广发稳睿六个月持有期混合型证券投资基金

2023 年第 3 季度报告

2023 年 9 月 30 日

基金管理人：广发基金管理有限公司

基金托管人：广发银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二三年十月二十五日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人广发银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 10 月 23 日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 广发稳睿六个月持有期混合

基金主代码 012943

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021 年 9 月 16 日

报告期末基金份额总额 1,372,558,121.39 份

本基金在严格控制风险和保持资产流动性的基础

上，通过对不同资产类别的优化配置，充分挖掘市

投资目标

场潜在的投资机会，力求实现基金资产的长期稳健

增值。

本基金在研究宏观经济基本面、政策面和资金面等

投资策略 多种因素的基础上，判断宏观经济运行所处的经济

周期及趋势，分析不同政策对各类资产的市场影


响，评估股票、债券及货币市场工具等大类资产的

估值水平和投资价值，根据大类资产的风险收益特

征进行灵活配置，确定合适的资产配置比例，并适

时进行调整。

在境内股票和香港股票方面，本基金将综合考虑以

下因素进行两地股票的配置：（1）宏观经济因素；

（2）估值因素；（3）政策因素（如财政政策、货

币政策等）；（4）流动性因素等。

具体包括：1、大类资产配置；2、债券投资策略；

3、股票投资策略；4、金融衍生品投资策略。

沪深300 指数收益率×10%+人民币计价的恒生指数

业绩比较基准 收益率×5%＋中债-新综合财富（总值）指数收益率

×85%

本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平高于

货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。

本基金可投资于港股通标的股票，会面临港股通机

制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规

则等差异带来的特有风险，包括港股市场股价波动

风险收益特征 较大的风险（港股市场实行 T+0 回转交易，且对个

股不设涨跌幅限制，港股股价可能表现出比 A 股更

为剧烈的股价波动）、汇率风险（汇率波动可能对

基金的投资收益造成损失）、港股通机制下交易日

不连贯可能带来的风险（在内地开市香港休市的情

形下，港股通不能正常交易，港股不能及时卖出，

可能带来一定的流动性风险）等。

基金管理人 广发基金管理有限公司

基金托管人 广发银行股份有限公司

下属分级基金的基金简 广发稳睿六个月持有期 广发稳睿六个月持有期

称 混合 A 混合 C

下属分级基金的交易代

012943 012944

码

报告期末下属分级基金 736,300,466.45 份 636,257,654.94 份

的份额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2023 年 7 月 1 日-2023 年 9 月 30 日)

广发稳睿六个月持有 广发稳睿六个月持有

期混合 A 期混合 C

1.本期已实现收益 17,594,248.06 14,641,618.02

2.本期利润 -3,998,788.35 -3,872,234.99

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0049 -0.0054

4.期末基金资产净值 754,306,093.68 647,833,257.61

5.期末基金份额净值 1.0245 1.0182

注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、广发稳睿六个月持有期混合 A：

阶段 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较 ①－③ ②－④
率① 率标准差 基准收益 基准收益


② 率③ 率标准差

④

过去三个 -0.76% 0.31% -0.11% 0.14% -0.65% 0.17%
月

过去六个 1.17% 0.30% 0.70% 0.13% 0.47% 0.17%
月

过去一年 5.97% 0.31% 2.99% 0.16% 2.98% 0.15%

自基金合

同生效起 2.45% 0.26% 3.29% 0.17% -0.84% 0.09%
至今
2、广发稳睿六个月持有期混合 C：

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 -0.83% 0.31% -0.11% 0.14% -0.72% 0.17%
月

过去六个 1.01% 0.30% 0.70% 0.13% 0.31% 0.17%
月

过去一年 5.64% 0.31% 2.99% 0.16% 2.65% 0.15%

自基金合

同生效起 1.82% 0.26% 3.29% 0.17% -1.47% 0.09%
至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

广发稳睿六个月持有期混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2021 年 9 月 16 日至 2023 年 9 月 30 日)

