浙商汇金月享30天滚动持有中短债债券型证券投资基金
2023年第2季度报告

2023年06月30日

基金管理人:浙江浙商证券资产管理有限公司

基金托管人:宁波银行股份有限公司

报告送出日期:2023年07月20日


浙商汇金月享 30天滚动持有中短债债券型证券投资基金 2023年第 2季度报告

§1 重要提示

浙江浙商证券资产管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人宁波银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年07月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

浙江浙商证券资产管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2023年04月01日起至2023年06月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 浙商汇金月享30天滚动持有中短债

基金主代码 014083

基金运作方式 契约型、开放式。每开放日开放申购，每份基金份
额设定30天滚动运作期。

基金合同生效日 2021年11月19日

报告期末基金份额总额 1,042,231,319.21份

本基金主要通过重点投资中短期债券，在严格控制
投资目标 风险和保持较高流动性的基础上，力求获得超越业
绩比较基准的投资回报。

本基金将在有效管理风险、保持资产较高流动性的
基础上，实现超过比较基准的稳定回报。本基金的
投资策略 投资策略包括资产配置策略、债券投资组合策略、
信用债投资策略、资产支持证券投资策略和国债期
货交易策略等。

中债综合财富（1年以下）指数收益率×60%+中债综
业绩比较基准 合财富（1-3年）指数收益率×20%+一年期定期存款
利率（税后）×20%

风险收益特征 本基金属于“中低风险”品种，为债券型基金，一般
市场情况下，长期平均风险和预期收益率高于货币


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市场基金，低于混合型基金、股票型基金。

基金管理人 浙江浙商证券资产管理有限公司

基金托管人 宁波银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 浙商汇金月享30天滚动 浙商汇金月享30天滚动
持有中短债A 持有中短债C

下属分级基金的交易代码 014083 014084

报告期末下属分级基金的份额总 181,511,193.64份 860,720,125.57份

额
注：本基金单一投资者单日申购金额不超过1000 万元（个人、 公募资产管理产品除外） 。 基金管理人可以调整单一投资者单日或单笔申购金额上限， 具体规定请参见更新的招募说明书或相关公告。 本基金暂不向金融机构自营账户销售， 如未来本基金开放向金融机构自营账户公开销售或对销售对象的范围予以调整，基金管理人在履行适当程序后进行公告。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期(2023年04月01日 - 2023年06月30日)
主要财务指标 浙商汇金月享30天滚 浙商汇金月享30天滚
动持有中短债A 动持有中短债C

1.本期已实现收益 1,494,532.16 6,513,892.72

2.本期利润 1,931,042.86 8,402,488.31

3.加权平均基金份额本期利润 0.0114 0.0108

4.期末基金资产净值 192,366,007.62 909,238,946.75

5.期末基金份额净值 1.0598 1.0564

注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不包含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
浙商汇金月享30天滚动持有中短债A净值表现

阶段 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较 ①-③ ②-④


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率① 率标准差 基准收益 基准收益

② 率③ 率标准差

④

过去三个月 1.10% 0.02% 0.76% 0.01% 0.34% 0.01%

过去六个月 2.61% 0.02% 1.45% 0.01% 1.16% 0.01%

过去一年 3.01% 0.03% 2.36% 0.02% 0.65% 0.01%

自基金合同

生效起至今 5.98% 0.03% 4.06% 0.01% 1.92% 0.02%

注：本基金投资的业绩比较基准为：中债综合财富（1 年以下）指数收益率×60%+中债综合财富（1-3 年）指数收益率×20%+一年期定期存款利率（税后）×20% 。
浙商汇金月享30天滚动持有中短债C净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 1.05% 0.01% 0.76% 0.01% 0.29% 0.00%

过去六个月 2.52% 0.02% 1.45% 0.01% 1.07% 0.01%

过去一年 2.81% 0.03% 2.36% 0.02% 0.45% 0.01%

自基金合同

生效起至今 5.64% 0.03% 4.06% 0.01% 1.58% 0.02%

注：本基金投资的业绩比较基准为：中债综合财富（1 年以下）指数收益率×60%+中债综合财富（1-3 年）指数收益率×20%+一年期定期存款利率（税后）×20% 。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


