信澳鑫益债券型证券投资基金

2023 年第 4 季度报告

2023 年 12 月 31 日

基金管理人：信达澳亚基金管理有限公司

基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二四年一月二十日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 1 月 19 日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 信澳鑫益债券

基金主代码 013724

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021 年 11 月 2 日

报告期末基金份额总额 571,054,562.99 份

投资目标 在控制风险的前提下，力求获得超越业绩比较基准的稳定收益。

本基金投资策略主要包括资产配置策略、债券投资策略、可转换债
投资策略 券及可交换债券投资策略、资产支持证券投资策略、股票投资策略、
国债期货投资策略、存托凭证投资策略、港股通标的股票投资策略。

业绩比较基准 中债综合财富(总值)指数收益率*80%+中证 800 指数收益率*18%+
中证港股通综合指数收益率×2%

本基金为债券型基金，理论上其预期风险与预期收益高于货币市场
风险收益特征 基金，低于混合型基金和股票型基金。 本基金投资港股通标的股票
的，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交
易规则等差异带来的特有风险。

基金管理人 信达澳亚基金管理有限公司

基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司

下属分级基金的基金简 信澳鑫益债券 A 信澳鑫益债券 C

称

下属分级基金的交易代 013724 013725

码

报告期末下属分级基金 562,890,708.92 份 8,163,854.07 份

的份额总额


§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2023 年 10 月 1 日-2023 年 12 月 31 日)

信澳鑫益债券 A 信澳鑫益债券 C

1.本期已实现收益 -4,925,660.34 -78,292.77

2.本期利润 -2,023,869.76 -24,702.60

3.加权平均基金份额本期利 -0.0036 -0.0030
润

4.期末基金资产净值 554,566,271.70 7,979,746.24

5.期末基金份额净值 0.9852 0.9774

注：1、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的认购、申购及赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

信澳鑫益债券A

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④

过去三个月 -0.18% 0.24% -0.18% 0.16% 0.00% 0.08%

过去六个月 -1.28% 0.23% -0.49% 0.16% -0.79% 0.07%

过去一年 0.94% 0.25% 1.65% 0.16% -0.71% 0.09%

自基金合同 -1.48% 0.29% 1.23% 0.21% -2.71% 0.08%
生效起至今

信澳鑫益债券C

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④

过去三个月 -0.29% 0.24% -0.18% 0.16% -0.11% 0.08%

过去六个月 -1.49% 0.23% -0.49% 0.16% -1.00% 0.07%

过去一年 0.56% 0.25% 1.65% 0.16% -1.09% 0.09%

自基金合同 -2.26% 0.29% 1.23% 0.21% -3.49% 0.08%
生效起至今

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

信澳鑫益债券 A 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（2021 年 11 月 2 日至 2023 年 12 月 31 日）

信澳鑫益债券 C 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（2021 年 11 月 2 日至 2023 年 12 月 31 日）

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期 证券

姓名 职务 限 从业 说明

任职日期 离任日期 年限

复旦大学学士、剑桥大学硕士。2010
本基金的 年7月至 2016年6 月先后于交通银
张旻 基金经理 2022-09-01 - 13 年 行资产管理业务中心任高级投资经
理、于交银国际控股有限公司任董
事总经理，2016 年 6 月至 2020 年


12月先后于中信银行资产管理业务
中心任副处长、于信银理财有限公
司任部门副总经理。2020 年 12 月
加入信达澳亚基金管理有限公司，
任混合资产投资部总监，现任信澳
信用债债券基金基金经理（2021 年
6 月 8 日起至今）、信澳鑫益债券基
金基金经理（2022 年 9 月 1 日起至
今）。

北京大学经济学硕士、香港大学金
融学硕士。2011 年 7 月起历任融通
基金管理有限公司行业研究员、德
邦证券股份有限公司行业研究员、
中国人保资产管理有限公司专户投
吴清宇 本基金的 2021-11-02 2023-11-17 12 年 资经理、金信基金管理有限公司基
基金经理 金经理。2020 年 12 月加入信达澳
亚基金管理有限公司任基金经理。
现任信澳景气优选混合基金基金经
理（2021 年 12 月 21 日起至今）、
信澳优势产业混合基金基金经理
（2023 年 5 月 29 日起至今）。

注：1、基金经理的任职日期、离任日期为根据公司决定确定的任职或离任日期。

2、证券从业的含义遵从行业协会从业人员资格管理办法的相关规定等。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，没有发生损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人已经建立了投资决策及交易内控制度，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，维护投资者的利益。本基金管理人建立了严谨的公平交易机制，确保不同基金在买卖同一证券时，按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。公司对报告期内公司所管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析；利用数据统计和重点审查价差原因相结合的方法，对连续四个季度内、不同时间窗口（日内、3日内、5 日内）公司管理的不同投资组合同向交易价差进行了分析；对部分债券一级市场申购、
非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易进行了审核和监控，未发现公司所管理的投资组合存在违反公平交易原则的情形。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未出现超过该证券当日成交量的 5%的情况。投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