1、广发稳睿六个月持有期混合 A：

2、广发稳睿六个月持有期混合 C：

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基 证券 说明

金经理期限 从业


任职 离任 年限

日期 日期

王予柯先生，经济学硕士，持
有中国证券投资基金业从业
证书。曾任广发基金管理有限
公司固定收益部债券交易员
兼研究员、投资经理、广发集
鑫债券型证券投资基金基金
经理(自 2015 年 5 月 27 日至
2016 年 6 月 24 日)、广发鑫富
灵活配置混合型证券投资基
金基金经理(自 2016 年 12 月
22 日至 2018 年 1 月 6 日)、广
发景盛纯债债券型证券投资
基金基金经理(自 2016 年 8 月
30 日至 2018 年 11 月 1 日)、
本基金的基金经 广发鑫隆灵活配置混合型证
理；广发中债 7-10 券投资基金基金经理(自 2016
年期国开行债券指 年11 月7 日至2018 年 11 月9
数证券投资基金的 日)、广发集富纯债债券型证
基金经理；广发中 券投资基金基金经理(自 2017
债农发行债券总指 年1月13日至2019年4月10
王予柯 数证券投资基金的 2021- - 17 年 日)、广发聚盛灵活配置混合
基金经理；广发汇 09-16 型证券投资基金基金经理(自
达纯债 3 个月定期 2015 年 12 月 25 日至 2019 年
开放债券型发起式 5 月 21 日)、广发稳裕保本混
证券投资基金的基 合型证券投资基金基金经理
金经理；广发招泰 (自 2016 年 6 月 27 日至 2019
混合型证券投资基 年 7 月 2 日)、广发价值回报
金的基金经理 混合型证券投资基金基金经
理(自 2017 年 11 月 29 日至
2019 年 10 月 9 日)、广发汇康
定期开放债券型发起式证券
投资基金基金经理(自 2018 年
4 月 16 日至 2019 年 10 月 9
日)、广发景丰纯债债券型证
券投资基金基金经理(自 2016
年 11 月 23 日至 2019 年 10 月
29 日)、广发中债 1-3 年农发
行债券指数证券投资基金基
金经理(自 2018 年 4 月 24 日
至 2019 年 10 月 29 日)、广发
中债 1-3 年国开行债券指数证
券投资基金基金经理(自 2018


年 11 月 14 日至 2019 年 12 月
23 日)、广发可转债债券型发
起式证券投资基金基金经理
(自 2018 年 11 月 2 日至 2020
年 4 月 30 日)、广发中证 10
年期国开债指数证券投资基
金(LOF)基金经理(自 2017 年
11 月 15 日至 2020 年 7 月 29
日)、广发集泰债券型证券投
资基金基金经理(自 2018 年 7
月26日至2020年8月18日)、
广发汇佳定期开放债券型发
起式证券投资基金基金经理
(自 2018 年 3 月 12 日至 2021
年 1 月 27 日)、广发安宏回报
灵活配置混合型证券投资基
金基金经理(自 2016 年 1 月 8
日至 2022 年 6 月 7 日)、广发
稳裕混合型证券投资基金基
金经理(自 2019 年 7 月 3 日至
2022 年 8 月 4 日)。

注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。

2.证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。

在投资决策的内部控制方面，公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权制度，
投资组合的投资标的必须来源于公司备选库，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。

本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 23 次，其中 19次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，其余 4 次为不同基金经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2023 年三季度，基本面形势复杂，市场人心浮动，围绕着稳增长政策落地情况进行博弈。一方面股票市场震荡，出现利好兑现即下跌的博弈状态。另一方面，债市先强后弱，收益率呈现“V”型走势，但整体仍呈现上涨趋势。国际方面，美国经济韧性超出预期，市场上调了美国今年的经济展望，与此同时 10 年期美债收益率不断挑战前高，对国内资本市场的外部流动性再度构成挑战。

本基金的策略是构建一个攻守平衡的长期价值组合。围绕这一策略，本季度组合在债券方面保持了较高的债券久期，同时在收益率低点进行了适度止盈。在股票方面，由于处于经济转型期，我们看好部分结构性机会，同时注意攻守平衡。具体来看，组合继续配置了财富管理、电力运营等经济周期属性不同的行业，同时在三季度低点小幅增配了医药等行业的标的，尤其是一些估值较为便宜且有前景的品种。
4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期内，本基金 A 类基金份额净值增长率为-0.76%，C 类基金份额净值增长
率为-0.83%，同期业绩比较基准收益率为-0.11%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产
序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 406,478,292.40 21.91

其中：普通股 406,478,292.40 21.91

存托凭证 - -

2 固定收益投资 1,433,718,794.82 77.27

其中：债券 1,426,394,801.14 76.87

资产支持证券 7,323,993.68 0.39

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -

6 银行存款和结算备付金合计 11,994,642.40 0.65

7 其他资产 3,347,365.85 0.18

8 合计 1,855,539,095.47 100.00

注：权益投资中通过港股通机制投资的港股公允价值为 173,928,216.95 元，占基金资产净值比例 12.40%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 32,718,288.62 2.33