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§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基 证券 说明

金经理期限 从业


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任职 离任 年限

日期 日期

本基金基金经理，浙

商汇金短债债券型

证券投资基金基金

经理、浙商汇金聚兴 中国国籍，上海财经大学本
一年定期开放债券 科，多年证券基金从业经
型发起式证券投资 历。历任上海国利货币经纪
基金基金经理、浙商 有限公司债券经纪人、中银
汇金双月鑫60天滚 基金固收交易员、国泰君安
动持有中短债债券 证券资产管理公司固定收
程嘉伟 型证券投资基金基 2021- - 11年

金经理、浙商汇金金 11-19 益交易主管。2020年9月加
算盘货币市场基金 入浙江浙商证券资产管理
基金经理、浙商汇金 有限公司，曾任基金经理助
聚泓两年定期开放 理，现任公募固定收益投资
债券型发起式证券 部基金经理，拥有基金从业
投资基金基金经理 资格及证券从业资格。

及浙商汇金聚瑞债

券型证券投资基金

基金经理。

中国国籍，上海交通大学工
商管理硕士。拥有多年固定
收益领域从业经历以及投
本基金基金经理，浙 资经验。2017年开始在浦发
商汇金聚兴一年定 银行金融市场部担任本币
期开放债券型发起 交易员，从事本币资产投资
白严 式证券投资基金基 2023- 0.3年 和负债管理、债券和货币市
金经理及浙商汇金 06-07 - 场研究等工作，负责管理自
聚盈中短债债券型 营银行账户债券投资与资
证券投资基金基金 金交易。2023年加入浙江浙
经理。 商证券资产管理有限公司，
任公募固定收益投资部基
金经理，拥有基金从业资格
及证券从业资格。

注：1、上述表格内基金经理的任职日期、离职日期分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。对基金的首任基金经理，其"任职日期"按基金合同生效日填写。


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2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
本报告期末,本基金基金经理未存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、其他相关法律法规和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，以确保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定的增长为目标，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《浙江浙商证券资产管理有限公司公平交易管理办法》的规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

1、二季度回顾

4月：市场对于基本面改善钝化，通胀数据被市场解读为“通缩”表征；社融结构改善引发市场小幅止盈；出口数据尽管表现亮眼，但国债期货多头情绪依然强劲。市场博弈核心从社融修复转向一季度信贷冲量后，资金是否空转，经济修复内生动力是否稳固。同时基建地产相关商品价格快速走低，水泥和螺纹钢表观消费也边际走弱，4月基建和地产的表现可能弱于预期，推动长端和超长端利率债的进一步下行。信用债方面，跨季后dr007下行，理财规模增长，推进信用利差继续压缩。

5月：基本面上，受施工端资金影响，基建相关商品继走弱，螺纹表需下行。资金面，央行虽未官宣降息，但资金中枢已低于omo20bp左右，符合央行近几次降息前的操作，降息预期升温。债券各期均下行，短端下行幅度较大。


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6月：基本面仍未看到拐点，地产方面，30大中城市商品房成交面积同比仍大幅下行。同时政策预期的再度走强，使期货引领现货，螺纹、纯碱、玻璃走出反弹行情。商品的反弹核心还是连续下跌后的抄底情绪和对政策的预期。降息后利率债各期限收益率短债下行后快速回升。回顾历次降息行情，短端下行幅度大于长端，而此轮降息行情演绎较快，主要是短端在降息前已交易部分降息预期，从过去4年内套息空间中位数来看，降息前1年国开、2年国开、1年存单等对应隐含dr007在1.68~1.76，已包含2~3次降息预期。

2、三季度展望

数据方面：6月PMI略超市场预期但仍在收缩区间。新出口订单弱于新订单，外需继续走弱。出厂价格、原材料购进价格走弱，产成品库存、原材料库存继续走弱，结合价格和库存来看目前仍处于主动去库阶段，被动去库仍需等待价格信号。