中国地产和美元利息变化成为 2024 年资本市场的主题，悲观展望中存在转机。国内经济总量预期不应过高，经济增长预期普遍在 4.5%-5%，地产尚未见底持续负增长，基建投资增速难以高于去年，专项债发行有待提速，对“现代产业体系”“国企改革”需额外重视。在政策期待之外，消费方向韧性较好，可能率先企稳。CPI 持续低迷、PPI 在负值区间或超过一年。具体汇报如下：

从估值比价-行业景气度-宏观流动性框架（VIM 框架）定位，近期金融及经济数据均弱，但政策力度依旧不强。价格指数恶化超预期，但通缩环境不会持续。工业、进出口、基建投资均预期见底回升，地产交易量价环比均走弱，地产投资今明两年大概率处于负增长状态。展望明年消费依旧是经济增长的稳定器，中央政府财政扩张时基建投资看点较多。年初以来的货币供给总量情况对经济恢复有较好的支撑，社融、M2 增速均能保持。随着人民币汇率的转向，A 股拐点接近，左侧交易资金已经开始活跃。

在估值比价（Valuation）层面，由于中长期经济增长预期较弱，虽然股票的静态估值水具备优势，但债券持有收益确定性更有优势。美债利率维持高位期间，价值分红股胜率优势明显，均衡配置能够在震荡市场中保持稳健。转债指数有左侧配置价值，偏股型转债按照选股逻辑择券，以行业龙头为代表的平衡性转债机会增加。长端利率在明年一季度前维持震荡，区间交易及杠杆套息策略占优。以存单为代表的短端利率上调较多，性价比相对占有。

从行业景气度（Industry）层面来看，在存量资金环境中，主题投资受到风险偏好影响，内部轮动和分化不可避免，结合基本面变化且估值较低的主题较好把握，关注产业变革标的行业，特别是半导体、航天航空、机器人等有政策支持的领域。成长方向中，明年电子有基本面改善，医药估值处于极端低位，均需要重点关注。从分析师预期 ROE 增速来看，电信运营、交通运输、发电及电网的景气度较低，建材、计算机软件、房地产 ROETTM 处于过去十年低点。

从宏观流动性（Macro）来看，宽信用大方向下货币市场利率持续波动，财政政策有了明
显改变，以中央政府加杠杆的政策发力方向初步明确，赤字空间打开意味着中长期的财政开支变化。货币政策讨论较多，在保量不保价格的政策背景下债券市场出现调整，明年“灵活稳健”的货币政策态度偏宽松。人民币汇率开始震荡整理，政策工具箱较为充裕，升值有利于外部流动性改善。美联储酝酿降息预期，但真正降息尚有波折，形成了中美缓和且流动性缓和的重要窗口期，有利于市场风险偏好抬升。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，A 类基金份额：基金份额净值为 0.9852 元，份额累计净值为 0.9852 元，
本报告期内，本基金份额净值增长率为-0.18%，同期业绩比较基准收益率为-0.18%。

截至报告期末，C 类基金份额：基金份额净值为 0.9774 元，份额累计净值为 0.9774 元，
本报告期内，本基金份额净值增长率为-0.29%，同期业绩比较基准收益率为-0.18%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
(%)

1 权益投资 112,565,909.00 16.03

其中：股票 112,565,909.00 16.03

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 492,148,221.45 70.08

其中：债券 492,148,221.45 70.08

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 94,608,088.10 13.47

8 其他资产 2,985,963.46 0.43

9 合计 702,308,182.01 100.00

注：通过港股通交易机制投资的港股公允价值为人民币 22,014,399.20 元，占期末净值比例为 3.91%。

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 2,574,650.00 0.46

C 制造业 62,719,067.80 11.15

D 电力、热力、燃气及水生产和供应 3,454,380.00 0.61
业

E 建筑业 1,166,980.00 0.21

F 批发和零售业 1,961,726.00 0.35

G 交通运输、仓储和邮政业 6,091,650.00 1.08

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 4,565,700.00 0.81

J 金融业 1,000,316.00 0.18

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 1,924,840.00 0.34

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 5,092,200.00 0.91

S 综合 - -

合计 90,551,509.80 16.10

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）

基础材料 1,267,439.29 0.23

非日常生活消费品 6,842,173.96 1.22

医疗保健 5,143,378.49 0.91

信息技术 2,258,372.74 0.40

公用事业 6,503,034.72 1.16

合计 22,014,399.20 3.91

注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例
(％)

1 01839 中集车辆 1,089,500 6,842,173.96 1.22


2 00836 华润电力 300,000 4,251,984.24 0.76

3 601900 南方传媒 300,000 3,897,000.00 0.69

4 002884 凌霄泵业 166,600 2,892,176.00 0.51

5 01530 三生制药 399,000 2,719,094.99 0.48

6 000603 盛达资源 233,000 2,574,650.00 0.46

7 600587 新华医疗 99,000 2,553,210.00 0.45

8 603565 中谷物流 300,000 2,469,000.00 0.44

9 600038 中直股份 60,000 2,311,800.00 0.41

10 00902 华能国际 600,000 2,251,050.48 0.40
电力股份

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)

