浙商汇金双月鑫60天滚动持有中短债债券型证券投资基金
2024年第1季度报告

2024年03月31日

基金管理人:浙江浙商证券资产管理有限公司

基金托管人:兴业银行股份有限公司

报告送出日期:2024年04月20日


§1 重要提示

浙江浙商证券资产管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年04月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

浙江浙商证券资产管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2024年01月01日起至2024年03月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 浙商汇金双月鑫60天滚动持有中短债

基金主代码 014490

基金运作方式 契约型开放式；本基金对于每份基金份额，设定6
0天的滚动运作期。

基金合同生效日 2022年04月19日

报告期末基金份额总额 554,229,658.02份

本基金主要通过重点投资中短期债券，在严格控制
投资目标 风险和保持较高流动性的基础上，力求获得超越业
绩比较基准的投资回报。

本基金将在有效管理风险、保持资产较高流动性的
基础上，实现超过比较基准的稳定回报。本基金的
投资策略 投资策略包括资产配置策略、债券投资组合策略、
信用债投资策略、资产支持证券投资策略和国债期
货交易策略等。

业绩比较基准 中债综合财富（1-3年）指数收益率×80%+一年期定
期存款利率（税后）×20%

风险收益特征 本基金属于“中低风险”品种，为债券型基金，一
般市场情况下，长期平均风险和预期收益率高于货


币市场基金，低于混合型基金、股票型基金。

基金管理人 浙江浙商证券资产管理有限公司

基金托管人 兴业银行股份有限公司

浙商汇金双月 浙商汇金双月 浙商汇金双月
下属分级基金的基金简称 鑫60天滚动持 鑫60天滚动持 鑫60天滚动持
有中短债A 有中短债C 有中短债E

下属分级基金的交易代码 014490 014491 016853

报告期末下属分级基金的份额总 65,480,031.93 301,441,331.94 187,308,294.15
额 份 份 份

注：本基金暂仅向个人投资者（含公募资产管理产品）发售，具体发售对象以基金份额发售公告或相关公告为准。如未来本基金对发售对象的范围予以调整，基金管理人在履行适当程序后进行公告。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期(2024年01月01日 - 2024年03月31日)

主要财务指标 浙商汇金双月鑫60 浙商汇金双月鑫60 浙商汇金双月鑫60
天滚动持有中短债 天滚动持有中短债 天滚动持有中短债
A C E

1.本期已实现收益 763,442.20 3,478,838.41 2,235,049.64

2.本期利润 851,311.92 3,865,835.78 2,481,179.76

3.加权平均基金份 0.0136 0.0134 0.0129
额本期利润

4.期末基金资产净 70,266,182.54 322,802,599.41 197,097,682.25
值

5.期末基金份额净 1.0731 1.0709 1.0523
值
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不包含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
浙商汇金双月鑫60天滚动持有中短债A净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① 率标准差 率标准差

② 率③ ④

过去三个月 1.30% 0.03% 0.96% 0.02% 0.34% 0.01%

过去六个月 2.78% 0.03% 1.76% 0.02% 1.02% 0.01%

过去一年 4.90% 0.03% 3.34% 0.02% 1.56% 0.01%

自基金合同

生效起至今 7.31% 0.03% 5.72% 0.03% 1.59% 0.00%

注：本基金的业绩比较基准：中债综合财富（1-3 年）指数收益率×80%+一年期定期存款利率（税后）×20%
浙商汇金双月鑫60天滚动持有中短债C净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 基准收益 基准收益

率① 率标准差 率标准差 ①-③ ②-④
② 率③ ④

过去三个月 1.28% 0.03% 0.96% 0.02% 0.32% 0.01%

过去六个月 2.72% 0.03% 1.76% 0.02% 0.96% 0.01%

过去一年 4.79% 0.03% 3.34% 0.02% 1.45% 0.01%

自基金合同

生效起至今 7.09% 0.03% 5.72% 0.03% 1.37% 0.00%

注：本基金的业绩比较基准：中债综合财富（1-3 年）指数收益率×80%+一年期定期存款利率（税后）×20%
浙商汇金双月鑫60天滚动持有中短债E净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① 率标准差 率标准差

