,974.68 5.61

7 其他各项资产 241,218.58 0.15

8 合计 162,986,903.02 100.00

注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股市值为395.26元，占基金资产净值比例为0.00%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值
代码 行业类别 公允价值（元）

比例（％）

A 农、林、牧、渔业 5,920,516.80 3.67

- -
B 采矿业

C 制造业 106,502,705.49 65.98

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 13,233.84 0.01

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 5,478,633.16 3.39

G 交通运输、仓储和邮政业 3,648,163.75 2.26

H 住宿和餐饮业 1,885,345.00 1.17

I 信息传输、软件和信息技术服务业 2,377,573.30 1.47

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 4,867,819.36 3.02

M 科学研究和技术服务业 108,857.19 0.07

N 水利、环境和公共设施管理业 64,671.81 0.04


O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 1,706,112.00 1.06

Q 卫生和社会工作 9,761.40 0.01

R 文化、体育和娱乐业 7,488,956.00 4.64

S 综合 - -

合计 140,072,349.10 86.77

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）

医疗保健 395.26 0.00

能源 - -

信息技术 - -

日常消费品 - -

房地产 - -

公用事业 - -

原材料 - -

工业 - -

金融 - -

通讯业务 - -

非日常生活消费品 - -

合计 395.26 0.00

注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

值比例(％)

1 003006 百亚股份 788,502 13,309,913.76 8.25

2 002916 深南电路 107,100 9,551,178.00 5.92

3 300791 仙乐健康 245,600 8,895,632.00 5.51

4 300129 泰胜风能 1,091,600 8,634,556.00 5.35

5 688123 聚辰股份 123,395 6,847,188.55 4.24

6 002739 万达电影 404,400 6,183,276.00 3.83

7 600690 海尔智家 239,100 5,965,545.00 3.70

8 300795 米奥会展 119,900 4,834,368.00 2.99

9 000403 派林生物 158,523 4,460,837.22 2.76

10 300580 贝斯特 155,700 4,157,190.00 2.58

注：所有证券代码采用当地市场代码。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合


占基金资产净

序号 债券品种 公允价值(元)

值比例(％)

1 国家债券 5,460,487.40 3.38

2 央行票据 - -

3 金融债券 8,064,478.00 5.00

其中：政策性金融债 8,064,478.00 5.00

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 13,524,965.40 8.38

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产净
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)

值比例（％）

1 018021 国开 2303 79,000 8,064,478.00 5.00

2 019709 23 国债 16 54,000 5,460,487.40 3.38

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期内未投资股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体（除“国家开发银行”违规外）没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
国开行下属分支机构因内部制度不完善、违规经营、贷款发放不规范、个别项目存在超额授信且未落实重要还款来源，收到地方金管局的罚款、整改通知。
本基金管理人就上述公司受处罚事件进行了及时分析和研究，认为上述公司存在的违规问题对公司经营成果和现金流量未产生重大的实质影响，对该公司投资价值未产生实质影响。本基金管理人将继续对该公司进行跟踪研究。
5.11.2 基金投资的前十名证券中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 239,175.60

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 2,042.98

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 241,218.58

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。


§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 国泰价值远见混合A 国泰价值远见混合C

本报告期期初基金份额总额 175,766,651.78 235,518,390.59

报告期期间基金总申购份额 252,327.55 61,466,969.24

减：报告期期间基金总赎回份额 7,988,653.28 239,774,392.37

报告期期间基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 168,030,326.05 57,210,967.46

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 51,000,000.00

报告期期间买入/申购总份额 -

报告期期间卖出/赎回总份额 -

报告期期末管理人持有的本基金份额 51,000,000.00

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 22.64

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资者 持有基金份额比 期初份 申购份

类别 序号 例达到或者超过 额 额 赎回份额 持有份额 份额占比
20%的时间区间

2024 年 03 月 05 51,000, 51,000,000.0

1 日至2024年03月 000.00 - - 0 22.64%
机构 31 日

2 2024 年 03 月 01 61,340, 7,345,3 68,685,41 - -

日至2024年03月 036.77 79.76 6.53


03 日

产品特有风险

当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金份额净值波动风险、基金流动性风险等特定风险。

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

1、关于准予国泰价值远见两年封闭运作混合型证券投资基金注册的批复

2、国泰价值远见两年封闭运作混合型证券投资基金基金合同

3、国泰价值远见两年封闭运作混合型证券投资基金托管协议

4、报告期内披露的各项公告

5、法律法规要求备查的其他文件
9.2存放地点

本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦 15-20 层。

基金托管人住所。
9.3查阅方式

可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。

客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688

客户投诉电话：（021）31089000

公司网址：http://www.gtfund.com

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二〇二四年四月二十日
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