货币政策方面：货币政策委员会二季度例会强调1）加大宏观政策调控力度。2）继续发挥好已投放的政策性开发性金融工具资金作用。结合来看，三季度有可能保持货币工具先行，财政工具相对克制，政策性开发性工具出台可能晚于市场预期。对短端可能是利好。

三季度债市判断拐点的核心还是在于库存周期是否从主动去库向被动去库过渡，商品价格目前未发出信号，地产和基建政策也没有加速去库的政策落地，虽然工业企业利润已过拐点，但仍处于大幅下降区间，离企业增加资本开支还有较长阶段。此轮库存周期已持续43个月，目前仍处于主动去库阶段，被动去库等待价格信号出现，长端接续关注有无加速去库的政策落地和商品价格发出信号。

而在地产财政政策相对克制的情况下，货币政策大概率维稳宽松，只有当信用收缩拐点过后，货币政策才会向中性回归。短期看短端仍较优。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末浙商汇金月享30天滚动持有中短债A基金份额净值为1.0598元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为1.10%，同期业绩比较基准收益率为0.76%；截至报告期末浙商汇金月享30天滚动持有中短债C基金份额净值为1.0564元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为1.05%，同期业绩比较基准收益率为0.76%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金未发生《公开募集证券投资基金运行管理办法》的第四十一条所述情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例


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（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 1,404,897,836.70 99.39

其中：债券 1,404,897,836.70 99.39

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入

返售金融资产 - -

银行存款和结算备付金合

7 计 4,598,680.68 0.33

8 其他资产 4,072,379.78 0.29

9 合计 1,413,568,897.16 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票投资组合。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票投资组合。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）

1 国家债券 12,595.88 0.00

2 央行票据 - -

3 金融债券 323,906,153.82 29.40

其中：政策性金融债 71,673,706.85 6.51

4 企业债券 353,357,231.13 32.08

5 企业短期融资券 347,615,169.52 31.56


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6 中期票据 380,006,686.35 34.50

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 1,404,897,836.70 127.53

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 212380005 23光大银行债01 800,000 80,350,198.91 7.29

2 2328006 23交通银行小微 700,000 70,864,710.38 6.43
债01

3 220211 22国开11 500,000 50,800,643.84 4.61

4 102100892 21余杭交通MT 500,000 50,757,688.52 4.61
N002

5 101800757 18泰州城建MT 440,000 46,317,534.25 4.20
N001

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

报告期内，本基金未参与国债期货交易。


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5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

报告期内，本基金未参与国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期收到调查以及处罚的情况的说明

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 本基金投资的前十名证券中，没有超出基金合同规定的备选证券库之外的证券。5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 6,800.78

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 4,065,579.00

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 4,072,379.78

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转债。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

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浙商汇金月享30天滚动 浙商汇金月享30天滚动
持有中短债A 持有中短债C

报告期期初基金份额总额 157,852,469.43 624,082,959.23

报告期期间基金总申购份额 45,562,277.26 534,778,651.94

减：报告期期间基金总赎回份额 21,903,553.05 298,141,485.60

报告期期间基金拆分变动份额

（份额减少以“-”填列） - -

报告期期末基金份额总额 181,511,193.64 860,720,125.57

注：总申购份额含红利再投、转入份额，总赎回份额含转出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内基金管理人未发生固有资金申购、赎回本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

报告期内未出现影响投资者决策的其他重要信息。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

中国证监会批准设立浙商汇金月享30天滚动持有中短债债券型证券投资基金的文件；

《浙商汇金月享30天滚动持有中短债债券型证券投资基金基金合同》；

《浙商汇金月享30天滚动持有中短债债券型证券投资基金托管协议》；

报告期内在规定媒介上披露的各项公告；

基金管理人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点


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基金管理人住所及托管人住所。
9.3 查阅方式

投资者可于本基金管理人办公时间预约查询；亦可通过公司网站查阅，公司网址为：www.stocke.com.cn。

浙江浙商证券资产管理有限公司
2023年07月20日
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