② 率③ ④

过去三个月 1.25% 0.03% 0.96% 0.02% 0.29% 0.01%

过去六个月 2.67% 0.03% 1.76% 0.02% 0.91% 0.01%

过去一年 4.72% 0.03% 3.34% 0.02% 1.38% 0.01%

自基金合同 5.23% 0.03% 4.03% 0.03% 1.20% 0.00%

生效起至今
注：1、本基金的业绩比较基准：中债综合财富（1-3 年）指数收益率×80%+一年期定期存款利率（税后）×20%。

2、本基金自 2022 年 10 月 14 日起增设 E 类基金份额，E 类基金份额合同生效日为 2022
年 10 月 14 日。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：本基金自 2022 年 10 月 14 日起增设 E 类基金份额，E 类基金份额合同生效日为 2022
年 10 月 14 日。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基

金经理期限 证券

姓名 职务 从业 说明

任职 离任 年限

日期 日期

中国国籍，北京大学经济学
硕士，19年金融行业从业经
历。历任浦东发展银行股份
本基金基金经理，浙 有限公司资金总部交易员、
商汇金兴利增强债 太平养老保险股份有限公
券型证券投资基金、 司投资管理中心投资经理、
蔡玮菁 浙商汇金聚利一年 2022- 20年 国投瑞银基金管理有限公
04-19 - 司固定收益部副总监兼基
定期开放债券型证 金经理。2021年5月加入浙
券投资基金基金经 江浙商证券资产管理有限
理。 公司，现任公司公募固定收
益投资部行政负责人，拥有
基金从业资格及证券从业
资格。


本基金基金经理，浙

商汇金短债债券型

证券投资基金、浙商

汇金聚兴一年定期 中国国籍，上海财经大学本
开放债券型发起式 科，多年证券基金从业经
证券投资基金、浙商 历。历任上海国利货币经纪
汇金聚泓两年定期 有限公司债券经纪人、中银
开放债券型发起式 基金固收交易员、国泰君安
证券投资基金、浙商 证券资产管理公司固定收
程嘉伟 汇金聚瑞债券型证 2022- 12年 益交易主管。2020年9月加
券投资基金、浙商汇 04-19 - 入浙江浙商证券资产管理
金月享30天滚动持 有限公司，曾任基金经理助
有中短债债券型证 理、浙商汇金金算盘货币市
券投资基金、浙商汇 场基金基金经理，现任公募
金中证同业存单AA 固定收益投资部基金经理，
A指数7天持有期证 拥有基金从业资格及证券
券投资基金、浙商汇 从业资格。

金中债0-3年政策性

金融债指数证券投

资基金基金经理。

注：1、上述表格内基金经理的任职日期、离职日期分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。对基金的首任基金经理，其"任职日期"按基金合同生效日填写。
2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
本报告期末,本基金基金经理未存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、其他相关法律法规和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，以确保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定的增长为目标，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况


本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《浙江浙商证券资产管理有限公司公平交易管理办法》的规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