电力、热力、燃气及水生产和供应 80,548,300.00 5.74
D 业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 8,633,481.27 0.62

J 金融业 110,635,335.80 7.89

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 14,669.76 0.00

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 232,550,075.45 16.59

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）

能源 - -

原材料 19,681,553.06 1.40

工业 - -

非日常生活消费品 - -

日常消费品 - -

医疗保健 - -

金融 65,083,172.03 4.64


信息技术 - -

通讯业务 24,205,748.84 1.73

公用事业 64,957,743.02 4.63

房地产 - -

合计 173,928,216.95 12.40

注：以上分类采用彭博提供的国际通用行业分类标准。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例

(％)

1 06030 中信证券 2,733,000 39,825,178.71 2.84

1 600030 中信证券 1,400,680 30,338,728.80 2.16

2 601985 中国核电 7,731,500 56,439,950.00 4.03

3 601688 华泰证券 2,981,200 47,132,772.00 3.36

4 00902 华能国际电 10,260,000 35,776,558.44 2.55

力股份

5 03908 中金公司 1,916,800 25,257,993.32 1.80

6 00941 中国移动 401,500 24,205,748.84 1.73

7 601555 东吴证券 2,574,500 21,703,035.00 1.55

8 00836 华润电力 1,530,000 20,975,370.07 1.50

9 01787 山东黄金 1,447,250 19,681,553.06 1.40

10 600027 华电国际 1,777,400 9,153,610.00 0.65

10 01071 华电国际电 2,760,000 8,205,814.51 0.59

力股份

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产

序号 债券品种 公允价值(元)

净值比例(％)

1 国家债券 1,132,853,239.99 80.79

2 央行票据 - -

3 金融债券 102,162,236.48 7.29

其中：政策性金融债 92,161,553.42 6.57

4 企业债券 9,954,292.06 0.71

5 企业短期融资券 - -


6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 181,425,032.61 12.94

10 合计 1,426,394,801.14 101.73

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 净值比例
（％）

1 019668 22 国债 03 6,600,000 663,359,671.26 47.31

2 019665 21 国债 17 4,000,000 409,627,287.68 29.21

3 2305887 23 广东债 54 1,000,000 100,092,119.57 7.14

4 210202 21 国开 02 900,000 92,161,553.42 6.57

5 2305392 23 浙江债 19 800,000 81,332,913.04 5.80

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

占基金资
序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 产净值比
例（%）

1 1889075 18 建元 500,000 7,323,993.68 0.52
7A2_bc

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

（1）本基金本报告期末未持有股指期货。

（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策


本基金在进行国债期货投资时，根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断，以及对债券市场的分析，采用流动性好、交易活跃的期货合约，调节债券组合的久期和流动性，降低投资组合的整体风险，实现基金资产的长期稳定增值。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

代码 名称 持仓量 合约市值 公允价值变 风险指标说

（买/卖） (元) 动（元） 明

- - - - - -

公允价值变动总额合计（元） -

国债期货投资本期收益（元） -123,560.00

国债期货投资本期公允价值变动（元） -

注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

国债期货投资为基金的久期控制提供了更便利、更具有流动性的工具，有效降低了基金净值波动，提高了净值增长的平稳性。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，华泰证券股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家外汇管理局的处罚。中信证券股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国人民银行的处罚。
本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。除上述主体外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本报告期内，基金投资的前十名股票未出现超出基金合同规定的备选股票库的情形。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 176,955.82

2 应收证券清算款 2,802,385.01

3 应收股利 367,724.26


4 应收利息 -

5 应收申购款 300.76

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 3,347,365.85

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

广发稳睿六个月持 广发稳睿六个月持

项目

有期混合A 有期混合C

报告期期初基金份额总额 945,850,070.17 812,896,068.06

报告期期间基金总申购份额 2,382,221.14 813,534.29

减：报告期期间基金总赎回份额 211,931,824.86 177,451,947.41

报告期期间基金拆分变动份额（份

额减少以“-”填列） - -

报告期期末基金份额总额 736,300,466.45 636,257,654.94

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细


本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的情况。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

（一）中国证监会注册广发稳睿六个月持有期混合型证券投资基金募集的文件
（二）《广发稳睿六个月持有期混合型证券投资基金基金合同》

（三）《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》

（四）《广发稳睿六个月持有期混合型证券投资基金托管协议》

（五）法律意见书
8.2 存放地点

广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼

8.3 查阅方式

1.书面查阅：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件；

2.网站查阅：基金管理人网址 www.gffunds.com.cn。

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