1 国家债券 35,736,240.63 6.35

2 央行票据 - -

3 金融债券 5,166,844.02 0.92

其中：政策性金融 5,166,844.02 0.92
债

4 企业债券 366,184,913.38 65.09

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 5,077,278.69 0.90

7 可转债（可交换债） 79,982,944.73 14.22

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 492,148,221.45 87.49

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例
（％）

1 149181 20HBIS02 390,000 40,246,771.23 7.15

2 019703 23 国债 10 226,000 22,920,858.08 4.07

3 143798 18 华能 03 100,000 11,064,073.97 1.97

4 136200 16 铁工 02 100,000 10,509,512.33 1.87

5 111100 20 川交 01 100,000 10,320,323.29 1.83

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金未参与投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金未参与投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金未参与投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内没有被监管部门立案调查，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，投资超出基金合同规定备选股票库的情形。

本基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库的情形。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 165,073.18

2 应收证券清算款 2,629,831.57


3 应收股利 109,354.80

4 应收利息 -

5 应收申购款 81,703.91

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 2,985,963.46

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例
(%)

1 113608 威派转债 3,590,277.47 0.64

2 118020 芳源转债 3,401,689.73 0.60

3 123126 瑞丰转债 3,356,274.25 0.60

4 113610 灵康转债 3,245,457.53 0.58

5 118000 嘉元转债 3,219,115.07 0.57

6 127061 美锦转债 2,953,820.63 0.53

7 110072 广汇转债 2,733,813.70 0.49

8 127037 银轮转债 2,408,809.52 0.43

9 128138 侨银转债 2,347,829.30 0.42

10 123050 聚飞转债 2,203,541.92 0.39

11 113053 隆 22 转债 2,047,242.21 0.36

12 127049 希望转 2 2,046,734.03 0.36

13 113633 科沃转债 2,023,898.69 0.36

14 118005 天奈转债 2,010,401.53 0.36

15 110075 南航转债 1,920,108.27 0.34

16 123093 金陵转债 1,908,973.15 0.34

17 123122 富瀚转债 1,822,010.63 0.32

18 113051 节能转债 1,820,881.97 0.32

19 123113 仙乐转债 1,794,514.58 0.32

20 113605 大参转债 1,765,814.79 0.31

21 118032 建龙转债 1,708,105.64 0.30

22 113046 金田转债 1,702,235.62 0.30

23 118022 锂科转债 1,582,237.81 0.28

24 128116 瑞达转债 1,550,808.79 0.28

25 113584 家悦转债 1,422,839.47 0.25

26 113668 鹿山转债 1,384,961.23 0.25

27 127060 湘佳转债 1,363,379.10 0.24

28 118012 微芯转债 1,193,808.45 0.21

29 123163 金沃转债 1,137,610.85 0.20

30 123145 药石转债 1,078,425.97 0.19

31 113609 永安转债 1,066,094.38 0.19

32 127068 顺博转债 998,426.11 0.18


33 110076 华海转债 973,235.34 0.17

34 113652 伟 22 转债 926,036.14 0.16

35 127019 国城转债 882,080.14 0.16

36 123132 回盛转债 706,881.82 0.13

37 127051 博杰转债 668,151.78 0.12

38 127017 万青转债 666,041.92 0.12

39 123056 雪榕转债 657,047.67 0.12

40 123115 捷捷转债 650,302.19 0.12

41 113624 正川转债 649,873.64 0.12

42 110063 鹰 19 转债 646,159.73 0.11

43 110082 宏发转债 644,654.79 0.11

44 128105 长集转债 642,046.85 0.11

45 123179 立高转债 641,983.56 0.11

46 123155 中陆转债 633,640.44 0.11

47 127075 百川转 2 631,806.58 0.11

48 123186 志特转债 620,468.88 0.11

49 127056 中特转债 619,810.68 0.11

50 127044 蒙娜转债 617,954.79 0.11

51 118008 海优转债 613,489.97 0.11

52 118010 洁特转债 611,789.59 0.11

53 113589 天创转债 607,307.67 0.11

54 110043 无锡转债 529,027.95 0.09

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 信澳鑫益债券A 信澳鑫益债券C

报告期期初基金份额总额 637,936,839.62 8,289,082.46

报告期期间基金总申购份额 75,719,335.95 6,686,762.20

减：报告期期间基金总赎回份 150,765,466.65 6,811,990.59
额

报告期期间基金拆分变动份 - -
额

报告期期末基金份额总额 562,890,708.92 8,163,854.07

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

基金管理人报告期未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会核准基金募集的文件；

2、《信澳鑫益债券型证券投资基金基金合同》；

3、《信澳鑫益债券型证券投资基金托管协议》；

4、法律意见书；

5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

6、基金托管人业务资格批件、营业执照；

7、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告；

8、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点

备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式

投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。

客户服务中心电话：400-8888-118

网址：www.fscinda.com

信达澳亚基金管理有限公司
二〇二四年一月二十日
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