一、一季度回顾

1-2月市场在基本面数据偏弱、资金面均衡宽松、政府债供给不及预期和年初机构欠配情绪的共同作用下，延续去年底的资产荒行情，各期限收益率均明显下行。

3月市场在经历前两月的快速下行后，对供给压力有所担忧，债市波动加大，但在资金面平稳、地产数据欠佳和机构欠配的共同作用下，全月收益率仍有下行。

本产品策略上偏进攻，通过利率债和二债适当拉长久期。春节后参与超长债交易，季度末配置2年内二债和5年内政金债。

二、二季度展望

基本面上经济缓慢恢复但持续性仍需政策支持。中央工作会议指出“更加注重做好跨周期和逆周期调节”。地产调控相关政策密集出台后，需求端受限于购买力（收入预期和房价预期），目前看整体改善幅度相对有限，且恢复需要过程观察，仍需货币政策配合，对债市影响有限。但政策方向定乾坤，财政政策持续发力，加之城中村改造和保障性住房朝棚改2.0方向进展，可能会导致地产周期重启。不过，高质量发展举措进展偏慢，化债方案落地之前，以及地产销售起色确认之前，仍然需要低利率环境和宽松政策保驾护航，这仍是对债市有利的时段，债券市场将在震荡中完成寻底过程。尾端要留意寻底后期机构行为的负反馈机制，需要提早规避，保留点主动性，踏浪而行。目前，海外加息结束，国内货币政策最大约束消除，中央经济工作会议定调偏克制，短期或许还有政府债供给增多、信贷开门红、PSL力度等诸多约束，但大方向是8/21调整以来的短期梗阻消除，利率下行空间打开，长短端均会下行，可逐步从长端做到短端。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末浙商汇金双月鑫60天滚动持有中短债A基金份额净值为1.0731元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为1.30%，同期业绩比较基准收益率为0.96%；截至报告期末浙商汇金双月鑫60天滚动持有中短债C基金份额净值为1.0709元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为1.28%，同期业绩比较基准收益率为0.96%；截至报告期末浙
商汇金双月鑫60天滚动持有中短债E基金份额净值为1.0523元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为1.25%，同期业绩比较基准收益率为0.96%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金未发生《公开募集证券投资基金运行管理办法》的第四十一条所述情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 681,508,723.29 99.65

其中：债券 681,508,723.29 99.65

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入

返售金融资产 - -

银行存款和结算备付金合

7 计 1,074,791.72 0.16

8 其他资产 1,289,424.78 0.19

9 合计 683,872,939.79 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票投资组合。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票投资组合。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 280,088,994.62 47.46

其中：政策性金融债 82,473,475.40 13.97

4 企业债券 36,146,091.27 6.12

5 企业短期融资券 212,953,374.12 36.08

6 中期票据 152,320,263.28 25.81

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 681,508,723.29 115.48

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 2028044 20广发银行二级 400,000 41,822,688.52 7.09
01

2 09230205 23国开行二级资 400,000 41,813,551.91 7.09
本债01A

3 2028034 20浦发银行二级 300,000 31,478,600.00 5.33
03

4 2028033 20建设银行二级 300,000 31,455,567.12 5.33

5 2028024 20中信银行二级 300,000 31,317,271.23 5.31

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期未参与股指期货投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期未参与国债期货投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期未参与国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期收到调查以及处罚的情况的说明

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 本基金投资的前十名证券中，没有超出基金合同规定的备选证券库之外的证券。5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 1,289,424.78

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 1,289,424.78

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有可转债。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

浙商汇金双月鑫60 浙商汇金双月鑫60 浙商汇金双月鑫60
天滚动持有中短债 天滚动持有中短债 天滚动持有中短债
A C E

报告期期初基金份

额总额 61,919,408.47 253,815,943.87 182,444,235.07

报告期期间基金总

申购份额 25,889,554.96 145,354,720.20 117,639,479.34

减：报告期期间基

金总赎回份额 22,328,931.50 97,729,332.13 112,775,420.26

报告期期间基金拆

分变动份额（份额 - - -
减少以“-”填列）
报告期期末基金份

额总额 65,480,031.93 301,441,331.94 187,308,294.15

注：总申购份额含红利再投、转入份额，总赎回份额含转出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内基金管理人未发生固有资金申购、赎回本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

报告期内未出现影响投资者决策的其他重要信息。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

中国证监会批准设立浙商汇金双月鑫60天滚动持有中短债债券型证券投资基金的文件；

《浙商汇金双月鑫60天滚动持有中短债债券型证券投资基金基金合同》；

《浙商汇金双月鑫60天滚动持有中短债债券型证券投资基金托管协议》；

报告期内在规定媒介上披露的各项公告；

基金管理人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点

基金管理人住所及托管人住所。
9.3 查阅方式

投资者可于本基金管理人办公时间预约查询；亦可通过公司网站查阅，公司网址为：www.stocke.com.cn。

浙江浙商证券资产管理有限公司
2024年04月20日
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